В пятницу цены на золото на европейском рынке выросли, перейдя в положительную зону, чему способствовало текущее снижение курса доллара США. Тем не менее, они по-прежнему могут понести недельное падение, поскольку более сильные, чем ожидалось, данные о ценах производителей в США снизили вероятность значительного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на 50 базисных пунктов в сентябре.

Чтобы пересмотреть существующие ожидания относительно снижения процентной ставки в США, инвесторы ждут публикации сегодня важных экономических данных США по ежемесячным розничным продажам и уровням доверия к крупнейшей экономике мира.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото выросло на 0,4% до 3348,77 долл. США с уровня открытия в 3335,33 долл. США, при этом самая низкая зафиксированная цена составила 3332,33 долл. США.

• В четверг цены на золото упали на 0,65%, зафиксировав первую потерю за три дня, что было связано с восстановлением доллара после выхода сильных данных по ценам производителей в США.

Еженедельная производительность

За эту неделю, которая официально завершается сегодняшним днем, цены на золото снизились примерно на 1,5%, что является первым недельным падением за три недели на фоне снижения спроса на этот металл как на актив-убежище.

доллар США

Индекс доллара США в пятницу упал на 0,3%, возобновив временно приостановившееся вчера падение и вновь приблизившись к двухнедельному минимуму, что отражает снижение американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Процентные ставки в США

• Цены производителей в США в июле показали самый быстрый рост за три года, что было вызвано резким увеличением стоимости товаров и услуг из-за пошлин.

• Согласно данным и инструменту FedWatch от CME Group, цена снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре снизилась с 99% до 92%, а вероятность сохранения ставок без изменений выросла с 1% до 8%.

• Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в октябре снизилась с 99% до 93%, а вероятность отсутствия изменений выросла с 1% до 7%.

• Все ожидания снижения ставки на 50 базисных пунктов в сентябре или октябре полностью развеялись.

• Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил, что снижение ставки на полпункта в сентябре является необоснованным, на следующий день после того, как министр финансов Скотт Бессент предположил, что это возможно.

Важные данные

Чтобы пересмотреть приведенные выше ожидания относительно процентной ставки в США, инвесторы ждут публикации сегодняшних экономических данных США по розничным продажам за июль, а также индексов доверия и инфляционных ожиданий Мичиганского университета за август.

Перспективы золота

• Тим Уотерер, главный аналитик рынка KCM Trade, заявил, что золото все еще испытывает последствия более высокого индекса цен производителей, что ставит под сомнение готовность ФРС снизить ставки в этом году.

• Уотерер добавил, что если рост оптовых цен станет тенденцией, которая приведет к повышению потребительских цен, ожидания снижения процентных ставок в США могут ослабнуть, что потенциально ограничит рост золота с точки зрения доходности.

Фонд SPDR

Золотые запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда с золотым обеспечением, вчера сократились на 2,86 метрической тонны до 961,36 метрической тонны по сравнению с 964,22 метрической тонны, что стало максимальным показателем с 12 сентября 2022 года.

Британский фунт вырос в пятницу по отношению к корзине мировых валют, возобновив приостановившийся вчера рост по отношению к доллару США, и приближаясь к достижению самого высокого уровня за пять недель, а также приближаясь к достижению второго недельного роста подряд.

Высокие показатели фунта стерлингов на этой неделе стали возможными благодаря выходу ряда сильных экономических данных в Соединенном Королевстве, особенно данных, связанных с валовым внутренним продуктом, которые показали, что британская экономика во втором квартале этого года выросла лучше, чем ожидалось.

Эти данные указывают на сохраняющееся давление на разработчиков денежно-кредитной политики в Банке Англии, что привело к снижению ожиданий снижения процентных ставок в Великобритании на 25 базисных пунктов в сентябре.

Перспективы цен

• Курс фунта стерлингов сегодня: фунт вырос по отношению к доллару на 0,15% до $1,3551 с цены открытия $1,3533 и зафиксировал самый низкий уровень на уровне $1,3526.

• В четверг фунт потерял 0,35% по отношению к доллару, что стало первой потерей за последние три дня, после того как ранее в ходе сессии был зафиксирован пятинедельный максимум на уровне $1,3595.

• Помимо коррекции и фиксации прибыли, фунт снизился параллельно с большинством основных и второстепенных валют после публикации сильных данных по ценам производителей в США.

Еженедельная торговля

За эту неделю, которая официально завершается сегодняшним торгом, фунт вырос на 0,75% по отношению к доллару США, приблизившись к достижению второго недельного прироста подряд.

экономика Великобритании

Опубликованные в Лондоне в четверг данные показали, что британская экономика выросла на 0,3% во втором квартале, превзойдя ожидания рынка в 0,1% роста, после того как в первом квартале был зафиксирован рост на 0,7%.

В месячном исчислении британская экономика выросла на 0,4% в июне, что превзошло ожидания рынка в 0,2% роста, после стагнации на уровне -0,1% в мае.

Ожидается, что в ближайшие кварталы британская экономика добьется дальнейшего прогресса, чему будет способствовать потенциальное улучшение экономических показателей и стабильные финансовые условия, особенно после того, как правительство Великобритании достигло крупного торгового соглашения с Соединенными Штатами, которое, как ожидается, увеличит экспорт и стимулирует иностранные инвестиции.

процентные ставки в Великобритании

• Согласно приведенным выше данным, оценка вероятности снижения Банком Англии процентных ставок по Великобритании на 25 базисных пунктов на своем сентябрьском заседании снизилась с 30% до менее 20%.

• После ястребиного заседания Банка Англии на прошлой неделе трейдеры снизили свои ставки на смягчение денежно-кредитной политики Банка Англии и ожидают дополнительных сокращений на 17 базисных пунктов в этом году.

Японская иена выросла на азиатских торгах в пятницу по отношению к корзине основных и второстепенных валют, возобновив рост, который вчера ненадолго приостановился по отношению к доллару США, и вновь приблизившись к трёхнедельному максимуму. Рост произошёл после публикации более сильных, чем ожидалось, данных об экономическом росте Японии — четвёртой по величине экономики мира.

Эти данные усилили ожидания того, что Банк Японии может повысить процентные ставки на 25 базисных пунктов в сентябре в ожидании дальнейших публикаций по инфляции, заработной плате и безработице.

Ценовое действие

Пара USD/JPY упала примерно на 0,4% до 147,20 иен с сегодняшнего открытия на отметке 147,75 иен после достижения сессионного максимума в 147,87 иен.

В четверг иена снизилась на 0,25% по отношению к доллару, что стало первым снижением за три дня, после того как ранее она достигла трехнедельного максимума на уровне 146,21 иены.

Помимо фиксации прибыли, курсы иены снизились, как и большинства других основных и второстепенных валют, после выхода сильных данных по индексу цен производителей в США.

Японская экономика

Предварительные данные по ВВП Японии показали рост на 0,3% во втором квартале 2025 года, что выше рыночного прогноза в 0,1%. В первом квартале рост экономики остался на прежнем уровне (0,0%).

Более высокие, чем ожидалось, показатели ВВП были зафиксированы, несмотря на то, что Япония столкнулась с трудностями в торговой обстановке во втором квартале, поскольку торговое соглашение с США было заключено только 23 июля. В соответствии с этим соглашением Япония облагается всеобъемлющей пошлиной в размере 15% на весь экспорт в США, включая автомобили.

Прогноз процентной ставки

После выхода данных по ВВП рыночная оценка повышения ставки Банком Японии в сентябре на 25 базисных пунктов выросла с 38% до 45%.

Инвесторы ждут дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате, чтобы уточнить свои ожидания.

Протокол июньского заседания Банка Японии по вопросам политики показал, что некоторые члены совета директоров рассмотрят возможность возобновления повышения ставок, если торговая напряженность снизится.

Цены на Ethereum упали вместе с большинством других криптовалют в ходе торгов в четверг, поскольку склонность к риску ослабла после выхода более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции в США, которые снизили вероятность снижения ставки Федеральной резервной системы.

Правительственные данные показали, что индекс цен производителей в США вырос в июле на 0,9% в месячном исчислении, что значительно выше ожиданий аналитиков в 0,2%.

Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 9 августа, сократилось на 3000 до 224 000, тогда как прогнозировался рост до 228 000. Это первое снижение за три недели, что свидетельствует о сохраняющейся устойчивости рынка труда.

Ранее на этой неделе аналогичные данные по США показали, что годовая инфляция потребительских цен в июле осталась стабильной на уровне 2,7%, что ниже ожиданий роста до 2,8%.

Базовая инфляция, которая не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, выросла до 3,1% в июле, что выше прогнозируемых 3% и по сравнению с 2,9% в июне.

Согласно инструменту FedWatch, инвесторы оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре на уровне 99% по сравнению с 94% вчера и 57% месяцем ранее. Аналитики также оценивают вероятность снижения ставки ещё на 25 базисных пунктов в октябре на уровне 61% (по сравнению с 34% месяцем ранее) и вероятность аналогичного снижения в декабре на уровне 51% (по сравнению с 25% месяцем ранее).

Министр финансов США Скотт Бессент также заявил, что администрация президента Дональда Трампа в настоящее время не планирует приобретать криптовалюты или включать их в официальные резервы. Он пояснил, что приоритетом остаётся управление финансовыми активами и конфискованными активами таким образом, чтобы обеспечить экономическую стабильность и защитить от волатильности рынка.

Бессент добавил, что работа с криптовалютами требует четкой регуляторной политики и прочной законодательной базы, которая обеспечивает баланс между поддержкой инноваций в цифровом секторе и защитой финансовой системы от потенциальных рисков.

Эфириум

Что касается торговли, Ethereum упал на 4,5% до $4518,2 на CoinMarketCap в 21:46 по Гринвичу.