В среду на европейских торгах цены на золото выросли, возобновив рост, временно приостановленный вчера, и начали восстанавливаться после двухнедельного минимума на фоне активных покупок с коррекционных уровней и при поддержке прекращения роста доллара США на валютном рынке.

Поскольку вероятность снижения процентной ставки в США в марте снижается, трейдеры ожидают публикации нескольких важных данных по США сегодня, на которые Федеральная резервная система в значительной степени опирается при определении курса денежно-кредитной политики в этом году.

Обзор цен

Цены на золото сегодня: цены на золото выросли на 2,0% до $5190,79, по сравнению с уровнем открытия в $5088,52, после того как в течение сессии достигли минимума в $5085,13.

На закрытии торгов во вторник цены на золото упали на 4,4%, что стало первым снижением за последние пять дней и самым большим дневным падением с 2 февраля, достигнув двухнедельного минимума в 4996,10 долларов за унцию.

Наибольшие дневные потери за месяц были вызваны ускоренной фиксацией прибыли с пятинедельного максимума в 5419,37 долларов за унцию, а также давлением со стороны роста доллара США.

доллар США

В среду индекс доллара США снизился примерно на 0,2%, отступив от четырехмесячного максимума в 99,68 пункта и приблизившись к первому снижению за последние три торговые сессии, что отражает падение курса доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Как известно, ослабление доллара США делает золото в долларах более привлекательным для покупателей, владеющих другими валютами.

Помимо фиксации прибыли, доллар отступает в преддверии публикации очень важных данных по США, которые предоставят дополнительные доказательства вероятности снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США в первой половине этого года.

процентные ставки США

Глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил на прошлой неделе, что он готов оставить процентные ставки без изменений на мартовском заседании, если февральские данные по рынку труда покажут, что рынок труда «стабилизировался» после слабых показателей в 2025 году.

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, рынки оценивают вероятность того, что процентные ставки в США останутся без изменений на мартовском заседании, в 96%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 4%.

Для корректировки этих ожиданий трейдеры ожидают сегодня публикации данных по занятости в частном секторе США за февраль, а также других данных о показателях сектора услуг за тот же месяц.

Прогноз по золоту

Боб Хаберкорн, старший рыночный стратег RJO Futures, заявил, что цены на золото, по всей видимости, испытывают негативное давление из-за опасений по поводу ликвидности. «У нас сильный доллар и высокая доходность облигаций».

Хаберкорн добавил, что это давление, вероятно, будет краткосрочным, и ожидается, что приток средств в активы-убежища, вызванный геополитическими рисками, будет способствовать росту цен на золото и серебро.

фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, во вторник сократились примерно на 2,29 метрических тонны, снизившись до 1099,04 метрических тонн по сравнению с 1101,33 метрическими тоннами, которые были самым высоким уровнем с 21 апреля 2022 года.

В среду на европейских торгах евро снизился по отношению к корзине мировых валют, продолжив падение третью сессию подряд по отношению к доллару США и приблизившись к четырехмесячному минимуму, поскольку резкий рост мировых цен на энергоносители, вызванный войной с Ираном, оказывает давление на перспективы европейской экономики.

Ожидается, что кризис приведет к росту цен и ускорению инфляции в еврозоне, что усилит инфляционное давление на политиков Европейского центрального банка.

В то же время европейской экономике может потребоваться дополнительная монетарная поддержка для ограничения замедления экономической активности, что создаст сложную политическую дилемму между сдерживанием инфляции и поддержкой роста.

Обзор цен

Курс евро сегодня: евро снизился на 0,35% по отношению к доллару до 1,1575 доллара, опустившись с уровня открытия в 1,1613 доллара, после достижения внутридневного максимума в 1,1620 доллара.

В конце торговой сессии во вторник евро снизился на 0,65% по отношению к доллару, зафиксировав второе подряд дневное падение и достигнув четырехмесячного минимума в 1,1530 доллара, поскольку резкий рост мировых цен на энергоносители затмил данные, свидетельствующие о том, что инфляция в еврозоне в феврале оказалась выше ожиданий.

Мировые цены на энергоносители

Мировые цены на нефть и газ резко выросли из-за последствий американо-израильской войны против Ирана, которая нарушила экспорт энергоносителей из Ближнего Востока. Нападения Тегерана на суда и энергетическую инфраструктуру привели к закрытию судоходных маршрутов в Персидском заливе и остановке добычи нефти из Катара в Ирак.

Цена на нефть марки Brent на этой неделе выросла более чем на 16% и достигла 20-месячного максимума в 85,07 доллара за баррель, в то время как цены на газ в Европе подскочили на 70% с конца прошлой недели.

Мнения и анализ

Аналитики Wells Fargo в своей записке отметили, что евро находится в сложной ситуации. Сезон пополнения запасов природного газа в Европе вот-вот начнётся, и Европейский союз вступает в этот сезон с рекордно низким уровнем газа в хранилищах, а это означает, что ему придётся закупать большие объёмы энергии в то время, когда цены могут значительно вырасти.

Джордж Саравелос, глава отдела глобальных исследований валютного рынка в Deutsche Bank, заявил, что влияние войны с Ираном на курс EUR/USD связано с одним ключевым фактором: энергетикой.

Саравелос добавил, что в настоящее время формируется негативный шок предложения, фактически выступающий в качестве прямого налога на европейцев, который должен быть выплачен иностранным производителям в долларах США.

Аналитики ING в своей аналитической записке отметили, что позиция Европейского центрального банка внезапно оказалась под вопросом, и они сомневаются, что этот вопрос можно будет решить в ближайшее время.

Они добавили, что возможность повышения процентных ставок ЕЦБ представляет серьезный риск для операций кэрриер-трейд с процентными ставками и может привести к значительному расширению спредов по государственным облигациям еврозоны.

В среду на азиатских торгах японская иена выросла по отношению к корзине основных и второстепенных валют, начав восстановление после шестинедельного минимума по отношению к доллару США на фоне заметной активности покупателей с более низких уровней. Этот отскок происходит под пристальным вниманием японских властей, стремящихся поддержать местную валюту.

Слабые данные по рынку труда в Японии снизили ожидания повышения процентных ставок в Японии в ближайшем будущем, поскольку инвесторы ожидают дальнейших данных относительно курса денежно-кредитной политики Банка Японии в этом году.

Обзор цен

Курс японской иены сегодня: доллар упал по отношению к иене на 0,3% до 157,18 иен, снизившись с уровня открытия в 157,68 иен, после достижения внутридневного максимума в 157,86 иен.

В конце торговой сессии во вторник иена снизилась на 0,2% по отношению к доллару, зафиксировав второе подряд дневное падение и достигнув шестинедельного минимума в 157,97 йены из-за последствий войны с Ираном.

Доллар США

В среду индекс доллара снизился примерно на 0,1%, отступив от четырехмесячного максимума в 99,68 и приблизившись к первому падению за последние три торговые сессии, что отражает ослабление позиций американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар ослабевает в преддверии публикации ключевых данных по занятости в частном секторе США за февраль и показателей сектора услуг за тот же месяц.

Ожидается, что эти данные предоставят дополнительные доказательства вероятности снижения Федеральной резервной системой процентных ставок в США в первой половине этого года.

японские власти

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявила во вторник, что финансовые чиновники внимательно следят за рынками с «сильным чувством неотложности». Отвечая на вопрос о возможности интервенции на валютном рынке, она сказала, что Япония достигла взаимопонимания с Соединенными Штатами в прошлом году.

японские процентные ставки

Опубликованные во вторник в Токио данные показали, что уровень безработицы в Японии в январе вырос до 2,7%, что выше рыночных ожиданий в 2,6%, после того как в декабре он составил 2,6%.

После публикации этих данных рыночные прогнозы повышения процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов в марте упали с 15% до 5%.

Цена на повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов в апреле также снизилась с 40% до 25%.

Согласно последнему опросу агентства Reuters, ожидается, что Банк Японии повысит процентные ставки до 1% к сентябрю.

Аналитики Morgan Stanley и MUFG в совместном аналитическом обзоре написали, что и до этого считали вероятность повышения процентной ставки в марте или апреле низкой, но с учетом растущей неопределенности, вызванной событиями на Ближнем Востоке, Банк Японии, вероятно, займет более осторожную позицию, что еще больше снизит вероятность повышения ставки в ближайшем будущем.

В настоящее время инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии, чтобы пересмотреть свои ожидания.

Во вторник палладий (XPD) резко упал в цене, оказавшись под сильным давлением наряду с другими промышленными металлами на фоне геополитических опасений, связанных с продолжающимся конфликтом на Ближнем Востоке между Соединенными Штатами и Китаем.

Основные факторы, обуславливающие спад:

Перебои в поставках и геополитические риски

Нарастающая напряженность на Ближнем Востоке и перебои в работе некоторых горнодобывающих предприятий усилили опасения по поводу предложения. Парадоксально, но эти опасения не вылились в сильный покупательский интерес. Вместо этого они усилили волатильность рынка, в то время как продавцы сохранили контроль.

Ослабление поддержки электромобилей в США

Снижение политической поддержки программ стимулирования производства электромобилей в США негативно сказалось на настроениях потребителей. Палладий широко используется в автомобильных каталитических нейтрализаторах, поэтому любое замедление мер государственной поддержки оказывает давление на ожидания промышленного спроса.

Четкое техническое давление

Падение ниже 20-дневной и 50-дневной скользящих средних послало негативный сигнал краткосрочным трейдерам. Индикатор ADX также отражает слабую силу тренда, но с медвежьим уклоном, предполагая, что нисходящий импульс пока недостаточно силен для решающего разворота, хотя продавцы по-прежнему доминируют.

Мнения аналитиков: противоречивые прогнозы.

Антон Харитонов из Traders Union рассматривает прорыв ниже краткосрочных и среднесрочных скользящих средних как предупреждающий сигнал, определяя уровень $1715 как ключевой уровень поддержки. Прорыв ниже этого уровня может привести к дальнейшим потерям, подчеркивая, что любой текущий отскок выглядит хрупким, пока продавцы контролируют рынок.

Викторас Карабытянк из Traders Union придерживается более конструктивной позиции, отмечая, что недельные индикаторы, такие как RSI и MACD, остаются благоприятными в долгосрочной перспективе. Он рассматривает диапазон между 1700 и 1750 долларами как фазу консолидации в рамках более широкого долгосрочного восходящего тренда.

Аналитик рынка Паршва Турахия фокусируется на краткосрочной перспективе, утверждая, что такие индикаторы, как Stoch RSI и CCI, указывают на краткосрочную перепроданность, которая может позволить быстрое восстановление до уровня 1750 долларов, хотя высокая волатильность, вероятно, сохранится.

В ходе торгов в США фьючерсы на палладий с поставкой в марте снизились на 7,5% и составили 1630,5 долларов за унцию по состоянию на 19:18 GMT.