Цены на нефть в понедельник немного снизились на фоне ожиданий, что последние европейские санкции в отношении российской нефти окажут ограниченное влияние на поставки, в то время как сохраняющиеся пошлины США продолжают вызывать обеспокоенность по поводу спроса.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 38 центов, или 0,55%, до 68,90 доллара за баррель по состоянию на 09:25 по Гринвичу после закрытия на 0,35% в пятницу. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) подешевели на 30 центов, или 0,45%, до 67,04 доллара за баррель после падения на 0,3% в ходе предыдущей сессии.

В пятницу Европейский союз одобрил восемнадцатый пакет санкций против России из-за войны на Украине, который также затронул индийскую компанию Nayara Energy — нефтеперерабатывающую компанию и экспортера нефтепродуктов, полученных из российской сырой нефти.

Гарри Чилингирян из Onyx Capital Group заявил: «Последний раунд европейских санкций вряд ли существенно изменит баланс на нефтяном рынке. Именно поэтому мы не видим сильной реакции рынка». Он добавил: «Россияне продемонстрировали высокую способность обходить подобные санкции».

Пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков заявил в пятницу, что у России выработался своего рода «иммунитет» к западным санкциям.

Санкции ЕС были введены после того, как на прошлой неделе президент США Дональд Трамп пригрозил ввести штрафы для покупателей российской экспортной продукции, если Москва не согласится на мирное соглашение в течение 50 дней.

Аналитики ING Bank отметили, что единственным компонентом пакета, который, скорее всего, окажет ощутимый эффект, является запрет на импорт в третьи страны нефтепродуктов, произведенных из российской нефти, хотя они добавили, что обеспечение соблюдения и мониторинг могут быть затруднены.

Иран, ещё один производитель нефти, находящийся под санкциями, готовится провести в пятницу в Стамбуле переговоры по ядерной программе с Великобританией, Францией и Германией, сообщил в понедельник представитель МИД Ирана. Это заявление было сделано после того, как три европейские страны предупредили, что отказ от возобновления переговоров приведёт к возобновлению международных санкций против Тегерана.

В США компания Baker Hughes сообщила в пятницу, что число действующих нефтяных установок на прошлой неделе сократилось на две, до 422, что является самым низким показателем с сентября 2021 года.

Американские пошлины на импорт из ЕС должны вступить в силу 1 августа, хотя министр торговли США Говард Лютник заявил в воскресенье, что он по-прежнему уверен в том, что страна сможет достичь торгового соглашения с блоком.

Тони Сикамор, аналитик рынка IG, отметил: «Опасения, связанные с тарифами, продолжат оказывать давление на рынок по мере приближения крайнего срока 1 августа, хотя определенная поддержка может быть получена от данных по запасам, если они покажут признаки дефицита поставок».

Он добавил: «Похоже, что на следующей неделе рынок будет торговаться в диапазоне от 64 до 70 долларов».

Стоит отметить, что фьючерсы на нефть марки Brent в последнее время торговались в диапазоне от минимума в 66,34 доллара за баррель до максимума в 71,53 доллара после того, как 24 июня было достигнуто соглашение о прекращении огня, положившее конец 12-дневной войне между Израилем и Ираном.

Британский фунт в понедельник немного вырос по отношению к доллару и евро, но остался вблизи многонедельных минимумов по отношению к обеим валютам, поскольку инвесторы продолжают концентрировать внимание на политике Банка Англии и ухудшающихся бюджетных перспективах Великобритании.

Фунт стерлингов вырос на 0,3% по отношению к доллару и достиг $1,3452, что немного выше восьминедельного минимума в $1,33655, зафиксированного на прошлой неделе.

Экономические данные Великобритании на прошлой неделе в целом оказались неоднозначными: в то время как рынок труда продемонстрировал признаки дальнейшего замедления, потребительская инфляция неожиданно выросла до самого высокого уровня за последний год.

Несмотря на эти данные, инвесторы по-прежнему практически полностью закладывают в цены снижение процентной ставки Банком Англии на четверть пункта на предстоящем заседании 7 августа, при этом общее ожидаемое снижение достигнет 50 базисных пунктов к концу года.

Фунт стерлингов также вырос примерно на 0,2% по отношению к евро, достигнув 86,575 пенсов за евро, после того как на прошлой неделе достиг 14-недельного минимума.

Валютные стратеги Goldman Sachs написали в заметке: «Мы считаем, что рост премии за фискальный риск в Великобритании является основным фактором недавнего опережающего роста евро по отношению к фунту».

Великобритания по-прежнему находится в нестабильном финансовом положении, которое ухудшилось в начале этого месяца после того, как правительство столкнулось с крупным восстанием внутри собственной партии против планов реформы системы социального обеспечения, что вызвало сомнения в его способности сократить расходы.

Многие экономисты и аналитики полагают, что в этом году правительству придется повысить налоги на миллиарды фунтов стерлингов, чтобы соблюдать фискальные правила, особенно в условиях замедления экономического роста.

Джейн Фоли, руководитель отдела валютной стратегии Rabobank, отметила: «Трудности фунта стерлингов, направленные на то, чтобы угнаться за динамикой евро в этом году, отражают изменение оптимизма рынка в отношении Германии и еврозоны».

Фоли добавил: «Учитывая финансовые проблемы Великобритании, мы по-прежнему выступаем за покупку евро против фунта на спаде».

Тем временем компания Deloitte заявила в понедельник, что ее индекс потребительской уверенности упал до самого низкого уровня с первого квартала 2024 года, что отражает растущую обеспокоенность по поводу гарантий занятости и роста доходов.

Данные по розничным продажам будут опубликованы в пятницу и могут дать более четкую картину настроений потребителей, а предварительные результаты опроса по индексу деловой активности (PMI) от руководителей закупок будут опубликованы в четверг.

Что касается доллара США, его индекс (который измеряет динамику по отношению к корзине основных валют) снизился на 0,2% до 98,2 пункта по состоянию на 11:32 по Гринвичу после достижения максимума в 98,5 и минимума в 98,1.

Цены на золото на европейском рынке в понедельник выросли, продолжая движение в положительной зоне второй день подряд, чему способствовало снижение курса доллара США на валютном рынке.

Инвесторы внимательно следят за развитием событий на торговых переговорах в США, ожидая любых потенциальных катализаторов, которые могут повлиять на рынок, включая дальнейшие сигналы о снижении процентных ставок в США во второй половине этого года.

Цена

• Цены на золото сегодня: золото выросло на 0,65% до ($3370,84) с уровня открытия ($3349,84) после зафиксированного минимума ($3345,13).

• По итогам торгов в пятницу цены на золото выросли на 0,35%, что стало вторым ростом за последние три дня, поскольку восходящий тренд доллара США приостановился.

• На прошлой неделе золото потеряло около 0,2%, что стало первым недельным снижением за последние три недели из-за коррекции и фиксации прибыли с трехнедельного максимума в 3377,47 долл. США за унцию.

Доллар США

Индекс доллара США в понедельник упал на 0,3%, продолжив падение вторую сессию подряд и отдалившись от трехнедельного максимума, что отражает продолжающуюся слабость доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар слабеет после комментариев нескольких чиновников Федеральной резервной системы о возможном снижении ставки в июле.

Глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил в пятницу, что он выступает за снижение ставки на июльском заседании, полагая, что тарифы, скорее всего, окажут лишь ограниченное влияние на инфляцию.

Уоллер добавил, что базовые данные «не указывают на здоровый рынок труда в частном секторе» и что Федеральный резерв «должен действовать заранее» в случае любого потенциального замедления темпов роста занятости.

Его комментарии прозвучали на фоне почти ежедневной критики со стороны президента США Дональда Трампа в адрес председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла за нежелание снижать процентные ставки.

Процентные ставки в США

• После комментариев Уоллера и по данным инструмента FedWatch от CME Group: вероятность снижения процентной ставки США на 25 базисных пунктов на июльском заседании выросла с 2% до 5%, а вероятность сохранения ставок без изменений снизилась с 98% до 95%.

• Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании выросла с 58% до 62%, тогда как вероятность отсутствия изменений снизилась с 42% до 38%.

• Чтобы получить дополнительную ясность относительно перспектив процентной ставки в США на этот год, инвесторы ждут комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла во вторник, а также серии публикаций ключевых экономических данных по США.

Перспективы золота

• Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, сказал: «Доллар начал неделю на мягкой ноте, что дало золоту шанс на ранний рост по мере приближения крайнего срока введения пошлин».

• Уотерер добавил: «Чем ближе мы к критическому сроку 1 августа без каких-либо новых торговых сделок, тем больше вероятность, что золото попытается подняться до уровня 3400 долларов или даже выше».

Фонд SPDR

Запасы SPDRGold Trust — крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда с золотым обеспечением — в пятницу сократились примерно на 4,87 тонны, что стало вторым дневным снижением подряд. В результате общий объем снизился до 943,63 тонны — самого низкого уровня с 16 июня.

В понедельник евро вырос на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, продолжив восстановление второй день подряд с трехнедельного минимума по отношению к доллару США на фоне активных покупок с более низких уровней.

Европейский центральный банк должен провести заседание на этой неделе и, как ожидается, сохранит процентные ставки без изменений после серии снижений, при этом рынки ожидают новых подсказок относительно динамики процентных ставок в еврозоне до конца года.

Цена

• Курс евро сегодня: евро вырос по отношению к доллару на 0,2% до ($1,1652) с сегодняшней цены открытия ($1,1628) после зафиксированного минимума ($1,1615).

• Евро завершил пятничные торги ростом на 0,25% по отношению к доллару, что стало вторым ростом за последние три дня в рамках восстановления с трехнедельного минимума в $1,1556.

• На прошлой неделе евро потерял 0,55% по отношению к доллару, зафиксировав вторую недельную потерю подряд из-за сложных торговых переговоров между Европейским союзом и США.

Доллар США

Индекс доллара США в понедельник упал на 0,3%, продолжив падение вторую сессию подряд и отдалившись от трехнедельного максимума, что отражает продолжающуюся слабость доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар слабеет после комментариев некоторых чиновников Федеральной резервной системы относительно вероятности снижения ставки в июле.

Глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил в пятницу, что он предпочитает снизить ставку на июльском заседании, полагая, что тарифы, скорее всего, окажут лишь ограниченное влияние на инфляцию.

Уоллер добавил, что основные данные «не указывают на здоровый рынок труда в частном секторе» и что Федеральному резерву «нужно предвидеть» любое потенциальное замедление занятости.

Комментарии Уоллера прозвучали на фоне почти ежедневной критики со стороны президента США Дональда Трампа в адрес председателя ФРС Джерома Пауэлла за нежелание снижать ставки.

Европейский центральный банк

• Европейский центральный банк проведет заседания в среду и четверг на этой неделе для оценки денежно-кредитной политики в свете последних экономических событий в еврозоне.

• Ожидается, что банк сохранит процентные ставки в еврозоне на уровне 2,15% — самого низкого уровня с октября 2022 года.

• Рынки ждут дальнейших сигналов о том, продолжит ли Европейский центральный банк смягчать денежно-кредитную политику и снижать процентные ставки в течение этого года.