Цены на нефть выросли на 1% в понедельник после того, как Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) приостановил экспорт из-за крупного удара беспилотника, в то время как эскалация напряженности между США и Венесуэлой усилила опасения по поводу поставок, а ОПЕК+ согласилась сохранить уровни добычи без изменений в первом квартале 2026 года.

Цена на нефть марки Brent выросла на 71 цент, или 1,14%, до 63,09 доллара за баррель по состоянию на 11:43 по Гринвичу. Цена на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) выросла на 68 центов, или 1,16%, до 59,23 доллара.

КТК, на долю которого приходится около 1% мировых поставок нефти, заявила в субботу о приостановке работы после того, как удар украинского беспилотника повредил причал на российском черноморском терминале. Однако компания Chevron, один из акционеров КТК, заявила поздно вечером в воскресенье, что погрузка нефти в российском порту Новороссийск продолжается.

Аналитик UBS Джованни Стауново заявил, что нападения на экспортный терминал КТК привели к росту цен на нефть из-за сокращения объемов экспорта.

Украина также атаковала два нефтяных танкера, следовавших в Новороссийск.

В начале ноября ОПЕК и ее союзники предварительно согласились на временную паузу, что замедлило усилия по восстановлению доли рынка на фоне растущих опасений по поводу переизбытка поставок.

Старший аналитик LSEG Аайнех Фам заявила, что рынок отреагировал на эту новость позитивно, добавив: «Некоторое время доминирующим нарративом был избыток мировых поставок нефти, поэтому сохранение ОПЕК+ своего целевого показателя добычи принесло некоторое облегчение и помогло стабилизировать ожидания роста поставок в ближайшие месяцы».

Фьючерсы на нефть марки Brent и WTI в пятницу закрылись со снижением четвертый месяц подряд — самая длительная серия потерь с 2023 года, поскольку ожидания роста мировой добычи продолжают оказывать давление на цены.

Президент США Дональд Трамп заявил в субботу, что «воздушное пространство над Венесуэлой и вокруг нее» следует считать закрытым, что внесло новую неопределенность на нефтяной рынок, учитывая роль южноамериканской страны как крупного производителя сырой нефти.

Трамп заявил в воскресенье, что разговаривал с президентом Венесуэлы Николасом Мадуро, но не стал сообщать дополнительных подробностей.

Японская иена выросла в понедельник, чему способствовали комментарии главы Банка Японии Кадзуо Уэды, намекнувшего на возможное повышение ставки в декабре, в то время как доллар оказался под давлением, поскольку инвесторы усилили свои ставки на сокращение ставки Федеральной резервной системы в этом месяце.

В понедельник Уэда заявил, что центральный банк рассмотрит «за и против» повышения процентных ставок на предстоящем заседании в декабре, что стало самым убедительным на данный момент сигналом о возможности повышения ставок в этом месяце. На пресс-конференции он добавил, что предоставит более чёткие указания относительно дальнейшего пути повышения ставок, как только ключевая ставка достигнет 0,75%, отметив, что декабрьское решение будет принято с учётом данных о заработной плате и других экономических показателей.

Эти комментарии подтолкнули курс иены вверх, в результате чего доллар упал на 0,4% до 155,51 иены.

Кристофер Вонг, валютный стратег OCBC, заявил, что эта позиция «выглядит как подготовка к потенциальному повышению, что делает повышение в декабре или январе весьма вероятным», и ожидает, что Банк Японии примет меры в этом месяце. Он добавил: «Вопрос в том, последует ли за этим повышением очередная длительная пауза. Более сильное восстановление иены потребует более твёрдых ориентиров».

Трейдеры повысили вероятность повышения ставки в декабре после того, как иена в прошлом месяце упала до самого низкого уровня за 10 месяцев, что усилило давление на центральный банк с целью начать цикл ужесточения политики.

Ли Хардман, валютный стратег MUFG, заявил: «Эти заявления — самый явный на данный момент сигнал о том, что Банк Японии готовится возобновить повышение ставок в этом месяце, что соответствует нашим ожиданиям. Однако участники рынка по-прежнему опасаются полностью учитывать процентные ставки на раннем этапе из-за возможного сопротивления правительства».

Министр финансов Сацуки Катаяма заявил в воскресенье, что недавние резкие колебания иены и ее быстрое ослабление «не отражают четко фундаментальные факторы».

Слабость доллара

На более широких рынках доллар отступил, поскольку инвесторы вступили в критический месяц, который может включать последнее в этом году снижение ставки Федеральной резервной системой, а также потенциальное утверждение более «мягкой» позиции преемника председателя Джерома Пауэлла.

Евро вырос до двухнедельного максимума на отметке $1,16155, в то время как британский фунт стерлингов снизился на 0,2% до $1,3211 после того, как зафиксировал лучшую неделю за более чем три месяца, чему способствовал возобновившийся оптимизм после объявления министра финансов Великобритании Рэйчел Ривз о бюджете.

По данным инструмента CME FedWatch, рынки сейчас оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании ФРС на следующей неделе в 87%.

Что произойдёт после декабря, остаётся неясным. Рынки в настоящее время оценивают вероятность дальнейшего снижения ставки до весны как ограниченную, в то время как некоторые аналитики утверждают, что декабрьское снижение может быть «ястребиным» — сокращением, сопровождающимся заявлениями о том, что дальнейшее смягчение ставки маловероятно в ближайшем будущем.

Поскольку инвесторы полагают, что снижение ставки в декабре практически гарантировано, а также после сообщения о том, что экономический советник Белого дома Кевин Хассетт может стать следующим председателем ФРС, доллар продолжает слабеть после худшего недельного показателя за четыре месяца по отношению к корзине основных валют.

Экономисты Goldman Sachs написали: «Поскольку декабрьское заседание практически полностью предрекает снижение ставки на 25 базисных пунктов, мы полагаем, что внимание будет в большей степени смещено на заседания в первом квартале». Они добавили: «Разногласия внутри комитета ограничивают ожидания дальнейшего смягчения, но, учитывая значительный объём данных по рынку труда, поступивших до января, мы считаем, что рынки недооценивают вероятность ещё одного снижения ставки в первом квартале».

Валютные рынки также вернулись к нормальному режиму работы в понедельник после многочасового сбоя на прошлой неделе на платформе CME Group, который нарушил торговлю акциями, облигациями, сырьевыми товарами и валютами.

Биткоин упал на 5,7% до $85 949, а Ethereum — на 6,4% до $2 828,41.

Цены на серебро выросли на европейских торгах в понедельник, продолжив рост шестую сессию подряд и достигнув рекордной отметки. Впервые в истории цена на серебро приблизилась к отметке выше 60 долларов за унцию. Рост обусловлен высоким розничным спросом и растущими опасениями по поводу дефицита ликвидности на рынке.

Этот рост также подкрепляется ослаблением доллара США, который упал до самого низкого уровня почти за три недели по отношению к корзине мировых валют на фоне сильных ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системы в декабре этого года.

Обзор цен

• Цены на серебро сегодня: серебро выросло на 2,6% до 57,87 доллара — нового исторического максимума — с открытия на уровне 56,42 доллара после достижения внутридневного минимума в 56,19 доллара.

• В пятницу серебро выросло на 5,7%, зафиксировав пятый дневной прирост подряд, что соответствует общему укреплению других драгоценных металлов.

• За ноябрь серебро выросло на 16%, это седьмой месячный рост подряд — самая длинная месячная серия роста за всю историю наблюдений.

Розничный спрос

Поскольку розничные инвесторы ищут активы, которые могут застраховать от рисков, связанных с глобальным переходом к более гибкой денежно-кредитной политике, серебро стало особенно привлекательным вариантом, предлагая более дешевую альтернативу традиционным активам-убежищам.

Текущий рост отражает растущее среди розничных трейдеров мнение о том, что серебро остается недооцененным, особенно по сравнению с золотом, которое торгуется вблизи своих рекордных максимумов.

Бычий прогноз

Многие аналитики ожидают, что серебро продолжит свой рост на сильном бычьем рынке, что может поднять его на новые исторические максимумы в предстоящий период.

По оценкам, серебро может впервые за всю историю торговаться выше 60 долларов за унцию до конца года, чему будет способствовать растущий розничный спрос и усиливающиеся опасения по поводу ужесточения глобальной ликвидности.

доллар США

Индекс доллара США в понедельник упал на 0,2%, усилив потери шестую сессию подряд и достигнув самого низкого уровня почти за три недели, что отражает сохраняющуюся слабость по отношению к основным мировым валютам.

Снижение последовало за серией слабых экономических показателей и осторожных комментариев представителей Федеральной резервной системы, что привело к резкому повышению ожиданий снижения процентной ставки в декабре.

Процентные ставки в США

• Несколько должностных лиц ФРС, включая президента Федерального резерва Нью-Йорка Джона Уильямса и губернатора Кристофера Уоллера, указали, что смягчение политики в декабре может быть оправдано из-за слабости рынка труда.

• Кевин Хассетт, которого сейчас считают главным претендентом на место Джерома Пауэлла, заявил, что процентные ставки «должны быть ниже».

• По данным инструмента FedWatch от CME:

– Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре составляет 87%.

– Вероятность сохранения ставок без изменений составляет 13%.

• Инвесторы будут внимательно следить за публикациями дополнительных экономических данных США на этой неделе, чтобы пересмотреть свои ожидания.

В понедельник цены на золото выросли на европейских торгах, продолжив рост вторую сессию подряд и достигнув шестинедельного максимума, чему способствовал высокий спрос на безопасные активы и ослабление доллара США на валютном рынке.

Несмотря на сильные ожидания того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в декабре, инвесторы ждут дополнительных ключевых экономических данных США.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото выросло на 0,9% до 4256,52 — самого высокого уровня с 21 октября — с открытия на отметке 4218,00 после зафиксированного внутридневного минимума 4205,73.

• В пятницу золото выросло на 1,5%, что стало вторым ростом за три сессии, чему способствовало ослабление доллара США.

• В ноябре золото выросло на 5,4%, показав четвертый месячный рост подряд, что обусловлено высоким спросом на безопасные активы на фоне сохраняющейся глобальной неопределенности.

доллар США

Индекс доллара США в понедельник упал примерно на 0,2%, усилив потери шестую сессию подряд и достигнув двухнедельного минимума, что отражает сохраняющееся давление на доллар по отношению к основным мировым валютам.

Это снижение последовало за серией слабых экономических данных США и осторожными комментариями представителей Федеральной резервной системы, что привело к резкому росту ожиданий снижения ставок в декабре.

Процентные ставки в США

• Несколько должностных лиц ФРС, включая президента Федерального резерва Нью-Йорка Джона Уильямса и губернатора Кристофера Уоллера, дали понять, что смягчение политики в декабре может быть оправдано слабостью рынка труда.

• Кевин Хассетт, которого сейчас считают главным претендентом на место Джерома Пауэлла на посту председателя ФРС, заявил, что ставки «должны быть ниже».

• По данным инструмента FedWatch от CME:

– Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре составляет 87%.

– Вероятность сохранения ставок на прежнем уровне составляет 13%.

• Инвесторы будут внимательно следить за предстоящими экономическими публикациями в США на этой неделе, чтобы получить дополнительную ясность относительно курса ФРС.

Перспективы золота

Кельвин Вонг, аналитик рынка Азиатско-Тихоокеанского региона в Oanda, отметил, что фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют преобладание нежелания рисковать, что соответствует активным продажам основных криптовалют. Это создало позитивную обратную связь для золота как актива-убежища, особенно в период низкой ликвидности торгов.

СПДР

Золотые запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире ETF с золотым обеспечением, в пятницу второй день подряд оставались неизменными, при этом общий объем запасов оставался стабильным на уровне 1045,43 метрических тонн — это самый высокий уровень с 13 ноября.