Биткоин (BTC) в настоящее время торгуется в узком диапазоне после сильного роста на прошлой неделе, поскольку трейдеры сохраняют осторожность в преддверии ключевых макроэкономических событий.

По сообщениям, крайний срок для «Одного большого прекрасного законопроекта» президента США Дональда Трампа приходится на пятницу, а временная приостановка пошлин заканчивается в начале июля, что может добавить новый уровень неопределенности на рынок.

Эта осторожность нашла отражение в данных по биржевым фондам биткоинов (ETF), из которых во вторник отток составил более 340 миллионов долларов, что положило конец 15-дневной полосе положительного притока с 9 июня.

По состоянию на 12:29 по Гринвичу биткоин вырос на 1,2% до $107 800 на CoinMarketCap.

Трейдеры снижают риски на фоне торговой неопределенности

В отчете K33, опубликованном во вторник, отмечается, что биткоин оставался в исключительно узком диапазоне в течение всей недели: 7-дневная волатильность упала до 0,79%, что является самым низким показателем недельной волатильности, зафиксированным с 14 октября 2023 года, согласно диаграмме, включенной в отчет.

Перемирие между Ираном и Израилем на прошлой неделе спровоцировало ралли, которое подтолкнуло биткоин к росту более чем на 7%, закрывшись выше $108 000. Однако ралли заглохло, и во вторник биткоин опустился ниже $106 000, поскольку возобновились политические дискуссии вокруг законопроекта Трампа о бюджете и связанных с ним дебатов о тарифах.

Сенат США принял «Один большой красивый законопроект» во вторник с небольшим перевесом голосов 51-50. Теперь законопроект направляется в Палату представителей, поскольку Трамп стремится завершить свой бюджет к пятнице. Кроме того, приостановление тарифов должно истечь 9 июля. Оба события могут повлиять на биткоин в зависимости от того, возобладает ли экспансивная фискальная политика или торговая неопределенность.

Помимо законопроекта и крайнего срока введения тарифов, низкая ликвидность из-за празднования Дня независимости США 4 июля может еще больше усилить неопределенность на рынке, побуждая трейдеров снижать подверженность риску.

На этой неделе также ожидаются важные экономические данные по США, в частности, отчет по занятости вне сельского хозяйства (NFP) в четверг, который может снова повлиять на ожидания рынка относительно динамики процентных ставок.

Первые признаки ослабления институционального спроса на биткоин

Новые данные показывают ранние признаки ослабления институционального спроса на биткоин. По данным SoSoValue, американские биткоин-ETF во вторник сообщили об оттоке в размере $342,25 млн, что является самым высоким уровнем изъятий с 30 мая. Это также положило конец полосе положительных притоков, которая началась 9 июня. Если институциональные оттоки сохранятся, они могут привести к дальнейшему снижению цен на биткоин.

В связи с этим в прошлом месяце был возрожден законопроект о резерве биткоинов в Аризоне (HB2324). Целью законопроекта является создание фонда цифровых активов, конфискованных в уголовных делах. Однако он не стал законом после того, как во вторник на него наложила вето губернатор Кэти Хоббс.

Хоббс обосновала свое решение тем, что законопроект может помешать местным правоохранительным органам сотрудничать с государственными органами в вопросах изъятия цифровых активов.

Bitwise: биткоин достигнет $136 000 в июле по трем причинам

Компания Bitwise Asset Management заявила, что биткоин может вырасти до $136 000 в июле по трем причинам.

В опубликованном во вторник отчете компания заявила, что биткоин может преодолеть типичную летнюю стагнацию и продемонстрировать рост на 30% в этом месяце.

Во-первых, биткоин исторически растет после геополитической напряженности, такой как недавний конфликт между США, Израилем и Ираном.

Во-вторых, учреждения закупают больше биткоинов, чем майнеры выводят на рынок.

В-третьих, глобальное снижение процентных ставок вливает ликвидность на рынки, создавая благоприятную среду для биткоина и более широкого криптовалютного пространства.

Аналитики Андрей Драгос и Аюш Трипати из Bitwise пишут: «Эти благоприятные факторы создают конструктивный фон для биткоина и цифровых активов по мере приближения июля».

Фьючерсы на нефть выросли в среду после того, как Иран объявил о приостановке сотрудничества с Международным агентством по атомной энергии (МАГАТЭ), в то время как инвесторы оценивают ожидания увеличения поставок от основных производителей в следующем месяце на фоне сохраняющейся слабости доллара США.

Нефть марки Brent выросла на 60 центов, или на 0,9%, до 67,71 доллара за баррель по состоянию на 10:17 по Гринвичу, в то время как американская нефть марки West Texas Intermediate выросла на 55 центов, или на 0,8%, до 66 долларов за баррель.

С 25 июня нефть марки Brent торговалась в диапазоне от максимума в 69,05 долл. США за баррель до минимума в 66,34 долл. США за баррель на фоне ослабления опасений по поводу перебоев с поставками на нефтедобывающем Ближнем Востоке после соглашения о прекращении огня между Ираном и Израилем.

В среду вступил в силу иранский закон, требующий, чтобы любые будущие инспекции его ядерных объектов МАГАТЭ получали одобрение «Высшего совета национальной безопасности» в Тегеране. Иран обвинил агентство в предвзятости по отношению к западным странам и в оправдании авиаударов, наносимых Израилем.

Аналитик по сырьевым товарам в UBS Джованни Стауново сказал: «Рынок закладывает в цены некоторую геополитическую премию за риск в результате действий Ирана против МАГАТЭ». Он добавил: «Но речь идет о настроениях и страхах — пока что фактических перебоев с поставками нефти не наблюдается».

Приянка Сачдева, старший аналитик рынка в Phillip Nova, отметила, что запланированное увеличение поставок Организацией стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и ее союзниками, включая Россию (совместно именуемыми ОПЕК+), по всей видимости, уже учтено инвесторами в ценах и вряд ли удивит рынки на данном этапе.

На прошлой неделе четыре источника в ОПЕК+ сообщили агентству Reuters, что группа планирует увеличить добычу на 411 000 баррелей в день в августе, что аналогично повышению, согласованному на май, июнь и июль.

Стауново сказал: «Все говорят о дополнительных поставках на рынок, но на самом деле эти баррели еще не поступили», указав, что «это может быть связано с тем, что эти объемы потребляются внутри стран-производителей».

Данные Kpler показали, что Саудовская Аравия, фактический лидер ОПЕК+, увеличила экспорт нефти в июне на 450 000 баррелей в день по сравнению с маем, что стало самым высоким темпом за год. Однако Стауново добавил, что общий экспорт ОПЕК+ оставался стабильным или немного снизился с марта, и он ожидает, что эта тенденция сохранится летом, поскольку потребление энергии растет из-за высоких температур.

Тем временем доллар США продолжил падение, достигнув самого низкого уровня по отношению к основным валютам за три с половиной года в среду. Слабый доллар считается поддерживающим фактором для цен на нефть, поскольку он повышает привлекательность сырой нефти для покупателей, использующих другие валюты.

Тони Сикамор, аналитик рынка в IG, заявил, что предстоящие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые должны быть опубликованы в четверг, сыграют ключевую роль в формировании ожиданий инвесторов относительно сроков и глубины снижения процентных ставок Федеральной резервной системы во второй половине этого года.

Он добавил, что снижение процентных ставок будет стимулировать экономическую активность, что, в свою очередь, может увеличить спрос на нефть.

Ожидается, что Управление энергетической информации США опубликует официальные данные о запасах сырой нефти в США в среду в 10:30 по восточному времени.

По данным, опубликованным во вторник вечером Американским институтом нефти, запасы сырой нефти в США выросли на 680 000 баррелей на прошлой неделе, что является периодом, когда запасы обычно сокращаются из-за пикового спроса летом, сообщают информированные источники.

Доллар США продолжил падать почти до минимумов февраля 2022 года по отношению к корзине основных конкурентов, поскольку трейдеры оценивают влияние огромного налогового законопроекта президента США Трампа и крайнего срока введения пошлин.

Теперь трейдеры также ждут важных данных по занятости в США за июнь, которые должны выйти в пятницу.

Евро сегодня упал на 0,3% до $1,1774, что по-прежнему близко к максимумам сентября 2021 года, в то время как фунт стерлингов потерял 0,15% до $1,3722, отстав от 3-летних максимумов.

Доллар вырос на 0,3% по отношению к японской иене до 143,8, в результате чего индекс доллара немного вырос до 96,744.

Первая половина 2025 года стала худшей для доллара с семидесятых годов из-за следующих факторов:

Политическая неопределенность, которая заставила управляющих фондами хеджировать свои долларовые активы

Сокращение долгосрочных позиций по покупке доллара

Растут ставки на то, что ФРС начнет смягчать денежно-кредитную политику в этом году.

Недавний налоговый законопроект президента США Дональда Трампа вызвал обеспокоенность относительно финансовой стабильности Америки, а также сохраняющейся неопределенности относительно торговых сделок США.

Теперь инвесторы делают ставку на более быстрые темпы снижения ставки ФРС в этом году, ожидая важных данных из США на этой неделе, включая отчет по занятости в пятницу.

Трамп продолжил оказывать давление на Федеральную резервную систему, требуя снижения процентных ставок, и направил председателю ФРС Пауэллу список процентных ставок мировых центральных банков, заявив, что ставки США должны находиться в диапазоне от 0,5% (Япония) до 1,75% (Дания).

Ставки США

Инвесторы восприняли показания председателя ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе на прошлой неделе как проявление осторожности после заявления о том, что снижение ставок вероятно, если инфляция не вырастет этим летом в ответ на пошлины.

По данным инструмента Fedwatch, вероятность снижения процентной ставки ФРС на 0,25% в июле составляла 20%.

Вероятность такого сокращения в сентябре составляла гораздо больше — 93%.

Цены на золото на европейских торгах в среду впервые за три дня упали под давлением укрепления доллара.

Доллар удержался выше трехлетнего минимума после публикации данных по рынку труда в США, который вырос в мае, при этом трейдеры ожидают более важных данных по рынку труда позднее.

Цена

Цены на золото сегодня упали на 0,35% до $3327 за унцию, достигнув сессионного максимума в $3345.

Во вторник цены на золото выросли на 1,1% по сравнению с недавними пятинедельными минимумами в $3247.

доллар США

Индекс доллара вырос в среду на 0,3%, отойдя от трехнедельного минимума 96,38, и может зафиксировать первую прибыль за восемь дней.

Последние данные по США показали, что к концу мая число вакансий выросло до 7,77 млн, превзойдя прогнозы в 7,32 млн.

Эти данные демонстрируют гибкость рынка труда США в преддверии публикации на этой неделе новых важных данных по заработной плате в частном секторе и государственном секторе.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что банк снизил бы процентные ставки, если бы не тарифные планы президента Трампа.

Отвечая на вопрос на Форуме Европейского центрального банка в Португалии, он сказал, что ФРС приостановила свои действия в отношении процентных ставок, когда увидела размер тарифов, а прогнозы по инфляции выросли после их объявления.

Рынки также следят за крупным налоговым законопроектом президента США Трампа, который был принят Сенатом и направлен в Палату представителей. Ожидается, что он увеличит общий государственный долг на 3,3 триллиона долларов.

Ставки США

Инвесторы восприняли показания председателя ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе на прошлой неделе как проявление осторожности после заявления о том, что снижение ставок вероятно, если инфляция не вырастет этим летом в ответ на пошлины.

По данным инструмента Fedwatch, вероятность снижения процентной ставки ФРС на 0,25% в июле составляла 20%.

Вероятность такого сокращения в сентябре составляла гораздо больше — 93%.

СПДР

Золотые запасы в SPDR Gold Trust вчера сократились на 4,3 тонны до 948,23 тонны, что является самым низким показателем с 18 июня.