Цены на золото на европейском рынке выросли во вторник в попытке компенсировать часть потерь предыдущей сессии, поскольку рынок воспринял решение президента США Дональда Трампа не вводить пошлины на импортируемые золотые слитки.

Однако этот рост был ограничен продолжающимся ростом доллара США на валютном рынке в преддверии публикации ключевых данных по инфляции в США, которые, как ожидается, предоставят новые данные о вероятности снижения процентных ставок в США позднее в этом году.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото выросло примерно на 0,5% до $3358,23 с уровня открытия $3342,55 и зафиксировало минимум на уровне $3342,32.

• В понедельник цены на золото потеряли 1,6%, что стало первым снижением за три недели, поскольку коррекция и фиксация прибыли ускорились с двухнедельного максимума в 3409,10 долл. США за унцию.

• Помимо фиксации прибыли, золото зафиксировало самые большие дневные потери с 14 мая из-за роста курса доллара и отказа от введения пошлин на слитки.

Тарифы на золотые слитки

Президент Дональд Трамп заявил в понедельник, что на импортные золотые слитки не будут налагаться пошлины, что ослабило напряженность на рынке.

Фьючерсы на золото в США с поставкой в декабре достигли исторического максимума в конце прошлой недели после того, как Financial Times сообщила, что Соединенные Штаты ввели пошлины на импорт золота весом в один килограмм, ссылаясь на письмо Таможенно-пограничной службы США.

доллар США

Индекс доллара США вырос во вторник менее чем на 0,1%, сохранив рост третий день подряд, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Президент Трамп продлил приостановку действия пошлин на товары и продукты, импортируемые из Китая, еще на 90 дней, до начала ноября, с целью смягчения торговой напряженности между Вашингтоном и Пекином.

В то время как США и Китай работают над новым торговым соглашением, американский чиновник сообщил агентству Reuters, что производители микросхем Nvidia и AMD договорились выделить 15% своей выручки от продаж в Китае правительству США для получения экспортных лицензий на полупроводники.

Процентные ставки в США

• По данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность снижения процентной ставки в США на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в настоящее время оценивается примерно в 85%, а вероятность того, что ставки останутся неизменными, составляет 15%.

• Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании в настоящее время составляет 94%, а вероятность отсутствия изменений — 6%.

Данные по инфляции в США

Чтобы переоценить указанные выше вероятности, трейдеры ждут публикации сегодняшних ключевых данных по инфляции в США за июль, которые, как ожидается, окажут существенное влияние на курс денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

По прогнозам, в 13:30 по Гринвичу общий индекс потребительских цен в июле вырастет на 2,8% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 2,7% в июне, а базовый индекс потребительских цен, как ожидается, вырастет на 3,0% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 2,9% в предыдущем месяце.

Перспективы золота

• Кельвин Вонг, аналитик рынка Азиатско-Тихоокеанского региона в OANDA, сказал: «Теперь участники рынка определенно сосредоточатся на предстоящем снижении ставки Федеральной резервной системой, которое практически полностью заложено в ценах на сентябрь».

• Вонг добавил: «Если мы увидим, что основные данные по ИПЦ окажутся немного ниже ожиданий, это может еще больше укрепить ожидания снижения ставки, что может снизить стоимость владения золотом и поддержать более высокие цены».

Фонд SPDR

Золотые запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда с золотым обеспечением, в понедельник выросли примерно на 4,58 тонны, что стало третьим дневным ростом подряд и в результате составили 964,22 тонны — самый высокий показатель с 12 сентября 2022 года.

Во вторник британский фунт упал на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, продолжая потери второй день подряд по отношению к доллару США и отступая от трехнедельного максимума, поскольку коррекция и фиксация прибыли продолжались, а также нежелание рисковать в преддверии публикации данных по рынку труда Великобритании.

Американская валюта продолжает торговаться в плюсе после продления торгового перемирия между США и Китаем на 90 дней и в преддверии публикации ключевых данных по инфляции за июль от крупнейшей экономики мира.

Обзор цен

• Фунт упал по отношению к доллару на 0,1% до $1,3424 с уровня открытия $1,3434, зафиксировав максимум на уровне $1,3440.

• В понедельник фунт потерял 0,15% по отношению к доллару, что стало первым дневным падением за последние семь сессий из-за коррекции и фиксации прибыли после достижения предыдущего трехнедельного максимума в $1,3477.

Процентные ставки в Великобритании

• После ястребиного заседания Банка Англии на прошлой неделе трейдеры уменьшили свои ставки на снижение ставок, теперь ожидая дополнительных 17 базисных пунктов смягчения в этом году.

• Вероятность снижения ставки Банка Англии на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в настоящее время оценивается ниже 25%.

Рынок труда Великобритании

Предстоящий отчет по рынку труда Великобритании, который должен быть опубликован позднее сегодня, не менее важен для фунта, поскольку, как ожидается, он предоставит новые признаки замедления рынка труда.

Появляются все новые признаки того, что введенный Рэйчел Ривз налог на рабочие места оказывает давление на рынок труда, что, вероятно, приведет к еще большим потерям рабочих мест.

Трейдеры также сталкиваются с проблемами, связанными с ненадежными данными обследования рынка труда в Великобритании, поскольку некоторые компоненты обследования теперь считаются неточными.

Слабый отчет по занятости еще больше подтвердит позицию Банка Англии о том, что экономический спад набирает силу, что потребует дополнительного снижения процентных ставок.

Поскольку валютные рынки вновь сосредоточились на относительных процентных ставках, ускорение снижения ставок Банком Англии окажет давление на фунт.

доллар США

Индекс доллара США во вторник вырос незначительно, менее чем на 0,1%, сохранив рост третий день подряд, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине основных валют.

Президент Дональд Трамп продлил приостановку действия пошлин на китайский импорт еще на 90 дней до начала ноября. Этот шаг направлен на ослабление торговой напряженности между Вашингтоном и Пекином, снижение неопределенности и поддержку готовности инвесторов к риску.

В то время как США и Китай работают над новым торговым соглашением, американский чиновник сообщил агентству Reuters, что Nvidia и AMD договорились выделить 15% выручки от продаж в Китае правительству США для получения лицензий на экспорт полупроводников.

По данным инструмента FedWatch от CME Group, в настоящее время рынки оценивают 85%-ную вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов в сентябре, а также 15%-ную вероятность того, что ставка не изменится.

Позже сегодня инвесторы ожидают публикации ключевых данных по инфляции в США за июль, которые покажут, в какой степени повышение пошлин повлияло на цены и с каким инфляционным давлением сталкиваются политики ФРС.

Перспективы фунта

Мы здесь, в Economies.com, ожидаем, что если данные по рынку труда Великобритании окажутся менее агрессивными, чем ожидают рынки, вероятность снижения ставки Банком Англии в сентябре возрастет, что приведет к дальнейшему падению фунта.

По итогам заседания 12 августа Комитет по денежно-кредитной политике Резервного банка Австралии во вторник утром принял решение снизить процентные ставки на 25 базисных пунктов до уровня 3,60%, что является самым низким показателем с апреля 2023 года, что соответствует ожиданиям рынка.

Японская иена упала на азиатских торгах во вторник по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжая падение третий день подряд по отношению к доллару США и достигнув самого низкого уровня за две недели. Падение произошло на фоне слабых ожиданий повышения процентных ставок Банком Японии в сентябре.

Американская валюта продолжила торговаться в плюсе после 90-дневного продления торгового перемирия между США и Китаем в преддверии публикации ключевых данных по инфляции за июль в крупнейшей экономике мира.

Цена

• Курс USD/JPY сегодня: доллар вырос на 0,2% до 148,43 иен — самого высокого уровня с 1 августа — с цены открытия 148,14 иен, с сессионным минимумом 147,99 иен.

• Иена завершила понедельник снижением на 0,3% по отношению к доллару, зафиксировав второе дневное падение подряд, вызванное ростом доходности 10-летних казначейских облигаций США.

Японские процентные ставки

• Протоколы июньского заседания Банка Японии по вопросам денежно-кредитной политики показали, что некоторые члены правления заявили, что центральный банк рассмотрит возможность возобновления повышения ставок, если торговая напряженность снизится.

• Рыночная цена повышения ставки на четверть пункта на сентябрьском заседании стабилизировалась на уровне около 40%.

• Инвесторы ждут дальнейших данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии, чтобы пересмотреть свои ожидания.

доллар США

Индекс доллара США вырос во вторник менее чем на 0,1%, сохранив рост третий день подряд, что отражает сохраняющуюся силу по отношению к корзине мировых валют.

Президент США Дональд Трамп продлил приостановку действия высоких пошлин на китайские товары и продукцию ещё на 90 дней, до начала ноября, чтобы ослабить торговую напряжённость между Вашингтоном и Пекином. Это способствовало снижению неопределённости и повысило склонность инвесторов к риску на финансовых рынках.

В то время как США и Китай работают над новым торговым соглашением, американский чиновник сообщил агентству Reuters, что производители микросхем Nvidia и AMD договорились выделять 15% своих доходов от продаж в Китае правительству США для получения экспортных лицензий на полупроводники.

По данным инструмента FedWatch от CME Group, в настоящее время рынки оценивают 85%-ную вероятность снижения процентной ставки в США на 25 базисных пунктов в сентябре и 15%-ную вероятность того, что ставка не изменится.

Сегодня инвесторы ожидают публикации ключевых данных по инфляции в США за июль, которые покажут, в какой степени недавнее повышение пошлин повлияло на цены, а также масштабы инфляционного давления, с которым сталкиваются политики Федеральной резервной системы.

Прогноз динамики курса иены

Мы в Economies.com ожидаем, что иена останется на отрицательной территории по отношению к доллару США, особенно если данные по инфляции в США окажутся сильнее ожиданий рынка.