Во вторник на европейских торгах цены на золото упали более чем на 2%, возобновив потери, временно прерванные вчера, и достигнув самого низкого уровня за две недели. Металл снова опустился ниже отметки в 4100 долларов за унцию, поскольку укрепление доллара США, поддерживаемое агрессивными ожиданиями Федеральной резервной системы, продолжало оказывать давление на цены.

Поскольку рынки в значительной степени учитывают возможность повышения процентных ставок в США в этом году, особенно после последнего жесткого заседания Федеральной резервной системы под руководством Кевина Уорша, инвесторы ожидают на этой неделе дополнительных решающих сигналов относительно направления денежно-кредитной политики США.

Цена

• Цены на золото сегодня: золото упало на 2,4% до $4090,91, самого низкого уровня с 11 июня, с уровня открытия в $4191,75. Максимальная цена за сессию составила $4198,49.

• На закрытии торгов в понедельник золото подорожало на 1,9%, показав первый рост за четыре сессии в рамках технического отскока и на фоне снижения мировых цен на нефть.

доллар США

Индекс доллара США во вторник вырос на 0,2%, продолжив рост вторую сессию подряд и достигнув 13-месячного максимума в 101,19 пункта, что отражает сохраняющуюся общую силу американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Как известно, укрепление доллара США делает золотые слитки, номинированные в долларах, менее привлекательными для держателей других валют.

Рост обусловлен спросом на доллар как на наиболее привлекательную инвестиционную валюту, особенно после последних жестких прогнозов Федеральной резервной системы, которые значительно повысили ожидания как минимум одного повышения процентной ставки в США в этом году.

Это перевесило негативное влияние снижения спроса на активы-убежища после завершения первого раунда американо-иранских переговоров в Швейцарии, в результате которого был разработан 60-дневный план действий, направленный на достижение окончательного соглашения между двумя сторонами.

Переговоры между США и Ираном

• На этой неделе в Швейцарии официально начались технические переговоры, в рамках которых были созданы отдельные рабочие группы для обсуждения ядерной проблемы, экономических санкций и безопасности в Ормузском проливе с целью подготовки окончательного соглашения в течение 60 дней.

• Соединенные Штаты уже выдали временную 60-дневную лицензию, разрешающую продажу и экспорт иранской нефти, что стало наиболее значительным практическим шагом на пути к ослаблению санкций за последние годы.

• Согласно сообщениям, Иран проявил большую готовность к сотрудничеству с инспекторами Международного агентства по атомной энергии.

• В Ормузском проливе активирован прямой канал связи для предотвращения военных столкновений или морских инцидентов, которые могут угрожать движению нефтяных танкеров.

• Вице-президент США Джей Ди Вэнс заявил, что переговоры с иранскими официальными лицами в Швейцарии заложили прочную основу для окончательного мирного соглашения.

процентные ставки США

• Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил, что, поскольку рынок труда остается стабильным, политики сосредоточены на определении того, сохранится ли высокая инфляция или постепенно снизится по мере ослабления влияния повышения тарифов и достижения урегулирования конфликта на Ближнем Востоке.

• Согласно инструменту FedWatch от CME Group, рыночная оценка вероятности того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на своем июльском заседании, в настоящее время составляет 68%, в то время как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов составляет 32%.

• Рыночная оценка вероятности сохранения Федеральной резервной системой процентных ставок без изменений на декабрьском заседании в настоящее время составляет 14%, в то время как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов составляет 86%.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы внимательно следят за предстоящими экономическими данными США, а также за комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Прогноз по золоту

Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, сказал: «На этой неделе золото получило некоторую поддержку от снижения цен на нефть, но не получило аналогичной поддержки от доллара США, который продолжает укрепляться на фоне ожиданий повышения процентных ставок Федеральной резервной системы».

Фонд СПДР

В понедельник запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого фонда, обеспеченного золотом, увеличились на 1,71 метрической тонны, достигнув в общей сложности 1022,20 метрических тонн, что является самым высоким уровнем с 4 июня.

Во вторник на европейских торгах евро упал по отношению к корзине мировых валют, продолжив снижение вторую сессию подряд по отношению к доллару США и приблизившись к трехмесячному минимуму, поскольку инвесторы по-прежнему отдают предпочтение американской валюте как наиболее привлекательному варианту инвестиций.

Для переоценки ожиданий относительно процентных ставок в Европе инвесторы ожидают новых ключевых экономических данных из еврозоны. В течение дня запланирована публикация важных июньских показателей по основным секторам европейской экономики.

Цена

• Курс евро сегодня: евро снизился на 0,1% по отношению к доллару до 1,1419 доллара с уровня открытия в 1,1428 доллара. Максимальная сумма за сессию была зафиксирована на отметке 1,1432 доллара.

• В понедельник евро завершил торги снижением на 0,3% по отношению к доллару, возобновив падение, которое приостановилось в пятницу во время отскока от трехмесячного минимума в 1,1418 доллара.

доллар США

Индекс доллара США во вторник вырос на 0,1%, сохранив рост вторую сессию подряд и приблизившись к 13-месячному максимуму, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Рост обусловлен спросом на доллар как на наиболее привлекательную инвестиционную возможность, особенно после последних жестких прогнозов Федеральной резервной системы, которые значительно укрепили ожидания как минимум одного повышения процентной ставки в США в этом году.

Это перевесило негативное влияние снижения спроса на активы-убежища после завершения первого раунда американо-иранских переговоров в Швейцарии, в результате которого был разработан 60-дневный план действий, направленный на достижение окончательного соглашения между двумя сторонами.

Переговоры между США и Ираном

• На этой неделе в Швейцарии официально начались технические переговоры, в рамках которых были созданы отдельные рабочие группы для обсуждения ядерной проблемы, экономических санкций и безопасности в Ормузском проливе с целью подготовки окончательного соглашения в течение 60 дней.

• Соединенные Штаты уже выдали временную 60-дневную лицензию, разрешающую продажу и экспорт иранской нефти, что стало наиболее значительным практическим шагом на пути к ослаблению санкций за последние годы.

• Согласно сообщениям, Иран проявил большую готовность к сотрудничеству с инспекторами Международного агентства по атомной энергии.

• В Ормузском проливе активирован прямой канал связи для предотвращения военных столкновений или морских инцидентов, которые могут угрожать движению нефтяных танкеров.

Европейские процентные ставки

• Сообщения: Европейский центральный банк рассматривает возможность приостановки нормализации денежно-кредитной политики в июле, если цены на энергоносители останутся на текущем уровне.

• Цены на денежном рынке для повышения процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в июле остаются стабильными на уровне около 30%.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ожидают публикации данных за июнь по основным секторам европейской экономики в течение сегодняшней торговой сессии.

Прогноз по евро

Согласно прогнозам Economies.com, если экономические данные окажутся сильнее рыночных ожиданий, вероятность дополнительного повышения процентной ставки ЕЦБ в конце этого года возрастет, что может способствовать восстановлению евро по отношению к корзине мировых валют.

Японская иена немного укрепилась на азиатских торгах во вторник по отношению к корзине основных и второстепенных валют, пытаясь восстановиться после двухлетнего минимума по отношению к доллару США на фоне активности покупателей по сниженным ценам.

Приближение иены к самому низкому уровню за последние четыре десятилетия побудило японские власти активизировать усилия по поддержке валюты и ограничению чрезмерных колебаний на валютном рынке. Министр финансов Японии Сацуки Катаяма провел онлайн-встречу с министром финансов США Скоттом Бессентом для обсуждения потенциальных мер политики по преодолению исторической слабости иены.

Цена

• Курс японской иены сегодня: доллар упал менее чем на 0,1% по отношению к иене до 161,48 йены с уровня открытия в 161,56 йены. Максимальная цена за сессию составила 161,64 йены.

• В понедельник иена завершила торги снижением на 0,2% по отношению к доллару, достигнув двухлетнего минимума в 161,93 йены и приблизившись к своему 40-летнему минимуму в 161,95 йены.

японские власти

Японские власти продолжают внимательно следить за движением валютного рынка, поскольку иена приближается к самому низкому уровню за 40 лет после пробития ключевого порога в 160 иен за доллар. Этот уровень широко рассматривается как красная линия, которая может спровоцировать возобновление интервенций для поддержки валюты.

Усиление усилий

В понедельник вечером министр финансов Японии Сацуки Катаяма провела онлайн-встречу с министром финансов США Скоттом Бессентом на фоне растущей обеспокоенности по поводу резких колебаний валютного курса.

Согласно источникам Reuters, обсуждения были сосредоточены на предлагаемых мерах по преодолению исторически слабой иены, включая возможность интервенций на валютном рынке.

В понедельник Катаяма вновь заявил, что правительственные органы полностью готовы в любой момент принять решительные меры и напрямую вмешаться в валютный рынок, чтобы защитить иену от спекулятивных колебаний.

Мнения и анализ

Мэтт Симпсон, старший аналитик рынка в StoneX, заявил: «Министерство финансов Японии может быть обеспокоено ростом курса доллара США по отношению к иене до самого высокого уровня 2024 года».

Он добавил: «Министерство также может почувствовать себя неспособным что-либо предпринять, поскольку вмешательство против жесткой позиции Федеральной резервной системы и сильных экономических показателей США может оказаться дорогостоящим и неэффективным».

японские процентные ставки

• Экономические обзоры показывают, что наиболее вероятный базовый сценарий предполагает, что Банк Японии в декабре дополнительно повысит процентную ставку на 25 базисных пунктов.

• Рыночные прогнозы повышения процентной ставки на четверть процентного пункта на июльском заседании Банка Японии в настоящее время остаются ниже 25%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и росту заработной платы в Японии, чтобы пересмотреть свои ожидания.

Цены на нефть снизились в понедельник после того, как Министерство финансов США разрешило продажу иранской нефти до августа включительно.

Фьючерсы на нефть марки Brent, являющиеся мировым эталоном цен на нефть, упали на 3,8% до 77,51 доллара за баррель к 13:46 по восточному времени. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate также снизились на 2,56% до 74,64 доллара за баррель.

Министерство финансов США выдало лицензию сроком на 60 дней, разрешающую добычу, поставку и продажу иранской нефти. Разрешение также позволяет импортировать иранскую нефть в Соединенные Штаты и осуществлять платежи в долларах США.

Этот шаг был предпринят после того, как вице-президент США Джей Ди Вэнс заявил, что Соединенные Штаты и Иран добились «значительного прогресса» в ходе мирных переговоров, состоявшихся в минувшие выходные в Швейцарии.

План действий для достижения окончательного соглашения в течение 60 дней

Посредники из Катара и Пакистана заявили, что официальные лица США и Ирана согласовали план действий, направленный на достижение окончательного соглашения в течение 60 дней.

Посредники добавили, что Соединенные Штаты и Иран продолжат технические переговоры в течение всей недели и создадут комитет высокого уровня для надзора за процессом посредничества.

Эти события произошли после угрозы президента США Дональда Трампа возобновить военные действия против Ирана, что вызвало опасения по поводу прочности хрупкого временного мирного соглашения, достигнутого на прошлой неделе.

Трамп сделал эти заявления в воскресенье во время встречи Вэнса с иранскими официальными лицами в Швейцарии. Переговоры были омрачены заявлением Ирана о том, что он вновь закрыл Ормузский пролив, один из важнейших мировых маршрутов транспортировки нефти.

Переговоры, проходившие на курорте Бюргеншток в Швейцарии, стали первыми после того, как Вашингтон и Тегеран на прошлой неделе подписали меморандум о взаимопонимании, направленный на прекращение конфликта и продление хрупкого перемирия как минимум еще на 60 дней.

Соглашение предусматривало возобновление работы Ормузского пролива и прекращение боевых действий в регионе, включая Ливан. Однако Иран обвинил Вашингтон в неспособности гарантировать прекращение огня и заявил, что последние обсуждения будут сосредоточены исключительно на выполнении меморандума, а не на более широких вопросах, таких как его ядерная программа.

Нынешний избыток предложения может маскировать будущие риски на нефтяном рынке.

Дэвид Рош из компании Quantum Strategy заявил, что с учетом запасов нефти на Ближнем Востоке, хранящихся в хранилищах и на танкерах, объемы поставок в настоящее время приближаются к довоенным уровням.

Однако в опубликованном в понедельник отчете он предупредил, что кажущийся избыток предложения отражает сокращение запасов, а не восстановление уровня производства, что делает рынок уязвимым после истощения этих запасов.

Хотя ранее цены на нефть выросли на фоне возобновления напряженности на Ближнем Востоке, Goldman Sachs отметил, что постоянные перебои в поставках в конечном итоге могут ускорить переход к электромобилям, снизив долгосрочный спрос на сырую нефть и оказав дополнительное понижающее давление на цены на нефть.