Цены на золото на европейских рынках во вторник снизились впервые за четыре сессии, отступив от двухнедельного максимума из-за активной коррекции и фиксации прибыли, и перешли на отрицательную территорию под давлением восстановления доллара США.

После того, как вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в сентябре выросла, инвесторы теперь ожидают публикации многочисленных экономических данных и комментариев от лиц, определяющих денежно-кредитную политику, чтобы получить более полное представление о вероятной траектории процентных ставок в США на оставшуюся часть года.

Цена

• Цены на золото сегодня: золото упало на 0,25% до $3365,79, с уровня открытия $3373,71, после достижения сессионного максимума в $3382,49.

• В понедельник цены на золото выросли на 0,35%, что стало третьим дневным ростом подряд, и достигли двухнедельного максимума в 3385,43 доллара за унцию, чему способствовало снижение доходности американских фьючерсов.

Доллар США

Индекс доллара США вырос во вторник на 0,35%, закрепив свой рост вторую сессию подряд, продолжив восстановление с двухнедельного минимума в 98,59 пункта, что отражает сохраняющуюся силу доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Помимо покупок с более низких уровней, восстановление доллара также поддерживается паузой в снижении доходности 10-летних казначейских облигаций США, поскольку рынки ожидают больше данных о траектории процентной ставки Федеральной резервной системы.

Процентные ставки в США

• Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в понедельник, что, учитывая растущую слабость рынка труда США и отсутствие каких-либо признаков сохраняющейся инфляции, вызванной тарифами, пришло время снизить процентные ставки.

• После ее выступления инструмент FedWatch от CME Group показал, что вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании выросла с 75% до 88%, а вероятность отсутствия изменений снизилась с 25% до 12%.

• Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в октябре также увеличилась с 95% до 97%, в то время как вероятность отсутствия изменений снизилась с 5% до 3%.

• Трейдеры повысили свои ожидания относительно снижения ставки ФРС в этом году после выхода мрачных данных по занятости, теперь прогнозируя около 63 базисных пунктов смягчения к декабрю, по сравнению с 35 базисными пунктами ранее.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ждут публикации сегодня ключевых данных о показателях сектора услуг США за конец июля.

Перспективы золота

• Кельвин Вонг, аналитик рынка Азиатско-Тихоокеанского региона в OANDA, сказал: «Краткосрочный бычий импульс усилился… Основным аргументом в поддержку цен на золото является то, что Федеральная резервная система, по всей видимости, по-прежнему готова снизить процентные ставки в сентябре».

• Вонг добавил: «Я по-прежнему не ожидаю, что золото резко поднимется выше 3450 долларов за унцию, если только не появится явный катализатор, который подтолкнет цены к этому уровню».

Фонд SPDR

Золотые запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире обеспеченного золотом ETF, в понедельник выросли примерно на 1,72 тонны, доведя общий объем до 954,8 тонны, что выше 953,08 тонны — самого низкого уровня с 21 июля.

Во вторник евро снизился на европейских рынках по отношению к корзине мировых валют, увеличив потери по отношению к доллару США второй день подряд и отдалившись от двухнедельного максимума из-за активной коррекции и фиксации прибыли на фоне восстановления курса доллара США в преддверии выхода ключевых экономических данных из США.

На фоне сохраняющегося инфляционного давления, с которым в настоящее время сталкиваются политики Европейского центрального банка, вероятность снижения процентной ставки в Европе в сентябре снизилась. Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ждут дальнейших экономических данных из еврозоны.

Цена

• Курс евро к доллару США сегодня: евро снизился по отношению к доллару на 0,15% до $1,1554 по сравнению с ценой открытия торгов сегодня в $1,1568. Максимальное зафиксированное значение составило $1,1588.

• Евро завершил понедельник снижением на 0,15% по отношению к доллару, что стало его первым падением за последние три дня, после того как ранее он достиг двухнедельного максимума на отметке $1,1597.

Доллар США

Индекс доллара США вырос на 0,15% во вторник, закрепив свой рост вторую сессию подряд, поскольку валюта продолжила восстановление с двухнедельного минимума в 98,59 пункта, что отражает сохраняющуюся силу доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Этот отскок происходит перед публикацией важных экономических данных США, касающихся показателей сектора услуг в июле, которые будут опубликованы позднее сегодня. Эти данные служат убедительным индикатором темпов экономической активности в США в третьем квартале этого года.

Европейские процентные ставки

• Индекс потребительских цен в Европе в июле вырос на 2,0%, что выше ожиданий рынка, предполагавших рост на 1,9%, и соответствует предыдущему показателю роста на 2,0%.

• Эти цифры указывают на постоянное инфляционное давление на политиков Европейского центрального банка.

• По данным источников Reuters, на последнем заседании ЕЦБ явное большинство высказалось за сохранение процентных ставок без изменений в сентябре — уже второе заседание подряд.

• Рыночная оценка снижения ставки Европейским центральным банком на 25 базисных пунктов в сентябре в настоящее время держится ниже 30%.

• Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы будут внимательно следить за предстоящими экономическими данными из Европы, а также за заявлениями официальных лиц ЕЦБ.

Во вторник японская иена выросла на азиатских рынках по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив свой рост третий день подряд по отношению к доллару США и зафиксировав самый высокий уровень за две недели после того, как протокол заседания Банка Японии указал на возобновление нормализации денежно-кредитной политики до конца этого года.

Чтобы пересмотреть ожидания относительно возможного повышения процентной ставки Банка Японии на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании в сентябре, инвесторы ждут публикации дополнительных ключевых данных о развитии ситуации в четвертой по величине экономике мира.

Цена

• Курс доллара США к иене сегодня: курс доллара снизился по отношению к иене на 0,3% до 146,62 иены, самого низкого уровня с 24 июля, по сравнению с ценой открытия торгов в 147,08 иены. Максимальное зафиксированное значение составило 147,15 иены.

• В понедельник иена выросла на 0,2% по отношению к доллару, что стало вторым дневным ростом подряд на фоне снижения доходности 10-летних казначейских облигаций США.

Японские процентные ставки

• Протокол июньского заседания по денежно-кредитной политике показал, что некоторые члены правления Банка Японии заявили, что центральный банк рассмотрит возможность возобновления повышения ставок, если торговая напряженность снизится.

• После заседания на прошлой неделе Банк Японии подтвердил, что повысит процентные ставки, если экономические и ценовые условия будут соответствовать ожиданиям.

• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что недавнее торговое соглашение между Соединенными Штатами и Японией представляет собой значительный позитивный шаг на пути к укреплению экономической стабильности за счет снижения неопределенности, которая долгое время омрачала будущие перспективы.

• Рыночная оценка повышения Банком Японии процентной ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в настоящее время держится выше 50%.

• Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы ждут дополнительных данных по инфляции, безработице и уровню заработной платы в Японии.

Доходность облигаций США

Доходность 10-летних казначейских облигаций США во вторник снизилась на 0,2%, усилив потери третью сессию подряд и достигнув трехмесячного минимума в 4,186%, что оказывает понижательное давление на курс доллара США.

Такое развитие событий на рынке облигаций США последовало за опубликованным в пятницу отчетом о занятости в США, который выявил явную слабость рынка труда, что побудило трейдеров ожидать, что Федеральная резервная система осуществит по меньшей мере два снижения процентных ставок до конца этого года.

Goldman Sachs ожидает, что Федеральная резервная система проведет три последовательных сокращения на 25 базисных пунктов, начиная с сентября, с возможностью сокращения на 50 базисных пунктов, если в следующем отчете уровень безработицы продолжит расти.

Кроме того, увольнение президентом Дональдом Трампом высокопоставленного чиновника статистического управления США и отставка члена Федеральной резервной системы Адрианы Куглер усилили обеспокоенность рынка относительно стабильности крупнейшей экономики мира.

Цены на золото выросли в понедельник на фоне общего снижения курса доллара США по отношению к большинству основных валют и растущих ожиданий снижения процентной ставки Федеральной резервной системы.

Правительственные данные показали, что в июле в экономике США появилось 73 000 рабочих мест, что не оправдало прогнозов в 100 000 новых рабочих мест.

Показатели за май и июнь также были резко пересмотрены в сторону понижения, при этом общее количество рабочих мест было скорректировано на 258 000 по сравнению с первоначальными оценками. Показатели за июнь были пересмотрены с 147 000 до 14 000, а за май — с 144 000 до 19 000.

В том же отчете указано, что уровень безработицы в США вырос с 4,1% в прошлом месяце до 4,2%, что соответствует ожиданиям рынка.

В ответ на эти данные бывший президент Дональд Трамп усомнился в сообщениях о снижении роста занятости и уволил главу Бюро статистики труда, обвинив ее в манипулировании цифрами с целью ослабить республиканцев перед выборами.

После этих событий вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании ФРС выросла до 88% по сравнению с 80% днем ранее и 63% неделей ранее, согласно инструменту CME FedWatch.

В воскресенье представители торгового представительства США заявили, что администрация Трампа, скорее всего, сохранит тарифы, введенные на прошлой неделе в отношении ряда стран, а не отменит их.

К 20:02 по Гринвичу индекс доллара США упал на 0,4% до 98,7 при внутридневном максимуме 98,9 и минимуме 98,5.

Что касается торговли золотом, спотовые цены выросли на 0,9% до $3430,8 за унцию к 20:03 по Гринвичу.