Цены на нефть упали в пятницу, поскольку трейдеры ожидали переговоров между президентом США Дональдом Трампом и президентом России Владимиром Путиным, которые, как полагают некоторые, могут привести к ослаблению санкций против Москвы из-за войны на Украине.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 50 центов, или 0,8%, до 66,34 доллара за баррель к 09:23 по Гринвичу. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate упали на 57 центов, или 0,9%, до 63,39 доллара за баррель.

Вопрос о прекращении огня на Украине станет главным пунктом повестки дня пятничной встречи Трампа и Путина на Аляске. Трамп заявил, что, по его мнению, Россия готова прекратить войну, но в то же время пригрозил ввести дополнительные санкции против стран, покупающих российскую нефть, если мирные переговоры не принесут прогресса.

Джованни Стауново, аналитик UBS по сырьевым товарам, отметил: «Рынок следит за тем, будет ли достигнуто соглашение о прекращении огня. Ожидания прекращения огня предполагают рост российской добычи. Вопрос в том, будет ли эскалация или деэскалация?» Он отметил, что даже если соглашение будет достигнуто, снятие санкций с России займёт больше времени, поскольку для этого потребуется одобрение Конгресса США.

За неделю WTI, как ожидается, снизится на 0,7%, а Brent, как ожидается, вырастет на 0,4%.

Также в пятницу более слабые, чем ожидалось, экономические данные из Китая вызвали опасения по поводу спроса на топливо. Данные китайского правительства показали, что рост промышленного производства замедлился до самого низкого уровня за восемь месяцев, в то время как темпы роста розничных продаж оказались самыми медленными с декабря, что повлияло на настроения, несмотря на рост нефтепереработки во втором по величине потребителе сырой нефти в мире.

Объемы производства нефтепродуктов в Китае выросли в июле на 8,9% в годовом исчислении, но снизились по сравнению с июньским уровнем, который был самым высоким с сентября 2023 года. Несмотря на рост, экспорт нефтепродуктов из Китая в прошлом месяце вырос по сравнению с прошлым годом, что указывает на слабый внутренний спрос на топливо.

На рынок также оказывали давление ожидания растущего профицита предложения нефти, а также перспективы сохранения высоких процентных ставок в США в течение длительного времени. Аналитики Bank of America в четверг сообщили, что расширили свой прогноз профицита на рынке нефти, ссылаясь на увеличение поставок со стороны альянса ОПЕК+, в который входят Организация стран-экспортеров нефти, Россия и другие союзники.

Аналитики теперь ожидают среднегодовой избыток в 890 000 баррелей в день в период с июля 2025 года по июнь 2026 года, что соответствует более ранним оценкам Международного энергетического агентства, опубликованным на этой неделе, в котором говорилось, что рынок нефти, по-видимому, «перенасыщен» после увеличения добычи ОПЕК+.

Доллар США упал в пятницу, поскольку инвесторы сохраняли осторожность в отношении ожиданий относительно процентных ставок в преддверии публикации данных по ценам на импорт после того, как последние данные указали на возможное ускорение инфляции в ближайшие месяцы.

Японская иена превзошла евро и фунт стерлингов после того, как неожиданно сильные данные по экономическому росту в Японии показали, что объемы экспорта остались стабильными, несмотря на новые пошлины США.

Внимание переключается на встречу президента США Дональда Трампа и его российского коллеги Владимира Путина, которая состоится позднее в пятницу на Аляске на фоне сомнений относительно возможности достижения соглашения о прекращении огня на Украине.

Данные по ценам на импорт в США привлекут больше внимания, чем обычно, после того как опубликованные в четверг данные показали резкий и неожиданный рост цен производителей в прошлом месяце, что привело к росту курса доллара.

Если цены на импорт продолжат расти, это может означать, что американские компании несут на себе все бремя тарифов, и у них остается два варианта: переложить издержки на потребителей, что потенциально подстегнет инфляцию, или сократить свою прибыль.

Финансовые рынки закладывают в цены 95% вероятности снижения процентной ставки в США на 25 базисных пунктов в сентябре. До публикации данных в четверг рынки уже закладывали в цены такое снижение, а также 5% вероятности более значительного снижения на 50 базисных пунктов.

Рынки также ждут симпозиума в Джексон-Хоуле, который состоится на следующей неделе, чтобы получить более четкие сигналы о дальнейших действиях ФРС, поскольку признаки слабости рынка труда США в сочетании с инфляционным давлением со стороны торговых пошлин могут создать дилемму для траектории процентной ставки.

Иена выросла на 0,4% по отношению к доллару до 147,20 иен на фоне данных, свидетельствующих о том, что во втором квартале экономика Японии росла быстрее, чем ожидалось.

Выступления министра финансов США Скотта Бессента, произнесенные им ранее на этой неделе и заявившие, что Банк Японии, возможно, «отстает» в решении инфляционных рисков, также помогли иене.

Джейн Фоли, глава отдела валютной стратегии Rabobank, заявила: «Хотя глава Банка Японии Кадзуо Уэда может проигнорировать замечания Бессента, японские власти не захотят, чтобы обменный курс иены стал большей проблемой для администрации Трампа, чем он уже есть».

Евро вырос на 0,25% по отношению к доллару до $1,1675, при этом большинство аналитиков ожидают, что единая европейская валюта выиграет от любого соглашения о прекращении огня на Украине.

Франческо Песоле, валютный стратег ING, заявил: «Встреча Трампа и Путина и любая большая ясность относительно будущего хода конфликта на Украине будут иметь более долгосрочные последствия для евро, чем для доллара», добавив: «Есть вероятность, что сегодняшний день может стать первым шагом к деэскалации, и рынки теперь могут двигаться осторожно».

Фунт стерлингов вырос на 0,20% по отношению к доллару до $1,3553, а австралийский доллар укрепился на 0,2% до $0,6508.

Китайский юань отступил от двухнедельного максимума, поскольку настроения ослабли из-за более слабых, чем ожидалось, экономических данных.

На криптовалютном рынке биткоин и эфир выросли после падения примерно на 4% каждый в четверг. Ранее в четверг биткоин достиг рекордного максимума на фоне меняющихся ожиданий снижения процентной ставки в США.

В пятницу цены на золото на европейском рынке выросли, перейдя в положительную зону, чему способствовало текущее снижение курса доллара США. Тем не менее, они по-прежнему могут понести недельное падение, поскольку более сильные, чем ожидалось, данные о ценах производителей в США снизили вероятность значительного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на 50 базисных пунктов в сентябре.

Чтобы пересмотреть существующие ожидания относительно снижения процентной ставки в США, инвесторы ждут публикации сегодня важных экономических данных США по ежемесячным розничным продажам и уровням доверия к крупнейшей экономике мира.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото выросло на 0,4% до 3348,77 долл. США с уровня открытия в 3335,33 долл. США, при этом самая низкая зафиксированная цена составила 3332,33 долл. США.

• В четверг цены на золото упали на 0,65%, зафиксировав первую потерю за три дня, что было связано с восстановлением доллара после выхода сильных данных по ценам производителей в США.

Еженедельная производительность

За эту неделю, которая официально завершается сегодняшним днем, цены на золото снизились примерно на 1,5%, что является первым недельным падением за три недели на фоне снижения спроса на этот металл как на актив-убежище.

доллар США

Индекс доллара США в пятницу упал на 0,3%, возобновив временно приостановившееся вчера падение и вновь приблизившись к двухнедельному минимуму, что отражает снижение американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Процентные ставки в США

• Цены производителей в США в июле показали самый быстрый рост за три года, что было вызвано резким увеличением стоимости товаров и услуг из-за пошлин.

• Согласно данным и инструменту FedWatch от CME Group, цена снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре снизилась с 99% до 92%, а вероятность сохранения ставок без изменений выросла с 1% до 8%.

• Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в октябре снизилась с 99% до 93%, а вероятность отсутствия изменений выросла с 1% до 7%.

• Все ожидания снижения ставки на 50 базисных пунктов в сентябре или октябре полностью развеялись.

• Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил, что снижение ставки на полпункта в сентябре является необоснованным, на следующий день после того, как министр финансов Скотт Бессент предположил, что это возможно.

Важные данные

Чтобы пересмотреть приведенные выше ожидания относительно процентной ставки в США, инвесторы ждут публикации сегодняшних экономических данных США по розничным продажам за июль, а также индексов доверия и инфляционных ожиданий Мичиганского университета за август.

Перспективы золота

• Тим Уотерер, главный аналитик рынка KCM Trade, заявил, что золото все еще испытывает последствия более высокого индекса цен производителей, что ставит под сомнение готовность ФРС снизить ставки в этом году.

• Уотерер добавил, что если рост оптовых цен станет тенденцией, которая приведет к повышению потребительских цен, ожидания снижения процентных ставок в США могут ослабнуть, что потенциально ограничит рост золота с точки зрения доходности.

Фонд SPDR

Золотые запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда с золотым обеспечением, вчера сократились на 2,86 метрической тонны до 961,36 метрической тонны по сравнению с 964,22 метрической тонны, что стало максимальным показателем с 12 сентября 2022 года.

Британский фунт вырос в пятницу по отношению к корзине мировых валют, возобновив приостановившийся вчера рост по отношению к доллару США, и приближаясь к достижению самого высокого уровня за пять недель, а также приближаясь к достижению второго недельного роста подряд.

Высокие показатели фунта стерлингов на этой неделе стали возможными благодаря выходу ряда сильных экономических данных в Соединенном Королевстве, особенно данных, связанных с валовым внутренним продуктом, которые показали, что британская экономика во втором квартале этого года выросла лучше, чем ожидалось.

Эти данные указывают на сохраняющееся давление на разработчиков денежно-кредитной политики в Банке Англии, что привело к снижению ожиданий снижения процентных ставок в Великобритании на 25 базисных пунктов в сентябре.

Перспективы цен

• Курс фунта стерлингов сегодня: фунт вырос по отношению к доллару на 0,15% до $1,3551 с цены открытия $1,3533 и зафиксировал самый низкий уровень на уровне $1,3526.

• В четверг фунт потерял 0,35% по отношению к доллару, что стало первой потерей за последние три дня, после того как ранее в ходе сессии был зафиксирован пятинедельный максимум на уровне $1,3595.

• Помимо коррекции и фиксации прибыли, фунт снизился параллельно с большинством основных и второстепенных валют после публикации сильных данных по ценам производителей в США.

Еженедельная торговля

За эту неделю, которая официально завершается сегодняшним торгом, фунт вырос на 0,75% по отношению к доллару США, приблизившись к достижению второго недельного прироста подряд.

экономика Великобритании

Опубликованные в Лондоне в четверг данные показали, что британская экономика выросла на 0,3% во втором квартале, превзойдя ожидания рынка в 0,1% роста, после того как в первом квартале был зафиксирован рост на 0,7%.

В месячном исчислении британская экономика выросла на 0,4% в июне, что превзошло ожидания рынка в 0,2% роста, после стагнации на уровне -0,1% в мае.

Ожидается, что в ближайшие кварталы британская экономика добьется дальнейшего прогресса, чему будет способствовать потенциальное улучшение экономических показателей и стабильные финансовые условия, особенно после того, как правительство Великобритании достигло крупного торгового соглашения с Соединенными Штатами, которое, как ожидается, увеличит экспорт и стимулирует иностранные инвестиции.

процентные ставки в Великобритании

• Согласно приведенным выше данным, оценка вероятности снижения Банком Англии процентных ставок по Великобритании на 25 базисных пунктов на своем сентябрьском заседании снизилась с 30% до менее 20%.

• После ястребиного заседания Банка Англии на прошлой неделе трейдеры снизили свои ставки на смягчение денежно-кредитной политики Банка Англии и ожидают дополнительных сокращений на 17 базисных пунктов в этом году.