В четверг цены на золото на европейском рынке упали, возобновив снижение, которое ненадолго прервалось вчера. Металл торговался ниже отметки в 4700 долларов за унцию под давлением роста доллара США и цен на нефть на фоне эскалации напряженности между Соединенными Штатами и Ираном в Ормузском проливе, несмотря на продление соглашения о прекращении огня.

Несмотря на рост цен на бензин в США и усиление инфляционного давления на представителей Федеральной резервной системы, вероятность повышения процентной ставки в США в апреле этого года остается очень низкой.

Обзор цен

- Цены на золото сегодня: Цены на золото упали на 1,0% до ($4 692,68) с уровня открытия ($4 739,32), достигнув максимума в ($4 753,79).

— По итогам торгов в среду цены на золото выросли более чем на 0,4%, что стало первым повышением за три дня в рамках восстановления после недельного минимума в 4 668,74 доллара за унцию.

Доллар США

В четверг индекс доллара вырос более чем на 0,1%, продолжив рост третью сессию подряд и достигнув самого высокого уровня за более чем неделю. Это отражает продолжающееся укрепление американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Этот рост происходит на фоне того, что инвесторы сосредотачиваются на покупке доллара США как убежища для капитала, поскольку Соединенные Штаты и Иран по-прежнему находятся в состоянии разногласий по поводу прекращения огня, блокады, ядерной программы и контроля над проливом.

Эти споры фактически держат стратегически важный водный путь в закрытом состоянии и грозят энергетическим кризисом, который может нанести ущерб мировой экономике.

Анализ и выводы

Скай Мастерс, руководитель отдела рыночных исследований в Национальном австралийском банке, заявила: «Несмотря на продление Трампом режима прекращения огня, напряженность остается высокой из-за отказа Ирана вновь открыть Ормузский пролив и продолжающейся военно-морской блокады со стороны США, что увеличивает риск длительных перебоев в поставках».

Мастерс добавил, что крайние экономические и торговые риски в настоящее время недооценены, и ожидается, что инфляционное давление сохранится до конца года.

Новости о войне в Иране

— Соединенные Штаты перехватили три иранских нефтяных танкера в азиатских водах.

В среду Иран захватил два грузовых судна в Ормузском проливе.

Морское движение в Ормузском проливе практически остановилось.

— Соединенное Королевство объявило о том, что в Ормузском проливе были атакованы два судна.

— Трамп намекнул на возможность проведения второго раунда переговоров в Пакистане завтра, в пятницу.

— Спикер иранского парламента и главный переговорщик Мохаммад Багер Галибаф заявил, что полное прекращение огня имеет смысл только в том случае, если блокада будет снята.

Мировые цены на нефть

В четверг мировые цены на нефть выросли более чем на 4%, продолжив рост четвертый день подряд и достигнув двухнедельного максимума. Это произошло на фоне растущих опасений по поводу перебоев в поставках энергоносителей из региона Персидского залива, поскольку Ормузский пролив остается закрытым для нефтяных танкеров.

Рост мировых цен на нефть вновь вызывает опасения по поводу ускорения инфляции, что может подтолкнуть центральные банки стран мира к повышению процентных ставок в краткосрочной перспективе — резкий поворот от довоенных ожиданий снижения ставок или сохранения их на прежнем уровне.

Процентные ставки в США

- Кевин Уорш, кандидат на руководящую должность в Федеральной резервной системе, заявил во вторник, что не давал Трампу никаких обещаний относительно снижения процентных ставок.

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность сохранения процентных ставок в США без изменений на апрельском заседании в настоящее время стабильна и составляет 99%, в то время как вероятность повышения на 25 базисных пунктов составляет 1%.

Инвесторы внимательно следят за публикацией новых экономических данных из США, чтобы переоценить эти вероятности.

Ожидаемые показатели эффективности на золотом уровне

Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, заявил: «Возвращение цен на нефть марки Brent к высоким уровням удерживает опасения по поводу инфляции в центре внимания и ослабляет позиции золота сегодня».

Уотерер добавил: «Инвесторы опасаются, что нынешнее положение дел с «перемирием и продолжающейся блокадой» может продлиться несколько месяцев, превратив краткосрочный резкий рост в долгосрочное инфляционное бремя, что негативно скажется на доходности золота».

Фонд СПДР

В среду запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, сократились примерно на 8,85 метрических тонн. Общий объем упал до 1050,91 метрических тонн, достигнув самого низкого уровня с 14 апреля.

В четверг японская иена снизилась на азиатском рынке по отношению к корзине основных и второстепенных валют, углубляя свои потери четвертый день подряд по отношению к доллару США. Она достигла самого низкого уровня почти за две недели, поскольку инвесторы сосредоточились на покупке американской валюты в качестве предпочтительной альтернативы инвестициям на фоне эскалации напряженности между Соединенными Штатами и Ираном в Ормузском проливе, где обе стороны обменялись контролем над судами и нефтяными танкерами.

Несмотря на текущий рост мировых цен на нефть, вероятность повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ) на апрельском заседании остается низкой. Большинство предположений указывают на то, что банк откажется от своей жесткой позиции из-за рисков, связанных с последствиями войны в Иране.

Обзор цен

- Курс японской иены сегодня: доллар вырос по отношению к иене на 0,15% до (159,68¥), самого высокого уровня с 13 апреля, по сравнению с сегодняшним ценовым открытием в (159,44¥), и зафиксировал минимум в (159,30¥).

— В среду иена завершила торги снижением на 0,1% по отношению к доллару, потерпев третье подряд дневное падение, что объясняется эскалацией напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

Доллар США

В четверг индекс доллара вырос более чем на 0,1%, продолжив рост третью сессию подряд и достигнув самого высокого уровня за более чем неделю. Это отражает продолжающееся укрепление американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Этот рост происходит на фоне того, что инвесторы сосредотачиваются на покупке доллара США как убежища для капитала, поскольку Соединенные Штаты и Иран по-прежнему находятся в состоянии разногласий по поводу прекращения огня, блокады, ядерной программы и контроля над проливом.

Эти споры фактически держат стратегически важный водный путь в закрытом состоянии и грозят энергетическим кризисом, который может нанести ущерб мировой экономике.

Скай Мастерс, руководитель отдела рыночных исследований в Национальном австралийском банке, заявила: «Несмотря на продление Трампом режима прекращения огня, напряженность остается высокой из-за отказа Ирана вновь открыть Ормузский пролив и продолжающейся военно-морской блокады со стороны США, что увеличивает риск длительных перебоев в поставках».

Мастерс добавил, что крайние экономические и торговые риски недооценены, а инфляционное давление сохранится до конца года.

Новости о войне в Иране

— Соединенные Штаты перехватили три иранских нефтяных танкера в азиатских водах.

— В среду Иран захватил два грузовых судна в Ормузском проливе.

Судоходство в Ормузском проливе практически остановилось.

— Соединенное Королевство объявило о том, что в Ормузском проливе были атакованы два судна.

— Трамп намекает на возможность проведения второго раунда переговоров в Пакистане завтра, в пятницу.

— Спикер иранского парламента и главный переговорщик Мохаммад Багер Галибаф заявил, что полное прекращение огня было бы логичным только в случае снятия блокады.

Мировые цены на нефть

В четверг мировые цены на нефть выросли более чем на 4%, продолжив рост четвертый день подряд и достигнув двухнедельного максимума. Это происходит на фоне растущих опасений по поводу перебоев в поставках энергоносителей из региона Персидского залива, поскольку Ормузский пролив остается закрытым для нефтяных танкеров.

Несомненно, рост мировых цен на нефть вновь вызывает опасения по поводу ускорения инфляции, что может подтолкнуть центральные банки стран мира к повышению процентных ставок в краткосрочной перспективе — это резкий сдвиг по сравнению с довоенными ожиданиями снижения или сохранения ставок на прежнем уровне в течение длительного периода.

Процентные ставки в Японии

Ожидается, что Банк Японии откажется от своей жесткой позиции на заседании на следующей неделе, несмотря на сохранение процентных ставок без изменений.

— Губернатор Кадзуо Уэда в последнее время воздерживается от обещания повысить процентные ставки в апреле, учитывая влияние войны на экономические прогнозы.

— Рыночная оценка вероятности повышения Банком Японии процентных ставок на четверть процентного пункта в апреле в настоящее время стабильна и составляет около 10%.

Для переоценки этих вероятностей инвесторы ожидают дальнейших данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии.

В среду канадский доллар стабилизировался вблизи шестинедельного максимума по отношению к американскому доллару, чему способствовал рост цен на нефть, в то время как инвесторы ожидают признаков дипломатического прогресса в направлении прекращения войны на Ближнем Востоке.

Канадская валюта, известная как «луни», торговалась практически без изменений на уровне 1,3660 по отношению к доллару США, что эквивалентно 73,21 центам США. Во вторник она зафиксировала самый высокий внутридневной уровень с 13 марта — 1,3629.

Аналитики Monex Europe отметили, что последние рыночные движения отражают тенденцию к тому, что инвесторы больше ориентируются на глобальный уровень склонности к риску, чем на внутренние экономические факторы.

Это произошло на фоне эскалации напряженности после того, как Иран захватил два судна в Ормузском проливе, укрепив свой контроль над этим жизненно важным морским коридором, после того, как президент Дональд Трамп приостановил атаки, не демонстрируя признаков возобновления мирных переговоров.

Аналитики пояснили, что если продление режима прекращения огня продолжится и цены на нефть стабилизируются, канадский доллар может восстановиться и приблизиться к своим недавним максимумам; однако они ожидают, что торговля останется нестабильной в отсутствие ощутимого дипломатического прогресса.

Напротив, доллар США, выступающий в качестве убежища для капитала, укрепился по отношению к корзине основных валют, а цены на нефть выросли примерно на 4,2% и достигли отметки в 93,42 доллара за баррель.

Нефть является одним из важнейших экспортных товаров Канады, но в прошлом году этот экспорт столкнулся с давлением из-за высоких американских пошлин на ключевые отрасли, такие как автомобилестроение, сталь и алюминий. Пересмотр Соглашения между Соединенными Штатами, Мексикой и Канадой (USMCA) запланирован на 1 июля.

В этом контексте премьер-министр Канады Марк Карни подчеркнул, что его страна не позволит Соединенным Штатам диктовать условия в ходе пересмотра соглашения.

Что касается внутренних данных, то, согласно статистике, цены на новое жилье в марте снизились на 0,2% по сравнению с февралем, в то время как инвесторы ожидают публикации данных по розничным продажам за февраль в пятницу, прогнозируя рост на 0,9% в месячном исчислении.

Доходность канадских государственных облигаций показала смешанную динамику по различным срокам погашения: доходность 10-летних облигаций снизилась менее чем на один базисный пункт и составила 3,478%.

Цены на медь выросли в среду после того, как президент США Дональд Трамп объявил о продлении перемирия с Ираном, что повысило склонность рынка к риску, хотя сохраняющаяся неопределенность в отношении конфликта на Ближнем Востоке ограничила рост цен на металл.

В ходе официальных торгов эталонная трехмесячная цена на медь на Лондонской бирже металлов (LME) выросла на 0,3% и достигла 13 270 долларов за метрическую тонну.

Разница в ценах между контрактами на медь на американской бирже Comex и их аналогами на Лондонской бирже металлов (LME) — характерная особенность рынка меди в 2025 году — вновь проявилась в этом месяце, стимулируя поставки в Соединенные Штаты.

Костас Бинтас, руководитель глобального подразделения по металлам в Mercuria, заявил, что поставки меди в Соединенные Штаты будут продолжаться до тех пор, пока сохраняется эта разница в ценах, вероятно, до июля, когда ожидается решение о возможных пошлинах на этот металл.

Данные показали, что запасы меди на складах Comex выросли на 2% с середины апреля и достигли 544 887 тонн, приблизившись к рекордному уровню в 545 867 тонн, зафиксированному в феврале. В то же время запасы на LME составили 395 575 тонн после недавнего сокращения на ее азиатских складах.

В ходе глобального саммита по сырьевым товарам Financial Times, проходившего в Лозанне, Швейцария, участники выразили осторожный оптимизм в отношении долгосрочных перспектив меди, одновременно предупреждая о рисках снижения спроса в краткосрочной перспективе в случае затягивания конфликта на Ближнем Востоке.

На других рынках металлов алюминий уже испытывает шок предложения, описываемый как «черный лебедь», из-за перебоев, связанных с войной, что, по мнению старшего аналитика по металлам в Mercuria, может привести к значительному дефициту предложения в этом году.

Цена на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) выросла на 1,3% до 3604,5 долларов за тонну, после того как 16 апреля достигла четырехлетнего максимума в 3672 доллара.

Цена на никель также выросла на 0,8% до 18 370 долларов за тонну, чему способствовали ожидания дефицита мирового рынка в этом году. Цинк подорожал на 0,7% до 3467 долларов, в то время как свинец снизился на 0,6% до 1951 доллара, а олово подорожало на 0,5% до 50 175 долларов.