Цены на золото выросли на европейских торгах в пятницу, войдя в положительную зону вторую сессию подряд, чему способствовала текущая слабость доллара США по отношению к корзине мировых валют, поскольку рынки учитывают высокую вероятность снижения ставки Федеральной резервной системы на следующей неделе.

Чтобы пересмотреть свои ожидания, инвесторы ждут публикации сегодня отчета о личных потребительских расходах в США, публикация которого была отложена из-за приостановки работы правительства.

Отчет о расходах на личное потребление (PCE) является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы.

Обзор цен

• Золото сегодня: цены выросли на 0,55% до $4230,81 с открытия на уровне $4207,44 после достижения минимума в $4194,85.

• В четверг золото выросло на 0,1%, возобновив рост после двухдневной паузы, вызванной фиксацией прибыли с шестинедельного максимума в $4264,60 за унцию.

доллар США

Индекс доллара снизился в пятницу на 0,25%, возобновив потери после короткой паузы вчера и приблизившись к пятинедельному минимуму, что отражает сохраняющуюся слабость американской валюты по отношению к основным мировым аналогам.

Процентные ставки в США

• Продолжается поток слабых экономических данных из США, особенно касающихся вакансий в крупнейшей экономике мира.

• Чиновники ФРС, включая президента Федерального резерва Нью-Йорка Джона Уильямса и губернатора Кристофера Уоллера, дали понять, что смягчение политики в декабре может быть оправдано, учитывая слабость рынка труда.

• Кевин Хассетт — теперь основной кандидат на замену Джерому Пауэллу — заявил, что процентные ставки должны быть ниже.

• По данным инструмента FedWatch от CME, в настоящее время рынки оценивают 87%-ную вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре, а также 13%-ную вероятность того, что ставка не изменится.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ждут сегодняшней публикации отчета по расходам на личное потребление за сентябрь, ключевого показателя инфляции, за которым внимательно следит Федеральная резервная система.

Перспективы золота

Кельвин Вонг, аналитик рынка Азиатско-Тихоокеанского региона в Oanda, заявил, что продавцы не смогли поднять цену на золото выше пика понедельника на уровне $4264,60, в то время как рынок демонстрирует признаки осторожности в преддверии публикации PCE.

Он добавил, что эти важные данные подталкивают краткосрочных трейдеров к более оборонительной позиции и добавлению длинных позиций, поскольку слабость доллара теперь оказывает поддержку золоту.

SPDR Holdings

Запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире обеспеченного золотом ETF, выросли в четверг на 4,00 метрических тонны до 1 050,58 метрических тонн — самого высокого уровня с 22 октября.

В пятницу на европейских торгах евро вырос по отношению к корзине мировых валют, возобновив приостановившийся вчера рост по отношению к доллару США. Евро приближается к семинедельному максимуму и демонстрирует второй недельный рост подряд.

Данные еврозоны на этой неделе продемонстрировали явный рост деловой активности в ноябре, что свидетельствует об ускорении экономического роста в четвёртом квартале. Улучшение перспектив Европы укрепляет уверенность рынка в способности региона выйти из фазы экономической слабости и открывает путь к потенциально более жёстким решениям Европейского центрального банка на предстоящих заседаниях.

Обзор цен

• EUR/USD Сегодня: евро вырос на 0,1% до 1,1656 с открытия на уровне 1,1644, после достижения минимума на уровне 1,1674.

• Евро вчера завершил торги снижением на 0,25% по отношению к доллару, что стало первым падением за четыре дня, поскольку инвесторы фиксировали прибыль после роста до шестинедельного максимума на отметке 1,1682 ранее в ходе сессии.

Еженедельная торговля

На этой неделе, которая завершается сегодняшним торгом, евро вырос более чем на 0,5% по отношению к доллару США, что позволяет ему достичь второго недельного роста подряд.

Положительные данные

Опубликованные в среду данные показали, что в ноябре деловая активность в еврозоне росла самыми быстрыми темпами за два с половиной года, при этом сильный сектор услуг компенсировал относительную слабость в обрабатывающей промышленности.

Взгляды и анализ

Стив Энгландер, руководитель отдела глобальных исследований валютного рынка в Standard Chartered в Нью-Йорке, отметил: «Мы наблюдаем постепенное улучшение данных по Европе, и я думаю, что рынок наконец-то начинает это замечать».

Он добавил, что оптимизм относительно возможного окончания российско-украинской войны также способствует росту многих европейских валют, особенно евро и британского фунта.

Кристин Лагард

Выступая в среду на заседании Комитета Европейского парламента по экономическим и валютным вопросам, президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что экономика Европы демонстрирует признаки восстановления: расходы домохозяйств выросли, а рынок труда остается устойчивым — оба фактора способствуют повышению активности, несмотря на сохраняющиеся проблемы.

Лагард подчеркнула, что показатели базовой инфляции остаются на уровне среднесрочного целевого показателя ЕЦБ в 2% и, как ожидается, останутся вблизи этого уровня в ближайшие месяцы.

Европейские процентные ставки

• Данные этой недели показали неожиданный рост общей инфляции в еврозоне в ноябре, что подчеркивает сохраняющееся ценовое давление на ЕЦБ.

• После публикации данных об инфляции, рыночные цены на денежном рынке на 25 базисных пунктов для снижения ставки ЕЦБ в декабре резко упали с 25% до всего лишь 5%.

• Источники Reuters сообщили, что ЕЦБ, вероятно, сохранит ставки на прежнем уровне на своем декабрьском заседании.

• Инвесторы ждут дополнительных экономических данных по еврозоне перед встречей 17–18 декабря, чтобы пересмотреть свои ожидания.

Японская иена выросла на азиатских торгах в пятницу по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив рост по отношению к доллару США третью сессию подряд. Сейчас иена торгуется вблизи двухнедельного максимума и, вероятно, продемонстрирует очередной недельный рост — самый большой недельный рост с сентября — на фоне растущих ожиданий повышения процентной ставки в Японии в конце этого месяца.

Более жесткие заявления главы Банка Японии Кадзуо Уэды открыли путь к краткосрочной нормализации политики, совпав с сообщениями агентства Reuters со ссылкой на правительственные источники о том, что центральный банк, вероятно, повысит ставки в декабре.

Обзор цен

• USD/JPY сегодня: доллар упал примерно на 0,2% по отношению к иене до 154,80 иен с уровня открытия 155,05 после достижения максимума 155,23.

• В четверг иена выросла на 0,1% по отношению к доллару, зафиксировав второй дневной рост подряд и достигнув двухнедельного максимума в 154,51, чему способствовали надежды на сокращение разрыва в процентных ставках между Японией и США.

Еженедельная торговля

На этой неделе, которая завершается сегодняшними торгами, японская иена выросла примерно на 0,85% по отношению к доллару США, что свидетельствует о втором подряд недельном росте и самом сильном недельном показателе с конца сентября.

Кадзуо Уэда

В понедельник глава Банка Японии Кадзуо Уэда предложил более оптимистичный прогноз относительно экономики Японии, заявив, что центральный банк взвесит все «за» и «против» повышения процентных ставок на своем предстоящем заседании в декабре.

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма, отвечая в пятницу на вопрос о денежно-кредитной политике, заявила: «С момента вступления в должность в октябре её взаимодействие с губернатором Уэдой было очень тесным». Она добавила, что вопросы денежно-кредитных операций находятся исключительно в ведении Банка Японии.

Взгляды и анализ

Кристофер Вонг, валютный стратег OCBC, отметил: «Похоже, это предварительная подготовка к возможному повышению ставки. Сейчас повышение в декабре или январе кажется весьма вероятным».

Он добавил: «Ключевой вопрос заключается в том, будет ли это единовременное повышение, за которым последует очередная длительная пауза. Для устойчивого восстановления иены, вероятно, потребуются более чёткие указания Банка Японии».

Японские процентные ставки

• Источники Reuters сообщили, что Банк Японии готовит рынки к возможному повышению ставки в декабре, возвращаясь к более агрессивному тону, поскольку вновь возникают опасения по поводу резкого падения иены и ослабевает политическое давление с требованием сохранить ставки на низком уровне.

• Три правительственных чиновника сообщили агентству Reuters, что Банк Японии *вероятно* повысит процентные ставки в этом месяце.

• В настоящее время рыночное ценообразование оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании примерно в 70%.

• Чтобы уточнить эти ожидания, инвесторы ждут дальнейших данных из Японии по инфляции, безработице и росту заработной платы.

Доллар США вырос по отношению к большинству основных валют в четверг после выхода экономических данных, которые укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система, вероятно, снизит процентные ставки на своем заседании на следующей неделе.

Опубликованные сегодня правительственные данные показали, что число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе сократилось на 27 000 до 191 000 по сравнению с ожидаемыми 220 000.

По данным Challenger, Gray & Christmas, в ноябре в США было объявлено о сокращении 71,3 тыс. рабочих мест.

Теперь рынки ждут пятничной публикации индекса потребительских расходов, который ФРС считает предпочтительным показателем инфляции.

По данным инструмента FedWatch от CME Group, ожидания указывают на почти 89%-ную вероятность снижения ставки на предстоящем заседании.

В ходе торгов индекс доллара вырос менее чем на 0,1% до 98,9 пункта в 18:42 по Гринвичу после достижения максимума 99,03 и минимума 98,7.

австралийский доллар

Австралийский доллар вырос на 0,2% по отношению к своему американскому аналогу до 0,6616 в 18:53 по Гринвичу.

Канадский доллар

Канадский доллар оставался стабильным на уровне 0,7168 по отношению к доллару США в 18:53 по Гринвичу.