Цены на золото на европейском рынке в четверг впервые за последние три дня упали на фоне восстановления курса доллара США на валютном рынке в преддверии публикации ключевых экономических данных США.

Эти важные данные, наряду с комментариями представителей Федеральной резервной системы, дадут новые подсказки относительно вероятности снижения процентных ставок в США в сентябре и октябре.

Обзор цен

•Цены на золото сегодня: цена на золото снизилась на 0,4% до $3341,75 с уровня открытия $3355,76, зафиксировав максимум в $3374,88.

• На момент закрытия торгов в среду цены на золото выросли на 0,25%, что стало вторым дневным ростом подряд, чему способствовало снижение курса американской валюты.

доллар США

Индекс доллара США вырос в четверг на 0,2%, отскочив от двухнедельного минимума в 97,62 пункта, и показав первый прирост за последние три сессии, что отражает восстановление американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Процентные ставки в США

•По данным инструмента FedWatch от CME Group: вероятность снижения процентной ставки в США на 25 базисных пунктов в сентябре в настоящее время оценивается примерно в 99%, а вероятность отсутствия изменений составляет 1%.

• Вероятность снижения процентной ставки в США на 25 базисных пунктов в октябре в настоящее время оценивается в 99%, а вероятность отсутствия изменений составляет 1%.

Ключевые данные будущего

Чтобы переоценить эти вероятности, инвесторы ждут публикации сегодня важных экономических данных США, включая данные по ценам производителей за июль и еженедельным заявкам на пособие по безработице.

Перспективы золота

• Кайл Родда, аналитик Capital.com, отметил: «Рынки учитывают возможность снижения процентной ставки ФРС на 50 базисных пунктов в сентябре. Таким образом, на фоне ослабления доллара и роста цен на золото доходность также снизилась».

•Родда добавил: «Технический прогноз по золоту выглядит очень позитивным. Тенденция по-прежнему кажется бычьей. Нам просто нужно увидеть устойчивый рост рынка выше 3400 долларов».

Фонд SPDR

Золотые запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда с золотым обеспечением, вчера не изменились второй день подряд и составили 964,22 тонны, что является самым высоким показателем с 12 сентября 2022 года.

Цены на биткоины выросли в ходе торгов в четверг, демонстрируя рост третий день подряд и достигнув нового рекордного максимума, впервые в истории превысив отметку $124 000.

Этот исторический рост произошел на фоне сильного оптимизма, охватившего мировые рынки, особенно в связи с растущими ставками на смягчение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, а также активными реформами регулирования в Соединенных Штатах — крупнейшем в мире рынке криптоактивов.

Крупнейшие мировые компании начали очередной раунд покупок биткоинов, увеличив свои запасы ведущей криптовалюты до новых рекордных уровней, поскольку продолжился сильный приток средств в зарегистрированные в США биткоин-ETF.

Обзор цен

•На бирже Bitstamp биткоин вырос на $1157, или на 0,95%, до $124 517 — самого высокого уровня за всю историю — с начальной цены в $123 360 и минимума на $123 307.

• На момент закрытия торгов на Bitstamp в среду биткоин вырос на 2,75%, что стало вторым дневным ростом подряд на фоне рекордного спроса на ведущую криптовалюту.

Рыночная капитализация цифровых активов

Рыночная капитализация цифровых валют выросла в четверг более чем на 35 миллиардов долларов, достигнув 4,273 триллиона долларов, что стало новым историческим максимумом, на фоне рекордных цен на биткоин и роста Ethereum до самого высокого уровня с 2021 года.

Федеральный резерв

Ожидания снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов до конца года теперь полностью заложены в цены после публикации на этой неделе слабых данных по рынку труда США и умеренных показателей инфляции.

Несколько чиновников и политиков ФРС заявили о необходимости снижения ставок в краткосрочной перспективе в ответ на замедление экономики США.

Президент Дональд Трамп, который неоднократно критиковал Джерома Пауэлла за то, что тот ранее не снижал ставки, усилил давление на Федеральный резерв.

Пресс-секретарь Белого дома Каролин Ливитт заявила, что президент рассматривает возможность подачи в суд на Пауэлла из-за его действий по реновации вашингтонской штаб-квартиры центробанка.

Реформы регулирования

С начала 2025 года цена биткоина выросла более чем на 30%, чему способствовали важные успехи регуляторов в секторе цифровых активов США, особенно после возвращения Трампа в Белый дом. Он прозвал себя «криптопрезидентом», а его семья значительно увеличила инвестиции в этот сектор.

Одним из важных недавних решений стал указ, разрешающий включать цифровые активы в пенсионные планы 401(k), что свидетельствует о более гибкой и благоприятной нормативно-правовой среде в США.

В 2025 году также были приняты новые правила регулирования стейблкоинов и внесены изменения в политику SEC с целью учета этого класса активов, что усилило рыночную динамику.

МикроСтратегия

В понедельник соучредитель и исполнительный председатель MicroStrategy Майкл Сэйлор объявил через X о новой покупке 155 BTC, в результате чего активы компании достигли нового рекордного максимума.

Стоимость покупки, проведенной в период с 30 июля по 10 августа, составила 18 миллионов долларов США, при средней цене 116 401 доллар США за BTC.

После этого приобретения компания теперь владеет 628 946 BTC по средней цене 73 284 доллара за монету, что составляет около 46,1 миллиарда долларов.

Метапланета

Японская Metaplanet продолжила наращивать свои запасы биткоинов, приобретя дополнительно 518 BTC в период с 5 по 11 августа за $61,4 млн по средней цене $118 519 за BTC.

После этой последней покупки активы компании достигли рекордных 18 113 BTC стоимостью 1,85 млрд долларов США при средней цене 101 909 долларов США за BTC.

Этот шаг соответствует аналогичной стратегии американской компании MicroStrategy и отражает растущую институциональную уверенность в инвестициях в цифровые активы.

Сильный приток ETF

В среду биткоин-ETF добавили около 87 миллионов долларов, что стало шестым днем подряд притока средств в эти продукты, котирующиеся на бирже в США, при общем притоке около 1,108 миллиарда долларов.

Перспективы биткоина

•Тони Сикамор из IG заявил, что рост биткоина обусловлен растущей уверенностью в снижении ставок ФРС, сохраняющимся институциональным спросом и поддерживающей инвестиционной политикой Трампа в отношении цифровых активов.

•Сикамор добавил, что устойчивый рост выше $125 000 может поднять цену биткоина до $150 000.

Британский фунт вырос в четверг по отношению к корзине основных валют, продолжив рост третий день подряд по отношению к доллару США и зафиксировав самый высокий уровень за пять недель на фоне слабых ожиданий того, что Банк Англии продолжит смягчение денежно-кредитной политики и снижение процентных ставок.

Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы сегодня позднее будут ждать публикации ключевых экономических данных Великобритании по росту за второй квартал этого года и за июнь.

Обзор цен

• Фунт вырос по отношению к доллару на 0,1% до $1,3592 — самого высокого уровня с 10 июля — с цены открытия $1,3578 и минимума $1,3570.

•В среду фунт вырос примерно на 0,6% по отношению к доллару, что стало вторым дневным ростом подряд, поскольку американская валюта продолжала сталкиваться с давлением продаж на валютном рынке.

Процентные ставки в Великобритании

•После «ястребиного» заседания Банка Англии на прошлой неделе трейдеры снизили ставки на дальнейшее снижение ставки Банком Англии, теперь закладывая в цены дополнительные 17 базисных пунктов снижения в этом году.

•Вероятность снижения ставки Банка Англии на 25 базисных пунктов в сентябре в настоящее время стабильно составляет около 30%.

Экономический рост Великобритании

Чтобы пересмотреть вышеуказанные ожидания, инвесторы сегодня вечером ожидают публикации важных данных по экономическому росту Великобритании во втором квартале и ежемесячному росту за июнь.

Прогнозы указывают на рост ВВП Великобритании на 0,1% во втором квартале после роста на 0,7% в первом квартале — лучшего темпа за год — с ежемесячным ростом на 0,2% в июне по сравнению с сокращением на 0,1% в мае.

Перспективы фунта

Мы в Economies.com ожидаем, что если данные по экономическому росту Великобритании окажутся сильнее рыночных прогнозов, вероятность снижения ставки Банком Англии в сентябре снизится, что приведет к дальнейшему росту курса фунта.

Австралийский доллар вырос на азиатском рынке в четверг по отношению к корзине основных валют, продолжив рост третий день подряд по отношению к своему американскому конкуренту, зафиксировав самый высокий уровень за две недели после публикации сильных данных по рынку труда в Австралии за июль.

Данные продемонстрировали дальнейшую устойчивость австралийской экономики в третьем квартале этого года, что привело к снижению ожиданий снижения процентных ставок Резервным банком Австралии на его сентябрьском заседании.

Обзор цен

•Австралийский доллар вырос по отношению к своему американскому аналогу примерно на 0,4% до 0,6569 — самого высокого значения с 28 июля — с сегодняшней цены открытия 0,6545 и минимума 0,6542.

•В среду австралийский доллар вырос на 0,25% по отношению к доллару США, зафиксировав второй дневной прирост подряд, на фоне продолжающегося снижения американской валюты по отношению к корзине основных валют.

Австралийский рынок труда

Данные Австралийского бюро статистики, опубликованные в четверг, показали, что уровень безработицы снизился до 4,2% в июле с 4,3% в июне — самого высокого уровня с ноября 2021 года — что соответствует ожиданиям рынка, предполагавшим показатель в 4,2%.

В июле в австралийской экономике появилось около 24 500 новых рабочих мест, что немного ниже рыночных ожиданий в размере около 25 300 рабочих мест, после того как в июне было добавлено около 1 000 рабочих мест (с пересмотренных в сторону понижения с 2 000).

Ускорение роста на рынке труда является последним показателем устойчивости австралийской экономики в третьем квартале этого года, что снижает необходимость для Резервного банка Австралии продолжать смягчение денежно-кредитной политики и снижение процентных ставок.

Австралийские процентные ставки

• В соответствии с ожиданиями, Резервный банк Австралии на этой неделе снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов до уровня 3,60% — самого низкого уровня с апреля 2023 года.

• Резервный банк Австралии (РБА) заявил, что для достижения целей по инфляции и занятости может потребоваться дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики, учитывая, что экономика утратила некоторую динамику.

•Глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок указала на возможность смягчения ставки как минимум еще на 50 базисных пунктов, если базовая инфляция продолжит замедляться с текущего уровня в 2,7% до целевого диапазона центрального банка в 2–3%.

•После выхода данных по рынку труда рыночная стоимость снижения ставки Резервного банка Австралии (РБА) на 25 базисных пунктов в сентябре снизилась с 75% до 65%.