Еще до истечения первых 30 дней из 60-дневного переговорного периода, в течение которого ожидалось, что меморандум о взаимопонимании из 14 пунктов между Вашингтоном и Тегераном превратится в окончательное мирное соглашение, основы переговоров рухнули, поскольку обе стороны обвинили друг друга в нарушении соглашения.

Центральное командование США (CENTCOM) и президент Дональд Трамп заявили, что Иран нарушил меморандум, нанося удары по коммерческим судам в Ормузском проливе, устанавливая заранее утвержденные судоходные маршруты и угрожая ввести транзитные сборы для судов. В ответ американские военные возобновили и расширили свои ночные авиаудары по Ирану, что Тегеран также назвал нарушением соглашения.

Впоследствии Иран объявил меморандум о взаимопонимании недействительным, а главный переговорщик Мохаммед Багер Галибаф заявил, что страна ведет «фундаментальную и экзистенциальную войну с Соединенными Штатами».

До истечения срока переговоров осталось менее 30 дней, и внимание переключается на перспективы мировых нефтяных рынков.

Промежуточные выборы в США имеют большее значение, чем 60-дневный срок.

Высокопоставленный источник в Вашингтоне, тесно сотрудничающий с Министерством финансов США, сообщил OilPrice.com, что «60-дневный период переговоров — не самая важная дата. 3 ноября, когда состоятся промежуточные выборы в США, — вот что действительно имеет значение».

Источник сообщил, что Трамп не хочет провести оставшуюся часть своего последнего срока в качестве ослабленного президента и поэтому стремится к решительному исходу в отношении Ирана, сохраняя при этом цены на бензин на уровне, который не подорвет перспективы республиканцев на выборах.

Согласно источнику, исторические данные показывают, что каждое повышение цен на сырую нефть на 10 долларов приводит к увеличению средней цены на бензин в Соединенных Штатах примерно на 25-30 центов за галлон.

Каждое повышение средней цены на бензин по стране на один цент также сокращает потребительские расходы в США более чем на 1 миллиард долларов в год, что оказывает дополнительное давление на экономику.

В докладе отмечалось, что эти взаимоотношения имеют значительный политический вес. Исторически сложилось так, что президенты США и их партии выигрывали все 11 президентских выборов, проводившихся в периоды, когда экономика избегала рецессии в течение предыдущих двух лет, в то время как действующие президенты, столкнувшиеся с рецессией, побеждали лишь один раз из семи выборов.

Та же закономерность наблюдается и на промежуточных выборах. Хотя Трамп не может баллотироваться на второй срок, он стремится избежать участи «хромой утки» в оставшийся период своего президентства, а также укрепить политическое наследие, которое могло бы помочь сохранить влияние его семьи в Республиканской партии.

В отчете цитируются слова Боба МакНэлли, бывшего советника президента Джорджа Буша-младшего по вопросам энергетики: «Ничто так не пугает американского президента, как высокие цены на топливо».

Он добавил, что цены на бензин выше 4 долларов за галлон представляют собой особенно чувствительный порог для американских администраций из-за их негативного влияния на потребительские расходы и экономический рост.

Согласно отчету, на момент написания статьи средняя цена на бензин в США составляла приблизительно 3,85 доллара за галлон.

Иран понимает политическое давление, с которым сталкивается Трамп.

Согласно источнику в США, Иран полностью понимает политические ограничения, с которыми сталкивается Трамп, и поэтому в интересах Тегерана активизировать военные операции, избегая при этом крупномасштабного нападения США на важнейшую гражданскую инфраструктуру страны.

«По мере того как цены на нефть снова растут, а вместе с ними и цены на бензин, Иран напоминает нам о том, что может произойти, если конфликт обострится, в то время как в настоящее время у нас нет необходимых инструментов для сдерживания этих рисков», — сказал источник.

В докладе отмечалось, что Соединенные Штаты уже добывают нефть на рекордных уровнях, что ограничивает их возможности быстрого увеличения поставок. В нем также говорилось, что дальнейшее использование стратегических нефтяных резервов стран-членов Международного энергетического агентства стало более сложным после значительных выбросов, произведенных в последние недели, а последствия таких мер могут проявиться лишь через несколько месяцев.

Другие альтернативы, включая увеличение поставок из Венесуэлы, Бразилии или Аргентины, или строительство новых трубопроводов в обход Ормузского пролива, потребуют как минимум двух лет, прежде чем начнут влиять на мировые поставки нефти.

Баб-эль-Мандеб может стать следующим очагом напряженности.

В докладе говорится, что крупномасштабная ракетная и беспилотная атака, нанесенная на прошлой неделе поддерживаемыми Ираном хуситами международному аэропорту Абхи на юге Саудовской Аравии, наряду с возобновившимися угрозами в отношении саудовских нефтяных объектов, была призвана напомнить Вашингтону, что Тегеран также может осуществить свою предыдущую угрозу закрыть Баб-эль-Мандебский пролив.

Этот стратегически важный водный путь, расположенный между Йеменом и побережьями Джибути и Эритреи, обеспечивает примерно 10% мировой торговли нефтью.

Согласно докладу, Иран рассматривал возможность закрытия пролива Баб-эль-Мандеб в Ормузском проливе с момента начала войны между Израилем и ХАМАСом, но до сих пор воздерживался от этого шага.

«Мы считаем, что это следующий вероятный шаг на пути эскалации, и если это произойдет, это значительно дестабилизирует мировые нефтяные рынки, а также даст Ирану дополнительные рычаги влияния в переговорах по окончательному соглашению», — заявил источник в США.

Чего Иран хочет от окончательного соглашения?

По словам высокопоставленного источника в энергетическом секторе, тесно сотрудничающего с Министерством нефти Ирана, Тегеран стремится добиться выполнения как можно большего числа требований, содержащихся в его первоначальном предложении из 14 пунктов, до завершения переговоров.

К таким требованиям относятся:

* Вывод израильских войск из Ливана.

* Вывод всех американских войск из Ормузского пролива и прилегающих районов.

* Отмена всех международных санкций, введенных против Ирана.

* Пакет мер по реконструкции на сумму 300 миллиардов долларов.

* Предоставление Ирану возможности самостоятельно, под надзором Международного агентства по атомной энергии, управлять сокращением запасов обогащенного урана на своей территории.

* Сохранение своей гражданской ядерной программы для мирных целей и производства электроэнергии.

В докладе утверждалось, что выполнение этих требований устранит то, что Иран считает экзистенциальной угрозой для Корпуса стражей исламской революции, который Вашингтон рассматривает как центральную опору иранской политической системы.

В заявлении также отмечалось, что долгосрочная цель Соединенных Штатов, начиная с ядерного соглашения времен Обамы и заканчивая последующими его версиями, заключалась в постепенном ослаблении Корпуса стражей исламской революции путем ограничения его финансового и политического влияния, прежде чем в конечном итоге интегрировать его в регулярные вооруженные силы Ирана. Вашингтон полагал, что этот процесс в конечном итоге может изменить политическую систему страны.

Варианты, которые есть у Трампа: политика или война.

В докладе утверждалось, что любое соглашение, подписанное Трампом, которое удовлетворяет всем требованиям Ирана, нанесет серьезный удар по политическому наследию, которое он надеется оставить после себя.

В то же время президент США не может обострять конфликт до уровня, который спровоцирует резкое повышение цен на топливо и негативно скажется на результатах республиканцев на промежуточных выборах, поскольку это ослабит его влияние до конца президентского срока и снизит перспективы сохранения возглавляемого им политического движения внутри Республиканской партии.

В докладе также отмечалось, что поражение республиканцев может привести к новым юридическим и политическим проблемам для Трампа после ухода с должности.

В результате, как американские, так и иранские источники считают, что наиболее вероятным сценарием является продолжение нынешнего подхода, при котором военные операции остаются ниже порога полномасштабной эскалации, а переговоры продолжаются в направлении окончательного соглашения.

Источник в США заключил: «После промежуточных выборов, независимо от их исхода, все политические ограничения для Трампа исчезнут. Я не думаю, что он остановится, пока не добьется соглашения, которого хотел с самого начала, включая смену режима в Иране».

Основные индексы Уолл-стрит выросли в ходе вторничной сессии, чему способствовал отскок акций полупроводниковых компаний, сместивший внимание инвесторов с событий на Ближнем Востоке на сезон корпоративных отчетов, результаты которых, как ожидается, дадут новые подсказки относительно перспектив расходов на искусственный интеллект.

Эти успехи произошли на фоне новых ударов американских войск по южному и западному Ирану в ответ на гибель американских солдат, а также заявления высокопоставленного иранского чиновника о том, что Тегеран получил от посредников предложение о 10-дневном прекращении огня.

Тем временем, после военных ударов, цена на нефть марки Brent превысила 90 долларов за баррель.

Акции производителей микросхем лидируют по росту рынка.

Лидером роста стал сектор полупроводников, при этом Филадельфийский индекс полупроводников вырос на 3,7%, показав рост вторую сессию подряд.

Хотя в пятницу индекс завершил торги более чем на 20% ниже своего рекордного максимума, достигнутого в конце июня, подтвердив начало медвежьего рынка, с начала года он по-прежнему вырос примерно на 72%.

Акции компаний SanDisk, Western Digital и Micron Technology подскочили на 7,7–10,2%.

В последние недели производители микросхем оказались под сильным давлением, поскольку инвесторы поставили под сомнение целесообразность чрезмерного роста сектора и подвергли тщательному анализу доходность масштабных инвестиций крупных технологических компаний в инфраструктуру искусственного интеллекта.

Среди секторов индекса S&P 500 наибольший рост показали информационные технологии, показав рост на 1,3%.

Арт Хоган, главный рыночный стратег B. Riley Wealth Management, заявил, что инвесторы пытаются сбалансировать высокие корпоративные доходы с продолжающимися военными событиями, связанными с Ираном. Он добавил, что рынки ищут подтверждения от крупных технологических компаний, особенно от Alphabet, что планы капитальных вложений остаются в силе, что может помочь ограничить недавнюю коррекцию акций полупроводниковых компаний.

Индексы и акции

По состоянию на 9:57 утра по восточному времени:

Индекс Доу Джонса вырос на 171,34 пункта, или на 0,33%, до 52 010,60.

Индекс S&P 500 вырос на 30,20 пункта, или на 0,41%, до 7473,48.

Индекс Nasdaq Composite вырос на 172,68 пункта, или на 0,68%, до 25 680,75.

Инвесторы ожидают на этой неделе публикации финансовых результатов Alphabet и Intel, которые могут определить, сохранится ли достаточный импульс для дальнейшего роста, вызванного развитием искусственного интеллекта, на фоне завышенных ожиданий прибыли.

Тарифы усиливают неопределенность на рынке.

Президент США Дональд Трамп усилил рыночную неопределенность, объявив о введении 50-процентной пошлины на широкий спектр канадских товаров.

Издание Financial Times также сообщило, что Трамп готовится ввести новые пошлины на товары из десятков стран в конце этой недели, до истечения срока действия нынешней 10-процентной глобальной пошлины в пятницу.

Известные компании, изменившие состав рынка акций

Акции компании 3M подскочили на 9,5% после того, как компания повысила свой прогноз прибыли на весь год.

Акции Danaher упали на 13% после того, как компания снизила прогноз роста основных доходов и сообщила о более слабых, чем ожидалось, доходах от своего биотехнологического бизнеса.

Акции MSCI упали на 11% после повышения прогноза операционных расходов на весь год, несмотря на то, что квартальная выручка превзошла ожидания.

Акции компаний-разработчиков программного обеспечения также оказались под давлением после того, как один из финансовых институтов снизил целевые цены на акции ряда компаний. Акции Adobe, Intuit, Workday и Salesforce упали на 1,5–2,6%.

Общая ситуация на рынке была позитивной: на Нью-Йоркской фондовой бирже количество растущих акций превышало количество падающих в соотношении 1,19 к 1, а на Nasdaq — 1,47 к 1.

Индекс S&P 500 зафиксировал пять новых 52-недельных максимумов и пять новых минимумов, а индекс Nasdaq Composite — 22 новых максимума и 64 новых минимума.

В ходе торгов во вторник биткоин поднялся примерно до 65 500 долларов, достигнув самого высокого уровня за две недели, поскольку акции полупроводниковых компаний восстановились после распродажи, которая оказала давление на рынок криптовалют на прошлой неделе, а азиатские производители микросхем возглавили общее ралли рисковых активов.

Крупнейшая в мире криптовалюта выросла на 1% за день и примерно на 5% за прошедшую неделю, при этом объем торгов достиг приблизительно 33 миллиардов долларов.

Среди основных криптовалют лучше всего показал себя Ethereum, поднявшись на 3% до $1922 и увеличив свой недельный прирост до 8%.

XRP также вырос на 3% до $1,13, показав недельный прирост примерно на 6%, в то время как Solana подорожала на 2% до $78. BNB остался стабильным на уровне $574, а Dogecoin практически не изменился. Токен HYPE от Hyperliquid вырос на 4% до $63, хотя он по-прежнему остается единственной крупной криптовалютой, зафиксировавшей недельное снижение.

Восстановление акций компаний-производителей чипов поддерживает склонность к риску.

Восстановление началось в том же секторе, который спровоцировал падение рынка на прошлой неделе. Индекс MSCI Asia-Pacific вырос на 2%, зафиксировав первый рост за четыре торговые сессии, чему способствовали акции Samsung Electronics и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.

Фондовые индексы Южной Кореи и Тайваня выросли примерно на 4%, в то время как технологический индекс материкового Китая подскочил примерно на 7% после вмешательства государственных институтов. Японский индекс Nikkei также вырос на 3% после коррекции на прошлой неделе.

В отчете отмечалось, что шок, вызванный прогрессом Китая в области искусственного интеллекта, который на прошлой неделе сильно повлиял на акции полупроводниковых компаний, начал стихать, поскольку инвесторы вернулись к покупке тех же акций.

Приток средств в биткоин-ETF и снижение цен на нефть поддерживают рост.

Биткоин получил дополнительную поддержку благодаря продолжающемуся притоку средств в американские биржевые фонды, инвестирующие в биткоин, которые зафиксировали пять дней подряд чистый приток, превышающий 600 миллионов долларов. Это стало самой продолжительной серией институциональных покупок с середины июля после восьми недель подряд чистого оттока.

Снижение цен на нефть также способствовало улучшению склонности к риску: цена на нефть марки Brent упала примерно на 1% до 88,58 долларов за баррель после того, как Иран заявил, что посредники обсуждают предложения по снижению напряженности, включая план 10-дневного прекращения военных ударов.

Джефф Мей, главный операционный директор BTSE, заявил: «Текущие цены на биткоин и эфириум низкие, но справедливые, учитывая экономическую неопределенность, доминирующую на рынках».

Он добавил, что инвесторы сейчас сосредоточены на предстоящем заседании Федеральной резервной системы США. Трейдеры ожидают, что процентные ставки останутся без изменений, но следят за сигналами относительно направления денежно-кредитной политики до конца года.

Федеральная резервная система может ограничить дальнейший рост.

Заседания Федеральной резервной системы запланированы на 28 и 29 июля, при этом рынки оценивают вероятность повышения процентной ставки в июле примерно в 15%, а возможность повышения в сентябре всё ещё сохраняется.

Несмотря на рост цен, объемы спотовой торговли криптовалютами оставались ограниченными, что позволяет предположить, что рост был вызван скорее улучшением склонности к риску, чем возобновлением уверенности в инвестициях.

В докладе говорится, что постоянно высокие цены на нефть и доходность казначейских облигаций США могут побудить Федеральную резервную систему сохранять жесткую позицию, что потенциально может ограничить рост рисковых активов, включая криптовалюты.

В заключении говорится, что основной фактор, двигавший биткоином в течение месяца, не изменился, а просто изменил направление. После падения на прошлой неделе вместе с акциями азиатских компаний полупроводниковой отрасли, биткоин вернулся к двухнедельному максимуму, поскольку эти акции восстановились.

Во вторник на европейских торгах цены на серебро подскочили более чем на 5%, продолжив рост третью сессию подряд и достигнув самого высокого уровня за неделю, поскольку металл продолжает восстанавливаться после недавних минимумов.

Рост цен был поддержан ослаблением доллара США и приостановкой роста мировых цен на нефть, а улучшение рыночных настроений было обусловлено надеждами на то, что дипломатические усилия смогут ослабить военную напряженность между Соединенными Штатами и Ираном, снизив риск повышения цен на нефть и инфляционного давления, которое они могли бы оказать на основные центральные банки.

Цена

• Цены на серебро подскочили на 5,1% до 59,25 долларов за унцию, достигнув самого высокого уровня за неделю, после открытия на отметке 56,41 доллара. Внутридневной минимум металла составил 56,11 долларов.

• В понедельник серебро подорожало на 0,9%, что стало вторым подряд дневным ростом, поскольку оно продолжает восстанавливаться после восьмимесячного минимума в 54,77 доллара за унцию.

доллар США

Индекс доллара США во вторник снизился на 0,15%, что стало первым падением за четыре торговые сессии и отражает общую слабость американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Снижение произошло на фоне ослабления спроса на доллар как на актив-убежище, чему способствовали улучшение настроений инвесторов и усиление склонности к риску на фоне растущих ожиданий, что дипломатические усилия смогут сдержать военную эскалацию между Соединенными Штатами и Ираном.

цены на нефть

Во вторник мировые цены на нефть упали более чем на 0,5%, снизившись с шестинедельных максимумов на фоне фиксации прибыли и растущих надежд на то, что дипломатические усилия смогут ослабить напряженность вокруг Ормузского пролива и обеспечить бесперебойное движение нефти по этому жизненно важному водному пути.

Обновленная информация о конфликте в Иране.

• Международные посредники представили Тегерану официальное предложение о 10-дневном прекращении огня в попытке возобновить ранее согласованное временное соглашение и снизить военную напряженность.

• Министерство иностранных дел Ирана подтвердило, что, несмотря на продолжающиеся авиаудары, продолжаются непрямые контакты и обмен сообщениями и предложениями с Вашингтоном через посредников.

процентные ставки США

• Согласно инструменту FedWatch от CME Group, рынки оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на своем июльском заседании, в 84%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — в 16%.

• По оценкам рынков, на декабрьском заседании вероятность сохранения процентных ставок без изменений составляет 18%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 82%.

• Инвесторы внимательно следят за предстоящими экономическими данными США, чтобы уточнить свои ожидания относительно курса политики Федеральной резервной системы.