Цены на нефть в понедельник подскочили примерно на 3%, поскольку зашедшие в тупик мирные переговоры между Соединенными Штатами и Ираном, а также двойная блокада Ормузского пролива усилили опасения по поводу глобальных поставок.

Цена на нефть марки Brent выросла на 3 доллара, или на 2,9%, и составила 108,36 доллара за баррель — это самый высокий уровень за три недели. Американская нефть марки West Texas Intermediate (WTI) подорожала на 2,45 доллара, или на 2,6%, до 96,85 доллара. Этот рост последовал за исторической неделей, когда цена на Brent взлетела на 17%, а на WTI — на 13%, что стало самым большим недельным приростом с начала конфликта.

Рыночный оптимизм относительно прекращения огня угас в выходные. Хотя президент Дональд Трамп дал понять, что готов к переговорам, он настаивал на том, что Ирану никогда не будет позволено обладать ядерным оружием. Тем временем министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи совершил важное дипломатическое турне по Оману и Пакистану, прежде чем отправиться в Москву. Несмотря на эти усилия, две страны по-прежнему находятся в принципиальном противостоянии по ядерному вопросу и свободе судоходства в проливе.

Двойная блокада — ограничение Ираном доступа к проливу и контрблокада иранских портов со стороны США — парализовала одну из важнейших энергетических артерий мира. Аналитики PVM Oil Associates оценивают, что в настоящее время добыча нефти приостановлена на 10–13 миллионов баррелей в сутки.

- Судоходство: Данные Kpler показывают, что судоходство через пролив практически остановилось; в воскресенье в залив был замечен только один танкер с нефтепродуктами.

- Сокращение запасов: Мировые запасы нефти истощаются рекордными темпами из-за продолжающихся перебоев.

Ввиду серьезности кризиса, Goldman Sachs значительно повысил свои прогнозы цен на нефть на четвертый квартал:

- Цена на нефть марки Brent: повышена до 90 долларов за баррель.

- Цена на нефть марки WTI: повышена до 83 долларов за баррель.

Банк предупредил, что мировой рынок движется к огромному дефициту. Аналитики отметили, что беспрецедентный масштаб этого шока и исключительно высокие цены на нефтепродукты создают экономические риски, выходящие далеко за рамки себестоимости сырой нефти.

В понедельник цены на серебро на европейском рынке выросли, продолжив восстановление второй день подряд после почти двухнедельных минимумов. Этот рост обусловлен активными покупками на более низких ценовых уровнях и поддержкой со стороны ослабевающего доллара США на валютном рынке.

Падение курса американской валюты происходит на фоне возобновившихся надежд на мирное соглашение, которое положит конец иранскому конфликту, особенно после сообщений о том, что Иран представил Соединенным Штатам новое мирное предложение.

Обзор цен

- Цены на серебро сегодня: Цены на серебро выросли на 1,1% до ($76,59) с уровня открытия ($75,69) после того, как за день зафиксировали минимум в ($74,74).

По итогам торгов в пятницу серебро подорожало на 0,3%, восстановившись после почти двухнедельного минимума в 73,96 доллара за унцию, достигнутого ранее в ходе сессии.

— За прошедшую неделю цены на серебро упали на 6,3%, что стало первым недельным снижением за пять недель из-за эскалации напряженности между США и Ираном.

Доллар США

В понедельник индекс доллара снизился на 0,25%, продолжив падение вторую сессию подряд и отдалившись от своих недавних двухнедельных максимумов. Это отражает устойчивое замедление роста американской валюты по отношению как к основным, так и к второстепенным валютам.

Снижение курса доллара объясняется улучшением настроений в отношении рисков и снижением спроса на активы-убежища после сообщений Axios о том, что Иран — через пакистанских посредников — представил США новое предложение о возобновлении работы Ормузского пролива и прекращении войны, отложив при этом ядерные переговоры.

Дипломатические усилия

По данным Axios, новое предложение направлено на деэскалацию конфликта. Президент Дональд Трамп заявил в воскресенье, что Иран может «позвонить», если захочет договориться о прекращении двухмесячной войны, при этом твердо заявив, что страна никогда не будет обладать ядерным оружием.

Глобальные центральные банки

В центре внимания мировых рынков на этой неделе находится серия важнейших заседаний центральных банков, на которых будет оценено влияние войны на инфляцию и прогнозы процентных ставок:

- Банк Японии (BoJ): Ожидается, что во вторник будет объявлено о сохранении процентных ставок на прежнем уровне уже третье заседание подряд.

- Федеральная резервная система (ФРС): Решения по денежно-кредитной политике ожидаются в среду.

- Банк Англии (BoE) и Европейский центральный банк (ECB): решения запланированы на четверг.

Прогноз процентных ставок

- Кевин Уорш, кандидат на высокопоставленную должность в Федеральной резервной системе, на прошлой неделе уточнил, что не давал Трампу никаких обещаний относительно снижения процентных ставок.

Согласно инструменту CME FedWatch: вероятность того, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений на этой неделе, составляет 99%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 1%.

В понедельник доллар США стабилизировался, поскольку колеблющиеся надежды на достижение соглашения по урегулированию ближневосточного конфликта держали инвесторов в напряжении в преддверии серии важных заседаний центральных банков на этой неделе. Тем временем японская иена колебалась вблизи критического уровня 160 по отношению к доллару в преддверии предстоящего решения Банка Японии по денежно-кредитной политике.

Осторожный оптимизм в отношении переговоров

Рыночные настроения несколько улучшились после сообщений о том, что Иран через пакистанских посредников представил Соединенным Штатам новое предложение. Предложение направлено на возобновление работы Ормузского пролива и прекращение войны, при этом откладывая ядерные переговоры.

Однако аналитики считают, что ядерная проблема остается главным препятствием, поскольку любое соглашение, которое не внесет существенных изменений в ядерную программу Ирана, может дорого обойтись президенту Дональду Трампу внутри страны.

Динамика доллара и нефти

Доллар выиграл от притока капитала в активы-убежища, когда в марте началась война, но в этом месяце он потерял большую часть этих достижений на фоне роста ожиданий мира. С тех пор его курс стабилизировался, поскольку переговоры зашли в тупик.

— Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 2,6% до 108 долларов за баррель.

Индекс доллара США (DXY) снизился на 0,1% до 98,41.

— Ключевым пунктом переговоров остается требование Ирана об отмене экономических санкций.

Наблюдение за центральными банками: ФРС и будущее

Широко распространено мнение, что Федеральная резервная система на этой неделе сохранит процентные ставки без изменений. Крис Тернер, руководитель отдела валютной стратегии в ING, отметил, что ФРС может дать сигнал о необходимости поддерживать ставки «на высоком уровне в течение более длительного времени», что может оказать ограниченную поддержку доллару.

Евро и энергетический сектор

После объявления о прекращении огня в начале апреля курс евро вырос с 1,15 до 1,18 доллара. Однако еврозона остается более уязвимой к резким скачкам цен на энергоносители, чем США, из-за сильной зависимости от импорта нефти. Это оказывает давление на Европейский центральный банк (ЕЦБ), заставляя его сохранять жесткую риторику, даже несмотря на то, что процентные ставки, как ожидается, пока останутся без изменений.

Евро подорожал на 0,1% до 1,1734 доллара.

Риски вмешательства Японии

Иена подорожала на 0,07% до 159,26 за доллар, оставаясь близко к отметке в 160, которая часто вызывает опасения по поводу государственного вмешательства.

Ожидается, что Банк Японии сохранит процентные ставки без изменений, одновременно сигнализируя о готовности к их последующему повышению для борьбы с инфляцией, вызванной ростом цен на энергоносители.

- Грегор Хирт, главный инвестиционный директор Allianz Global Investors, отметил, что возобновление цикла повышения процентных ставок в Японии в значительной степени зависит от геополитической стабильности и потенциального открытия Ормузского пролива в ближайшие месяцы.

В понедельник цены на золото на европейском рынке выросли, продолжив рост второй день подряд и вернувшись выше отметки в 4700 долларов за унцию. Это восстановление поддерживается ослаблением доллара США и возобновлением надежд на дипломатическое урегулирование иранского конфликта после сообщений о новом мирном предложении.

Мировые рынки готовятся к решающей неделе, включающей заседания нескольких крупнейших центральных банков, поскольку инвесторы стремятся оценить влияние региональной войны на инфляцию и будущую динамику процентных ставок.

Обзор цен

- Цены на золото сегодня: Цены на золото выросли на 0,45% до ($4 730,13) с уровня открытия ($4 709,26) после того, как зафиксировали дневной минимум в ($4 672,26).

По итогам торгов в пятницу золото подорожало на 0,35%, восстановившись после почти двухнедельного минимума в 4664,39 доллара за унцию, достигнутого ранее в ходе сессии.

— За прошедшую неделю золото потеряло 2,5%, что стало первым недельным снижением за пять недель из-за эскалации напряженности между США и Ираном.

Доллар США

В понедельник индекс доллара снизился на 0,25%, продолжив падение вторую сессию подряд и еще больше отдалившись от своих недавних двухнедельных максимумов. По мере ослабления доллара золото становится более доступным и привлекательным для покупателей, владеющих другими валютами.

Снижение курса доллара обусловлено улучшением склонности к риску и снижением спроса на активы-убежища. Это произошло после публикации в Axios сообщения о том, что Иран — через пакистанских посредников — представил США новое предложение об открытии Ормузского пролива и прекращении войны, отложив ядерные переговоры на более поздний этап.

Дипломатические усилия

В воскресенье президент Дональд Трамп заявил, что Иран может «позвонить», если желает договориться о прекращении двухмесячной войны, при этом вновь подчеркнув, что стране никогда не будет позволено обладать ядерным оружием. Это заявление последовало за сообщениями о мирном предложении Ирана, которое вселило оптимизм в рынки.

Глобальные центральные банки

На этой неделе внимание рынка переключается на серию важных заседаний по вопросам денежно-кредитной политики:

- Банк Японии (BoJ): Решения ожидаются во вторник; процентные ставки, вероятно, останутся неизменными третье заседание подряд.

- Федеральная резервная система (ФРС): Решения по денежно-кредитной политике ожидаются в среду.

- Банк Англии (BoE) и Европейский центральный банк (ECB): решения запланированы на четверг.

Процентные ставки в США

- Кевин Уорш, кандидат на руководящую должность в Федеральной резервной системе, на прошлой неделе уточнил, что не давал Трампу никаких обещаний относительно снижения процентных ставок.

Согласно инструменту CME FedWatch: вероятность того, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений на этой неделе, составляет 99%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — всего 1%.

Ожидаемые показатели эффективности на золотом уровне

Кайл Родда, аналитик Capital.com, отметил: «В настоящее время мы следим за любым прогрессом в переговорах (США-Иран) в ближайшие дни, поскольку это будет главным фактором, влияющим на цену золота». Он добавил, что решение Федеральной резервной системы может либо поддержать, либо оказать давление на золото, в зависимости от того, дадут ли они сигнал о «сохранении» цены до конца года из-за инфляционного энергетического кризиса.

Фонд СПДР

В пятницу запасы золота в SPDR Gold Trust сократились примерно на 2,57 метрических тонны, что стало третьим подряд дневным снижением. Общие запасы упали до 1046,62 метрических тонн, самого низкого уровня с 30 марта.