Несмотря на небольшой рост в пятницу, цены на нефть, похоже, зафиксируют самое большое недельное падение с июня прошлого года на фоне возобновившихся опасений относительно поставок из Саудовской Аравии и потоков нефти через Ормузский пролив.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 56 центов, или на 0,58%, и к 09:20 по Гринвичу достигли отметки в 96,48 доллара за баррель.

Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) также подорожали на 65 центов, или на 0,66%, до 98,52 доллара за баррель.

Однако на этой неделе оба контракта потеряли примерно 11-12% своей стоимости после того, как во вторник Иран и США договорились о двухнедельном перемирии при посредничестве Пакистана.

Однако боевые действия продолжались, и потоки нефти через Ормузский пролив оставались сильно ограничены, что удерживало фьючерсные цены на уровне около 100 долларов за баррель и подтолкнуло цены на физическом рынке к рекордным уровням.

После того как Тегеран ввел контроль, предупредив суда о недопустимости выхода из территориальных вод, судоходство через пролив остается менее чем на 10% от нормального уровня.

Оле Хансен, аналитик Saxo Bank, заявил, что в проливе по-прежнему действуют жесткие ограничения, и что функционирование глобальной нефтедобывающей системы далеко от нормального режима, отметив, что фьючерсные рынки закладывают в цены частичное возвращение к нормальной работе, в то время как физический рынок отражает резкий дефицит поставок.

7 апреля представитель Тегерана сообщил агентству Reuters, что Иран стремится ввести плату за пересечение пролива судами в рамках мирного соглашения. Это предложение было отвергнуто западными лидерами и Управлением ООН по вопросам судоходства.

Этот важнейший морской коридор для потоков нефти и газа фактически закрыт из-за конфликта, начавшегося 28 февраля, когда Соединенные Штаты и Израиль нанесли авиаудары по Ирану.

Цены выросли в пятницу после того, как официальное саудовское информационное агентство сообщило, что нападения на саудовские энергетические объекты сократили производственные мощности королевства примерно на 600 000 баррелей в сутки, а также уменьшили объемы поставок по трубопроводу Восток-Запад примерно на 700 000 баррелей в сутки.

По данным инвестиционного банка JPMorgan, за почти шесть недель с начала конфликта в результате ударов беспилотников и ракет было повреждено около 50 объектов инфраструктуры в Персидском заливе, что привело к остановке работы нефтеперерабатывающих мощностей на уровне около 2,4 миллиона баррелей в сутки.

Цены в пятницу незначительно снизились после того, как Ливан объявил о своем намерении принять участие во встрече с представителями США и Израиля в Вашингтоне на следующей неделе для обсуждения объявления о прекращении огня в параллельной войне, которую Израиль ведет против союзников Ирана из «Хезболлы» внутри страны.

В пятницу доллар снизился и, судя по всему, зафиксирует самое большое недельное падение с января, поскольку инвесторы продают активы-убежища на фоне оптимизма по поводу возобновления поставок нефти, если перемирие в Персидском заливе сохранится.

В марте доллар значительно укрепился, став одним из наиболее заметных защитных активов, после того как война США и Израиля против Ирана привела к скачку цен на нефть и падению акций и золота, а опасения по поводу инфляции оказали давление на облигации.

Однако после заключения во вторник хрупкого соглашения о перемирии инвесторы начали отказываться от этих позиций.

На этой неделе евро вырос на 1,6% и достиг отметки в 1,1712 доллара, а британский фунт подорожал на 1,9% с понедельника и составил 1,344 доллара.

Чувствительные к риску валюты Австралии и Новой Зеландии также движутся к недельному росту примерно на 3% по отношению к доллару, при этом австралийский доллар торгуется на уровне чуть более 70 центов.

В пятницу колебания на азиатской и европейской торговых сессиях были ограниченными. Данные по инфляции в США должны быть опубликованы сегодня позже, но рыночная тенденция может в большей степени зависеть от результатов мирных переговоров между США и Ираном в Исламабаде, запланированных на выходные.

Джейсон Вонг, старший стратег банка BNZ в Веллингтоне, сказал: «Инвесторы покупали доллар США, когда война была в самом напряженном состоянии, а теперь они продают его, поскольку вероятность наихудшего сценария снижается».

Он добавил, что устранение этого крайнего риска благодаря перемирию важно с точки зрения настроений, даже если само перемирие кажется нестабильным, отметив, что настроение на рынках может быстро измениться, если мирные переговоры, ожидаемые в выходные, не принесут результатов.

Хрупкое перемирие

Вонг заявил, что если переговоры принесут положительные результаты, это негативно отразится на долларе, но если результаты переговоров окажутся неудовлетворительными к понедельнику, а движение судов останется ограниченным, ситуация может быстро измениться.

В Ормузском проливе существенных признаков улучшения ситуации не наблюдалось. За первые 24 часа перемирия через коридор, который до войны принимал около 140 судов в день, прошли только один танкер для перевозки нефтепродуктов и пять балкеров.

Что касается японской иены, которая годами находилась под давлением из-за низких процентных ставок в Японии и чувствительности к высоким ценам на нефть, то она немного выросла с самых низких уровней по отношению к доллару, но не достигла значительных успехов и также была продана по отношению к другим валютам, что указывает на сохранение слабого спроса на нее.

В пятницу иена упала до 159,19 по отношению к доллару, а индекс доллара США снизился на 0,1%, то есть примерно на 1,4% с начала недели.

Что касается китайского юаня, который не демонстрировал существенного снижения с момента начала войны с Ираном 28 февраля, то он движется к тому, чтобы зафиксировать самый большой недельный рост за 15 месяцев и торгуется на самых высоких уровнях с 2023 года.

Опубликованные в пятницу данные показали, что себестоимость продукции на заводе в Китае выросла впервые за три года, что свидетельствует о возможном начале реальной инфляции после длительного периода дефляции.

Линн Сонг, экономист ING Bank, сказала: «Китайский юань стал одним из неожиданных победителей в войне с Ираном, несмотря на то, что Китай является крупнейшим в мире импортером нефти».

Она добавила, что некоторые участники рынка начали пересматривать «премию за риск, связанный с Китаем» в свете растущей неопределенности в других частях мира, из-за чего Китай стал казаться более стабильным в глазах инвесторов.

В пятницу на европейских торгах цены на золото впервые за последние четыре дня снизились, отдалившись от трехнедельных максимумов из-за коррекции и фиксации прибыли, а также давления со стороны восстановления курса американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Несмотря на это снижение, драгоценный металл «золото» продолжает двигаться к второму подряд недельному росту после соглашения между Соединенными Штатами и Ираном о двухнедельном прекращении огня, которое включает открытие Ормузского пролива для мирового судоходства.

Обзор цен

- Цены на золото сегодня: Цена на золото снизилась на 0,75% до ($4 730,41) по сравнению с уровнем открытия торгов в ($4 766,73), достигнув максимума в ($4 780,41).

— По итогам торгов в четверг цены на золото выросли на 1,0%, третий день подряд демонстрируя рост, а накануне достигли трехнедельного максимума в 4 857,56 долларов за унцию, чему способствовало падение доллара США после объявления двухнедельного перемирия между Соединенными Штатами и Ираном.

доллар США

В пятницу индекс доллара вырос примерно на 0,2%, демонстрируя тенденцию к первому росту за последние пять сессий в рамках восстановления после четырехнедельного минимума, что отражает отскок американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо операций по скупке валюты на низких уровнях, курс доллара США растет в преддверии начала мирных переговоров между официальными лицами США и Ирана в столице Пакистана, Исламабаде.

Еженедельные торги

За торговую неделю, которая официально завершится сегодня закрытием торгов, цены на золото выросли примерно на 1,5%, и находятся на грани второй подряд недельной прибавки.

Иранское военное перемирие

— Соединенные Штаты и Иран договорились о двухнедельном прекращении огня и планируют открыть Ормузский пролив для мирового судоходства.

— Президент США Дональд Трамп согласился приостановить атаки и воздушные бомбардировки Ирана на 14 дней после интенсивного посредничества Пакистана и Катара.

- Иран объявил о достижении соглашения о полном и безопасном возобновлении международного судоходства через Ормузский пролив при технической координации с иранскими вооруженными силами для обеспечения прохода судов.

Сегодня в пакистанском городе Исламабад должны начаться прямые переговоры между Вашингтоном и Тегераном с целью достижения окончательного соглашения, гарантирующего полное прекращение военных действий и открытие Ормузского пролива.

Мировые цены на нефть

За эту неделю мировые цены на нефть снизились в среднем на 12%, и ожидается, что это будет самое большое недельное падение с июня 2025 года, поскольку опасения по поводу перебоев в поставках из Ближнего Востока ослабли после открытия Ормузского пролива для гигантских нефтяных танкеров.

процентные ставки США

Согласно инструменту "FedWatch" группы "CME": оценка вероятности сохранения процентных ставок в США без изменений на следующем апрельском заседании в настоящее время стабильна на уровне 98%, а оценка вероятности повышения процентных ставок примерно на 25 базисных пунктов стабильна на уровне 2%.

— После окончания войны трейдеры начали закладывать в цены вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в этом году.

— Чтобы переоценить эти вероятности, инвесторы ожидают сегодня публикации ключевых данных по инфляции в США за март.

Ожидания относительно динамики цен на золото

Боб Хаберкорн, старший рыночный стратег RJO Futures, сказал: «Слабость доллара помогла золоту восстановить свои позиции, но на рынке сохраняется осторожность, поскольку участники пытаются интерпретировать последствия прекращения огня».

Хаберкорн добавил: Новости, касающиеся прекращения огня, были очень позитивными для золота, но цены отступили от своих недавних максимумов, поскольку появились признаки обвала.

фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем глобальном индексном фонде, обеспеченном золотом, в четверг сократились примерно на 0,57 метрических тонны, что стало вторым подряд дневным снижением, в результате чего общий объем снизился до 1052,42 метрических тонн, что считается самым низким уровнем примерно за неделю.

В четверг на европейских торгах евро упал по отношению к корзине мировых валют впервые за последние пять дней по отношению к доллару США, пропустив свой пятинедельный максимум из-за коррекции и операций по фиксации прибыли.

Несмотря на это снижение, единая европейская валюта продолжает двигаться к достижению второго подряд недельного роста на фоне улучшения настроений на мировых рынках после того, как Соединенные Штаты и Иран договорились о двухнедельном прекращении огня, которое включает открытие Ормузского пролива для мирового судоходства.

Обзор цен

- Курс евро сегодня: евро упал по отношению к доллару на 0,1% до (1,1685 доллара) с цены открытия дня в (1,1697 доллара) и достиг максимума в (1,1702 доллара).

В четверг евро завершил торги ростом на 0,3% по отношению к доллару, показав четвертый подряд дневной рост, и достиг пятинедельного максимума в 1,1723 доллара благодаря соглашению между Соединенными Штатами и Ираном о прекращении огня.

Еженедельные торги

В ходе торгов на этой неделе, которые официально завершаются сегодня закрытием торгов, единая европейская валюта «евро» выросла на 1,5% по отношению к американской валюте «доллар», приблизившись к второму подряд недельному росту и самому значительному недельному приросту с января прошлого года.

Соглашение о прекращении войны с Ираном

— Соединенные Штаты и Иран договорились о двухнедельном прекращении огня и планируют открыть Ормузский пролив для мирового судоходства.

— Президент США Дональд Трамп согласился приостановить атаки и воздушные бомбардировки Ирана на 14 дней после интенсивного посредничества Пакистана и Катара.

- Иран объявил о достижении соглашения о полном и безопасном возобновлении международного судоходства через Ормузский пролив при технической координации с иранскими вооруженными силами для обеспечения прохода судов.

Сегодня в пакистанском городе Исламабад должны начаться прямые переговоры между Вашингтоном и Тегераном с целью достижения окончательного соглашения, гарантирующего полное прекращение военных действий и открытие Ормузского пролива.

Мировые цены на нефть

За эту неделю мировые цены на нефть снизились в среднем на 12%, и ожидается, что это будет самое большое недельное падение с июня 2025 года, поскольку опасения по поводу перебоев в поставках из Ближнего Востока ослабли после открытия Ормузского пролива для гигантских нефтяных танкеров.

Европейские процентные ставки

- Президент Европейского центрального банка Лагард заявила: «Банк готов повысить процентные ставки, даже если ожидаемый рост инфляции будет краткосрочным».

- Опубликованные недавно данные показали, что инфляция в еврозоне в марте превысила целевой показатель Европейского центрального банка в 2,5% из-за роста цен на энергоносители.

— После публикации этих данных оценка вероятности повышения Европейским центральным банком процентных ставок в Европе примерно на 25 базисных пунктов в апреле этого года на денежном рынке выросла с 30% до 35%.

Источники сообщили агентству Reuters, что Европейский центральный банк, вероятно, начнет обсуждение повышения процентных ставок на заседании в этом месяце.

Для переоценки вышеуказанных вероятностей инвесторы ожидают публикации дополнительных экономических данных по еврозоне, касающихся уровня инфляции, безработицы и заработной платы.