В пятницу цены на золото на европейском рынке выросли, продемонстрировав рост второй день подряд и торгуясь вблизи исторических максимумов, что свидетельствует о шестом недельном росте подряд, чему способствовала пауза доллара США по отношению к корзине основных валют.

Поскольку должностные лица Федеральной резервной системы стали вести себя более осторожно, а также были опубликованы сильные экономические данные США, вероятность снижения ставки в октябре снизилась.

Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы сегодня вечером будут ждать публикации отчета о личных потребительских расходах в США (PCE), предпочитаемого ФРС показателя инфляции.

Обзор цен

• Цены на золото выросли примерно на 0,2% до 3755,24 долл. США с уровня открытия в 3749,39 долл. США после достижения минимума в 3734,58 долл. США.

• В четверг золото выросло на 0,35%, возобновив рост после паузы накануне на фоне фиксации прибыли и коррекции с исторического максимума в 3791,13 доллара за унцию.

Еженедельная торговля

За эту неделю, которая официально завершается сегодняшним днем, цены на золото выросли примерно на 1,9%, что соответствует шестому недельному росту подряд и самой продолжительной серии побед с конца декабря 2024 года.

доллар США

Индекс доллара в пятницу упал примерно на 0,1%, отступив от трехнедельного максимума в 98,61 пункта, что отразило паузу в росте американской валюты по отношению к корзине мировых аналогов.

Помимо фиксации прибыли, доллар США снизился в узком диапазоне, поскольку инвесторы избегали формирования новых длинных позиций в преддверии публикации ежемесячного отчета по расходам на личное потребление.

Процентные ставки в США

• Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил во вторник, что центральный банк продолжит балансировать между опасениями по поводу ослабления рынка труда и растущими опасениями по поводу инфляции.

• Данные, представленные в четверг, показали, что экономика США росла во втором квартале самыми быстрыми темпами за последние два года, превзойдя ожидания рынка, в то время как число заявок на пособие по безработице резко сократилось на прошлой неделе.

• После комментариев и данных, а также по данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в октябре снизилась с 92% до 88%, а вероятность сохранения ставок на прежнем уровне выросла с 8% до 12%.

• Чтобы пересмотреть свои ожидания, инвесторы сегодня вечером будут ждать публикации отчета PCE за август, на который ФРС в значительной степени полагается для оценки тенденций инфляции.

Перспективы золота

Тим Уотерер, главный аналитик рынка KCM Trade, заявил, что нормализация курса доллара представляет собой потенциальный барьер для золота и его попыток достичь отметки в 3800 долларов.

Он добавил, что недавнее объявление президента США Дональда Трампа о новых пошлинах может ограничить любое немедленное падение цен на золото.

Уотерер также пояснил, что золото торгуется довольно вяло, поскольку трейдеры не решаются покупать драгоценный металл с реальной уверенностью, опасаясь, что основной отчет по расходам на личное потребление, пусть даже в незначительной степени, может отразить рост показателей ВВП.

Фонд SPDR

Объем активов SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда с золотым обеспечением, в четверг не изменился и составил 996,85 метрических тонн.

В пятницу евро вырос на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, пытаясь восстановиться с трехнедельного минимума по отношению к доллару США, чему способствовала заметная активность покупок с более низких уровней.

Несмотря на этот отскок, единая валюта движется к своему первому недельному падению за месяц на фоне растущего негативного давления, особенно общего укрепления доллара США, обусловленного сильными экономическими данными и осторожными заявлениями представителей Федеральной резервной системы.

Обзор цен

• Пара EUR/USD выросла примерно на 0,15% до $1,1682 с сегодняшнего уровня открытия $1,1665 после достижения минимума на $1,1657.

• Евро завершил торги в четверг снижением на 0,6% по отношению к доллару, что стало вторым дневным падением подряд, достигнув трехнедельного минимума на отметке $1,1645 после выхода сильных экономических данных США.

Еженедельная торговля

За эту неделю, которая официально завершается сегодняшним торгом, евро снизился примерно на 0,55% по отношению к доллару США, приблизившись к первому недельному падению за месяц.

доллар США

Индекс доллара в пятницу упал примерно на 0,1%, отступив от трехнедельного максимума в 98,61 пункта, что отразило паузу в росте американской валюты по отношению к корзине основных валют.

Помимо фиксации прибыли и корректирующих действий, доллар США снижается в узком диапазоне, поскольку инвесторы воздерживаются от создания новых длинных позиций в преддверии публикации ежемесячного отчета США о личных потребительских расходах (PCE).

Доллар США сохраняет тенденцию к самому большому недельному росту за два месяца, поскольку он продолжает привлекать активные покупки как лучшая доступная инвестиция, чему способствуют позитивные экономические данные США и осторожные комментарии ФРС.

Последние данные показали, что экономика США росла во втором квартале самыми быстрыми темпами за последние два года, превзойдя ожидания рынка, в то время как еженедельные заявки на пособие по безработице оказались значительно ниже оценок.

Согласно данным CME и инструменту FedWatch, вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в октябре снизилась с 92% до 88%, а вероятность сохранения ставок без изменений выросла с 8% до 12%.

Европейские процентные ставки

• Источники сообщили, что политики ЕЦБ не считают необходимым дальнейшее снижение ставок для достижения целевого показателя инфляции в 2%, несмотря на новые экономические прогнозы, предполагающие более низкие ставки в течение следующих двух лет.

• Источники добавили, что если еврозона не испытает еще одного крупного экономического потрясения, ожидается, что процентные ставки по займам останутся на текущем уровне в течение некоторого времени.

• Цены на денежном рынке на случай снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в октябре в настоящее время стабильны и составляют около 10%.

• Трейдеры снизили ставки на дополнительное смягчение политики ЕЦБ, что указывает на то, что цикл снижения ставок в этом году может быть завершен.

• Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы в предстоящий период ждут серии публикаций европейских экономических данных, а также комментариев официальных лиц ЕЦБ.

В пятницу на азиатских рынках японская иена упала по отношению к корзине основных и второстепенных валют, демонстрируя падение третий день подряд по отношению к доллару США и достигнув самого низкого уровня за восемь недель. Она приближается к самому большому недельному падению почти за два с половиной месяца, поскольку на валютном рынке сохраняется давление со стороны продавцов.

Данные показали, что базовая инфляция в Токио в сентябре оставалась ниже ожиданий экономистов, что свидетельствует о продолжающемся ослаблении инфляционного давления на политиков Банка Японии. В результате вероятность повышения ставки в октябре снизилась.

Обзор цен

• Пара USD/JPY выросла более чем на 0,1% до 149,96 иен, самого высокого уровня с 1 августа, с сегодняшнего уровня открытия в 149,79 иен, после достижения минимума в 149,33 иен.

• В четверг иена снизилась на 0,6% по отношению к доллару, показав второе дневное падение подряд, поскольку сильные экономические данные США снизили ожидания снижения ставки ФРС в октябре.

Еженедельная торговля

• За эту неделю, которая официально завершается сегодняшними торгами, иена снизилась примерно на 1,35% по отношению к доллару США, что может стать пятым недельным падением подряд и самым большим недельным падением с начала июля.

• Этот худший недельный показатель за два с половиной месяца объясняется политической неопределенностью в Японии, а также укреплением доллара США и ростом доходности американских облигаций, чему способствуют сильные экономические данные и комментарии Федеральной резервной системы.

Базовая инфляция в Токио

Опубликованные сегодня в Японии данные показали, что базовый индекс потребительских цен в Токио в сентябре вырос на 2,5%, что ниже рыночных ожиданий в 2,8%. В августе индекс также вырос на 2,5%, что является самым медленным темпом с марта.

Несомненно, стабильные цены снижают инфляционное давление на политиков Банка Японии, снижая вероятность повышения ставок в Японии в этом году.

Японские процентные ставки

• Согласно приведенным выше данным, рыночная оценка повышения процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов в октябре снизилась с 50% до 35%.

• Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы ждут дальнейших данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии.

В четверг курс Ethereum упал, поскольку аппетит к риску ослаб, несмотря на публикацию сильных экономических данных США.

Окончательные данные показали, что ВВП США вырос на 3,8% в годовом исчислении во втором квартале 2025 года по сравнению с сокращением на 0,6% в первом квартале.

Опубликованные в четверг данные Министерства труда показали, что число первичных заявок на пособие по безработице в США сократилось на 14 000 до 218 000 за неделю, закончившуюся 20 сентября, что является самым низким показателем с середины июля, хотя ожидался рост до 233 000.

Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джеффри Шмид заявил, что снижение ставки на прошлой неделе на 25 базисных пунктов было необходимо для того, чтобы рынок труда оставался в хорошем состоянии, несмотря на сохраняющиеся инфляционные риски.

Эфириум

К 21:29 по Гринвичу курс Ethereum на CoinMarketCap снизился на 6,1% до $3907,7.