Цены на золото на европейском рынке в среду выросли, пытаясь восстановиться после трехнедельного минимума, зафиксированного ранее на азиатских торгах, чему способствовала охота за выгодными предложениями на более низких уровнях.

Однако восстановление по-прежнему сдерживается укреплением доллара США, который покупается как предпочтительный актив-убежище в преддверии публикации протокола последнего заседания Федеральной резервной системы.

Цена

•Спотовая цена на золото выросла на 0,35% до $3327,65, по сравнению с уровнем открытия сессии $3315,84, после того как достигла внутридневного минимума в $3311,58, самого слабого уровня с 1 августа.

• Во вторник золото потеряло 0,5%, что стало вторым дневным падением подряд под давлением укрепления доллара США и повышения доходности американских облигаций.

Доллар США

Индекс доллара вырос в среду на 0,15%, продолжив рост третью сессию подряд и достигнув недельного максимума 98,44, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Теперь рынки переключают свое внимание на выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу в Джексон-Хоуле, где трейдеры ждут любых возражений против рыночного ценообразования снижения ставки в следующем месяце.

Процентные ставки в США

• Согласно данным инструмента FedWatch от CME, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре в настоящее время оценивается в 83%, а вероятность того, что ставка не изменится, составляет 17%.

•В октябре вероятность снижения на 25 базисных пунктов оценивается на уровне 92%, а вероятность без изменений — на уровне 8%.

•Инвесторы внимательно следят за протоколом ФРС, который будет опубликован позднее сегодня, и комментариями политиков, чтобы пересмотреть свои ожидания, а также за предстоящим выступлением Пауэлла в Джексон-Хоуле.

Перспективы золота

Кельвин Вонг, аналитик рынка OANDA по Азиатско-Тихоокеанскому региону, заявил, что укрепление доллара США и повышение готовности к риску после недавних геополитических событий оказывают давление на золото, а рынки ждут высказываний Пауэлла в Джексон-Хоуле относительно дальнейших указаний.

SPDR Gold Trust

Объём запасов SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда с золотым обеспечением, во вторник сократился на 3,16 тонны, доведя общий объём до 962,21 тонны. Для сравнения, 965,37 тонны — это самый высокий показатель с 9 сентября 2022 года.

В среду экономика Великобритании опубликовала свой годовой индекс потребительских цен, показав рост на 3,8% в июле, что является самым быстрым темпом с января 2024 года. Это значение превзошло ожидания рынка, ожидавшего роста на 3,7%, а также превысило предыдущее значение в 3,6%.

Годовой базовый индекс потребительских цен также вырос на 3,8%, превысив как рыночные ожидания в 3,7%, так и предыдущее значение в 3,7%.

Эти данные подчеркивают сохраняющееся расхождение цен с целевым показателем среднесрочной инфляции Банка Англии в 2%, что отражает сохраняющееся инфляционное давление на политиков и снижает вероятность снижения ставки в сентябре.

•Этот релиз «позитивен» для британского фунта.

Британский фунт стерлингов снизился на европейских торгах в среду по отношению к корзине основных валют, показав снижение третью сессию подряд по отношению к доллару США и достигнув недельного минимума. Падение произошло на фоне сохраняющегося укрепления доллара США в преддверии ежегодного экономического симпозиума в Джексон-Хоуле.

Ожидания снижения процентной ставки Банком Англии в сентябре снизились после последнего заседания центрального банка по вопросам денежно-кредитной политики и серии сильных экономических данных Великобритании. Инвесторы теперь ждут публикации данных по инфляции за июль, которая состоится позднее сегодня, чтобы пересмотреть свои прогнозы.

Обзор цен

• Фунт упал более чем на 0,2% по отношению к доллару до $1,3462, самого низкого уровня с 12 августа, с цены открытия в $1,3492, после достижения сессионного максимума в $1,3493.

• Во вторник фунт потерял 0,1% по отношению к доллару, показав второе ежедневное падение подряд, вызванное возобновившимся спросом на валюту США как на актив-убежище.

доллар США

Индекс доллара вырос в среду на 0,15%, продолжив рост третью сессию подряд и достигнув недельного максимума 98,44, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют. Рынки по-прежнему сосредоточены на выступлении председателя ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле в пятницу, которое может повлиять на ожидания возможного снижения ставки в следующем месяце.

Процентные ставки в Великобритании

• После ястребиного заседания Банка Англии на прошлой неделе трейдеры уменьшили ставки на снижение ставок, теперь закладывая в цены дополнительные 17 базисных пунктов смягчения в этом году.

• Текущая цена снижения на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании составляет менее 20%.

Данные по инфляции в Великобритании

Сегодня позднее инвесторы ожидают публикации ключевых данных по инфляции в Великобритании за июль, которые, как ожидается, окажут существенное влияние на курс денежно-кредитной политики Банка Англии. Прогнозируется, что общий ИПЦ вырастет на 3,7% в годовом исчислении, что немного выше июньских 3,6%, в то время как базовый ИПЦ, как ожидается, останется на уровне 3,7%.

Перспективы фунта

Мы в Economies.com ожидаем, что если инфляция в Великобритании окажется выше рыночных прогнозов, ожидания снижения ставки Банком Англии в сентябре снизятся, что будет способствовать восстановлению фунта.

В среду новозеландский доллар резко упал на азиатских рынках по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжая падение второй день подряд по отношению к американскому доллару и достигнув четырёхмесячного минимума. Снижение произошло на фоне ускорения продаж на открытом рынке после публикации решения Резервного банка Новой Зеландии по денежно-кредитной политике.

Резервный банк Новой Зеландии снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов до 3,0%, самого низкого уровня с августа 2022 года, и дал сигнал о дальнейшем смягчении, если инфляционное давление продолжит снижаться в соответствии с его прогнозами.

Принимая решение о снижении на 25 базисных пунктов, в соответствии с ожиданиями большинства участников рынка, Совет директоров Резервного банка Новой Зеландии также рассматривал более крупное снижение на 50 базисных пунктов.

Обзор цен

• Новозеландский доллар упал по отношению к доллару США примерно на 1,25% до 0,5820, самого низкого уровня с 14 апреля, по сравнению с ценой открытия 0,5893, после зафиксированного максимума 0,5899 ранее в ходе сессии.

• Во вторник новозеландский доллар завершил торги снижением примерно на 0,5% по отношению к доллару США, что стало его первым падением за три дня, поскольку доллар США укрепился по отношению к большинству основных и второстепенных валют.

Резервный банк Новой Зеландии

Как и ожидалось, в среду Резервный банк Новой Зеландии снизил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,00%, что является самым низким показателем с августа 2022 года. Это стало седьмым снижением ставки с начала цикла смягчения год назад.

С августа 2024 года Резервный банк Новой Зеландии снизил ставки в общей сложности на 250 базисных пунктов, ссылаясь на замедление инфляции в пределах среднесрочного целевого показателя в 2–3%, ослабление экономической активности и более слабый рынок труда.

Сегодняшнее решение было одобрено большинством членов Комитета по денежно-кредитной политике: четыре члена проголосовали за снижение на 25 базисных пунктов, а двое — за более решительное снижение на 50 базисных пунктов.

Центральный банк заявил, что если инфляция продолжит снижаться, как ожидается, в среднесрочной перспективе, комитет предвидит дополнительное снижение ставок.

В документе также отмечены как положительные, так и отрицательные риски для прогнозов. Осторожное поведение домохозяйств и предприятий может ещё больше сдерживать рост, в то время как экономика может восстановиться быстрее по мере того, как в полной мере проявятся последствия снижения ставок.

Процентные ставки в Новой Зеландии

• После заседания Резервного банка Новой Зеландии рынки заложили в цены более 50% вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 8 октября и более 95% вероятности снижения в ноябре.

• Фьючерсные рынки теперь предполагают, что ставки в Новой Зеландии могут упасть до 2,5% к концу года.

• Стивен Топлис, руководитель отдела исследований Банка Новой Зеландии, заявил, что, учитывая «голубиный» тон заявления, банк теперь ожидает снижения ставки на 25 базисных пунктов в октябре и ноябре.