В среду цены на золото снизились на европейских торгах, продолжив падение третью сессию подряд и торгуясь ниже отметки в 4000 долларов за унцию, что близко к семимесячному минимуму, под давлением сохраняющегося укрепления доллара США по отношению к корзине основных валют.

Сегодня на форуме Европейского центрального банка в Синтре рынки внимательно следят за заявлениями председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша, а также за другими важными данными по рынку труда США, поскольку инвесторы пересматривают свои ожидания относительно повышения процентных ставок в США в этом году.

Цена

• Цены на золото упали на 1,2% до 3960,53 доллара за унцию по сравнению с уровнем открытия в 4007,41 доллара. Максимальная цена за сессию составила 4018,53 доллара.

• На закрытии торгов во вторник золото потеряло 0,25%, что стало вторым подряд дневным снижением. Металл также достиг семимесячного минимума в 3942,55 доллара за унцию, поскольку рост доходности казначейских облигаций США оказал давление на спрос.

• В июне золото подешевело на 11,75%, что стало четвертым подряд месячным снижением и самым резким месячным падением с октября 2008 года. Причиной стало усиление давления со стороны продавцов, связанное с ужесточением ожиданий Федеральной резервной системы в отношении жесткой денежно-кредитной политики.

Доллар США

В среду индекс доллара США вырос на 0,25%, продолжив рост вторую сессию подряд и отражая сохраняющуюся силу доллара по отношению к корзине мировых валют.

Как это обычно и бывает, укрепление доллара делает золото, номинированное в долларах, менее привлекательным для держателей других валют.

Дополнительную поддержку американской валюте оказал недавний рост доходности долгосрочных казначейских облигаций, особенно после того, как позитивные данные по рынку труда укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки как минимум еще раз в этом году.

процентные ставки США

• Президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммак заявила во вторник, что она все еще может поддержать дальнейшее повышение процентных ставок, если инфляционное давление не ослабнет.

• Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на своем июльском заседании в 66%, в то время как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов составляет 34%.

• По оценкам рынков, в декабре вероятность сохранения процентных ставок без изменений составляет 17%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 83%.

Кевин Уорш

В 13:00 по Гринвичу председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш должен выступить с важной речью на Форуме европейских центральных банков в Синтре, Португалия.

рынок труда США

Инвесторы также ожидают дополнительных ключевых данных по рынку труда США. Сегодня позже будут опубликованы данные ADP по занятости в частном секторе за июнь, а в четверг – еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице и официальный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе.

Перспективы рынка золота

Рыночный стратег Илья Спивак заявил: «Похоже, что основной причиной снижения цен на золото является рост доходности облигаций. Одновременно с этим укрепился и доллар США, что подтверждает эту точку зрения».

SPDR Gold Trust

Объемы активов SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого фонда, обеспеченного золотом, во вторник остались неизменными вторую сессию подряд, составив 1005,08 метрических тонн, что является самым низким уровнем с 24 сентября 2025 года.

В среду на европейских торгах евро оставался под давлением по отношению к корзине основных валют, продолжая падение вторую сессию подряд по отношению к доллару США, поскольку доллар продолжал укрепляться благодаря росту доходности казначейских облигаций США в преддверии выступления председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша, за которым внимательно следят.

Инвесторы также ожидают сегодня ключевых данных по инфляции в еврозоне, а также выступления президента Европейского центрального банка Кристин Лагард на ежегодном форуме ЕЦБ в Синтре, Португалия, поскольку рынки ищут новые подсказки относительно перспектив процентных ставок в Европе.

Цена

• Евро снизился примерно на 0,2% по отношению к доллару США до $1,1402, по сравнению с уровнем открытия в $1,1421. Максимальная цена за сессию составила $1,1423.

• Во вторник единая европейская валюта закрылась с падением менее чем на 0,1% по отношению к доллару, что стало первым дневным снижением за четыре торговые сессии под давлением роста доходности 10-летних казначейских облигаций США.

Доллар США

В среду индекс доллара США вырос на 0,2%, продолжив рост вторую сессию подряд и отражая сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Доллар получил поддержку благодаря недавнему росту доходности долгосрочных казначейских облигаций США, особенно после того, как позитивные данные по рынку труда США укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки как минимум еще один раз в этом году.

Сегодня мировые рынки внимательно следят за заявлениями председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша, которые прозвучат сегодня на Форуме Европейского центрального банка в Синтре, Португалия, в ожидании дальнейших указаний относительно перспектив денежно-кредитной политики США.

Европейские процентные ставки

• По сообщениям СМИ, Европейский центральный банк рассматривает возможность приостановки процесса нормализации денежно-кредитной политики в июле, если цены на энергоносители останутся на текущем уровне.

• По оценкам денежных рынков, вероятность повышения процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в июле составляет примерно 30%.

инфляция в еврозоне

Для переоценки ожиданий дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ в этом году инвесторы ожидают публикации сегодня данных по инфляции в еврозоне за июнь.

Эти данные позволят получить обновленную картину инфляционного давления, с которым столкнутся политики Европейского центрального банка.

Годовой индекс потребительских цен еврозоны будет опубликован в 09:00 GMT. Рыночные прогнозы указывают на снижение годовой инфляции до 3,0% в июне с 3,2% в мае, а базовая инфляция, как ожидается, замедлится до 2,5% с 2,6% ранее.

Кристин Лагард

В 13:00 по Гринвичу президент ЕЦБ Кристин Лагард должна выступить с важной речью на Форуме европейских центральных банков по вопросам центрального банковского дела в Синтре, Португалия.

Рынки будут ожидать дополнительной информации о тенденциях инфляции в еврозоне и мнении ЕЦБ относительно дальнейшей динамики процентных ставок в этом году.

Прогноз для евро

На сайте Economies.com мы считаем, что если данные по инфляции окажутся ниже ожиданий, а Кристин Лагард выступит с менее жесткими заявлениями, ожидания еще одного повышения процентной ставки ЕЦБ в этом году могут еще больше ослабнуть, что потенциально может привести к дополнительным потерям евро по отношению к корзине мировых валют.

В среду на азиатских торгах японская иена ослабла по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив падение третью сессию подряд по отношению к доллару США и опустившись до самого низкого уровня с 1986 года. Опасения по поводу растущего разрыва в доходности долгосрочных облигаций между Японией и США продолжают оказывать давление на валюту.

Падение иены до новых сорокалетних минимумов усилило спекуляции о возможном вмешательстве японских властей на валютном рынке для поддержки валюты. Трейдеры все чаще считают, что любое вмешательство может произойти во время предстоящих выходных на американском рынке в пятницу, когда снижение ликвидности может усилить его влияние.

Цена

• Курс доллара США вырос на 0,2% по отношению к японской иене до 162,84 иены, самого высокого уровня с декабря 1986 года, после открытия на отметке 162,52 иены. Минимум сессии был зафиксирован на уровне 162,49 иены.

• Во вторник иена завершила торги снижением на 0,35% по отношению к доллару, что стало вторым подряд дневным падением под давлением роста доходности 10-летних казначейских облигаций США.

• В течение июня иена потеряла 2,1% по отношению к доллару США, зафиксировав второе подряд месячное снижение, поскольку рынки продолжали реагировать на жесткую позицию Федеральной резервной системы.

Доллар США

Индекс доллара США в среду вырос на 0,2%, сохранив достигнутые успехи вторую сессию подряд и отражая продолжающееся укрепление доллара по отношению к корзине мировых валют.

Доллар получил поддержку благодаря недавнему росту доходности долгосрочных казначейских облигаций США, особенно после того, как ключевые данные по рынку труда укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки как минимум еще один раз в этом году.

В настоящее время рынки внимательно следят за комментариями председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша, которые он выступит сегодня на форуме Европейского центрального банка в Синтре, Португалия, в поисках дополнительных подсказок относительно перспектив денежно-кредитной политики США.

японские власти

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма подтвердила, что правительство готово принять соответствующие меры против чрезмерной волатильности валютного курса.

Катаяма добавил, что это включает в себя решительные меры, согласованные между Японией и Соединенными Штатами.

Обзор рынка

• Чиду Нараянан, руководитель отдела макростратегии в Азиатско-Тихоокеанском регионе в Wells Fargo, заявил, что еще одно вмешательство остается возможным: «Мы считаем, что приближаемся к моменту, когда принятие мер становится все более вероятным».

• Нараянан добавил, что текущие уровни являются критическими не обязательно из-за конкретной целевой отметки обменного курса, а потому что властям может потребоваться вмешательство для поддержания доверия.

• Трейдеры рассматривают пятничный американский праздник как потенциальную возможность для японских властей скупать иену, поскольку снижение ликвидности может усилить эффект любой интервенции и снизить ее общую стоимость.

• Мэтт Симпсон, старший аналитик рынка в StoneX, заявил, что Министерство финансов Японии, возможно, захочет вмешаться, но столкнется с серьезной проблемой, борясь на фоне жесткой позиции Федеральной резервной системы.

• Симпсон добавил, что если предстоящие экономические данные по США неожиданно окажутся слабыми и повысят ожидания смягчения денежно-кредитной политики, японские власти могут воспользоваться ослаблением доллара для более агрессивных интервенций. До тех пор угрозы интервенций, вероятно, будут в основном носить словесный характер.

японские процентные ставки

• Рыночные прогнозы повышения процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов на июльском заседании остаются ниже 25%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, заработной плате и безработице в Японии, чтобы переоценить вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.

Фьючерсы на сою и зерновые на Чикагской товарной бирже во вторник немного выросли, поскольку трейдеры корректировали свои позиции в преддверии квартального отчета Министерства сельского хозяйства США о запасах зерна, продолжая при этом следить за погодными условиями на Среднем Западе США.

Наиболее активно торгуемый контракт на сою на CBOT вырос на 0,04% до 11,39½ долларов за бушель по состоянию на 08:28 GMT, а кукуруза подорожала на 0,37% до 4,11¾ долларов за бушель.

Фьючерсы на пшеницу также подорожали на 0,82% до 5,84¼ доллара за бушель.

Ожидается, что квартальный отчет Министерства сельского хозяйства США о запасах зерна, который должен быть опубликован позже сегодня, предоставит новую информацию о перспективах поставок в предстоящий сезон реализации кукурузы и сои.

В среднем аналитики ожидают, что Министерство сельского хозяйства США снизит свою оценку посевных площадей под кукурузу, одновременно повысив прогноз по посевным площадям под сою.

Ожидается, что волна жаркой погоды, охватившая на этой неделе значительную часть Среднего Запада США, также окажет дополнительное давление на урожай и поддержит цены, хотя прогнозы на осадки в конце недели и более низкие температуры могут помочь ограничить потенциальный ущерб.

Цены на сою и кукурузу испытывают давление из-за снижения цен на нефть, поскольку обе культуры используются в производстве биотоплива, в то время как цены на пшеницу снижаются из-за продолжающегося сбора урожая на равнинах США и обильных мировых запасов.

В своем еженедельном отчете о состоянии посевов, опубликованном в понедельник, Министерство сельского хозяйства США оценило 67% урожая кукурузы и 65% урожая сои в США как находящиеся в «хорошем или отличном» состоянии, что на один процентный пункт меньше, чем на предыдущей неделе, и ниже рыночных ожиданий.

Показатели качества озимой пшеницы остались неизменными и составили 26% (хорошие или отличные), в то время как темпы уборки урожая отставали от ожиданий, достигнув 48% завершения по сравнению с прогнозируемыми 54%.

По словам трейдеров, в понедельник товарные фонды были чистыми продавцами фьючерсов на кукурузу, сою и пшеницу на Чикагской товарной бирже.