В понедельник цены на серебро на европейском рынке выросли, сохраняя рост четвертый день подряд и приближаясь к 14-летнему максимуму, на фоне сильных потоков и спроса на белый металл.

Росту цен способствует падение курса доллара США на валютном рынке после менее агрессивных комментариев одного из ключевых членов Федеральной резервной системы относительно будущего процентных ставок в США.

Цена

• Цены на серебро сегодня: серебро выросло на 1,0% до $38,55 с цены открытия в $38,17 после зафиксированного минимума в $38,10.

• По итогам торгов в пятницу цены на серебро выросли примерно на 0,1%, что стало третьим дневным ростом подряд, чему способствовало ослабление доллара США.

• Цены на серебро на прошлой неделе потеряли 0,6%, что стало первым недельным падением за последние три недели из-за коррекции и фиксации прибыли от 14-летнего максимума в 39,13 доллара за унцию.

Высокий спрос

Цены на серебро выросли примерно на 7% с начала июля, приближаясь к третьему ежемесячному росту подряд, благодаря высокому промышленному спросу на белый металл, а также всплеску розничного спроса, поскольку металл считается недооцененным по сравнению с золотом, которое торгуется вблизи своих исторических максимумов.

Промышленный спрос

Серебро широко используется в отраслях экологически чистых технологий, таких как солнечные панели, электромобили и электроника, благодаря своим превосходным проводящим свойствам.

Глобальные прогнозы предполагают, что к 2030 году сектор солнечной энергетики может потреблять 30% годового производства серебра, поскольку для каждой солнечной панели требуется около 20 граммов серебра.

Глобальный промышленный спрос уже достиг рекордных уровней, и ожидается, что к 2025 году он достигнет 710 миллионов унций, что может привести к дальнейшему росту цен на серебро во второй половине этого года.

Китайский спрос

Недавние позитивные данные из Пекина возродили надежды на экономическое восстановление в Китае, что отразится на повышении спроса и оттоке металлов и сырьевых товаров из страны-крупнейшего мирового потребителя.

За последние месяцы власти Китая реализовали ряд мер финансового и денежного стимулирования для поддержки экономики, второй по величине экономики мира, в попытке выйти из экономической стагнации.

Розничный спрос

Розничные трейдеры, ищущие финансовые активы для хеджирования рисков, связанных с текущим изменением политики мировых центральных банков в сторону смягчения денежно-кредитной политики, рассматривают серебро как наиболее экономически эффективный и недооцененный актив на данный момент.

Текущий рост цен на серебро происходит на фоне осознания розничными торговцами того, что белый металл все дальше отходит от своей реальной стоимости по сравнению с золотом, которое торгуется вблизи своих исторических уровней.

Доллар США

Индекс доллара США в понедельник упал на 0,6%, продолжив падение вторую сессию подряд, отдалившись от трехнедельного максимума, что отражает продолжающееся снижение доллара США по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар США продолжает снижаться после комментариев некоторых чиновников Федеральной резервной системы относительно возможного снижения ставки в июле.

Глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил в пятницу, что он предпочитает снижение ставки на июльском заседании, поскольку считает, что тарифы, вероятно, окажут ограниченное влияние на инфляцию.

Уоллер добавил, что базовые данные «не указывают на здоровый рынок труда в частном секторе» и что ФРС «должна предвидеть» любое потенциальное замедление занятости.

Комментарии Уоллера прозвучали на фоне почти ежедневной критики со стороны президента США Дональда Трампа в адрес председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла за нежелание снижать процентные ставки.

В ходе азиатских торгов в понедельник утром биткоин вырос на фоне оптимизма по поводу ряда законодательных мер США, направленных на регулирование сектора криптовалют, несмотря на сохраняющуюся осторожность инвесторов.

Последняя цена крупнейшей в мире криптовалюты выросла на 0,6% до $119 001,6 по состоянию на 02:25 утра по восточному времени (06:25 по Гринвичу).

На прошлой неделе токен достиг рекордных значений, превысив $123 000, но с тех пор откатился ниже $120 000 и сейчас консолидируется вблизи этого уровня.

Законодательный прогресс в США... Но инвесторы по-прежнему осторожны

На прошлой неделе президент США Дональд Трамп подписал «Закон GENIUS», который устанавливает федеральную нормативную базу для выпуска стейблкоинов.

Закон обязывает эмитентов стейблкоинов хранить резервы в ликвидных активах, таких как доллары США или казначейские облигации, и ежемесячно раскрывать информацию. Этот шаг считается ключевым шагом на пути к легализации рынка стейблкоинов объёмом более 260 миллиардов долларов и его более полной интеграции в финансовую систему.

Наряду с Законом GENIUS Палата представителей США также приняла два других важных законопроекта:

- Закон CLARITY, цель которого — определить, подпадают ли цифровые токены под юрисдикцию Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) или Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

- Закон о государственном надзоре за CBDC, который запрещает Федеральному резерву выпускать цифровую валюту центрального банка (CBDC) без прямого одобрения Конгресса.

Эти три законодательных акта сформировали единый регулирующий импульс в ходе так называемой в США «Недели цифровых активов», направленный на перестройку регулирования криптосектора.

Несмотря на этот законодательный импульс, инвесторы сохраняют осторожность. Закон GENIUS требует от Министерства финансов США разработки подробных правил его реализации, прежде чем он вступит в силу. Этот процесс может занять несколько месяцев.

Кроме того, Сенат еще не приступил к обсуждению двух законопроектов, принятых Палатой представителей, что оставляет неопределенными более широкие перспективы регулирования.

Биткоин колеблется после достижения нового рекорда

В понедельник биткоин обновил исторический максимум на отметке $123 218, после чего перешёл в боковой тренд между $116 000 и $120 000. По последним данным на утро понедельника, токен торгуется около $117 800.

Если биткоин опустится ниже нижней границы этой зоны консолидации на отметке $116 000 на дневном закрытии, снижение может продолжиться до его 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (50 EMA), которая в настоящее время находится на отметке $110 297.

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике упал до 64 после падения с уровня перекупленности 70 на прошлой неделе, что сигнализирует об ослаблении бычьего импульса. Между тем, MACD (схождение-расхождение скользящих средних) на дневном графике близок к формированию медвежьего пересечения. Подтверждение этого на дневном графике послужит сигналом к продаже и ознаменует начало нисходящего импульса.

И наоборот, если биткоин закроется выше верхней границы зоны консолидации на уровне $120 000 в дневном исчислении, это может усилить бычий тренд и проложить путь к возвращению к рекордному максимуму в $123 218, а возможно, и выше.

Цены на нефть в понедельник немного снизились на фоне ожиданий, что последние европейские санкции в отношении российской нефти окажут ограниченное влияние на поставки, в то время как сохраняющиеся пошлины США продолжают вызывать обеспокоенность по поводу спроса.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 38 центов, или 0,55%, до 68,90 доллара за баррель по состоянию на 09:25 по Гринвичу после закрытия на 0,35% в пятницу. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) подешевели на 30 центов, или 0,45%, до 67,04 доллара за баррель после падения на 0,3% в ходе предыдущей сессии.

В пятницу Европейский союз одобрил восемнадцатый пакет санкций против России из-за войны на Украине, который также затронул индийскую компанию Nayara Energy — нефтеперерабатывающую компанию и экспортера нефтепродуктов, полученных из российской сырой нефти.

Гарри Чилингирян из Onyx Capital Group заявил: «Последний раунд европейских санкций вряд ли существенно изменит баланс на нефтяном рынке. Именно поэтому мы не видим сильной реакции рынка». Он добавил: «Россияне продемонстрировали высокую способность обходить подобные санкции».

Пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков заявил в пятницу, что у России выработался своего рода «иммунитет» к западным санкциям.

Санкции ЕС были введены после того, как на прошлой неделе президент США Дональд Трамп пригрозил ввести штрафы для покупателей российской экспортной продукции, если Москва не согласится на мирное соглашение в течение 50 дней.

Аналитики ING Bank отметили, что единственным компонентом пакета, который, скорее всего, окажет ощутимый эффект, является запрет на импорт в третьи страны нефтепродуктов, произведенных из российской нефти, хотя они добавили, что обеспечение соблюдения и мониторинг могут быть затруднены.

Иран, ещё один производитель нефти, находящийся под санкциями, готовится провести в пятницу в Стамбуле переговоры по ядерной программе с Великобританией, Францией и Германией, сообщил в понедельник представитель МИД Ирана. Это заявление было сделано после того, как три европейские страны предупредили, что отказ от возобновления переговоров приведёт к возобновлению международных санкций против Тегерана.

В США компания Baker Hughes сообщила в пятницу, что число действующих нефтяных установок на прошлой неделе сократилось на две, до 422, что является самым низким показателем с сентября 2021 года.

Американские пошлины на импорт из ЕС должны вступить в силу 1 августа, хотя министр торговли США Говард Лютник заявил в воскресенье, что он по-прежнему уверен в том, что страна сможет достичь торгового соглашения с блоком.

Тони Сикамор, аналитик рынка IG, отметил: «Опасения, связанные с тарифами, продолжат оказывать давление на рынок по мере приближения крайнего срока 1 августа, хотя определенная поддержка может быть получена от данных по запасам, если они покажут признаки дефицита поставок».

Он добавил: «Похоже, что на следующей неделе рынок будет торговаться в диапазоне от 64 до 70 долларов».

Стоит отметить, что фьючерсы на нефть марки Brent в последнее время торговались в диапазоне от минимума в 66,34 доллара за баррель до максимума в 71,53 доллара после того, как 24 июня было достигнуто соглашение о прекращении огня, положившее конец 12-дневной войне между Израилем и Ираном.

Британский фунт в понедельник немного вырос по отношению к доллару и евро, но остался вблизи многонедельных минимумов по отношению к обеим валютам, поскольку инвесторы продолжают концентрировать внимание на политике Банка Англии и ухудшающихся бюджетных перспективах Великобритании.

Фунт стерлингов вырос на 0,3% по отношению к доллару и достиг $1,3452, что немного выше восьминедельного минимума в $1,33655, зафиксированного на прошлой неделе.

Экономические данные Великобритании на прошлой неделе в целом оказались неоднозначными: в то время как рынок труда продемонстрировал признаки дальнейшего замедления, потребительская инфляция неожиданно выросла до самого высокого уровня за последний год.

Несмотря на эти данные, инвесторы по-прежнему практически полностью закладывают в цены снижение процентной ставки Банком Англии на четверть пункта на предстоящем заседании 7 августа, при этом общее ожидаемое снижение достигнет 50 базисных пунктов к концу года.

Фунт стерлингов также вырос примерно на 0,2% по отношению к евро, достигнув 86,575 пенсов за евро, после того как на прошлой неделе достиг 14-недельного минимума.

Валютные стратеги Goldman Sachs написали в заметке: «Мы считаем, что рост премии за фискальный риск в Великобритании является основным фактором недавнего опережающего роста евро по отношению к фунту».

Великобритания по-прежнему находится в нестабильном финансовом положении, которое ухудшилось в начале этого месяца после того, как правительство столкнулось с крупным восстанием внутри собственной партии против планов реформы системы социального обеспечения, что вызвало сомнения в его способности сократить расходы.

Многие экономисты и аналитики полагают, что в этом году правительству придется повысить налоги на миллиарды фунтов стерлингов, чтобы соблюдать фискальные правила, особенно в условиях замедления экономического роста.

Джейн Фоли, руководитель отдела валютной стратегии Rabobank, отметила: «Трудности фунта стерлингов, направленные на то, чтобы угнаться за динамикой евро в этом году, отражают изменение оптимизма рынка в отношении Германии и еврозоны».

Фоли добавил: «Учитывая финансовые проблемы Великобритании, мы по-прежнему выступаем за покупку евро против фунта на спаде».

Тем временем компания Deloitte заявила в понедельник, что ее индекс потребительской уверенности упал до самого низкого уровня с первого квартала 2024 года, что отражает растущую обеспокоенность по поводу гарантий занятости и роста доходов.

Данные по розничным продажам будут опубликованы в пятницу и могут дать более четкую картину настроений потребителей, а предварительные результаты опроса по индексу деловой активности (PMI) от руководителей закупок будут опубликованы в четверг.

Что касается доллара США, его индекс (который измеряет динамику по отношению к корзине основных валют) снизился на 0,2% до 98,2 пункта по состоянию на 11:32 по Гринвичу после достижения максимума в 98,5 и минимума в 98,1.