Во вторник биткоин оставался под давлением вблизи уровня $59 500 после резкой коррекции за последние две недели.

Институциональные инвесторы продолжают сокращать свои позиции: в понедельник из биржевых фондов, торгующихся на спотовом рынке биткоина, был зафиксирован чистый отток средств в размере 231,10 млн долларов, что стало продолжением недавней тенденции к изъятию средств.

В то же время трейдеры сохраняют осторожность, поскольку Соединенные Штаты и Иран посылают противоречивые сигналы относительно возможности прямых мирных переговоров между двумя странами в Дохе, Катар.

Результаты этих дискуссий могут повлиять на склонность к риску на финансовых рынках и помочь определить краткосрочное направление движения биткоина.

Институциональное давление со стороны продавцов сохраняется.

Институциональный спрос на биткоин начал неделю на слабой ноте: данные SoSoValue показывают, что в понедельник из котируемых на американских биржах биткоин-ETF был зафиксирован чистый отток средств в размере 231,10 млн долларов.

Эти изъятия последовали за оттоком 1,70 миллиарда долларов на предыдущей неделе, что стало крупнейшим недельным изъятием средств с конца февраля.

Если текущая тенденция сохранится на этой неделе, в краткосрочной перспективе биткоин может столкнуться с дополнительным давлением в сторону снижения.

Неопределенность в отношении переговоров между США и Ираном оказывает давление на настроения инвесторов в отношении рисков.

Геополитическая неопределенность остается высокой на фоне противоречивых сообщений о потенциальных мирных переговорах между Соединенными Штатами и Ираном в Дохе.

Президент США Дональд Трамп заявил в сообщении на сайте Truth Social, что Иран запросил встречу и что обсуждения состоятся во вторник в столице Катара.

Вскоре после этого пресс-секретарь Белого дома Каролина Ливитт заявила: «Специальный посланник Виткофф и Джаред Кушнер отправятся в Доху на этой неделе для проведения встреч на высоком уровне».

Однако Иран, который на этой неделе направляет техническую делегацию в Катар, настаивал на том, что этот визит «не имеет отношения» к американской делегации, и заявил, что никаких переговоров между двумя сторонами не запланировано.

Представитель Министерства иностранных дел Ирана Эсмаил Багаи заявил: «В ближайшие дни никаких переговоров с Соединенными Штатами на любом уровне не будет».

Эти события подчеркивают хрупкость недавнего соглашения о прекращении огня между Вашингтоном и Тегераном.

Любой срыв переговоров или возобновление военной эскалации между двумя странами могут ослабить склонность инвесторов к риску и спровоцировать новую волну распродажи на рынке биткоинов.

Во вторник цены на нефть, по всей видимости, продемонстрировали самое большое квартальное снижение с начала пандемии COVID-19 в начале 2020 года, поскольку инвесторы следили за возможностью проведения американо-иранских переговоров в Дохе, в то время как хрупкое перемирие в четырехмесячном конфликте продолжает сохраняться.

Фьючерсы на нефть марки Brent с августовским сроком истечения во вторник подорожали на 12 центов, или на 0,16%, до 73,27 доллара за баррель к 09:59 по Гринвичу.

Несмотря на рост, контракт продолжал демонстрировать снижение третий месяц подряд, упав примерно на 20% с начала июня.

Наиболее активно торгуемый сентябрьский контракт на нефть марки Brent подорожал на 32 цента, или на 0,43%, до 74,23 доллара за баррель.

Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate с поставкой в августе подорожали на 27 центов, или на 0,38%, до 71,02 доллара за баррель. Однако контракт также движется к снижению второй месяц подряд после падения примерно на 19% в июне.

Цены на нефть марок Brent и WTI сейчас близки к уровням, наблюдавшимся до начала войны.

Джованни Стауново, нефтяной аналитик UBS, сказал: «Я не думаю, что рынок полностью устранил геополитическую надбавку за риск, но суда, которые ранее были заблокированы, теперь снова доступны, поскольку активность судоходства из Персидского залива возрастает, создавая временную волну дополнительного предложения».

Неопределенность в отношении переговоров в Дохе оказывает давление на рыночные перспективы.

Ожидалось, что американские и иранские переговорные команды встретятся в Дохе на этой неделе, но Иран заявил в понедельник, что встреча не запланирована после того, как обмен ракетными ударами в выходные дни проверил на прочность временное перемирие.

В понедельник заместитель министра иностранных дел Ирана Казем Гарибабади заявил государственному телевидению, что иранские и оманские эксперты начнут в ближайшие дни переговоры о пересмотре морских маршрутов через Ормузский пролив. Он добавил, что Тегеран будет добиваться ограничения движения судов за пределами обозначенных транзитных коридоров.

Однако представитель Министерства иностранных дел Ирана Эсмаил Багаи заявил, что в ближайшие дни никаких переговоров с Соединенными Штатами «ни на каком уровне» не будет.

Неопределенность, окружавшая переговоры, подчеркнула хрупкость соглашения о прекращении огня от 17 июня, которое было достигнуто после конфликта, нарушившего глобальные потоки нефти через Ормузский пролив и создавшего политический вызов для президента США Дональда Трампа в преддверии ноябрьских выборов в Конгресс.

Morgan Stanley понизил прогнозы цен на нефть.

Morgan Stanley понизил свой прогноз по отложенным поставкам нефти марки Brent на 2027 год на 5 долларов за баррель.

Теперь банк ожидает, что средняя цена на нефть марки Brent составит 75 долларов за баррель в первой половине 2027 года и 70 долларов за баррель во второй половине года.

Снижение рейтинга было вызвано ожиданиями роста коммерческих запасов нефти в странах ОЭСР.

По прогнозам Morgan Stanley, в 2027 году на мировом рынке нефти ожидается избыток в размере 4,8 миллиона баррелей в сутки.

Кроме того, по данным торговых источников и документа, с которым ознакомилось агентство Reuters, иракская государственная нефтяная компания SOMO предложила существенные скидки на официальные цены продажи, чтобы побудить покупателей по долгосрочным контрактам закупать нефть из Басры на ее экспортном терминале в Персидском заливе в июле.

Доллар США во вторник укрепился по отношению к большинству основных валют и продолжает демонстрировать тенденцию к месячному росту, чему способствуют растущие опасения рынка по поводу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

Индекс доллара США, измеряющий курс доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торговался на уровне 101,34, что близко к 13-месячному максимуму, достигнутому на прошлой неделе.

В результате доллар, судя по всему, укрепится примерно на 2,5% в июне, что станет самым сильным месячным показателем с июля 2025 года.

События в Иране

Инвесторы также внимательно следят за развитием событий в регионе Персидского залива в преддверии публикации на этой неделе ключевого отчета по занятости в США.

В выходные США и Иран обменялись новыми атаками, после чего во вторник договорились прекратить боевые действия и провести переговоры в Катаре. Эти события заставили инвесторов с осторожностью относиться к долговечности соглашения о прекращении огня и способствовали росту цен на нефть.

Федеральная резервная система

Растущее инфляционное давление в сочетании с неожиданно жесткой позицией председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша в начале его пребывания на посту изменили рыночные ожидания относительно процентных ставок в этом году.

В то же время, вызванный развитием искусственного интеллекта рост американских акций продолжает привлекать значительные притоки капитала на американские рынки.

Джейн Фоли, руководитель отдела валютной стратегии в Rabobank, заявила: «Это очень важно, потому что с апреля прошлого года много обсуждалось структурное снижение доллара. Даже если вы твердо верите в это, вы все равно должны признать, что есть место для циклического роста валюты».

Она добавила: «Именно это мы сейчас и наблюдаем. Отчасти это отражает тот факт, что ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системы были учтены рынками позже, чем ожидания Банка Англии и Европейского центрального банка, чьи прогнозы изменились раньше во время конфликта. Кроме того, на фондовых рынках, особенно с начала войны, наблюдается явная тенденция к перераспределению активов в сторону Соединенных Штатов».

Еженедельные данные американского регулятора рынка показали, что инвесторы занимают крупнейшую чистую бычью позицию по доллару США по отношению к основным валютам с 2019 года, оцениваемую примерно в 36,4 миллиарда долларов, согласно данным, собранным Лондонской фондовой биржей.

Инвесторы сейчас ожидают публикации ежемесячного отчета о занятости в США, которая состоится позже на этой неделе и может прояснить, оправданы ли текущие рыночные прогнозы по повышению процентных ставок Федеральной резервной системы.

В настоящее время денежные рынки полностью закладывают в цены одно повышение процентной ставки в этом году, при этом вероятность второго повышения до конца года оценивается примерно в 50%.

Во вторник на европейских торгах цены на золото упали, продолжив снижение вторую сессию подряд и снова опустившись ниже отметки в 4000 долларов за унцию. Металл достиг самого низкого уровня за семь месяцев и, судя по всему, покажет самое большое месячное падение с 2008 года на фоне возобновившегося давления со стороны продавцов, особенно со стороны укрепления доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Сегодня рынки ожидают публикации ряда ключевых отчетов по рынку труда США, которые могут дать важные подсказки о вероятности повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в этом году.

Цена

• Цены на золото сегодня: золото упало на 1,85% до 3942,55 долларов за унцию, самого низкого уровня с ноября 2025 года, с уровня открытия в 4016,72 долларов, после достижения внутридневного максимума в 4037,72 долларов.

• На закрытии торгов в понедельник золото потеряло 1,75%, это первое снижение за три сессии, вызванное ростом цен на нефть после обмена враждебными ударами между США и Ираном.

Ежемесячная производительность

• За июнь, который официально заканчивается сегодняшними расчетами, цены на золото упали более чем на 13% и, судя по всему, потерпят четвертое подряд месячное снижение, а также самое резкое месячное падение с октября 2008 года.

• Резкое месячное падение отражает продолжающиеся последствия войны с Ираном и опасения по поводу нехватки ликвидности на мировых рынках.

• Доллар США также поднялся до 13-месячного максимума по отношению к корзине мировых валют, поскольку инвесторы сосредоточились на покупке доллара как предпочтительного доступного инвестиционного актива.

доллар США

Индекс доллара США во вторник вырос на 0,35%, возобновив рост после трехдневной паузы и приблизившись к своим самым высоким уровням за 13 месяцев, что отражает возобновление укрепления американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Рост был обусловлен спросом на доллар как предпочтительный инвестиционный инструмент на фоне высоких ожиданий того, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки как минимум один раз в этом году.

процентные ставки США

• Согласно инструменту FedWatch от CME Group, в настоящее время рынки оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на своем июльском заседании, в 68%, а вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов составляет 32%.

• Рынки также оценивают вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений до декабря в 20%, в то время как вероятность повышения на 25 базисных пунктов составляет 80%.

• Инвесторы внимательно следят за предстоящими данными по экономике США, а также за комментариями представителей Федеральной резервной системы, чтобы пересмотреть свои ожидания.

• Данные по количеству открытых вакансий в США за конец мая будут опубликованы сегодня, а в среду – данные ADP по занятости в частном секторе за июнь. Еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице и официальный отчет о занятости за июнь ожидаются в четверг.

Прогноз по золоту

Эдвард Мейр, аналитик компании Marex, заявил: «Мы наблюдаем высокую инфляцию, ожидания повышения процентных ставок и сильный доллар, и это затмевает все остальные позитивные факторы, которые обычно поддерживают цены на золото».

Мейр добавил, что если это давление сохранится, цена на золото может упасть до диапазона от 3500 до 4400 долларов во второй половине этого года.

СПДР

Объемы запасов SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого фонда, обеспеченного золотом, в понедельник остались неизменными, составив 1005,08 метрических тонн, что является самым низким уровнем с 24 сентября 2025 года.