В понедельник в начале недели цены на серебро на европейском рынке потеряли почти 2%, отступив от двухнедельного максимума из-за фиксации прибыли и коррекции на фоне замедления инвестиционного спроса на безопасные активы, поскольку оптимизм по поводу успеха переговоров между США и Россией о прекращении войны на Украине возрос.

Снижение цен на серебро произошло, несмотря на слабые позиции доллара США на валютном рынке, вызванные сильными ожиданиями по меньшей мере двух снижений процентных ставок в США до конца этого года.

Обзор цен

• Сегодняшние цены на серебро: серебро упало примерно на 2,0% до $37,61, с уровня открытия $38,36, после достижения внутридневного максимума в $38,38.

• По итогам торгов в пятницу серебро выросло примерно на 0,25%, что стало шестым дневным ростом подряд, и в четверг достигло двухнедельного максимума в 38,51 доллара за унцию.

• На прошлой неделе серебро выросло на 3,6%, зафиксировав первый недельный прирост за месяц, чему способствовало ослабление доллара США на фоне серии слабых экономических данных в США.

Переговоры между США и Россией

В рамках дипломатических усилий по прекращению войны на Украине президент США Дональд Трамп объявил в пятницу, что 15 августа он встретится с президентом России Владимиром Путиным на Аляске, чтобы обсудить пути достижения мирного соглашения, которое положит конец продолжающемуся военному конфликту.

Этот шаг является частью серии интенсивных переговоров между США и Россией, направленных на поиск окончательного решения кризиса, на фоне международных ожиданий относительно успеха этих усилий.

доллар США

Индекс доллара США в понедельник упал более чем на 0,2%, приблизившись к двухнедельному минимуму в 97,95 пункта, что отражает снижение стоимости американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Внимание по-прежнему было приковано к торговым переговорам по мере приближения крайнего срока 12 августа, установленного Трампом для достижения соглашения между США и Китаем.

Процентные ставки в США

• По данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в настоящее время оценивается примерно в 88%, тогда как вероятность отсутствия изменений составляет 12%.

• Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании в настоящее время составляет 96%, а вероятность того, что ставка не изменится, составляет 4%.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы на этой неделе ждут публикации ключевых данных по инфляции в США, которые наряду с показателями рынка труда будут определять решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.

В понедельник доллар США в целом оставался стабильным в преддверии крайнего срока во вторник, когда Вашингтон и Пекин должны достичь соглашения по тарифам, поскольку рынки также ожидали ключевого отчета по инфляции в США, который может помочь определить, сократит ли Федеральная резервная система расходы по заимствованиям в следующем месяце.

Индекс доллара снизился менее чем на 0,1%, до 98,164, после падения на 0,4% на прошлой неделе. По отношению к иене курс американской валюты составил 147,39 иены, снизившись на 0,2%. Японские рынки в понедельник были закрыты в связи с празднованием Дня гор.

Евро вырос менее чем на 0,1% до $1,1652, тогда как британский фунт остался на уровне $1,3462.

Доллар остается под давлением, поскольку инвесторы скорректировали свои ожидания относительно снижения ставки ФРС после слабых данных по занятости и производству в США.

Представители ФРС выразили растущую обеспокоенность по поводу рынка труда, показав готовность к снижению ставок уже в сентябре.

Замедление инфляции может усилить ставки на снижение ставки в следующем месяце, однако признаки того, что тарифы президента Дональда Трампа подпитывают рост цен, могут побудить ФРС пока оставить политику без изменений.

Франческо Песоле, валютный стратег ING, заявил: «Важно отметить перед завтрашними данными, что порог для «ястребиного» сюрприза теперь выше», добавив, что рост базового индекса потребительских цен на 0,3% в месячном исчислении все равно оставит ФРС возможность снизить ставки, учитывая ухудшение ситуации на рынке труда.

Экономисты, опрошенные агентством Reuters, ожидают, что базовый индекс потребительских цен в июле вырос на 0,3%, в результате чего годовой показатель составит 3%.

Денежные рынки оценивают вероятность снижения ставки в следующем месяце примерно в 90%, при этом к концу года ожидается снижение в общей сложности на 58 базисных пунктов, что подразумевает два изменения на четверть пункта, а вероятность третьего снижения составляет примерно одну треть.

Потенциальные изменения в руководстве ФРС также недавно оказали влияние на доллар, поскольку Трамп готовится назначить политиков, разделяющих его «голубиную» позицию, включая нового главу ФРС, когда в мае закончится срок полномочий Джерома Пауэлла.

Торговые переговоры остаются в центре внимания, поскольку приближается крайний срок 12 августа, установленный Трампом для достижения соглашения между США и Китаем, особенно в отношении политики в отношении чипов.

Крис Уэстон, руководитель исследований в Pepperstone в Мельбурне, заявил: «Рынок полностью учёл вероятность продления», прогнозируя новое 90-дневное перемирие.

В рамках усилий по достижению соглашения и избежанию введения пошлин в несколько сотен процентов на товары, как сообщил агентству Reuters один из официальных представителей США, производители микросхем Nvidia и AMD договорились выделять 15% своих доходов от продаж в Китае правительству США в обмен на лицензии на экспорт полупроводников.

Уэстон добавил: «Не знаю, хорошо это или плохо, но если это приведет к решению, то это будет неплохой результат», отметив, что «если это означает, что Трамп запросит 15%, а затем мы закроем вопрос, то это может быть не так уж и плохо».

Офшорный юань колебался между ростом и падением, последний раз торгуясь на уровне 7,1854 за доллар после того, как данные выходных показали, что цены производителей в Китае в июле упали больше, чем ожидалось, в то время как потребительские цены остались неизменными.

Австралийский доллар держался на уровне $0,6520 перед решением центрального банка во вторник, в рамках которого широко ожидается снижение ставки на 25 базисных пунктов до 3,60% после более слабой, чем прогнозировалось, инфляции во втором квартале и достижения безработицей самого высокого уровня за три с половиной года.

Криптовалюты резко выросли: биткоин поднялся до $122 308, приблизившись к рекорду 14 июля в $123 153,22, после того как в четверг Трамп подписал указ, разрешающий включение криптовалют в пенсионные счета США.

Ethereum также подскочил до $4346, самого высокого уровня с декабря 2021 года.

В понедельник в начале недели цены на золото на европейском рынке потеряли более 1%, достигнув самого низкого уровня примерно за неделю и отойдя от двухнедельного максимума из-за коррекции и фиксации прибыли, а также из-за снижения спроса на драгоценный металл как на безопасное убежище на фоне интенсивных переговоров между США и Россией о прекращении войны на Украине.

Снижение цен на золото происходит, несмотря на падение доллара США до двухнедельного минимума, вызванное сильными ожиданиями того, что Федеральная резервная система по крайней мере дважды снизит процентные ставки до конца этого года.

Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы на этой неделе ждут публикации ключевых данных по инфляции в США за июль, которые покажут, в какой степени высокие пошлины повлияли на внутренние цены.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото упало примерно на 1,2% до $3357,06, самого низкого уровня с 5 августа, с уровня открытия в $3398,13, а максимум составил $3405,26.

• На момент закрытия торгов в пятницу цены на золото выросли менее чем на 0,1%, что стало вторым дневным ростом подряд, и достигли двухнедельного максимума в 3409,10 долларов за унцию.

• На прошлой неделе цены на золото выросли на 1,0%, показав второй недельный рост подряд, чему способствовало ослабление доллара США на фоне серии слабых экономических данных США.

Переговоры между США и Россией

В рамках дипломатических усилий по прекращению войны на Украине президент США Дональд Трамп объявил в пятницу, что встретится с президентом России Владимиром Путиным 15 августа на Аляске, чтобы обсудить пути достижения мирного соглашения, которое положит конец продолжающемуся военному конфликту на Украине. Этот шаг является частью серии российско-американских переговоров, направленных на поиск мирного решения кризиса, на фоне международных ожиданий успеха этих усилий.

доллар США

Индекс доллара США в понедельник упал более чем на 0,2%, приблизившись к двухнедельному минимуму в 97,95 пункта, что отражает снижение курса доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Внимание было сосредоточено на торговых переговорах по мере приближения крайнего срока 12 августа, установленного Трампом для достижения соглашения между США и Китаем.

Процентные ставки в США

• По данным инструмента FedWatch от CME Group: вероятность снижения процентной ставки в США на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в настоящее время оценивается примерно в 88%, а вероятность того, что ставка не изменится, составляет 12%.

• Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании в настоящее время оценивается в 96%, а вероятность отсутствия изменений составляет 4%.

• Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы на этой неделе ждут ключевых данных по инфляции в США, которые, наряду с данными по рынку труда, Федеральная резервная система будет использовать для формирования своих инструментов денежно-кредитной политики.

Перспективы золота

• Мэтт Симпсон, старший аналитик City Index, сказал: «Ослабление геополитической напряженности, связанной с войной на Украине, оказало дополнительное давление на золото после объявления в пятницу о том, что президент Дональд Трамп встретится с Владимиром Путиным на территории США».

• Симпсон добавил: «Позитивные данные могут еще больше повысить курс доллара США и ограничить рост золота, хотя я ожидаю, что общая поддержка сохранится, поскольку инвесторы стремятся воспользоваться спадом».

Фонд SPDR

Золотые запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда с золотым обеспечением, в пятницу выросли примерно на 0,55 тонны, что стало вторым дневным ростом подряд, и составили в общей сложности 959,64 тонны — самый высокий показатель с 16 сентября 2022 года.

В понедельник евро вырос на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, возобновив рост, временно приостановившийся в пятницу по отношению к доллару США, и вновь приблизившись к самому высокому уровню за две недели, чему способствовала слабая динамика американской валюты на валютном рынке.

Ожидания снижения процентной ставки в Европе в сентябре снизились из-за сохраняющегося инфляционного давления, с которым в настоящее время сталкиваются политики Европейского центрального банка, и чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ждут публикации дополнительных экономических данных в еврозоне.

Обзор цен

• EUR/USD сегодня: евро вырос по отношению к доллару на 0,3% до (1,1675$) с цены открытия (1,1640$), зафиксировав минимум дня на отметке (1,1640$).

• Евро завершил пятничную сессию снижением на 0,2% по отношению к доллару, что стало его первым падением за четыре дня из-за коррекции и фиксации прибыли с двухнедельного максимума 1,1699$.

• На прошлой неделе евро вырос примерно на 0,5% по отношению к доллару, что стало вторым недельным ростом за последние три недели, чему способствовала серия мрачных экономических данных США, особенно с рынка труда.

доллар США

Индекс доллара США в понедельник упал более чем на 0,2%, приблизившись к двухнедельному минимуму в 97,95 пункта, что отражает снижение курса американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Внимание по-прежнему было приковано к торговым переговорам по мере приближения крайнего срока 12 августа, установленного Трампом для достижения соглашения между США и Китаем.

По данным инструмента FedWatch от CME, рыночная цена снижения процентной ставки в США на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в настоящее время стабильна и составляет 88%, тогда как цена сохранения ставок без изменений составляет 12%.

Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы на этой неделе ждут публикации ключевых данных по инфляции в США за июль, которые покажут, в какой степени повышение пошлин повлияло на цены и с каким инфляционным давлением сталкиваются политики Федеральной резервной системы.

Европейские процентные ставки

• Последние данные по инфляции в еврозоне продемонстрировали сохраняющееся инфляционное давление на политиков Европейского центрального банка.

• По данным некоторых источников Reuters, явное большинство на последнем заседании ЕЦБ высказалось за сохранение процентных ставок без изменений в сентябре уже второе заседание подряд.

• Цена денежного рынка для снижения ЕЦБ европейских процентных ставок на 25 базисных пунктов в сентябре в настоящее время стабильно ниже 30%.

• Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы в предстоящий период будут следить за публикацией многочисленных экономических данных в Европе, а также за комментариями должностных лиц Европейского центрального банка.