Цены на алюминий резко выросли в понедельник после того, как иранские удары в выходные нарушили работу ключевых производственных мощностей на Ближнем Востоке, поскольку инвесторы готовятся к возможности дальнейшего сокращения поставок и логистических проблем.

Трехмесячные фьючерсы на алюминий на Лондонской бирже металлов выросли на 3,85% до 3420,00 долларов за метрическую тонну, приблизившись к самому высокому уровню за четыре года. Ранее в тот же день цены поднялись до 3492 долларов за метрическую тонну.

Акции Alcoa подскочили на 10%, а акции Century Aluminum выросли на 11% на предварительных торгах.

Недавнее падение курса биткоина вновь подняло один из самых тревожных вопросов, стоящих перед криптовалютным рынком в этом году.

Инвесторы всерьез задаются вопросом, является ли это просто очередной неудачной неделей или началом более глубокой полосы убытков.

Совершенно очевидно, что в последние недели давление нарастало.

В конце прошлой недели биткоин опустился ниже уровня в 68 000 долларов, а 30 марта ненадолго упал примерно до 65 112 долларов, после чего восстановился и превысил отметку в 67 000 долларов в начале азиатских торгов.

Однако этот отскок не развеял более широкие опасения. Сейчас внимание рынка сосредоточено на том, завершится ли март на достаточно низком уровне, чтобы продолжить и без того необычную серию ежемесячных спадов.

В опубликованном в конце февраля анализе рынка уже указывалось на пять последовательных месячных красных свечей в течение февраля, что делало закрытие марта критическим поворотным моментом в определении дальнейшего направления рынка.

Месячный тренд преобладает над краткосрочным отскоком.

Ежедневные колебания биткоина остаются крайне волатильными, но наиболее сильный сигнал в настоящее время поступает от месячного тренда.

Временный отскок от минимума 30 марта не меняет того факта, что крупнейшая в мире криптовалюта в последние недели большую часть времени находилась под давлением продавцов.

Ведущая криптовалюта упала до 65 112 долларов, прежде чем восстановиться выше 67 000 долларов, поскольку возобновление слабости в конце прошлой недели совпало с возобновлением оттока средств из ETF и усилением макроэкономического давления.

Поэтому разговоры о «шестимесячном спаде» следует рассматривать скорее как вероятность, чем как подтвержденный факт.

В рыночных обзорах февраль часто описывался как пятый месяц подряд убытков.

Однако на момент последней распродажи в марте еще не было зафиксировано окончательного закрытия месяца.

Илия Калчев из Nexo Dispatch подвел итог настроениям рынка, отметив, что неделя, начавшаяся с осторожного оптимизма, завершилась более оборонительным настроем на фоне возобновившегося оттока средств из ETF и усиления макроэкономического давления.

Распродажа вызвана экономическими опасениями.

Биткоин часто позиционируется как отдельная от традиционной финансовой системы структура.

В действительности, в последнее время он торгуется скорее как актив с высоким риском и высокой волатильностью.

Те же самые силы, которые оказывают давление на фондовые рынки и подрывают доверие инвесторов в других секторах, теперь напрямую влияют и на рынок криптовалют.

Инвесторы внимательно следят за растущей обеспокоенностью по поводу войны на Ближнем Востоке, ростом цен на нефть, укреплением доллара и общим отказом от спекулятивных инвестиций.

Эскалация конфликта на Ближнем Востоке привела к резкому росту цен на нефть, укреплению доллара и оказала давление на основные фондовые индексы.

Механизм прост: когда растут опасения по поводу войны и резко повышаются цены на нефть, опасения по поводу инфляции, как правило, усиливаются.

По мере роста опасений по поводу инфляции инвесторы становятся менее склонны держать высоковолатильные активы.

В случае с биткоином эта осторожность усиливается специфическими для криптовалют факторами, такими как волатильность потоков средств в ETF, позиционирование на деривативах и давление, связанное с принудительной ликвидацией.

Недавнее ослабление рынка связывают с возобновившимся оттоком средств из ETF, а также с неблагоприятной экономической обстановкой в преддверии истечения срока действия опционных контрактов на сумму около 14 миллиардов долларов.

Потенциальная возможность шестого подряд месячного снижения

Сценарий развития событий в пессимистическом направлении легко описать.

Технический анализ, опубликованный FXStreet, показал, что краткосрочная динамика остается нестабильной, с ближайшей поддержкой в районе 60 000 долларов, и что закрытие дневной свечи ниже 65 000 долларов может открыть путь к более глубокому падению до 60 000 долларов.

Это ставит биткоин в критическое положение, поскольку цена достаточно близка к уровням поддержки, чтобы привлечь покупателей на спаде, но не настолько далека от точки пробоя, чтобы развеять опасения инвесторов.

Агентство Reuters процитировало Синтию Мерфи из TMX VettaFi, которая заявила, что биткоин, возможно, приближается к ценовому минимуму, даже если для инвесторов его динамика останется «крайне волатильной».

Цены на нефть продолжили рост в понедельник, при этом нефть марки Brent приблизилась к рекордному месячному росту после того, как йеменские хуситы расширили войну с Ираном, начав свои первые атаки на Израиль.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 2,26 доллара, или на 2%, до 114,83 доллара за баррель по состоянию на 13:20 GMT, после того как в пятницу закрылись с ростом на 4,2%.

Тем временем, цена на американскую нефть марки West Texas Intermediate выросла на 1,49 доллара, или на 1,5%, до 101,13 доллара за баррель, после роста на 5,5% на предыдущей сессии.

Цена на нефть марки Brent в этом месяце выросла примерно на 58%, что, согласно данным Лондонской фондовой биржи (LSEG) с 1988 года, стало самым большим месячным приростом за всю историю наблюдений и превзошло показатели, зафиксированные во время войны в Персидском заливе 1990 года. В то же время цена на американскую нефть выросла на 51%, показав самый большой месячный прирост с мая 2020 года.

Эти успехи обусловлены фактическим закрытием Ираном Ормузского пролива, жизненно важного канала, через который проходит около одной пятой мировых поставок нефти и газа.

Конфликт начался 28 февраля с ударов США и Израиля по Ирану, после чего распространился по всему Ближнему Востоку, вызвав опасения по поводу судоходных маршрутов вокруг Аравийского полуострова и Красного моря.

В целях поддержки цен президент США Дональд Трамп в понедельник выступил с новым предупреждением, призвав Иран вновь открыть Ормузский пролив, иначе ему грозит опасность американских атак на его нефтяные скважины и электростанции.

Трамп написал в сообщении в социальных сетях: «Достигнут значительный прогресс, но если соглашение по какой-либо причине не будет достигнуто в ближайшее время — что, вероятно, и произойдет — и если Ормузский пролив не будет немедленно открыт для движения, мы положим конец нашему приятному пребыванию в Иране, взорвав и уничтожив все электростанции, нефтяные скважины и остров Харг целиком».

По мере прибытия всё большего количества американских войск на Ближний Восток Трамп ранее заявил, что Соединенные Штаты и Иран проводят встречи «напрямую и косвенно», добавив, что новые иранские лидеры «очень разумны».

Однако в понедельник израильские военные заявили, что наносят удары по иранской правительственной инфраструктуре в столице Тегеране.

Ранее Трамп заявлял, что приостановит атаки на энергетическую сеть Ирана до 6 апреля.

Рынок ожидает конкретных признаков деэскалации.

В аналитической записке SEB говорится, что продление Трампом крайнего срока до 6 апреля — даты, когда могут возобновиться атаки США на энергетическую инфраструктуру Ирана, — «не оказало успокаивающего эффекта».

В записке также отмечалось: «Рынок сейчас ожидает конкретных признаков деэскалации, а не просто заявлений».

В понедельник израильские военные заявили, что Иран выпустил несколько волн ракет по Израилю, а атака из Йемена была совершена лишь во второй раз с начала войны.

Аналитики JP Morgan во главе с Наташей Каневой отметили в своей записке: «Конфликт больше не ограничивается Персидским заливом и Ормузским проливом, а теперь распространился на Красное море и Баб-эль-Мандебский пролив — один из важнейших узловых пунктов в мире для потоков сырой нефти и нефтепродуктов».

Данные аналитической компании Kpler показали, что на прошлой неделе экспорт саудовской нефти, перенаправленный из Ормузского пролива в порт Янбу на Красном море, достиг 4,658 миллиона баррелей в сутки.

Аналитики JP Morgan добавили, что в случае сбоев в экспорте из Янбу саудовскую нефть придется перенаправлять по египетскому трубопроводу SUMED для доставки в Средиземное море.

В выходные дни в регионе участились нападения, в результате которых был поврежден нефтяной терминал в Салале, Оман, несмотря на продолжающиеся усилия по инициированию переговоров о прекращении огня.

Иран: готов к наземной атаке США.

Иран заявил о готовности ответить на наземную атаку США, обвинив Вашингтон в воскресенье в подготовке к наземной операции и одновременно в стремлении к переговорам.

Министр иностранных дел Пакистана Ишак Дар заявил, что его страна обсуждала потенциальные пути скорейшего и окончательного прекращения войны, включая возможность проведения переговоров между Соединенными Штатами и Ираном в Исламабаде.

В другом сообщении в понедельник вьетнамская нефтеперерабатывающая и нефтехимическая компания Binh Son Refining and Petrochemical заявила, что ведет переговоры с российскими партнерами о закупке сырой нефти. Компания также сообщила, что увеличит закупки сырой нефти в Африке, США и Юго-Восточной Азии.

В информационном документе Европейского союза указано, что блок не сталкивается с немедленным дефицитом поставок, но ощущает ужесточение ситуации на рынках дизельного топлива и авиационного топлива, а министры энергетики ЕС должны провести во вторник переговоры для координации мер реагирования на перебои в поставках.

В понедельник доллар США колебался вблизи 10-месячного максимума и, судя по всему, покажет самый большой месячный рост с июля, поскольку противоречивые сигналы из Ирана и США ослабили надежды на скорейшее прекращение конфликта на Ближнем Востоке.

Президент США Дональд Трамп заявил, что новые лидеры Ирана «очень рациональны», в то время как в регион прибыли дополнительные американские войска, а Тегеран предупредил, что не потерпит унижения.

Тем временем японская иена колебалась вблизи критического уровня в 160 иен за доллар, достигнув самого низкого уровня с июля 2024 года — порога, на котором Токио ранее проводил интервенции для поддержки своей валюты. Евро, с другой стороны, получил некоторую поддержку благодаря ожиданиям повышения процентных ставок Европейским центральным банком.

Напряженность в Ормузском проливе поддерживает доллар.

В этом месяце рынки пережили резкую волатильность после того, как конфликт с Ираном фактически привел к закрытию Ормузского пролива, жизненно важного водного пути, через который проходит около одной пятой мирового потока нефти и газа, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent продолжали расти после того, как йеменская группировка хуситов начала свои первые атаки на Израиль.

С начала марта доллар выигрывает от своего статуса убежища для капитала, поскольку экономики таких стран, как Япония и еврозона, пострадали от роста цен на нефть, в то время как Соединенные Штаты, являясь нетто-экспортером сырой нефти, получили относительную выгоду.

Аналитики Barclays отметили, что, согласно их показателям, основанным на традиционных мерах, включая ожидания роста, разницу процентных ставок и индикаторы риска, рыночные настроения в отношении доллара приближаются к уровню «крайнего оптимизма».

Индекс доллара вырос на 0,1% до 100,28 пункта, после того как в середине марта достиг отметки 100,54, самой высокой с мая 2025 года, и движется к самому большому месячному приросту с июля 2025 года.

Крис Тернер, руководитель отдела глобальной валютной стратегии ING, заявил: «Если иранская сторона не подаст четких и примирительных сигналов, доллару будет трудно в ближайшее время отказаться от достигнутых в этом месяце успехов».

В центре внимания — данные о занятости в США.

Инвесторы внимательно следят за данными по занятости в США, которые будут опубликованы в конце этой недели и могут повлиять на ожидания относительно курса Федеральной резервной системы.

Боб Сэвидж, руководитель отдела макроэкономической стратегии BNY, заявил: «В разгар кризиса на этой неделе будут опубликованы важнейшие данные по рынку труда США».

Он добавил: «После слабого февральского отчета о занятости и целого месяца конфликта на Ближнем Востоке нам интересно посмотреть, как это повлияло на ситуацию на рынке труда».

Прогноз процентных ставок в Европе

Евро торговался вблизи отметки в 1,15 доллара и, судя по всему, в марте снизится примерно на 2,5%, что станет самым большим месячным падением с июля.

Тху Лан Нгуен, руководитель отдела валютных и товарных исследований Commerzbank, заявила, что евро мог бы еще больше упасть по отношению к доллару, если бы не рыночные ожидания более жесткой позиции Европейского центрального банка.

Она добавила, что риски снижения курса евро/доллар останутся ограниченными до тех пор, пока сохраняются ожидания ужесточения европейской денежно-кредитной политики.

До начала конфликта рынки оценивали вероятность снижения процентных ставок в Европе более чем в 50%, но теперь они учитывают возможность повышения ставок до конца года.

Йена снова приближается к уровню интервенции

Японская иена выросла на 0,40% до 159,65 иен по отношению к доллару после того, как в ходе азиатских торгов достигла отметки в 160,47 иен, самого низкого уровня с июля 2024 года.

Этот шаг был предпринят после того, как Япония усилила предупреждения о возможных интервенциях для поддержки валюты, отметив, что дальнейшее обесценивание может оправдать повышение процентной ставки в ближайшем будущем. В марте иена упала более чем на 2% из-за опасений по поводу роста цен на нефть.

Среди прочих валют австралийский доллар упал на 0,3% до 0,6851 доллара и движется к месячному снижению на 3,8%, что является самым большим показателем с декабря 2024 года. Новозеландский доллар также снизился на 0,4% до 0,57275 доллара, зафиксировав падение примерно на 4,4% за март.