Цены на золото на европейском рынке в среду впервые за последние четыре сессии снизились, отступив от рекордных максимумов, поскольку коррекция и фиксация прибыли усилились, а также под давлением со стороны сильного роста доллара США на валютном рынке.

Это произошло после осторожных заявлений председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла относительно дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в США, что усилило сомнения относительно двух дополнительных снижений ставок до конца этого года.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото упало примерно на 0,4% до $3750,82 с уровня открытия в $3764,29, а сессионный максимум составил $3772,33.

• На торгах во вторник золото выросло на 0,5%, что стало третьим дневным ростом подряд и новым рекордным максимумом в 3791,13 доллара за унцию.

доллар США

Индекс доллара вырос в среду на 0,4%, показав первый рост за последние три сессии, что отражает сильный отскок американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Это восстановление происходит на фоне растущих сомнений относительно двух дополнительных снижений ставок до конца года, особенно после того, как Пауэлл занял осторожную позицию в отношении дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

Процентные ставки в США

• Пауэлл заявил во вторник, что центральный банк продолжит учитывать опасения по поводу слабости рынка труда и растущих рисков инфляции.

• По данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании в настоящее время оценивается в 92%, тогда как вероятность отсутствия изменений составляет 8%.

• Чтобы переоценить эти вероятности, инвесторы внимательно следят за предстоящими экономическими данными США и комментариями должностных лиц Федеральной резервной системы.

Перспективы золота

• Оле Хансен, руководитель отдела стратегии на товарном рынке Saxo Bank, заявил: «Недавний рост золота обусловлен снижением стоимости фондирования в США, а также рядом опасений инвесторов, включая переоцененные акции, независимость ФРС и растущие геополитические риски».

• Рикардо Эванджелиста, старший аналитик ActivTrades, сказал: «В связи с геополитической нестабильностью и экономической неопределенностью, стимулирующими спрос на безопасные активы, а также растущими ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики ФРС, ожидается, что в краткосрочной перспективе золото будет держаться выше $3750, с потенциалом для нового уровня сопротивления на $3900».

Фонд SPDR

Золотые запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда с золотым обеспечением, во вторник остались неизменными и составили 1000,57 тонны, что является самым высоким показателем с 3 августа 2022 года.

В среду евро снизился на европейских торгах по отношению к корзине мировых валют, потерпев первое падение за три сессии по отношению к доллару США, поскольку доллар США восстановился после осторожных комментариев председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла.

После последнего заседания Европейского центрального банка, на котором прозвучало больше «ястребиных» заявлений, чем ожидали рынки, вероятность снижения процентной ставки в еврозоне до конца года снизилась. Чтобы подтвердить эти ожидания, инвесторы ждут дальнейших данных о ходе смягчения денежно-кредитной политики в еврозоне.

Обзор цен

• EUR/USD сегодня: евро упал примерно на 0,2% до $1,1795, с открытия на уровне $1,1815, после достижения максимума на уровне $1,1819.

• Во вторник евро вырос на 0,1% по отношению к доллару, показав второй дневной рост подряд, чему способствовало снижение промышленной и деловой активности в Соединенных Штатах в сентябре.

доллар США

Индекс доллара вырос примерно на 0,2% в среду, показав первый рост за три сессии, что отражает восстановление курсов американской валюты по отношению как к основным, так и к второстепенным валютам.

Это восстановление происходит на фоне растущих сомнений относительно двух дополнительных снижений ставок, ожидаемых до конца года, особенно после того, как Пауэлл занял осторожную позицию в отношении дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

Пауэлл заявил, что ФРС должна продолжать балансировать между конкурирующими рисками высокой инфляции и ослабления рынка труда при разработке политики, повторив свои заявления, сделанные на прошлой неделе. Он назвал эту политическую дилемму «сложной».

Джеймс Нейфтон, старший корпоративный валютный дилер в Convera, прокомментировал: «Замечания Пауэлла подтвердили осторожный подход ФРС». Он добавил: «Пауэлл признал отсутствие безрисковых вариантов политики, предупредив, что преждевременное смягчение может усилить инфляцию, а чрезмерное ужесточение — неоправданно навредить перспективам занятости».

Европейские процентные ставки

• Источники указывают, что политики ЕЦБ не видят необходимости в дальнейшем снижении ставок для достижения целевого показателя инфляции в 2%, несмотря на обновленные прогнозы, указывающие на более низкие ставки в течение следующих двух лет.

• Источники также отметили, что если еврозона не испытает еще одного крупного экономического потрясения, ожидается, что процентные ставки по займам останутся на текущем уровне в течение некоторого времени.

• Цена денежного рынка на 25 базисных пунктов снижения ставки ЕЦБ в октябре в настоящее время стабилизировалась на уровне около 10%.

• Трейдеры снизили ставки на смягчение политики ЕЦБ, указывая вместо этого на окончание цикла снижения ставок в этом году.

• Чтобы переоценить эти вероятности, инвесторы будут внимательно следить за поступающими европейскими экономическими данными и комментариями должностных лиц ЕЦБ в предстоящий период.

В среду австралийский доллар значительно укрепился на азиатских торгах по отношению к корзине мировых валют, достигнув самого высокого уровня за неделю по отношению к доллару США после публикации важных данных по инфляции в Австралии.

Данные продемонстрировали возобновление инфляционного давления на политиков Резервного банка Австралии, что снизило вероятность снижения процентной ставки на заседании на следующей неделе.

Обзор цен

• AUD/USD сегодня: австралийский доллар вырос на 0,4% до 0,6623, самого высокого значения примерно за неделю, по сравнению с открытием сессии на отметке 0,6597, после того как достиг минимума 0,6589.

• Австралийский доллар завершил вторник без изменений по отношению к доллару США после роста на 0,1% днем ранее в ходе восстановления с двухнедельного минимума в 0,6575.

Австралийская инфляция

Австралийское бюро статистики сообщило в среду, что общий индекс потребительских цен вырос в августе на 3,0% в годовом исчислении, что является самым быстрым темпом с июля 2024 года и превышает рыночные прогнозы в 2,9% по сравнению с 2,8% в июле.

Данные подтверждают, что инфляция ускорилась и вышла за пределы среднесрочного целевого диапазона Резервного банка Австралии (РБА) в 2–3%, что снижает вероятность дальнейшего снижения ставки в этом году.

Взгляды и анализ

• Тони Сикамор, IG Markets: «Сегодняшний отчёт по инфляции свидетельствует о том, что Резервный банк Австралии (РБА) сохранит осторожный подход к циклу смягчения. Сентябрь не рассматривается, но ноябрь остаётся в силе».

• Рассел Чеслер, VanEck: «Недавний рост инфляции в сочетании с сохраняющейся силой на рынке труда укрепляет наше мнение о том, что дальнейшее снижение ставки маловероятно до ноября».

Австралийские процентные ставки

• После выхода данных по инфляции рыночная стоимость снижения ставки Резервным банком Австралии на 25 базисных пунктов в сентябре снизилась с 25% до всего лишь 5%.

• Глава Резервного банка Австралии Мишель Буллок заявила в понедельник, что экономика Австралии находится в хорошем состоянии: ожидается, что инфляция вернется к середине целевого диапазона 2–3%, а рынок труда близок к полной занятости.

Австралийское бюро статистики сообщило в среду, что годовой индекс потребительских цен вырос в августе на 3,0%, что является самым быстрым показателем с июля 2024 года. Это превзошло как ожидания рынка (рост на 2,9%), так и предыдущее значение в 2,8%.

Данные свидетельствуют об усилении инфляционного давления на политиков Резервного банка Австралии, что снижает вероятность снижения процентной ставки на следующей неделе.

• Этот выпуск считается позитивным для австралийского доллара.