Цены на золото снизились в четверг на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке, что привело к росту доходности казначейских облигаций США, усилению опасений по поводу инфляции и укреплению ожиданий сохранения высоких процентных ставок в США.

Цена на спотовое золото упала на 1,7% до 3989,95 долларов за унцию после падения на целых 2% в начале сессии. Тем временем фьючерсы на золото в США снизились на 1,4% до 3994,30 долларов за унцию.

Повышение ставок. Увеличение ставок.

Согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, трейдеры сейчас оценивают вероятность повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США в сентябре примерно в 55%.

Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США выросла, а доллар США укрепился примерно на 0,3%, что сделало золото дороже для зарубежных покупателей.

Ранее на этой неделе председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш подтвердил свою приверженность взятию инфляции под контроль, хотя и не дал конкретных указаний о том, как эта цель будет достигнута.

Данные по инфляции и ценам на энергоносители

Между тем, данные, опубликованные во вторник, показали, что инфляция потребительских цен в США в июне замедлилась, а данные, опубликованные в среду, указали на снижение цен производителей.

Фавад Разакзада, рыночный аналитик Forex.com, отметил в своей записке: «Даже если некоторые краткосрочные экономические данные продолжат ухудшаться, устойчиво высокие цены на энергоносители затруднят для Федеральной резервной системы принятие более мягкой денежно-кредитной политики. По той же причине инвесторы продолжают отдавать предпочтение доллару США перед не приносящим дохода золотом».

Индексы S&P 500 и Nasdaq снизились в четверг, поскольку продолжающаяся слабость акций полупроводниковых компаний затмила позитивное начало сезона отчетности за второй квартал, в то время как инвесторы продолжали оценивать последние экономические данные в поисках подсказок о силе экономики США.

Филадельфийский индекс полупроводников (SOX) упал на 3,8%, продолжив снижение вторую сессию подряд.

Акции компании Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) также упали на 2,5%, несмотря на то, что компания сообщила о сильных финансовых результатах. Ведущий мировой производитель передовых чипов для искусственного интеллекта продемонстрировал солидную прибыль, но отчет не смог улучшить настроения в полупроводниковом секторе, что усилило волатильность рынка.

Производители микросхем памяти оказались в числе крупнейших проигравших: акции Western Digital упали на 7,3%, Seagate Technology — на тот же процент, а Micron Technology — на 4,8%.

Акции полупроводниковых компаний показали одни из лучших результатов в этом году, чему способствовал оптимизм в отношении инвестиций в искусственный интеллект со стороны крупных компаний, занимающихся облачными вычислениями, что помогло поднять основные индексы Уолл-стрит до рекордных максимумов.

Шираз Ахмед, основатель и генеральный директор Sartorial Wealth, заявил, что рост акций полупроводниковых компаний начинает терять темп — не потому, что энтузиазм по поводу искусственного интеллекта угас, а потому, что широкое внедрение технологий ИИ еще не произошло. В результате, значительные капиталовложения во всей экосистеме ИИ, от энергетической инфраструктуры до производства полупроводников, остаются на прежнем уровне.

С начала года индекс S&P 500 вырос более чем на 10% и остается близким к рекордному максимуму закрытия, достигнутому в июне, что делает рынок все более уязвимым к любым отчетам о прибылях или экономическим разочарованиям.

Экономические данные и отчеты о прибылях поддерживают позитивный настрой.

Среди секторов S&P 500 лидерами роста стали товары повседневного спроса, подорожавшие на 2,1%, в то время как снижение на 1,9% в секторе информационных технологий ограничило рост рынка в целом.

В июне розничные продажи в США показали лишь незначительный рост, поскольку снижение цен на бензин негативно сказалось на выручке автозаправочных станций. Однако стремление потребителей к более низким ценам продолжало поддерживать основной уровень потребительских расходов.

Билл Адамс, главный экономист Fifth Third Commercial Bank, заявил, что замедление роста розничных продаж на самом деле является позитивным явлением, поскольку отражает снижение цен на бензин, а не ослабление потребительского спроса. Он добавил, что отчет подтверждает ожидания устойчивого роста реального ВВП во втором квартале.

Между тем, число первичных еженедельных заявок на пособие по безработице снизилось до 208 000 за неделю, закончившуюся 11 июля, что оказалось ниже ожиданий экономистов.

В то же время опубликованные ранее на этой неделе данные по инфляции за июнь помогли ослабить опасения по поводу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США.

Согласно инструменту CME FedWatch Tool, в настоящее время рынки оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на заседании в этом месяце, в 88%.

По состоянию на 9:50 утра по восточному времени индекс Доу-Джонса вырос на 82,28 пункта, или на 0,16%, до 52 740,92. Индекс S&P 500 упал на 29,56 пункта, или на 0,39%, до 7 542,84, а индекс Nasdaq Composite снизился на 262,08 пункта, или на 1,00%, до 26 007,14.

Компания UnitedHealth повысила свой прогноз прибыли на 2026 год, что привело к росту ее акций на 7,8% и поддержало индекс Dow Jones Industrial Average, в то время как сектор здравоохранения вырос на 2%.

Напротив, акции United Airlines упали на 2,8%, поскольку последний рост цен на нефть негативно сказался на прогнозе прибыли на третий квартал и весь 2026 год. Акции GE Aerospace также снизились на 4,4%, несмотря на повышение прогноза прибыли на 2026 год.

Геополитическая напряженность остается в центре внимания.

Нарастающая напряженность между Соединенными Штатами и Ираном остается в центре внимания инвесторов после того, как агентство Reuters со ссылкой на источники сообщило, что Иран дал указание движению хуситов в Йемене подготовиться к нарушению транспортировки нефти через Красное море в случае нанесения США ударов по иранской энергетической инфраструктуре. Такой шаг представлял бы собой новую угрозу для мировых поставок энергоносителей.

Ситуация на рынке была неоднозначной. На Нью-Йоркской фондовой бирже количество растущих акций превысило количество падающих в соотношении 1,02 к 1, в то время как на Nasdaq количество падающих акций превысило количество растущих в соотношении 1,55 к 1.

В четверг биткоин снова опустился ниже отметки в 64 000 долларов после того, как на предыдущей сессии не смог закрыться выше своей 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 65 120 долларов.

Хотя институциональный спрос продемонстрировал умеренное улучшение, при этом биржевые фонды (ETF) на биткоин второй день подряд фиксируют чистый приток средств на этой неделе, эскалация напряженности между Соединенными Штатами и Ираном вновь вызвала опасения по поводу инфляции, ограничив положительное влияние более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции в США на крупнейшую в мире криптовалюту.

Биткоин потерял импульс и опустился ниже отметки в 64 200 долларов, поскольку продолжающаяся военная эскалация между Вашингтоном и Тегераном вызвала новые опасения по поводу потенциальных сбоев в глобальных поставках энергоносителей, что привело к росту цен на нефть.

Рост цен на нефть вновь вызывает опасения по поводу инфляции и ограничивает рост биткоина.

Более слабые, чем ожидалось, данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) и индексу цен производителей (ИПЦ) в США за июнь поддержали восстановление биткоина в начале этой недели, укрепив ожидания того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений, что помогло криптовалюте подняться до отметки в 65 600 долларов в среду.

Однако недавний отскок цен на нефть возродил опасения по поводу инфляции, вызванной энергоносителями, что повысило спрос на доллар США как на актив-убежище и остановило восстановление биткоина.

Между тем, институциональный спрос в течение недели продемонстрировал лишь незначительное улучшение.

Согласно данным SoSoValue, в среду чистый приток средств в биткоин-ETF составил 107,80 млн долларов, после притока в размере 181,08 млн долларов днем ранее.

Тем не менее, этих притоков оказалось недостаточно, чтобы компенсировать резкий чистый отток средств в понедельник в размере 424,66 млн долларов, что указывает на то, что институциональные инвесторы сохраняют осторожность, несмотря на недавний отскок биткоина.

Цены на нефть в четверг немного снизились, поскольку инвесторы продолжали оценивать последствия эскалации напряженности между Соединенными Штатами и Ираном, а также потенциальные риски для поставок нефти через Ормузский пролив.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 27 центов, или на 0,32%, до 84,68 доллара за баррель к 10:11 GMT, а фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) снизились на 11 центов, или на 0,14%, до 79,49 доллара за баррель. Несмотря на снижение, оба показателя оставались близкими к своим максимальным уровням за месяц.

«Рынок продолжает реагировать с удивительным спокойствием», — заявил Оле Хвальбье, аналитик рынка из SEB Research.

«Было бы логично, чтобы цены продолжали расти в направлении 90-95 долларов за баррель, а возможно, и вернулись к отметке в 100 долларов, поскольку повторяющиеся перебои в Ормузском проливе создают неопределенность в отношении потоков нефти из региона Персидского залива», — добавил он.

Продолжающиеся перебои в работе Ормузского пролива усиливают опасения по поводу более масштабного регионального конфликта.

Последние изменения на рынке произошли после ударов США в среду по иранским системам береговой обороны и ракетным базам после того, как Вашингтон вновь ввел военно-морскую блокаду иранских портов. Между тем Тегеран пригрозил прекратить дальнейший региональный экспорт энергоносителей, заявив, что ведет «экзистенциальную войну» с Соединенными Штатами.

Возобновление эскалации произошло после срыва хрупкого перемирия, достигнутого в июне, что вновь вызвало опасения по поводу более масштабного регионального конфликта и нарушило потоки энергоносителей через Ормузский пролив, через который до начала войны ежедневно проходила около одной пятой мировой торговли нефтью и сжиженным природным газом.

Согласно данным судоходства, в среду, в первый день после возобновления Соединенными Штатами военно-морской блокады Ирана, через пролив прошло всего семь судов, по сравнению с 13 судами днем ранее.

«Рынки, вероятно, сохранят осторожность, оценивая непосредственные риски, связанные с поставками. Пока что, несмотря на военную эскалацию, нефтяные танкеры все еще проходят через Ормузский пролив, хотя и в меньшем количестве», — сказал Ваэль Макарем, старший рыночный стратег Exness.

В четверг Иран вновь заявил, что Ормузский пролив представляет собой «красную линию, которую нельзя пересекать», предупредив, что нанесет удары по всей инфраструктуре в Персидском заливе, если президент США Дональд Трамп выполнит свою угрозу атаковать иранскую инфраструктуру.

Аналитики полагают, что Тегеран намекнул на возможность использования своих союзников-хуситов в Йемене для нарушения судоходства через Баб-эль-Мандебский пролив, что потенциально может открыть новый фронт в противостоянии с Вашингтоном и поставить под угрозу второй по значимости в мире маршрут транспортировки энергоносителей.

Аналитическая компания Oxford Economics заявила, что, согласно ее базовому сценарию, судоходство через Ормузский пролив будет продолжаться на сниженном и нестабильном уровне, что приведет к периодическим скачкам цен на нефть и удержит средние цены на сырую нефть выше 80 долларов за баррель в течение ближайших кварталов.

В другом сообщении Служба безопасности Украины заявила в четверг, что в координации с ВМС Украины она нанесла удары по двум российским танкерам «теневого флота» в Черном море с помощью военно-морских беспилотников.