Цены на нефть в среду стабилизировались после падения в течение двух дней подряд, поскольку инвесторы оценивали планы ОПЕК+ по более значительному увеличению добычи в следующем месяце на фоне данных из США и Азии, указывающих на признаки ослабления спроса.

Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в декабре упали на 4 цента до 65,99 доллара за баррель к 10:37 по Гринвичу. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate подешевели на 5 центов до 62,32 доллара за баррель. Ранее оба контракта упали примерно на 1% в ходе волатильной торговой сессии.

В понедельник цены на нефть марки Brent и WTI закрылись падением более чем на 3%, показав самое большое дневное падение с 1 августа. Во вторник падение продолжилось, и цены на каждую нефть упали еще на 1,5%.

Аналитик Rystad Дженев Шах отметил, что падение цен на нефть отражает ожидания рынка относительно аналогичного роста добычи ОПЕК+ в ноябре, на фоне снижения показателей спроса в США и Азии. Он добавил: «Темпы сокращения запасов в США замедлились, что может изменить прежний восходящий тренд».

По словам трех источников, знакомых с ходом переговоров, ОПЕК+ может договориться об увеличении добычи на 500 000 баррелей в сутки в ноябре, что в три раза превышает запланированный на октябрь рост, поскольку Саудовская Аравия стремится вернуть себе долю рынка.

Однако ОПЕК в посте на платформе X (ранее Twitter) опровергла достоверность сообщений СМИ о планах увеличения добычи на 500 тыс. баррелей в сутки, назвав их вводящими в заблуждение.

В Соединенных Штатах отраслевой отчет показал, что запасы сырой нефти сократились, тогда как запасы бензина и дистиллятов выросли на неделе, закончившейся 26 сентября, сообщили рыночные источники со ссылкой на оценки Американского института нефти во вторник.

В Азии, крупнейшем в мире регионе-потребителе нефти, данные показали сокращение производственной активности в большинстве крупных экономик в сентябре, что вызвало опасения по поводу ослабления спроса на топливо.

По словам аналитика UBS Джованни Стауново, рекордные уровни добычи нефти в США, ожидание встречи ОПЕК+, запланированной на эту неделю, и осторожность рынка из-за приостановки работы правительства США также оказали давление на цены.

Правительство США прекратило большую часть своей деятельности в среду после того, как глубокие партийные разногласия помешали Конгрессу и Белому дому достичь соглашения о финансировании бюджета, которое, по предупредительным предупреждениям правительственных агентств, остановит публикацию сентябрьского отчета о занятости и других важных экономических данных.

В этом же контексте аналитик PVM Oil Associates Тамаш Варга заявил, что внимание также уделяется перебоям в поставках и экспорте из России, вызванным продолжающимися и успешными украинскими атаками.

Работа федерального правительства США частично приостановлена из-за непринятия бюджетных ассигнований на начало нового финансового года. Президент пригрозил не только отправить в обязательный отпуск многих «несущественных» государственных служащих, но и уволить их навсегда. Отмечается, что по состоянию на вчерашний день почти 150 000 федеральных служащих приняли предложение правительства о финансовом урегулировании, предусматривающее прекращение их службы.

Самая продолжительная приостановка работы правительства в этой повторяющейся политической драме длилась 35 дней во время первого срока бывшего президента Дональда Трампа. Растут опасения, что нынешняя приостановка работы правительства может затянуться на длительный срок. На валютных рынках доллар США, по всей видимости, двигался в узком и разнонаправленном диапазоне, восстановив некоторую стабильность в конце европейских торгов после первоначальной волны продаж. Доллар США также демонстрирует относительную силу по отношению к большинству валют развивающихся рынков.

Напротив, рост японской иены, которая в последние дни была самой сильной среди валют G10, оказал давление на японские акции. Однако другие рынки Азиатско-Тихоокеанского региона продемонстрировали рост, главным исключением сегодня стала Австралия, в то время как рынки Китая и Гонконга остались закрытыми в связи с национальным праздником. В Европе индекс Stoxx 600 вырос четвёртую сессию подряд, зафиксировав самую продолжительную серию роста с мая прошлого года.

доллар США

После трех дней снижения индекс доллара США достиг уровня коррекции в 38,2% от роста после заседания Федеральной резервной системы, составив 97,70 пункта.

50%-ная коррекция расположена вблизи отметки 97,40 пункта, к которой индекс приблизился сегодня, а 61,8%-ная коррекция расположена чуть ниже 97,15 пункта. Прогнозы предполагают, что область 97,70–97,80 может стать краткосрочным пределом для индекса. В связи с закрытием значительной части федерального правительства зависимость от данных частного сектора растёт.

Экономические данные

Ассоциация ипотечных банкиров опубликует еженедельные данные по заявкам на ипотеку, а также окончательные данные по производственному индексу PMI за сентябрь, производственному индексу ISM и данным по продажам автомобилей – все эти данные получены из негосударственных источников. Скорее всего, самым важным сегодня станет отчёт ADP о занятости в частном секторе, поскольку он оказался точнее прогнозов Бюро трудовой статистики (BLS), чем прогнозы экономистов.

По оценкам ADP, за первые восемь месяцев года частный сектор США создавал в среднем 80,4 тыс. рабочих мест в месяц. С учетом уточнений, Бюро трудовой статистики (BLS) оценило средний показатель в 74 тыс. рабочих мест. В 2024 году, по оценкам BLS, частный сектор создавал в среднем около 130 тыс. рабочих мест в месяц, в то время как ADP оценила этот показатель в более чем 144 тыс. Ожидается, что данные о продажах автомобилей будут публиковаться постепенно в течение дня.

Средний прогноз опроса Bloomberg указывает на годовой темп роста в 16,2 млн автомобилей. По состоянию на август средний показатель составлял 16,26 млн автомобилей по сравнению с 15,52 млн автомобилей за первые восемь месяцев 2024 года.

В среду цены на золото на европейском рынке выросли, демонстрируя рост пятую сессию подряд, продолжая бить рекорды и впервые в истории приблизившись к отметке в 3900 долларов за унцию, чему способствовало резкое падение курса доллара США после вступления в силу приостановки работы правительства в Соединенных Штатах.

Кроме того, поддержку оказали ожидания того, что Федеральная резервная система может дважды снизить процентные ставки до конца этого года. Чтобы пересмотреть эти ожидания, рынки ждут публикации более важных данных о состоянии рынка труда США, на которые Федеральная резервная система в значительной степени опирается при определении своих денежно-кредитных инструментов.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото выросло на 0,65% до ($3884,17) рекордного максимума с уровня открытия ($3859,01) до минимума ($3853,48).

• Во вторник цены на золото выросли на 0,7%, что стало четвертым дневным ростом подряд, вызванным опасениями по поводу приостановки работы правительства США.

Огромный ежемесячный прирост

В ходе сентябрьских торгов цены на золото выросли примерно на 12%, что стало вторым месячным ростом подряд и самым большим месячным ростом с августа 2011 года.

Эти ежемесячные темпы роста, самые большие за 14 лет, объясняются высоким спросом на безопасные активы на фоне опасений по поводу финансовой стабильности в Европе, Великобритании и США, а также эскалации глобальной геополитической напряженности и ожиданий снижения процентных ставок в США.

доллар США

Индекс доллара США в среду упал на 0,45%, усугубив свои потери четвертую сессию подряд, достигнув недельного минимума в 97,48 пункта, что отражает сохраняющуюся слабость американской валюты по отношению к корзине основных валют.

Снижение произошло после того, как правительство США прекратило работу после полуночи из-за неспособности Конгресса принять законопроекты о финансировании, поскольку Трамп, Республиканская и Демократическая партии не смогли в последнюю минуту достичь временного соглашения.

Президент Дональд Трамп предупредил демократов в Конгрессе во вторник, что разрешение на приостановку работы федерального правительства позволит его администрации предпринять «необратимые» действия, включая закрытие ключевых программ.

Процентные ставки в США

• Опубликованный во вторник отчет о вакансиях указал на небольшое увеличение числа вакансий в августе, а также на замедление темпов найма, что указывает на ослабление рынка труда.

• Согласно данным и инструменту FedWatch от CME: оценка вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании выросла с 90% до 95%, в то время как оценка вероятности сохранения ставок без изменений упала с 10% до 5%.

• Чтобы переоценить эти ожидания, рынки ждут дальнейших ключевых данных по рынку труда США, которые выйдут позднее сегодня, включая данные по занятости в частном секторе, еженедельные заявки на пособие по безработице в четверг и пятничный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе за сентябрь.

Перспективы золота

• Николас Фрэппелл, руководитель отдела глобальных рынков компании ABC Refinery, заявил, что золото выигрывает от «опасений, связанных с ослаблением доллара, политической ситуации, связанной с кризисом, вызванным закрытием правительства США, и более широкой геополитической неопределенностью».

• Майкл Сюэ, аналитик по драгоценным металлам в Deutsche Bank, сказал по поводу роста цен на золото: «Трудно предсказать немедленный конец, и мы ожидаем дальнейшего укрепления в ближайшем будущем».

Фонд SPDR

Золотые запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда с золотым обеспечением, вчера выросли на 1,15 тонны, что стало третьим дневным ростом подряд. Общий объем составил 1012,88 тонны, что является самым высоким показателем с 15 июля 2022 года.

В среду евро вырос на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, продолжив свой рост четвертый день подряд по отношению к доллару США, зафиксировав самый высокий уровень за неделю, чему способствовало падение американской валюты, вызванное вступлением в силу приостановки работы правительства в Соединенных Штатах.

Европейский центральный банк на своем последнем заседании выразил убеждение в отсутствии необходимости в дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики, что привело к снижению шансов на снижение процентных ставок в Европе до конца этого года.

Чтобы пересмотреть свои шансы, инвесторы ждут публикации сегодня ключевых данных по инфляции в Европе за сентябрь, которые окажут значительное влияние на курс смягчения денежно-кредитной политики в Европе.

Обзор цен

•Курс евро сегодня: евро вырос по отношению к доллару примерно на 0,4% до ($1,1777), самого высокого уровня с 24 сентября, с сегодняшней цены открытия ($1,1733) и зафиксировал самый низкий уровень ($1,1720).

• Евро завершил торги во вторник ростом менее чем на 0,1% по отношению к доллару, показав третий дневной прирост подряд, после того как данные по инфляции в Германии оказались выше ожиданий.

доллар США

Индекс доллара упал в среду на 0,45%, усугубив потери четвертую сессию подряд, зафиксировав самый низкий уровень за неделю в 97,48 пункта, что отражает продолжающееся снижение американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Снижение произошло после того, как работа правительства США была прекращена после полуночи из-за неспособности Конгресса принять законопроекты о финансировании, а Трампу, Республиканской и Демократической партиям не удалось достичь временного соглашения в последнюю минуту.

Президент США Дональд Трамп во вторник предупредил демократов в Конгрессе, что разрешение на приостановку работы федерального правительства позволит его администрации предпринять «необратимые» действия, включая закрытие важных для них программ.

Министерство труда и торговли США объявило, что их статистические службы приостановят публикацию данных в случае частичной приостановки работы. Это включает публикацию данных по занятости вне сельского хозяйства, запланированную на пятницу. Рынки считают этот показатель ключевым фактором, определяющим вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой до конца этого месяца.

Европейская процентная ставка

•Источники: Политики Европейского центрального банка считают, что для достижения уровня инфляции в 2% не требуется дальнейшего снижения процентных ставок, несмотря на новые экономические прогнозы, указывающие на снижение ставки в течение следующих двух лет.

•Источники: Если еврозона не столкнется с еще одним крупным экономическим потрясением, ожидается, что процентные ставки по займам останутся на текущем уровне в течение некоторого времени.

• Оценки на денежном рынке вероятности снижения Европейским центральным банком процентных ставок примерно на 25 базисных пунктов в октябре в настоящее время стабильны и составляют около 10%.

•Трейдеры снизили свои ставки на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики Европейским центральным банком, указывая на завершение цикла снижения ставок в этом году.

Инфляция в Европе

Чтобы пересмотреть вышеуказанные коэффициенты, инвесторы ждут публикации сегодня ключевых данных по инфляции в Европе за сентябрь, которые покажут, в какой степени инфляционное давление оказало влияние на лиц, определяющих денежно-кредитную политику в Европейском центральном банке.

К 10:00 по Гринвичу будет опубликован годовой индекс потребительских цен в Европе. Ожидается, что рынок вырастет на 2,2% в сентябре по сравнению с ростом на 2,0% в августе, а базовое значение вырастет на 2,3%, как и в предыдущем показателе.

Прогноз динамики евро

•Мы в Economies.com ожидаем: если данные по инфляции окажутся более высокими, чем в настоящее время ожидают рынки, вероятность снижения процентной ставки в Европе до конца этого года снизится, что будет способствовать росту евро на валютном рынке.