Цены на никель выросли в ходе торгов в понедельник на фоне ослабления доллара США по отношению к большинству основных валют, а также оценки рынками событий, связанных с тарифной политикой США, наряду с ожиданиями восстановления спроса.

По данным Bloomberg, Индонезия планирует выдать в этом году квоты на добычу никелевой руды в объеме от 260 до 270 миллионов тонн. Этот уровень немного выше ранее прогнозируемых 250–260 миллионов тонн, но значительно ниже целевого показателя в 379 миллионов тонн, установленного на 2025 год. Власти регулируют объемы добычи посредством ежегодных разрешений на добычу полезных ископаемых, известных как RKAB, а квоты пересматриваются в середине года.

Компания PT Weda Bay Nickel получит в этом году квоту в 12 миллионов тонн руды, что меньше, чем 42 миллиона тонн в 2025 году. Шахта, расположенная на острове Хальмахера в провинции Северные Молуккские острова, находится в совместном владении компаний Tsingshan Holding Group Co, Eramet SA и PT Aneka Tambang. Компания Eramet подтвердила сокращение квоты и заявила о намерении запросить ее пересмотр, в то время как Министерство энергетики и минеральных ресурсов Индонезии сообщило, что квоты все еще находятся на стадии оценки.

Стабилизация цен

Индонезия стремится обуздать сохраняющийся глобальный избыток предложения после того, как ее производство выросло примерно до 65% от мирового объема, что привело к снижению цен за последние два года и вынудило производителей с высокими издержками в Австралии и Новой Каледонии закрыться.

Сокращение квот окажет существенное влияние на рудник Веда-Бэй, который планировал увеличить добычу до более чем 60 миллионов тонн руды для обеспечения работы расположенного поблизости промышленного комплекса. Вместо этого рудник импортирует значительные объемы руды из Филиппин, чтобы компенсировать дефицит местных поставок.

Никель используется в производстве нержавеющей стали и аккумуляторов для электромобилей, хотя спрос со стороны аккумуляторного сектора оказался ниже ожидаемого, поскольку некоторые производители переходят на химические составы, не содержащие никель.

В январе Macquarie Group повысила свой прогноз цен на никель на 2026 год на 18% до 17 750 долларов за тонну на Лондонской бирже металлов, сославшись на резкое снижение ожидаемого избытка из-за ужесточения индонезийских квот.

Сокращение добычи угля

Индонезия также работает над сокращением добычи энергетического угля: квоты на добычу в крупнейшем в мире экспортере угля должны сократиться примерно на 25% по сравнению с предыдущим годом. Индонезийская ассоциация угледобывающей промышленности заявила, что эти сокращения могут привести к закрытию некоторых предприятий и вынудить зарубежных покупателей искать альтернативные источники поставок.

Тем временем индекс доллара снизился на 0,2% до 97,6 пункта к 15:57 GMT, достигнув сессионного максимума в 97,8 и минимума в 97,3.

В ходе торгов спотовые контракты на никель выросли на 1% и составили 17 300 долларов за тонну по состоянию на 16:13 GMT.

В понедельник во время азиатских торгов биткоин ненадолго опустился ниже уровня в 65 000 долларов и оставался под давлением, поскольку крупные держатели криптовалюты продолжали продавать на фоне растущей неопределенности в отношении торговой политики США, которая ослабила общую склонность к риску.

Крупнейшая в мире криптовалюта упала на 4% до $65 296,8 к 01:30 по восточному времени (06:30 по Гринвичу), после того как за предыдущие 24 часа опустилась до $64 384,2. Валюта вернулась к минимумам, зафиксированным в начале февраля, когда она ненадолго пробила отметку в $60 000.

Другие криптовалюты также в целом снизились в цене, при этом Ethereum оказался под заметным давлением после сообщений о том, что его основатель Виталик Бутерин продал еще часть своих активов.

Массовые продажи биткоина оказывают давление на рынок, поскольку снижается склонность к риску.

Данные блокчейна от CryptoQuant показали увеличение притока биткоинов из крупных частных кошельков — известных в отрасли как «киты» — на крупные биржи, что, вероятно, сигнализирует о дальнейшей активности продаж.

Термин «киты» относится к организациям, владеющим большими объемами биткоинов, часто включая ранних инвесторов, институциональных игроков или фонды цифровых активов, чьи действия могут существенно влиять на краткосрочную динамику цен при перемещении активов на биржи.

Переводы монет на биржи обычно рассматриваются как сигнал о намерении продать и, как правило, усиливают ценовое давление на биткоин за счет увеличения предложения, доступного для торговли.

В то же время, на большинстве криптовалютных платформ наблюдалось отсутствие масштабных покупок, а настроения оставались слабыми после резкого падения, зафиксированного в последние месяцы.

Повышение тарифов усиливает давление.

Возобновление нестабильности в торговой политике США усугубило негативную тенденцию. На прошлой неделе Верховный суд США отменил значительную часть тарифов, введенных президентом Дональдом Трампом, постановив, что он превысил свои полномочия, введя пошлины в отношении ключевых торговых партнеров.

Позже Трамп объявил о введении нового глобального тарифа в размере 10% на импорт сроком на 150 дней, а затем повысил его до 15%, максимально допустимого по закону, что вызвало новые рыночные потрясения.

Повышение тарифов оказало давление на акции и активы, чувствительные к риску, во время азиатских торгов в понедельник, поскольку инвесторы опасались, что более высокие торговые барьеры могут замедлить глобальный экономический рост и снизить ликвидность — факторы, которые обычно оказывают давление на криптовалюты.

Альткоины падают в цене из-за давления на Ethereum со стороны продаж бутерина.

Другие крупные криптовалюты также продемонстрировали резкое падение, при этом Ethereum столкнулся с новым давлением после сообщений о том, что Бутерин продал дополнительные активы.

Цена Ethereum упала примерно на 5% до $1878,63, приблизившись к минимумам начала февраля.

Данные показали, что за выходные Бутерин продал как минимум 1694 эфира на сумму 3,3 миллиона долларов. Хотя это по-прежнему составляет небольшую часть его общего объема активов, это вызвало опасения по поводу дальнейшего давления со стороны крупных продавцов на вторую по величине в мире криптовалюту.

Среди других альткоинов XRP, Solana, Cardano и BNB снизились на 3-8%.

В категории мем-монет Dogecoin упал на 2,9%, а токен $TRUMP потерял около 3,4%.

Опубликованные в пятницу экономические данные США усилили осторожные настроения: валовой внутренний продукт вырос на 1,4% в годовом исчислении в четвертом квартале, что отражает замедление роста, в то время как индекс цен на потребительские товары и услуги остался высоким и составил 2,9% в годовом исчислении.

Устойчиво высокая инфляция на фоне замедления экономического роста осложнила ожидания относительно снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, снизив вероятность смягчения денежно-кредитной политики в этом году.

Цены на нефть оставались стабильными в понедельник, поскольку Соединенные Штаты и Иран готовились к третьему раунду ядерных переговоров, что ослабило опасения по поводу потенциального конфликта и частично компенсировало экономическую неопределенность после последних тарифных мер, объявленных президентом США Дональдом Трампом.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 4 цента до 71,72 доллара за баррель к 12:00 GMT, а американская нефть марки West Texas Intermediate снизилась на 4 цента до 66,44 доллара за баррель.

Растущая обеспокоенность по поводу возможного военного конфликта между Соединенными Штатами и Ираном привела к росту цен на нефть марок Brent и WTI более чем на 5% на прошлой неделе, при этом цена на Brent оставалась близкой к шестимесячным максимумам.

Тамаш Варга, аналитик компании PVM Oil Associates, заявил, что, поскольку следующий — и, возможно, заключительный — раунд иранских ядерных переговоров состоится только в четверг, внимание переключается на решение Верховного суда США об отмене импортных пошлин и последующую реакцию правительства.

Таможенно-пограничная служба США заявила, что приостановит взимание пошлин, введенных в соответствии с Законом о международных чрезвычайных экономических полномотиях, начиная с 00:01 по восточному времени (05:01 по Гринвичу) во вторник.

Однако в субботу Трамп заявил, что повысит временную пошлину с 10% до 15% на импорт товаров из всех стран США, что является максимально допустимым уровнем согласно закону, после того как Верховный суд США отменил его предыдущую программу повышения пошлин.

Варга добавил, что наблюдавшаяся ранее в течение дня слабость была защитным фактором. Он отметил, что в условиях сохраняющейся неопределенности относительно возможного военного вмешательства США в Иран, продолжающейся российско-украинской войны и теперь уже решения Верховного суда США, направление движения цен на нефть остается неясным, хотя волатильность гарантирована.

Иран дал понять, что готов пойти на уступки в отношении своей ядерной программы в обмен на снятие санкций и признание своего права на обогащение урана, сообщил агентству Reuters высокопоставленный иранский чиновник накануне третьего раунда ядерных переговоров между двумя странами, запланированного на четверг.

В аналитической записке аналитики Morgan Stanley отметили, что, несмотря на рост цен на бумажных носителях, снижение спотовых дифференциалов и ослабление спредов на физическом рынке свидетельствуют о том, что ценообразование в большей степени обусловлено геополитическими соображениями, чем фактическим дефицитом предложения на рынке.

В понедельник доллар США упал после того, как Верховный суд США вынес решение об отмене пошлин, введенных президентом Дональдом Трампом, что вызвало новую волну политической неопределенности, которая еще больше усилилась из-за опасений по поводу потенциального конфликта с Ираном.

Евро вырос на 0,2% по отношению к доллару, достигнув отметки в 1,1808 доллара, а британский фунт укрепился на 0,3% до 1,3519 доллара. Доллар также упал на 0,2% по отношению к японской иене до 154,745 иены.

Брайан Левитт, глобальный рыночный стратег компании Invesco, заявил, что эти первоначальные шаги, по всей видимости, являются быстрой реакцией на заголовки новостей, а не подлинными сигналами фундаментальных изменений в глобальной экономической ситуации.

Он добавил, что первоначальная реакция рынка на это решение может оказаться недолгой, учитывая, что существует несколько способов сохранить тарифы в силе.

В пятницу Верховный суд постановил, что Трамп превысил свои полномочия, введя масштабные пошлины, что побудило его раскритиковать суд и объявить о введении единой 15-процентной пошлины на импорт.

Он также настаивал на том, что торговые соглашения с торговыми партнерами, предусматривающие повышение тарифов, должны оставаться в силе.

Ожидается, что эта неопределенность еще больше осложнит и без того нестабильную ситуацию на валютном рынке, поскольку трейдеры будут ориентироваться в меняющихся ожиданиях относительно процентных ставок и эскалации геополитической напряженности.

Объявленные Трампом альтернативные пошлины должны оставаться в силе в течение 150 дней, и остается неясным, должны ли Соединенные Штаты возмещать пошлины, уже уплаченные импортерами. Верховный суд не рассматривал этот вопрос в своем решении.

Аналитики ожидают многолетних судебных разбирательств и нового витка неопределенности, который может ограничить экономическую активность, поскольку Трамп ищет другие способы более постоянного повторного введения глобальных тарифов.

В воскресенье Европейская комиссия призвала Соединенные Штаты соблюдать соглашение, достигнутое в прошлом году с Европейским союзом, которое предусматривало нулевые пошлины на некоторые товары, такие как самолеты и запасные части.

Американские торговые партнеры в Азии также изучали новую неопределенность, подобно инвесторам, которые ранее были удивлены реакцией рынка на торговые пошлины Трампа, которые, по совпадению, не смогли сократить торговый дефицит США.

Инвесторы следят за напряженностью на Ближнем Востоке.

Риск военного конфликта между Соединенными Штатами и Ираном добавил еще один слой неопределенности на финансовые рынки.

Несмотря на то, что в четверг запланирован третий раунд переговоров между двумя давними соперниками по поводу их ядерного спора, Трамп распорядился о значительном наращивании военной мощи на Ближнем Востоке.

Аналитики Goldman Sachs написали, что растущая напряженность на Ближнем Востоке вновь подняла вопросы о геополитических инструментах хеджирования и влиянии ценовых шоков на сырьевые товары на валютные рынки.

Иран входит в число крупнейших мировых производителей нефти, и любые военные удары по нему, вероятно, будут иметь последствия для нефтяных рынков. Потенциальный конфликт также может нарушить судоходные маршруты, поскольку Тегеран ранее угрожал закрыть Ормузский пролив, через который проходит примерно пятая часть мировых потоков нефти.

Аналитики Goldman Sachs отметили, что швейцарский франк остается для них предпочтительным инструментом защиты от инфляции. Франк вырос на 0,3% до 0,7736 по отношению к доллару.