В четверг на европейских торгах цены на золото упали, продолжив снижение второй день подряд и достигнув шестинедельного минимума, поскольку продолжающиеся распродажи на рынках драгоценных металлов были вызваны опасениями по поводу глобальной инфляции на фоне эскалации войны с Ираном.

Доллар США продолжил укрепляться по отношению к корзине валют после того, как Федеральная резервная система сохранила процентные ставки без изменений второй раз подряд и предупредила о росте инфляции из-за повышения цен на энергоносители.

Обзор цен

Цены на золото сегодня: золото упало на 2,75% до 4687,03 доллара за унцию, самого низкого уровня с 9 февраля, с уровня открытия в 4818,34 доллара, после того как был зафиксирован максимум в 4867,17 доллара.

По итогам торгов в среду золото потеряло 3,75%, что стало пятым снижением за последние шесть сессий, и на него оказало давление укрепление доллара после жесткой позиции Федеральной резервной системы.

доллар США

Индекс доллара вырос на 0,1% в четверг, сохранив рост вторую сессию подряд и отражая продолжающуюся укрепление американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

В условиях эскалации войны с Ираном и роста мировых цен на энергоносители, усиливающих опасения по поводу инфляции, инвесторы по-прежнему отдают предпочтение покупке доллара США в качестве предпочтительной альтернативной инвестиции.

Федеральная резервная система

По итогам своего второго в этом году заседания по денежно-кредитной политике, в соответствии с ожиданиями, Федеральная резервная система в среду сохранила процентные ставки без изменений второй раз подряд.

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке проголосовал 11 голосами против 1 за сохранение базовой процентной ставки в диапазоне 3,50%–3,75%, что является самым низким уровнем с сентября 2022 года.

Заявление о денежно-кредитной политике

В заявлении Федеральной резервной системы указывалось, что влияние войны с Ираном на экономику США остается неопределенным, но ожидается, что в краткосрочной перспективе это приведет к росту инфляции из-за шока цен на энергоносители.

Федеральная резервная система заявила, что текущие экономические показатели свидетельствуют о стабильном росте экономической активности, при этом рост занятости остается относительно умеренным, уровень безработицы в последние месяцы стабилен, а инфляция по-прежнему относительно высока.

Центральный банк подтвердил свою двойную задачу: достижение максимальной занятости и поддержание инфляции на уровне 2% в долгосрочной перспективе.

В докладе также отмечается, что неопределенность по-прежнему доминирует в экономических перспективах, особенно в отношении влияния геополитических событий на Ближнем Востоке.

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке продолжит отслеживать поступающие данные и готов корректировать денежно-кредитную политику в случае возникновения рисков, которые могут помешать достижению его целей.

Экономические прогнозы

В опубликованных в среду квартальных экономических прогнозах Федеральной резервной системы были внесены некоторые изменения:

Экономический рост: Федеральная резервная система повысила свой прогноз роста экономики США на этот год до 2,4% с 2,3%, на 2027 год до 2,3% с 1,9% и на 2028 год до 2,1% с 1,9%.

Общий уровень инфляции: Федеральная резервная система повысила свой прогноз инфляции на этот год до 2,7% с 2,6% в декабрьских прогнозах, на 2027 год до 2,2% с 2,1%, при этом оставив прогноз на 2028 год без изменений на уровне 2,0%.

Базовая инфляция: Федеральная резервная система повысила свой прогноз базовой инфляции на этот год до 2,7% с 2,5%, оставив при этом прогноз на 2027 год на уровне 2,2%, а на 2028 год — на уровне 2,0%.

Целевая процентная ставка: Федеральная резервная система сохранила прогнозируемую ставку на уровне 3,50% на этот год и на уровне 3,25% как на 2027, так и на 2028 год.

Джером Пауэлл

Ключевые заявления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на пресс-конференции в среду:

Последствия событий на Ближнем Востоке остаются неопределенными.

Высокая инфляция в значительной степени отражает рост цен на товары, отчасти обусловленный введением таможенных пошлин.

В последние недели краткосрочные инфляционные ожидания выросли в связи с событиями на Ближнем Востоке.

Повышение цен на энергоносители в краткосрочной перспективе приведет к росту общей инфляции.

Серия инфляционных шоков замедлила недавний прогресс в борьбе с инфляцией.

Инфляцию цен на энергоносители нельзя игнорировать до тех пор, пока не стабилизируется инфляция цен на товары.

Прогноз цен на нефть зависит от инфляционных ожиданий и более широкого контекста инфляции, превышающей целевой уровень за последние пять лет.

Медианная динамика процентных ставок не изменилась, но наблюдается тенденция к уменьшению количества снижений ставок.

Ожидается прогресс в борьбе с инфляцией, но не такой значительный, как предполагалось ранее.

Если инфляция не снизится, снижения процентных ставок не произойдет.

Отчасти нефтяной шок отражается в росте инфляционных ожиданий и ограниченном прогрессе в борьбе с инфляцией.

В конечном итоге нефтяной кризис окажет понижающее давление на потребительские расходы и занятость, а также повышающее давление на инфляцию.

Я не утверждаю, что безработица находится под большей угрозой, чем инфляция.

Если к концу моего срока полномочий новый председатель Федеральной резервной системы не будет утвержден, я буду исполнять обязанности председателя.

Я не намерен покидать Федеральную резервную систему до завершения расследования Министерства юстиции.

Этот энергетический кризис — разовое событие.

Обсуждалась возможность повышения процентной ставки.

В краткосрочной перспективе расширение центров обработки данных незначительно повышает инфляцию и может также привести к повышению нейтральной процентной ставки.

процентные ставки США

После заседания, согласно инструменту FedWatch от CME, вероятность сохранения процентных ставок без изменений на апрельском заседании снизилась с 99% до 95%, в то время как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов выросла с 1% до 5%.

Прогноз по золоту

Оле Хансен, глава отдела товарной стратегии Saxo Bank, заявил, что золото резко упало второй день подряд после пробития ключевого уровня поддержки ниже 5000 долларов на фоне укрепления доллара и более жестких комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла после последнего заседания FOMC.

Нитеш Шах, стратег по сырьевым товарам в WisdomTree, заявил: «Геополитические риски сохранятся и останутся сильным катализатором роста цен на золото. Несмотря на краткосрочную консолидацию, я легко могу предположить, что к концу года цена на золото достигнет 6000 долларов».

Фонд СПДР

В среду запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого фонда, обеспеченного золотом, сократились на 2,57 метрических тонны, что стало пятым подряд дневным снижением, в результате чего общие запасы упали до 1066,99 метрических тонн, самого низкого уровня с 9 января.

В четверг на европейских торгах евро вырос по отношению к корзине мировых валют, возобновив восстановление после семимесячных минимумов по отношению к доллару США. Рост был обусловлен покупательской активностью на более низких уровнях и ослаблением американской валюты после заседания Федеральной резервной системы.

Сегодня Европейский центральный банк завершит свое второе заседание по денежно-кредитной политике в 2026 году, и ожидается, что процентные ставки останутся без изменений шестое заседание подряд. Предстоящее заявление, как ожидается, даст дополнительные сигналы и ясность относительно будущей динамики процентных ставок в этом году.

Обзор цен

Курс евро сегодня: евро вырос на 0,35% по отношению к доллару до 1,1491 доллара с уровня открытия сессии в 1,1452 доллара, после того как был зафиксирован минимум в 1,1450 доллара.

В среду евро завершил торги снижением на 0,75% по отношению к доллару, впервые за три дня потеряв позиции после публикации сильных экономических данных США и приостановки восстановления с семимесячного минимума в 1,1411 доллара.

Европейский центральный банк

Сегодня Европейский центральный банк завершит свое очередное заседание по денежно-кредитной политике, и ожидается, что процентные ставки останутся без изменений, а заявление о политике, вероятно, даст дополнительную информацию о динамике процентных ставок в течение года.

В настоящее время сохраняются стабильные ожидания относительно сохранения процентных ставок в Европе на уровне 2,15%, самом низком уровне с октября 2022 года, уже шестое заседание подряд.

Решение по процентной ставке и заявление о денежно-кредитной политике должны быть опубликованы в 13:15 по Гринвичу, после чего в 13:45 по Гринвичу состоится пресс-конференция президента ЕЦБ Кристин Лагард.

Прогноз по евро

Согласно FX News Today, если заявления Европейского центрального банка окажутся более жесткими, чем ожидалось, это снизит вероятность снижения процентных ставок в этом году и поддержит дальнейший рост евро по отношению к корзине мировых валют.

доллар США

В четверг индекс доллара снизился на 0,25%, что отражает ослабление американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

В среду Федеральная резервная система сохранила процентные ставки без изменений на втором заседании подряд, прогнозируя при этом рост инфляции, стабильную безработицу и лишь одно снижение стоимости заимствований в этом году.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл охарактеризовал эту перспективу как крайне неопределенную, поскольку политики оценивают последствия американо-израильских ударов по Ирану.

В среду Уолл-стрит резко снизилась после того, как Федеральная резервная система США сохранила процентные ставки без изменений и спрогнозировала лишь одно снижение ставки в этом году, поскольку официальные лица оценивали экономические риски, связанные с ростом цен на нефть и войной между Соединенными Штатами, Израилем и Ираном.

Обновленные прогнозы представителей центрального банка США показали, что базовая процентная ставка снизится всего на четверть процентного пункта к концу года, при этом сроки снижения не указаны.

Основные американские фондовые индексы продолжили падение после пресс-конференции председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, на которой он вновь подчеркнул неопределенность, которую война вносит в экономические перспективы.

Майкл Розен, главный инвестиционный директор Angeles Investments в Санта-Монике, штат Калифорния, заявил: «Федеральная резервная система занимает выжидательную позицию. Учитывая, что инфляция по-прежнему выше целевого уровня, экономика развивается выше тренда, а неопределенность относительно развития войны с Ираном остается высокой, нет оснований для смягчения денежно-кредитной политики». Он добавил: «Самая большая проблема ФРС, усугубленная войной, — это баланс между двумя задачами: обеспечением полной занятости и низкой, стабильной инфляцией. Если война затянется, а цены на нефть останутся высокими, экономика замедлится. Но смягчение политики было бы ошибкой, поскольку оно подстегнуло бы инфляцию».

Ранее Министерство труда США сообщило, что цены производителей выросли на 3,4% в годовом исчислении, превысив ожидания экономистов в 2,9%, и существует вероятность дальнейшего ускорения роста из-за конфликта на Ближнем Востоке, а также роста стоимости морских перевозок и нефти.

Цены на нефть марки Brent выросли почти до 110 долларов за баррель после сообщений об атаках на иранские нефтяные объекты в районах Парс и Асалуйе.

Что касается индексов, то S&P 500 упал на 1,36%, или примерно на 91 пункт, закрывшись на отметке 6624,70, самом низком уровне почти за четыре месяца. Индекс Nasdaq Composite снизился на 1,46%, или на 327 пунктов, до 22152,42, а индекс Dow Jones Industrial Average упал на 1,63%, или примерно на 768 пунктов, до 46225,15.

Все 11 секторов индекса S&P 500 завершили торги снижением, лидировал сектор товаров повседневного спроса (снижение на 2,44%), за ним следовал сектор товаров длительного пользования (снижение на 2,32%).

На уровне компаний акции AMD выросли на 1,6% после достижения соглашения с Samsung Electronics о расширении стратегического партнерства в поставке микросхем памяти для инфраструктуры ИИ, в то время как акции Nvidia упали на 0,8% после получения одобрения Пекина на продажу своих вторых по передовым микросхемам для ИИ в Китае.

Акции Micron Technology упали примерно на 0,5%, несмотря на то, что компания превзошла прогнозы по квартальной выручке благодаря высокому спросу на микросхемы памяти для ИИ. Тем временем акции Apollo Global Management выросли на 2,1% после восстановления от потерь прошлой недели, акции Lululemon подорожали на 3,8% после публикации финансовых результатов, а акции Macy's подскочили на 4,7% после прогноза меньшего влияния тарифов во второй половине года и сообщения о более высоких, чем ожидалось, квартальных прибылях.

На рынке акции, акции которых падали, доминировали, преобладая над акциями, которые росли, в соотношении 5,2 к 1 на индексе S&P 500: было зафиксировано 17 новых максимумов и 15 новых минимумов. На индексе Nasdaq 42 акции достигли новых максимумов, а 218 — новых минимумов.

Объём торгов на американских биржах был относительно небольшим: было совершено 19,4 миллиарда сделок с акциями, по сравнению со средним показателем в 19,8 миллиарда за последние 20 торговых сессий.

Цены на золото упали в среду после того, как Федеральная резервная система США сохранила процентную ставку по однодневным кредитам без изменений, что соответствует ожиданиям.

Цена на спотовое золото снизилась на 2,2% до $4 895,61 за унцию, а фьючерсы на золото упали на 2,4% до $4 889,80 за унцию.

Несмотря на сохранение денежно-кредитной политики без изменений, ФРС прогнозирует одно снижение ставки в 2026 году, а также указывает на неопределенность, вызванную войной между Соединенными Штатами и Ираном.

В своем заявлении центральный банк отметил: «Последствия событий на Ближнем Востоке для экономики США остаются неопределенными».