Цены на нефть выросли в среду после того, как США сбили иранский беспилотник, а вооруженные иранские катера приблизились к судну под американским флагом, что вновь вызвало опасения по поводу возможной эскалации конфликта между Вашингтоном и Тегераном в преддверии ожидаемых переговоров между двумя сторонами.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 0,46 доллара, или на 0,7%, до 67,79 доллара за баррель к 10:34 по Гринвичу. Американская нефть марки West Texas Intermediate подорожала на 0,52 доллара, или на 0,8%, до 63,73 доллара за баррель.

На этой неделе цены на оба эталонных контракта резко колебались на фоне сообщений о переговорах, направленных на снижение напряженности между Соединенными Штатами и Ираном, и растущей обеспокоенности по поводу возможных перебоев в поставках нефти через Ормузский пролив.

В то же время масштабная распродажа на фондовых рынках, которые часто движутся в тандеме с ценами на нефть, ограничила рост цен на нефть.

Аналитики PVM в своей записке отметили, что цены на нефть были бы ниже, если бы не возобновившаяся воинственная риторика на Ближнем Востоке.

Во вторник американские военные заявили, что сбили иранский беспилотник, который приблизился к американскому авианосцу в Аравийском море, назвав это враждебным действием.

В другом инциденте источники в судоходной отрасли и консалтинговая компания по вопросам безопасности сообщили, что группа иранских вооруженных лодок приблизилась к нефтяному танкеру под американским флагом к северу от Омана. По словам регионального чиновника, в пятницу в Омане запланированы переговоры между США и Ираном.

Члены ОПЕК, включая Саудовскую Аравию, Иран, Объединенные Арабские Эмираты, Кувейт и Ирак, экспортируют большую часть своей нефти через Ормузский пролив, главным образом на азиатские рынки.

Цены на нефть также получили поддержку благодаря данным отрасли, свидетельствующим о резком сокращении запасов сырой нефти в США. По данным источников, ссылающихся на цифры Американского института нефти, запасы в крупнейшем в мире производителе и потребителе нефти сократились более чем на 11 миллионов баррелей на прошлой неделе.

Официальные данные от Управления энергетической информации США должны быть опубликованы в 15:30 по Гринвичу.

Аналитики, опрошенные агентством Reuters, ожидали увеличения запасов сырой нефти, что противоречило данным отрасли.

На вторничной сессии цены на нефть также поддерживались торговым соглашением между США и Индией, которое укрепило надежды на рост мирового спроса на энергоносители, в то время как продолжающиеся российские атаки на Украину усилили опасения, что российская нефть может оставаться под санкциями дольше.

В среду доллар США немного снизился по отношению к евро на фоне неопределенности относительно курса Федеральной резервной системы после задержки публикации ключевых данных по рынку труда из-за частичной приостановки работы правительства США.

В то же время японская иена, похоже, четвертый день подряд будет терять позиции по отношению к доллару в преддверии национальных выборов, поскольку премьер-министр Санаэ Такаити стремится заручиться поддержкой избирателей для увеличения государственных расходов, снижения налогов и новой стратегии безопасности, которая, как ожидается, ускорит наращивание оборонного потенциала.

В пятницу доллар подскочил после того, как президент Дональд Трамп назначил бывшего управляющего Федеральной резервной системы Кевина Уорша главой центрального банка США после окончания срока полномочий Джерома Пауэлла в мае, что ослабило опасения по поводу возможного перехода ФРС к чрезмерно мягкой денежно-кредитной политике.

Уорш утверждал, что повышение производительности труда благодаря искусственному интеллекту может оправдать более гибкую денежно-кредитную политику, одновременно призывая к сокращению баланса Федеральной резервной системы. Такое сочетание мер, вероятно, приведет к увеличению наклона кривой доходности, но оставит общее направление изменения процентных ставок неопределенным.

Поздним вечером вторника Трамп подписал закон о бюджетных ассигнованиях, положив конец четырехдневной частичной приостановке работы правительства США, однако публикация важнейшего отчета о занятости, которая должна была состояться в пятницу, будет отложена.

Антье Префке, валютный аналитик Commerzbank, заявила, что рынок уже исключил возможность снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в марте и закладывает в цену только два снижения до конца года.

Она добавила, что для возобновления ожиданий снижения процентной ставки и возобновления давления на доллар, в частности, данные по рынку труда должны оказаться слабыми, независимо от того, станет ли Уорш председателем ФРС или нет, отметив, что отчет ADP, который должен быть опубликован позже в ходе сессии, является слабым индикатором официального отчета о занятости.

Индекс доллара, отслеживающий курс американской валюты по отношению к шести основным валютам, оставался в целом стабильным на уровне 97,33.

В преддверии заседания Европейского центрального банка в четверг евро вырос на 0,13% до 1,1833 доллара, и инвесторы внимательно следят за любыми комментариями о влиянии укрепления единой валюты на перспективы денежно-кредитной политики.

На прошлой неделе евро достиг четырех с половиной летнего максимума в 1,2084 доллара, в то время как представители власти выражали растущую обеспокоенность темпами его роста, предупреждая, что дальнейшее укрепление может привести к снижению инфляции в то время, когда рост цен, как ожидается, уже не достигнет целевого показателя ЕЦБ в 2%.

Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос заявил прошлым летом, что обменный курс около 1,20 доллара за евро является приемлемым, но уровни выше этого могут стать более проблематичными.

Аналитики отметили, что последние колебания пары евро/доллар были обусловлены почти исключительно настроениями в отношении доллара, в то время как разница процентных ставок отошла на второй план.

Британский фунт вырос на 0,2% до 1,3727 доллара в преддверии заседания Банка Англии в четверг. Широко ожидается, что как ЕЦБ, так и Банк Англии сохранят процентные ставки без изменений.

В среду японская иена упала на 0,44% до 156,43 за доллар, достигнув самого низкого уровня с 23 января, когда она резко укрепилась с отметки 159,23 на фоне спекуляций о проведении тестов процентных ставок Федеральным резервным банком Нью-Йорка.

Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia, заявила, что убедительная победа Либерально-демократической партии побудит Такаити продолжить реализацию планов фискального стимулирования, что повысит риски увеличения государственного долга и окажет давление на японские государственные облигации и иену.

Ранее на этой неделе Такаичи спровоцировала распродажу иены после предвыборной речи, в которой подчеркнула преимущества ослабления валюты. Хотя позже она отказалась от этих заявлений, сохраняются опасения, что противоречивые сигналы от премьер-министра могут подорвать усилия по поддержке хрупкой иены.

В других регионах австралийский доллар вырос на 0,2% до 0,7039 доллара после значительного роста на 1% на предыдущей сессии, последовавшего за повышением процентной ставки Резервным банком Австралии.

Китайский юань ненадолго достиг своего наивысшего уровня по отношению к доллару примерно за 33 месяца, чему способствовали более четкие заявления центрального банка, хотя ежедневные фиксинги оказались слабее, чем ожидалось, что инвесторы расценили как попытку ограничить дальнейший рост.

Юань продолжал демонстрировать устойчивый рост благодаря сильным показателям экспорта. Хотя аналитики полагают, что власти будут сопротивляться дальнейшему укреплению, риски по-прежнему смещены в сторону роста, что может стать потенциальным испытанием для хрупкой экономики Китая.

В среду на европейских торгах цены на золото выросли почти на 3%, продолжив восстановление второй день подряд после четырехнедельного минимума и компенсировав значительную часть потерь, зафиксированных во время исторической распродажи драгоценных металлов в пятницу и понедельник.

Цены резко пробили ключевой психологический уровень в 5000 долларов за унцию и приближаются к 5100 долларам, чему способствует спрос на активы-убежища на фоне эскалации геополитической напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

Цены также поддерживаются ослаблением доллара США в преддверии публикации ключевых данных по рынку труда США, которые, как ожидается, дадут четкие сигналы относительно траектории процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году.

Обзор цен

Сегодня цены на золото выросли на 2,95% до 5091,99 доллара, по сравнению с уровнем открытия сессии в 4946,06 доллара, при этом внутридневной минимум составил 4910,17 доллара.

На закрытии торгов во вторник золото подорожало на 6,1%, что стало первым дневным ростом за четыре торговые сессии и самым большим однодневным ростом с ноября 2008 года, после отскока от четырехнедельного минимума в 4402,83 доллара за унцию.

За пятницу и понедельник золото потеряло около 13% своей стоимости на фоне исторической волны распродаж на рынках драгоценных металлов, вызванной ослаблением опасений по поводу независимости Федеральной резервной системы и после того, как CME повысила маржинальные требования по фьючерсам на золото и серебро.

Геополитическая напряженность

Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке обострилась после того, как американские военные во вторник объявили о сбитии иранского беспилотника, который приблизился к авианосцу «Авраам Линкольн» враждебным образом во время операции в Аравийском море.

Центральное командование США заявило, что беспилотник приблизился с враждебными намерениями и неясными целями, когда авианосец находился примерно в 800 километрах от иранских берегов, игнорируя неоднократные предупреждения и процедуры деэскалации.

Однако иранские государственные СМИ охарактеризовали полет как обычную и законную разведывательную миссию в международных водах, заявив, что беспилотник успешно передал изображения и данные, после чего связь с ним была потеряна.

доллар США

Индекс доллара снизился на 0,1%, продолжив падение вторую сессию подряд и отскочив от двухнедельного максимума, что отражает сохраняющуюся слабость американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар ослабевает, поскольку инвесторы воздерживаются от открытия новых длинных позиций в преддверии ключевых публикаций на рынке труда США, которые дадут более четкие указания относительно траектории процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году.

Рынки все еще осмысливают выдвинутое президентом Дональдом Трампом назначение Кевина Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы. Доллар в целом укрепился на фоне ожиданий, что Уорш не будет спешить со снижением процентных ставок.

Инвесторы также выразили некоторое облегчение, поскольку выдвижение кандидатуры частично развеяло опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы после неоднократных нападок Трампа на центральный банк и нынешнего председателя Джерома Пауэлла.

процентные ставки США

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность сохранения процентных ставок в США без изменений на мартовском заседании оценивается в 85%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов — в 15%.

Чтобы пересмотреть эти ожидания, трейдеры внимательно следят за рядом очень важных отчетов по рынку труда США.

Сегодня позже будут опубликованы данные по занятости в частном секторе США за январь, а в четверг – еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице.

Прогноз по золоту

Сони Кумари, стратег ANZ по сырьевым товарам, заявила, что после резкого роста цен коррекция была ожидаемой и не неожиданной, и, поскольку золото снова подорожало, фундаментальные факторы существенно не изменились, так как геополитическая и экономическая обстановка в основном остается неизменной.

В среду Goldman Sachs заявил, что существуют значительные риски повышения прогнозируемой на конец года цены на золото в 5400 долларов, ссылаясь на продолжающееся накопление золота центральными банками и увеличение притока средств от розничных инвесторов в биржевые фонды, инвестирующие в золото.

Джигар Триведи, старший аналитик-исследователь компании IndusInd Securities, заявил, что цена на золото может достичь 5600 долларов к концу первого полугодия или к концу апреля и продолжить рост до 6000 долларов за унцию к концу года.

фонд СПДР

Запасы золота в инвестиционном фонде SPDR Gold Trust во вторник сократились на 3,72 метрических тонны, в результате чего общий объем снизился до 1083,38 метрических тонн.

Цены на палладий выросли в ходе торгов во вторник на фоне улучшения спроса на металлы, особенно на промышленные металлы, а также снижения курса доллара США по отношению к большинству основных валют.

В прошлом месяце в аналитической записке для клиентов UBS сообщило о повышении прогноза цен на палладий на 300 долларов за унцию до 1800 долларов, сославшись на резкое увеличение притока инвестиций в этот металл.

Аналитик Джованни Стауново заявил, что пересмотр цен был вызван высоким инвестиционным спросом в последние месяцы, отметив, что относительно небольшой размер рынка палладия часто приводит к резким колебаниям цен.

В банке пояснили, что недавний рост цен был обусловлен не традиционным промышленным применением, а скорее позициями инвесторов в преддверии возможного снижения процентных ставок в США, ослабления доллара и роста геополитической неопределенности.

Стауново заявил, что если инвестиционный спрос останется высоким, цены могут вырасти, но предупредил, что без этой поддержки рынок будет выглядеть в целом сбалансированным — именно поэтому UBS предпочитает вкладывать средства в золото.

В последние годы произошли изменения в спросе на палладий после пика потребления автомобильных катализаторов в 2019 году, когда цены резко превысили цены на платину и спровоцировали тенденцию к замещению этого элемента.

Распространение электромобилей, в которых не используются каталитические нейтрализаторы, также оказало давление на спрос на палладий.

Однако банк отметил, что с середины 2025 года палладий дорожает вместе с платиной и серебром. Поскольку палладий сейчас значительно дешевле платины, UBS ожидает, что производители каталитических нейтрализаторов постепенно вернутся к его использованию.

Инвестиционная активность в сфере палладия заметно возросла, при этом UBS отмечает увеличение доли палладия в ETF с середины 2025 года, а также резкое наращивание спекулятивных фьючерсных позиций после того, как большую часть прошлого года компания занимала позицию с чистыми короткими позициями.

Китай также может поддерживать спрос, поскольку, по словам Стауново, запуск фьючерсных контрактов на платину в юанях в Гуанчжоу, вероятно, увеличил спрос на палладий в рамках более широкой торговой активности в комплексе платиновых металлов.

Индекс доллара США снизился на 0,2% до 97,4 к 15:29 GMT, после того как достиг внутридневного максимума в 97,6 и минимума в 97,3.

В ходе торгов фьючерсы на палладий с поставкой в марте подскочили на 6,3% и достигли отметки в 1813 долларов за унцию по состоянию на 15:30 GMT.