Цены на нефть продолжили рост во вторник, поскольку растущие опасения по поводу Ирана — крупного производителя — и риска перебоев в поставках перевесили ожидания увеличения добычи нефти в Венесуэле.

Фьючерсы на нефть марки Brent подскочили на 1,20 доллара, или на 1,9%, до 65,07 доллара за баррель к 11:50 GMT, торгуясь вблизи самых высоких уровней с середины ноября. Американская нефть марки West Texas Intermediate подорожала на 1,23 доллара, или примерно на 2,1%, до 60,73 доллара за баррель.

Джон Эванс, аналитик компании PVM Oil Associates, заявил, что нефтяной рынок «создает слой ценовой защиты от геополитических рисков», сославшись на потенциальное прекращение экспорта иранской нефти, нестабильность в Венесуэле, переговоры вокруг российско-украинской войны и напряженность, связанную с Гренландией.

Иран, один из крупнейших производителей нефти в ОПЕК, столкнулся с самой масштабной за последние годы волной антиправительственных протестов. Жесткие меры правительства по подавлению демонстраций, которые, по данным правозащитной организации, привели к гибели сотен людей и аресту тысяч, вызвали предупреждения президента США Дональда Трампа о возможном военном вмешательстве.

В понедельник Трамп заявил, что любая страна, торгующая с Ираном, столкнется с 25-процентной пошлиной на все сделки, совершаемые с Соединенными Штатами. Иран экспортирует значительную часть своей нефти в Китай.

В другом инциденте во вторник четыре нефтяных танкера, принадлежащие греческим компаниям, подверглись атаке неопознанных беспилотников. По данным восьми источников, суда находились в Черном море, направляясь на погрузку сырой нефти с терминала Каспийского трубопроводного консорциума (КПК) у российского побережья.

Аналитик компании Rystad Energy Джанив Шах заявил, что опасения по поводу переизбытка предложения временно отошли на второй план, добавив, что объемы переработки нефти на европейских нефтеперерабатывающих заводах превышают сезонные нормы, что приводит к ужесточению ситуации на рынке дизельного топлива.

Перебои в поставках повышают премию за риск по нефть марки Brent.

Данные показали, что во вторник премия Brent по отношению к ближневосточной эталонной нефти Dubai выросла до самого высокого уровня с июля, чему способствовала геополитическая напряженность в Иране и Венесуэле, что укрепило роль Brent как глобального ценового эталона.

В аналитической записке Barclays говорится, что «по нашему мнению, беспорядки в Иране добавили к ценам на нефть геополитическую надбавку в размере примерно 3-4 долларов за баррель».

В то же время рынки учитывают возможность поступления дополнительных поставок нефти на рынок по мере возобновления экспорта из Венесуэлы.

После свержения президента Николаса Мадуро Трамп заявил на прошлой неделе, что Каракас готовится поставить в Соединенные Штаты до 50 миллионов баррелей нефти — объемы, на которые в настоящее время распространяются западные санкции.

Глобальные нефтеторговые компании стали одними из первых победителей в гонке за обеспечение поставок венесуэльской нефти, опередив крупные американские энергетические компании.

Во вторник японская иена упала до самого низкого уровня по отношению к доллару США с июля 2024 года, поскольку трейдеры готовились к ожидаемым выборам в Японии, а также достигла рекордно низких уровней по отношению к ряду европейских валют, в то время как сам доллар остается под давлением из-за опасений по поводу независимости Федеральной резервной системы.

Аналитики заявили, что эти опасения, возникшие после того, как администрация президента США Дональда Трампа начала уголовное расследование в отношении председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, по-прежнему представляют собой наиболее важный долгосрочный фактор риска для рынков.

Однако, поскольку действия администрации вызвали критику со стороны видных деятелей самой Республиканской партии, их влияние на ежедневную динамику цен пока ограничено.

Вместо этого основным драйвером рынка стала японская иена, которая на короткое время ослабла, опустившись ниже уровня 159 иен за доллар, достигнув самого низкого уровня с июля 2024 года.

Этот шаг последовал за сообщением агентства Kyodo News о том, что премьер-министр Японии Санаэ Такаичи заявила высокопоставленному представителю правящей партии о своем намерении распустить нижнюю палату парламента в начале очередной сессии, запланированной на 23 января.

В ходе последних торгов доллар вырос на 0,5% по отношению к иене, достигнув отметки 158,9.

Победа на выборах может еще больше подстегнуть «торговлю Такаичи».

Такаичи лидирует в опросах общественного мнения, и убедительная победа на выборах может укрепить так называемый «трейд Такаичи» — рыночное мнение о том, что ее предпочтение более масштабных мер фискального стимулирования поднимет фондовый рынок, увеличит доходность облигаций и ослабит иену.

Подобный сценарий подтвердился на торгах во вторник: японский фондовый индекс Nikkei достиг нового рекордного максимума, а доходность 30-летних государственных облигаций Японии подскочила примерно на 12 базисных пунктов.

Японская иена также упала до рекордно низких значений по отношению к евро и швейцарскому франку и опустилась до самого низкого уровня по отношению к фунту стерлингов с августа 2008 года.

Вмешается ли Япония, чтобы остановить падение иены?

Для валютных трейдеров ключевым вопросом остается то, вмешаются ли японские власти напрямую, чтобы сдержать падение иены, и когда это произойдет.

Ник Рис, руководитель отдела макроэкономических исследований в Monex Europe, заявил, что «160 иен за доллар — это очевидный следующий уровень, хотя иена может упасть еще ниже — дело не столько в конкретных уровнях, сколько в скорости движения».

Он добавил, что сосредоточение внимания на уровне цен может помочь «закрепить рыночную психологию».

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма ранее заявляла, что она и министр финансов США Скотт Бессент разделяют обеспокоенность по поводу недавнего ослабления иены, поскольку Токио усилил предупреждения о возможном вмешательстве с целью остановить падение валюты.

Расследование в отношении Пауэлла вызывает беспокойство у инвесторов.

Другие валюты в основном оставались стабильными, сохраняя успех предыдущей сессии.

Евро практически не изменился и составил 1,1671 доллара после роста на 0,27% на предыдущей сессии, в то время как фунт стерлингов укрепился на 0,14% до 1,3475 доллара, продолжив рост на 0,47%, начавшийся в понедельник.

Швейцарский франк остался стабильным на уровне 0,7976 за доллар, в то время как индекс доллара немного вырос до 99,01 после худшего дневного результата за три недели на предыдущей сессии.

Позже в течение дня ожидается публикация данных по индексу потребительских цен в США, которые, как ожидается, окажут дальнейшее влияние на движение доллара.

По прогнозам, потребительская инфляция в декабре ускорилась, поскольку некоторые временные дезинфляционные эффекты, связанные с ноябрьской приостановкой работы правительства, ослабли. Однако неопределенность в отношении влияния приостановки работы правительства означает, что данные могут преподнести сюрпризы.

Это может усилить волатильность доллара, который и без того подвержен влиянию спекуляций вокруг Федеральной резервной системы и более широких политических событий этого года, несмотря на отсутствие четкой направленной тенденции.

«Учитывая все происходящее, я ожидал увидеть более четкую тенденцию», — сказал Рис.

«Но можно утверждать, что силы тянут в противоположных направлениях — Федеральная резервная система оказывает негативное влияние на доллар, однако пока рынки по-прежнему рассматривают доллар как убежище на фоне геополитических событий».

Во вторник на европейских торгах цены на золото снизились впервые за четыре дня, отступив от рекордных максимумов на фоне коррекционных движений и фиксации прибыли, а также возобновления давления со стороны укрепляющегося доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Сегодня позже рынки ожидают публикации ключевых данных по инфляции в США за декабрь, которые, как ожидается, дадут четкие сигналы относительно дальнейшей динамики процентных ставок, установленной Федеральной резервной системой.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: спотовая цена на золото упала более чем на 0,5% до $4 573,71 с уровня открытия в $4 597,93 после достижения внутридневного максимума в $4 607,90.

• По итогам торгов в понедельник драгоценный металл подорожал на 2,0%, что стало третьим подряд дневным ростом и достигло исторического максимума в 4630,36 долларов за унцию.

• Эти успехи были поддержаны эскалацией глобальной геополитической напряженности вокруг Ирана, Венесуэлы и Гренландии, а также возобновившимися опасениями по поводу независимости Федеральной резервной системы после начала уголовного расследования в отношении Джерома Пауэлла.

доллар США

Индекс доллара США во вторник вырос на 0,15%, возобновив рост, который временно приостановился на предыдущей сессии, что отражает возобновление укрепления американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Инвесторы все еще оценивают последствия расследования администрации Трампа в отношении Пауэлла, которое вызвало критику со стороны бывших чиновников Федеральной резервной системы и ознаменовало резкое усиление кампании Дональда Трампа по оказанию давления на центральный банк с целью ускорения темпов снижения процентных ставок.

процентные ставки США

• Согласно инструменту CME FedWatch от CME Group, рыночные цены показывают 95%-ную вероятность того, что процентные ставки в США останутся без изменений на заседании в январе 2026 года, по сравнению с 5%-ной вероятностью снижения ставки на 25 базисных пунктов.

• В настоящее время инвесторы закладывают в свои расчеты два снижения процентных ставок в США в течение следующего года, в то время как прогнозы Федеральной резервной системы указывают на одно снижение на 25 базисных пунктов.

данные по инфляции в США

Для переоценки вышеизложенных ожиданий трейдеры ожидают сегодняшней публикации основных данных по инфляции в США за декабрь, которые, как ожидается, окажут существенное влияние на траекторию денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы в этом году.

Прогноз по золоту

Кайл Родда, рыночный аналитик Capital.com, отметил, что некоторые инвесторы могут стремиться к краткосрочной прибыли, но, как показала ситуация в понедельник, падения цен во время азиатской торговой сессии могут быть быстро компенсированы.

SPDR Gold Trust

В понедельник запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, выросли примерно на 6,24 метрических тонны, увеличив общий объем запасов до 1070,80 метрических тонн, что является самым высоким уровнем с 29 декабря.

Британский фунт вырос на европейском рынке во вторник по отношению к корзине мировых валют, продолжив восстановление второй день подряд после трехнедельного минимума по отношению к доллару США. Росту способствовало ослабление американской валюты в преддверии публикации ключевых данных по инфляции в США за декабрь.

В условиях сохраняющихся слабых ожиданий снижения процентной ставки Банком Англии в феврале инвесторы ожидают сегодняшнего выступления главы Банка Англии Эндрю Бейли на мероприятии, организованном центральным банком Великобритании, которое, как ожидается, даст новые подсказки относительно траектории денежно-кредитной политики Великобритании в течение этого года.

Обзор цен

• Курс британского фунта сегодня: Фунт вырос на 0,1% по отношению к доллару до $1,3476 с уровня открытия в $1,3466, при этом сессионный минимум зафиксирован на отметке $1,3462.

• В понедельник фунт укрепился примерно на 0,5% по отношению к доллару, отметив первый дневной рост за пять торговых сессий, после того как ранее достиг трехнедельного минимума в 1,3391 доллара.

• Помимо выгодных покупок на более низких уровнях, фунту также способствовала растущая обеспокоенность по поводу независимости Федеральной резервной системы.

Инфляция в США

Ключевые данные по инфляции в США за декабрь будут опубликованы сегодня позже и, как ожидается, прольют свет на масштабы инфляционного давления, с которым сталкиваются представители Федеральной резервной системы.

В то же время инвесторы все еще осмысливают последствия расследования администрации Трампа в отношении Джерома Пауэлла, которое вызвало критику со стороны бывших чиновников Федеральной резервной системы и ознаменовало резкое усиление кампании президента Дональда Трампа по оказанию давления на центральный банк с целью ускорения темпов снижения процентных ставок.

Процентные ставки в Великобритании

• Рыночные прогнозы снижения процентной ставки Банком Англии на 25 базисных пунктов на февральском заседании остаются ниже 20%.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы внимательно следят за сегодняшним выступлением главы администрации Эндрю Бейли, которое, как ожидается, будет содержать четкие сигналы относительно дальнейшего курса денежно-кредитной политики Великобритании в этом году.

Прогноз по британскому фунту

На сайте Economies.com мы ожидаем, что если комментарии Эндрю Бейли окажутся более жесткими, чем ожидают рынки, то прогнозы о снижении процентной ставки в феврале еще больше снизятся, что поддержит дальнейший рост британского фунта.