В четверг на европейских торгах цены на золото снизились, отступив от двухнедельного максимума из-за коррекции и фиксации прибыли, а также давления со стороны восстановления доллара США после публикации сильных данных по рынку труда США.

Эти данные снизили вероятность того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в США в марте следующего года. Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ожидают публикации ключевых данных по инфляции в США завтра, в пятницу.

Обзор цен

Цены на золото сегодня: Цена на золото снизилась на 0,8% до $5045,23 с уровня открытия в $5084,18 и достигла внутридневного максимума в $5100,38.

В среду на закрытии торгов цены на золото выросли на 1,2% и достигли двухнедельного максимума в 5119,21 доллара за унцию, что обусловлено возобновлением геополитической напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

Доллар США

В четверг индекс доллара вырос на 0,1%, продолжая попытки восстановиться после двухнедельного минимума, что отражает отскок американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Этот отскок произошел после публикации позитивных данных по рынку труда США, что снизило вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в ближайшем будущем.

Процентные ставки в США

В декабре прошлого года экономика США создала больше рабочих мест, чем ожидалось, при этом уровень безработицы снизился, а средняя почасовая заработная плата выросла.

На основании этих данных, а также согласно инструменту CME FedWatch, цены на сохранение процентных ставок в США без изменений на мартовском заседании выросли с 79% до 95%, в то время как цены на снижение ставки на 25 базисных пунктов снизились с 21% до 5%.

Чтобы скорректировать эти ожидания, инвесторы внимательно следят за публикацией новых экономических данных США, а также за комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Завтра, в пятницу, будут опубликованы ключевые данные по инфляции в США за январь, которые предоставят решающую информацию о динамике процентных ставок в США в этом году.

Золотой прогноз

Оле Хансен, руководитель отдела товарной стратегии Saxo Bank, заявил, что золото отступило от отметки выше 5100 долларов, а серебро — от отметки выше 86 долларов после того, как более сильные, чем ожидалось, данные по рынку труда в США снизили ожидания скорого снижения процентной ставки Федеральной резервной системы, что укрепило доллар.

Хансен добавил, что возобновление внимания к поступающим экономическим данным указывает на некоторую стабилизацию после недавнего роста волатильности, в то время как предстоящие новогодние праздники по лунному календарю в Китае могут ослабить склонность к риску и снизить ликвидность.

Фонд СПДР

В среду запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, увеличились примерно на 2,0 метрических тонны, достигнув в общей сложности 1080,32 метрических тонн, что является самым высоким уровнем с 4 февраля.

В четверг на европейских торгах британский фунт снизился по отношению к корзине мировых валют, продолжив падение третий день подряд по отношению к доллару США на фоне восстановления американской валюты после публикации сильных данных по занятости в США.

Фунт стерлингов также находится под давлением сильных ожиданий того, что Банк Англии снизит процентные ставки в марте. Для корректировки этих ожиданий инвесторы ожидают важных данных по экономическому росту Великобритании, которые должны быть опубликованы сегодня позже.

Обзор цен

• Курс британского фунта сегодня: Фунт упал по отношению к доллару на 0,1% до $1,3616 с уровня открытия в $1,3629 и достиг внутридневного максимума в $1,3642.

• В среду фунт стерлингов потерял 0,1% по отношению к доллару, что стало вторым подряд дневным снижением после публикации сильных экономических данных в Соединенных Штатах.

Доллар США

В четверг индекс доллара вырос на 0,1%, пытаясь восстановиться после двухнедельного минимума, что отражает улучшение позиций американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Этот отскок произошел после публикации позитивных данных по рынку труда США, что снизило вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в ближайшем будущем.

После публикации январского отчета о занятости и согласно инструменту CME FedWatch: цены на сохранение процентных ставок в США без изменений на мартовском заседании выросли с 79% до 95%, в то время как цены на снижение ставки на 25 базисных пунктов упали с 21% до 5%.

процентные ставки в Великобритании

• После заседания Банка Англии на прошлой неделе трейдеры увеличили свои ставки на возобновление цикла смягчения денежно-кредитной политики и снижение процентных ставок.

• Рыночная оценка вероятности того, что Банк Англии снизит процентные ставки в Великобритании на 25 базисных пунктов на мартовском заседании, в настоящее время стабильно держится выше 60%.

Экономический рост

Чтобы переоценить вышеуказанные вероятности, инвесторы ожидают сегодня данных о росте экономики Великобритании, которые, как ожидается, окажут сильное влияние на траекторию денежно-кредитной политики Банка Англии.

В 07:00 по Гринвичу ожидается публикация ежемесячных данных по ВВП, прогнозируемый рост которого в декабре составит 0,1% по сравнению с 0,3% в ноябре. Одновременно с этим, предварительные квартальные данные по ВВП, как ожидается, покажут рост на 0,2% в четвертом квартале 2025 года по сравнению с 0,1% в третьем квартале.

Ожидания относительно британского фунта

Мы в Economies.com ожидаем, что если данные о росте экономики Великобритании окажутся слабее рыночных ожиданий, вероятность снижения процентной ставки Банком Англии в марте возрастет, что приведет к дальнейшему падению британского фунта.

В четверг на азиатских торгах японская иена укрепилась по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив рост четвертый день подряд по отношению к доллару США и достигнув самого высокого уровня за две недели на фоне сильной волны покупок, вызванной ослаблением опасений в финансовой сфере Японии.

Помимо смещения акцента с расходов на рост, трейдеры рассчитывают, что убедительная победа премьер-министра Санаи Такаичи на парламентских выборах поставит ее в выгодное положение для проведения более ответственной с финансовой точки зрения политики и даст ей больше возможностей контролировать риски снижения стоимости государственных облигаций.

Обзор цен

• Курс японской иены сегодня: доллар снизился по отношению к иене на 0,6% до 152,22 иены, самого низкого уровня с 28 января, по сравнению с уровнем открытия сегодняшнего дня в 153,22 иены, и достиг внутридневного максимума в 153,44 иены.

• В среду иена завершила торги ростом примерно на 0,75% по отношению к доллару, отметив третий подряд дневной рост на фоне сильной волны покупок после убедительной победы Либерально-демократической партии во главе с премьер-министром Санаи Такаичи на парламентских выборах.

Финансовые проблемы

Убедительная победа Такаичи на выборах укрепила уверенность инвесторов в ее способности проводить фискальную политику, способствующую росту экономики, и снижать инфляционное давление, одновременно предоставляя ей возможность более ответственно использовать инструменты стимулирования.

Практически нет сомнений в том, что ожидаемое принятие Такаичи более последовательной экономической политики снизит финансовые опасения и укрепит доверие к общему экономическому сценарию, а меры стимулирования будут способствовать контролю над дефицитом и сдерживанию роста государственного долга.

Ожидания относительно японской иены

• Нака Мацудзава, главный стратег Nomura Securities в Токио, заявил: «Это покупки японских инвесторов», поскольку иена, а не евро, стала предпочтительным выбором для инвестиций за пределами Соединенных Штатов.

• Йосуке Мияири, стратег по валютным и процентным ставкам в Nomura, заявил, что курс доллара к иене может последовать за сокращением разницы процентных ставок между Соединенными Штатами и Японией и упасть до 150, если инвесторы увидят, что Такаичи становится более ответственным в финансовом плане.

японские процентные ставки

• Рыночная оценка вероятности повышения Банком Японии процентных ставок на четверть процентного пункта на мартовском заседании в настоящее время стабильно держится ниже 10%.

• Для переоценки этих вероятностей инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии.

В среду цены на никель выросли четвертую сессию подряд после того, как крупнейший в мире никелевый рудник в Индонезии получил значительно меньшую квоту на производство в этом году, что усилило опасения по поводу предложения.

К 10:00 по Гринвичу трехмесячный эталонный контракт на никель на Лондонской бирже металлов вырос на 2,1% до 17 860 долларов за метрическую тонну, после того как ранее достиг отметки в 2,8% на уровне 17 980 долларов, что является самым высоким показателем с 30 января.

Французская горнодобывающая компания Eramet сообщила, что ее проект PT Weda Bay Nickel, совместное предприятие с китайской компанией Tsingshan и индонезийской PT Antam, получил первоначальную квоту на добычу в размере 12 миллионов тонн в сыром виде на 2026 год, что меньше, чем 32 миллиона тонн в сыром виде в 2025 году. Компания добавила, что подаст заявку на увеличение квоты.

После длительного периода низких цен цена на никель подскочила примерно на 18,6% за последние три месяца и 25 января достигла самого высокого уровня за более чем три года после того, как Индонезия — крупнейший в мире производитель никелевой руды — пообещала сократить поставки.

Нитеш Шах, стратег по сырьевым товарам в WisdomTree, заявил, что Индонезия ясно осознает свою ценовую власть, отметив, что контроль над примерно 60% мирового производства делает ее более влиятельной, чем ОПЕК, на нефтяном рынке. Он добавил, что Джакарта поняла, что ей не нужно перепроизводить нефть, чтобы получать стабильные доходы.

Тем не менее, Международная исследовательская группа по никелю ожидает избытка в 261 000 тонн в этом году, а отчет о позициях на фьючерсном рынке Лондонской биржи металлов показал, что одна из сторон имеет короткую позицию по февральскому контракту, равную от 20% до 29% от общего открытого интереса.

Ослабление доллара США также поддержало другие цветные металлы, что делает товары, номинированные в долларах, более привлекательными для держателей валют других валют.

Цена на медь выросла на 1,2% до 13 266,50 долларов за тонну, поскольку крупнейший потребитель, Китай, готовится к празднованию Нового года по лунному календарю. Алюминий подорожал на 1,1% до 3 127,50 долларов, цинк прибавил 1,4% до 3 442,50 долларов, свинец вырос на 0,6% до 1 985 долларов, а олово подскочило на 2,8% до 50 700 долларов за тонну.