Цены на золото на европейском рынке выросли в четверг, возобновив рост после вчерашней паузы и приблизившись к историческим максимумам. Рост произошел на фоне остановки роста доллара США по отношению к корзине основных валют.

Поскольку руководство Федеральной резервной системы заняло более осторожную позицию, вероятность двух снижений процентной ставки в США до конца этого года снизилась. Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ждут публикации ключевых экономических данных США позднее сегодня.

Обзор цен

• Цены на золото выросли примерно на 0,7% до 3761,66 долл. США с уровня открытия в 3736,06 долл. США после достижения минимума в 3729,62 долл. США.

• В среду золото снизилось на 0,75%, зафиксировав первую потерю за четыре сессии, поскольку фиксация прибыли отбросила его от исторического максимума в 3791,13 доллара за унцию.

доллар США

Индекс доллара в четверг снизился на 0,1%, отступив от двухнедельного максимума в 97,92 пункта, что отразило паузу в росте американской валюты по отношению к основным конкурентам.

Помимо фиксации прибыли, доллар США ослаб, поскольку инвесторы избегали формирования дополнительных длинных позиций, предпочитая дождаться дальнейших подсказок относительно траектории процентной ставки ФРС.

Процентные ставки в США

• Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил во вторник, что центральный банк продолжит балансировать между опасениями по поводу ослабления рынка труда и растущими опасениями по поводу инфляции.

• По данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании в настоящее время оценивается в 92%, тогда как вероятность того, что ставки останутся без изменений, составляет 8%.

• Инвесторы ждут публикации важных данных по США позднее сегодня, включая данные по ВВП за второй квартал и еженедельные данные по безработице, чтобы пересмотреть свои ожидания.

Перспективы золота

Брайан Лан, управляющий директор сингапурской компании GoldSilver Central, заявил: «Я не думаю, что данные по инфляции окажут существенное влияние на золото, если только она не будет исключительно высокой». Он добавил: «С нашей точки зрения, основанной на количественном анализе рынка, долгосрочные перспективы остаются весьма позитивными».

Фонд SPDR

Объем активов SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда с золотым обеспечением, в среду сократился на 3,72 тонны, доведя общий объем до 996,85 тонны по сравнению с 1000,57 тонны — самым высоким показателем с 3 августа 2022 года.

Швейцарский национальный банк объявил о своём решении по процентной ставке в четверг утром после заседания 25 сентября. Банк сохранил ставку без изменений на уровне 0,00%, что является самым низким показателем с июня 2022 года, что соответствует ожиданиям рынка. Это знаменует собой временную паузу в цикле смягчения денежно-кредитной политики, который продолжался на протяжении последних шести заседаний подряд.

• Это утверждение «позитивно» для швейцарского франка.

Швейцарский франк вырос на европейских торгах в четверг по отношению к корзине мировых валют, возобновив рост по отношению к доллару США, поскольку рост американской валюты приостановился в преддверии публикации ключевых экономических данных США.

Однако рост франка остается ограниченным, поскольку инвесторы воздерживаются от формирования крупных позиций в преддверии решения Швейцарского национального банка (ШНБ) по политике, в рамках которого, как ожидается, ставки останутся неизменными.

Обзор цен

USD/CHF сегодня: доллар снизился на 0,1% до 0,7938 франка по сравнению с уровнем открытия 0,7947, после достижения максимума 0,7951.

В среду франк снизился примерно на 0,5% по отношению к доллару, прервав трехдневную серию побед после осторожных заявлений некоторых политиков Федеральной резервной системы.

доллар США

Индекс доллара США в четверг упал на 0,1%, отступив от двухнедельного максимума 97,92, что отражает паузу в восходящем импульсе доллара по отношению к мировым валютам.

Помимо фиксации прибыли и коррекции, доллар ослабевает в преддверии публикации ключевых данных США по росту ВВП за второй квартал и еженедельных заявок на пособие по безработице. Ожидается, что эти данные дадут более чёткие сигналы о том, продолжит ли Федеральная резервная система снижать ставки до конца года, особенно после осторожного тона, выраженного представителями ФРС.

Швейцарский национальный банк

Национальный банк Швейцарии завершает очередное заседание по вопросам денежно-кредитной политики для оценки экономических условий, при этом рынки не ожидают изменений процентных ставок, которые остаются на уровне 0,00%.

Это решение ознаменовало бы паузу в цикле смягчения денежно-кредитной политики, который начался в сентябре 2023 года и продолжался до июньского заседания, на фоне растущего инфляционного давления, особенно со стороны внешних факторов.

Решение по процентной ставке будет принято в 08:30 по Гринвичу, после чего в 09:00 по Гринвичу состоятся выступления председателя Национального банка Швейцарии и других должностных лиц на пресс-конференции.

Перспективы швейцарского франка

Мы в Economies.com ожидаем, что франк продолжит расти по отношению к доллару США, если Швейцарский национальный банк опубликует комментарии и прогнозы, которые окажутся более агрессивными, чем в настоящее время ожидают рынки.

Японская иена выросла на азиатских торгах в четверг по отношению к корзине основных и второстепенных валют, пытаясь восстановиться с трёхнедельного минимума по отношению к доллару США. Это произошло на фоне выгодных покупок с более низких уровней, чему способствовала пауза в росте доллара перед публикацией ключевых данных по США.

Ожидания повышения ставки Банка Японии в октябре снизились после менее агрессивных комментариев главы Кадзуо Уэды, поскольку рынки ждут дальнейших доказательств нормализации денежно-кредитной политики в четвертой по величине экономике мира.

Обзор цен

USD/JPY сегодня: доллар упал на 0,15% до 148,56 иен, с уровня открытия 148,89 иен, после достижения максимума в 148,90 иен.

В среду иена снизилась на 0,85% по отношению к доллару, прервав трехдневную серию роста и достигнув трехнедельного минимума на уровне 148,92 иены на фоне политической неопределенности в Японии.

доллар США

Индекс доллара США в четверг снизился на 0,1%, отступив от двухнедельного максимума 97,92, что отразило паузу в росте доллара по отношению к мировым валютам.

Помимо фиксации прибыли и корректирующих действий, доллар снижается в преддверии публикации ключевых данных США по экономическому росту во втором квартале и еженедельным заявкам на пособие по безработице. Ожидается, что эти данные дадут более чёткие сигналы о том, продолжит ли Федеральная резервная система снижать ставки до конца года, особенно после осторожных заявлений представителей ФРС относительно перспектив денежно-кредитной политики.

Японские процентные ставки

Губернатор Кадзуо Уэда заявил в пятницу, что политики должны внимательно следить за влиянием торговой политики на финансовые рынки, валютный курс, экономику и цены в Японии.

Он добавил, что Банк Японии продолжит повышать ставки, если экономика и инфляция будут развиваться в соответствии с ожиданиями, чему будет способствовать улучшение условий.

После комментариев Уэды рыночная оценка повышения ставки на 25 базисных пунктов в октябре снизилась с 75% до менее 50%.

Теперь инвесторы ждут дальнейших данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии, чтобы пересмотреть свои шансы.