Во вторник евро снизился на европейских рынках по отношению к корзине мировых валют, увеличив потери по отношению к доллару США второй день подряд и отдалившись от двухнедельного максимума из-за активной коррекции и фиксации прибыли на фоне восстановления курса доллара США в преддверии выхода ключевых экономических данных из США.

На фоне сохраняющегося инфляционного давления, с которым в настоящее время сталкиваются политики Европейского центрального банка, вероятность снижения процентной ставки в Европе в сентябре снизилась. Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ждут дальнейших экономических данных из еврозоны.

Цена

• Курс евро к доллару США сегодня: евро снизился по отношению к доллару на 0,15% до $1,1554 по сравнению с ценой открытия торгов сегодня в $1,1568. Максимальное зафиксированное значение составило $1,1588.

• Евро завершил понедельник снижением на 0,15% по отношению к доллару, что стало его первым падением за последние три дня, после того как ранее он достиг двухнедельного максимума на отметке $1,1597.

Доллар США

Индекс доллара США вырос на 0,15% во вторник, закрепив свой рост вторую сессию подряд, поскольку валюта продолжила восстановление с двухнедельного минимума в 98,59 пункта, что отражает сохраняющуюся силу доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Этот отскок происходит перед публикацией важных экономических данных США, касающихся показателей сектора услуг в июле, которые будут опубликованы позднее сегодня. Эти данные служат убедительным индикатором темпов экономической активности в США в третьем квартале этого года.

Европейские процентные ставки

• Индекс потребительских цен в Европе в июле вырос на 2,0%, что выше ожиданий рынка, предполагавших рост на 1,9%, и соответствует предыдущему показателю роста на 2,0%.

• Эти цифры указывают на постоянное инфляционное давление на политиков Европейского центрального банка.

• По данным источников Reuters, на последнем заседании ЕЦБ явное большинство высказалось за сохранение процентных ставок без изменений в сентябре — уже второе заседание подряд.

• Рыночная оценка снижения ставки Европейским центральным банком на 25 базисных пунктов в сентябре в настоящее время держится ниже 30%.

• Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы будут внимательно следить за предстоящими экономическими данными из Европы, а также за заявлениями официальных лиц ЕЦБ.

Во вторник японская иена выросла на азиатских рынках по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив свой рост третий день подряд по отношению к доллару США и зафиксировав самый высокий уровень за две недели после того, как протокол заседания Банка Японии указал на возобновление нормализации денежно-кредитной политики до конца этого года.

Чтобы пересмотреть ожидания относительно возможного повышения процентной ставки Банка Японии на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании в сентябре, инвесторы ждут публикации дополнительных ключевых данных о развитии ситуации в четвертой по величине экономике мира.

Цена

• Курс доллара США к иене сегодня: курс доллара снизился по отношению к иене на 0,3% до 146,62 иены, самого низкого уровня с 24 июля, по сравнению с ценой открытия торгов в 147,08 иены. Максимальное зафиксированное значение составило 147,15 иены.

• В понедельник иена выросла на 0,2% по отношению к доллару, что стало вторым дневным ростом подряд на фоне снижения доходности 10-летних казначейских облигаций США.

Японские процентные ставки

• Протокол июньского заседания по денежно-кредитной политике показал, что некоторые члены правления Банка Японии заявили, что центральный банк рассмотрит возможность возобновления повышения ставок, если торговая напряженность снизится.

• После заседания на прошлой неделе Банк Японии подтвердил, что повысит процентные ставки, если экономические и ценовые условия будут соответствовать ожиданиям.

• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что недавнее торговое соглашение между Соединенными Штатами и Японией представляет собой значительный позитивный шаг на пути к укреплению экономической стабильности за счет снижения неопределенности, которая долгое время омрачала будущие перспективы.

• Рыночная оценка повышения Банком Японии процентной ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в настоящее время держится выше 50%.

• Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы ждут дополнительных данных по инфляции, безработице и уровню заработной платы в Японии.

Доходность облигаций США

Доходность 10-летних казначейских облигаций США во вторник снизилась на 0,2%, усилив потери третью сессию подряд и достигнув трехмесячного минимума в 4,186%, что оказывает понижательное давление на курс доллара США.

Такое развитие событий на рынке облигаций США последовало за опубликованным в пятницу отчетом о занятости в США, который выявил явную слабость рынка труда, что побудило трейдеров ожидать, что Федеральная резервная система осуществит по меньшей мере два снижения процентных ставок до конца этого года.

Goldman Sachs ожидает, что Федеральная резервная система проведет три последовательных сокращения на 25 базисных пунктов, начиная с сентября, с возможностью сокращения на 50 базисных пунктов, если в следующем отчете уровень безработицы продолжит расти.

Кроме того, увольнение президентом Дональдом Трампом высокопоставленного чиновника статистического управления США и отставка члена Федеральной резервной системы Адрианы Куглер усилили обеспокоенность рынка относительно стабильности крупнейшей экономики мира.

Цены на золото выросли в понедельник на фоне общего снижения курса доллара США по отношению к большинству основных валют и растущих ожиданий снижения процентной ставки Федеральной резервной системы.

Правительственные данные показали, что в июле в экономике США появилось 73 000 рабочих мест, что не оправдало прогнозов в 100 000 новых рабочих мест.

Показатели за май и июнь также были резко пересмотрены в сторону понижения, при этом общее количество рабочих мест было скорректировано на 258 000 по сравнению с первоначальными оценками. Показатели за июнь были пересмотрены с 147 000 до 14 000, а за май — с 144 000 до 19 000.

В том же отчете указано, что уровень безработицы в США вырос с 4,1% в прошлом месяце до 4,2%, что соответствует ожиданиям рынка.

В ответ на эти данные бывший президент Дональд Трамп усомнился в сообщениях о снижении роста занятости и уволил главу Бюро статистики труда, обвинив ее в манипулировании цифрами с целью ослабить республиканцев перед выборами.

После этих событий вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании ФРС выросла до 88% по сравнению с 80% днем ранее и 63% неделей ранее, согласно инструменту CME FedWatch.

В воскресенье представители торгового представительства США заявили, что администрация Трампа, скорее всего, сохранит тарифы, введенные на прошлой неделе в отношении ряда стран, а не отменит их.

К 20:02 по Гринвичу индекс доллара США упал на 0,4% до 98,7 при внутридневном максимуме 98,9 и минимуме 98,5.

Что касается торговли золотом, спотовые цены выросли на 0,9% до $3430,8 за унцию к 20:03 по Гринвичу.

Когда Дональд Трамп прибыл в Объединенные Арабские Эмираты в начале этого года, он не просто привез с собой заголовки газет — он приехал с сделками, амбициями и «мягкой силой» в сфере искусственного интеллекта.

Бывшего президента США встречали с королевскими почестями, но кульминацией визита стало объявление о создании огромного университетского кампуса, ориентированного на искусственный интеллект, — совместном проекте ОАЭ и США.

Эта инициатива, которую называют крупнейшим центром инфраструктуры ИИ за пределами США, знаменует собой самый смелый шаг стран Персидского залива по укреплению своих позиций на глобальной карте ИИ.

Визит Трампа совпал со стратегическим изменением, поскольку Белый дом ослабил ограничения на экспорт самых современных чипов Nvidia в ОАЭ и Саудовскую Аравию.

Этот шаг продемонстрировал, насколько серьезно США рассматривают своих союзников в Персидском заливе как партнеров по более широкому технологическому альянсу.

Государства Персидского залива используют своё суверенное богатство, географическое положение и обширные запасы нефти, чтобы позиционировать себя как центры искусственного интеллекта. Технологии стали ключевым фактором в их планах по снижению будущей зависимости от доходов от ископаемого топлива.

ОАЭ лидируют в этом направлении, предпринимая смелые шаги, делая центры обработки данных основой своей стратегии. Абу-Даби объявил о создании крупного кластера центров обработки данных, предназначенного для OpenAI и других американских компаний в рамках проекта «Stargate».

Эта многомиллиардная сделка финансируется G42, государственной технологической компанией из Эмиратов, возглавляющей амбиции страны в области искусственного интеллекта. Nvidia поставит для этого проекта новейшие передовые чипы.

Крупнейшие технологические компании, такие как Cisco, Oracle и японский SoftBank, сотрудничают с G42 на первом этапе разработки.

Хассан Альнакби, генеральный директор Khazna, крупнейшего оператора центров обработки данных в ОАЭ, говорит: «Подобно тому, как Emirates Airlines превратила ОАЭ в глобальный центр авиаперевозок, теперь страна может стать глобальным центром ИИ и данных».

Компания Khazna, контрольный пакет акций которой принадлежит G42, создает инфраструктуру для проекта Stargate и в настоящее время управляет 29 центрами обработки данных по всей территории ОАЭ.

ОАЭ и Саудовская Аравия спешат разместить вычислительную инфраструктуру, необходимую для обучения мощных моделей искусственного интеллекта. «Вычислительная техника — это новая нефть», — говорит Мохамед Солиман, старший научный сотрудник Института Ближнего Востока в Вашингтоне, округ Колумбия.

В терминах искусственного интеллекта «вычисления» относятся к огромной вычислительной мощности, обеспечиваемой передовыми чипами и крупными центрами обработки данных — область, в которую страны Персидского залива инвестируют миллиарды.

В современном мире, где движет искусственный интеллект, инфраструктура становится новым топливом — так же, как нефть способствовала промышленной революции.

Солиман отмечает, что сегодня компании Персидского залива, занимающиеся разработкой ИИ, стремятся играть роль, аналогичную роли их нефтяных коллег в обеспечении мировой экономики, но на этот раз посредством вычислений.

В последние годы суверенные фонды Персидского залива вкладывали миллиарды долларов в зарубежные технологические компании. Но теперь они переходят от пассивных инвесторов к активным игрокам.

В Саудовской Аравии Государственный инвестиционный фонд (PIF) создал национальную компанию по разработке искусственного интеллекта под названием «Humain», которая планирует в течение следующих пяти лет построить «фабрики искусственного интеллекта» на базе сотен тысяч чипов Nvidia.

В ОАЭ суверенный фонд благосостояния Mubadala поддержал G42 и совместное предприятие «MGX» стоимостью 100 миллиардов долларов, которое специализируется на искусственном интеллекте и включает Microsoft в качестве ключевого технологического партнера, наряду с другими внутренними инициативами.

Однако привлечение ведущих специалистов в области искусственного интеллекта остаётся серьёзной проблемой. Для решения этой проблемы ОАЭ предлагают такие стимулы, как низкие налоги, долгосрочные «золотые визы» и гибкую нормативно-правовую базу для привлечения компаний и исследователей.

«Создание ИИ и цифровой инфраструктуры мирового класса станет магнитом для талантов», — говорит Багдад Грас, основатель стартапа в области ИИ и венчурный капиталист из ОАЭ.

Тем не менее, в регионе пока еще не создано всемирно признанной компании в области искусственного интеллекта, такой как OpenAI, Mistral или DeepSeek, и нет большого штата элитных исследовательских талантов.

Грас отмечает, что небольшая численность населения ОАЭ — около 10 миллионов — ограничивает масштаб внутренней исследовательской экосистемы.

Рост популярности стран Персидского залива как амбициозного игрока в сфере искусственного интеллекта также привлек регион в центр внимания технологического соперничества США и Китая.

Визит Трампа дал Вашингтону преимущество в региональной гонке искусственного интеллекта, но цена этому была высока. Сменив курс, ОАЭ сократили некоторые проекты, поддерживаемые Китаем, и снизили свою зависимость от оборудования Huawei.

Сделки, заключенные в ходе поездки Трампа в сфере искусственного интеллекта, отражают растущую стратегическую важность этой технологии в дипломатии США.

На протяжении десятилетий отношения между США и странами Персидского залива строились по принципу «нефть в обмен на безопасность». Сегодня эта динамика трансформируется в сочетание энергетики, безопасности и технологий.

Солиман из Института Ближнего Востока утверждает, что соглашения по ИИ, подписанные во время визита Трампа, «больше касаются Китая, чем Персидского залива».

«По сути, это попытка втянуть перспективный регион ИИ — Персидский залив — в американскую экосистему ИИ и сделать его частью «Команды Америки»», — добавляет он.

Под «стеком ИИ» понимается полная цепочка возможностей, включая чипы, инфраструктуру, модели и программное обеспечение — области, в которых доминируют американские компании.

Гра говорит, что выбор ОАЭ в пользу партнёрства с США, а не с Китаем, был рациональным: «На данный момент американцы опережают в области искусственного интеллекта. Поэтому для ОАЭ было логично сделать ставку на них».

Тем не менее, агентство Reuters сообщило, что сделка по Stargate ожидает одобрения со стороны служб безопасности, поскольку официальные лица США по-прежнему обеспокоены возможным наличием китайских компонентов или персонала в центрах обработки данных Эмиратов.

Несмотря на это, ожидается, что проект будет реализован при растущей поддержке корпораций США.

Несмотря на нынешнее доминирование Америки в области искусственного интеллекта, Солиман предостерегает от недооценки Китая.

«Китайцы двигаются быстро. У них уже есть стек ИИ. Возможно, он не такой мощный, как американский, но зато дешевле. И многим странам достаточно просто «достаточно хорошо».

На данный момент, похоже, и США, и страны Персидского залива получают от этого выгоду: Вашингтон приобретает региональных союзников в гонке искусственного интеллекта с Китаем, а страны Персидского залива получают влиятельного партнера в своих поисках постнефтяного экономического будущего.