В пятницу на европейских торгах цены на золото немного выросли, продолжив рост вторую сессию подряд, чему способствовало сохраняющееся ослабление доллара США на фоне ослабления военной напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

Несмотря на рост в пятницу, драгоценный металл по-прежнему движется к недельному снижению после того, как скачок цен на нефть на этой неделе вновь вызвал опасения по поводу инфляции и укрепил ожидания того, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки как минимум один раз в этом году.

Цена

• Цены на золото выросли на 0,3% до 4134,86 долларов за унцию с уровня открытия в 4123,44 долларов, после того как в течение дня опустились до минимума в 4108,81 долларов.

• На закрытии торгов в четверг золото подорожало на 1,15%, показав первый дневной рост за четыре сессии, чему способствовали ослабление доллара США и снижение цен на нефть.

Еженедельные показатели

На этой неделе, которая официально завершится в пятницу закрытием торгов, цены на золото снизились примерно на 1,0%, что позволяет предположить, что металл будет терять в цене пятую неделю за последние шесть недель.

доллар США

В пятницу индекс доллара снизился на 0,3%, продолжив падение третью сессию подряд и отражая сохраняющуюся слабость американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Снижение произошло на фоне ослабления спроса на доллар как на защитный актив после успешных дипломатических усилий по сдерживанию военной эскалации между Соединенными Штатами и Ираном, при этом обе стороны продолжают соблюдать соглашение о прекращении огня.

Последние события в иранском конфликте

• Военные удары между Соединенными Штатами и Ираном приостановлены, чтобы дать возможность продолжить региональные посреднические усилия.

• Президент США Дональд Трамп предупредил, что любые дальнейшие нападения на торговые суда в Ормузском проливе спровоцируют «гораздо более мощные» военные удары.

• Американский чиновник сообщил, что «технические неофициальные переговоры» между Вашингтоном и Тегераном по ядерной проблеме все еще продолжаются.

• Движение судов через Ормузский пролив резко замедлилось: за последние 24 часа по водному пути прошло всего 13 нефтяных танкеров и коммерческих судов.

процентные ставки США

• Согласно инструменту FedWatch от CME Group, в настоящее время рынки оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на своем июльском заседании, в 78%, а вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов — в 22%.

• Рынки также оценивают вероятность того, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений на своем декабрьском заседании, в 19%, в то время как вероятность повышения на 25 базисных пунктов составляет 81%.

• Инвесторы продолжают следить за поступающими данными по экономике США и комментариями представителей Федеральной резервной системы в поисках новых подсказок, которые могут изменить эти ожидания.

Прогноз по золоту

Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, заявил, что в настоящее время золото торгуется в диапазоне консолидации после роста в четверг, поскольку трейдеры по-прежнему не решаются делать ставки на дальнейший рост на фоне сохраняющейся неопределенности в отношении американо-иранских отношений.

Уотерер добавил, что, по его ожиданиям, золото продолжит привлекать покупателей при снижении цен, пока цены на нефть остаются на текущем уровне. Однако любой резкий рост цен на нефть может вновь вызвать опасения по поводу инфляции и процентных ставок, создав тем самым препятствия для драгоценного металла.

фонд СПДР

В четверг запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого фонда, обеспеченного золотом, увеличились на 3,14 метрических тонны, достигнув в общей сложности 1005,65 метрических тонн, что является самым высоким уровнем с 25 июня.

В пятницу евро вырос по отношению к корзине основных валют на европейских торгах, продолжив укрепление позиций третью сессию подряд по отношению к доллару США и двигаясь к второму подряд недельному росту, чему способствует ослабление военной напряженности между США и Ираном в Ормузском проливе.

После резкого роста мировых цен на нефть на этой неделе возросли ожидания, что Европейский центральный банк может повысить процентную ставку еще на 25 базисных пунктов до конца года.

Цена

• Евро вырос примерно на 0,3% по отношению к доллару США до 1,1461 доллара с уровня открытия пятницы в 1,1430 доллара, после того как в течение дня опустился до минимума в 1,1428 доллара.

• В четверг евро завершил торговую сессию ростом более чем на 0,1% по отношению к доллару, показав второй подряд дневной прирост после прекращения обмена военными ударами между Соединенными Штатами и Ираном.

Еженедельные показатели

На этой неделе, которая официально завершится в пятницу расчетами, единая европейская валюта укрепилась более чем на 0,25% по отношению к доллару США и, похоже, покажет второй подряд недельный рост.

доллар США

В пятницу индекс доллара снизился на 0,3%, продолжив падение третью сессию подряд и отражая сохраняющуюся слабость американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Снижение произошло на фоне дальнейшего ослабления спроса на доллар как на актив-убежище после того, как дипломатические усилия успешно сдержали военную эскалацию между Соединенными Штатами и Ираном, при этом обе стороны соблюдали соглашение о прекращении огня.

Последние события в иранском конфликте

Военные удары между Соединенными Штатами и Ираном приостановлены, чтобы дать возможность продолжить региональные посреднические усилия.

• Президент США Дональд Трамп предупредил, что любые дальнейшие нападения на торговые суда в Ормузском проливе спровоцируют «гораздо более мощные» военные удары.

• Американский чиновник сообщил, что «технические неофициальные переговоры» между Вашингтоном и Тегераном по ядерной проблеме все еще продолжаются.

• Движение судов через Ормузский пролив резко замедлилось: за последние 24 часа по водному пути прошло всего 13 нефтяных танкеров и коммерческих судов.

Европейские процентные ставки

• На июльском заседании денежные рынки по-прежнему оценивают вероятность повышения процентной ставки Европейского центрального банка на 25 базисных пунктов примерно в 10%.

• На этой неделе вероятность повышения процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в декабре превысила 90%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по еврозоне относительно инфляции, безработицы и роста заработной платы, чтобы пересмотреть свои ожидания.

В пятницу на азиатских торгах японская иена в целом укрепилась по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив рост вторую сессию подряд по отношению к доллару США после того, как правительство Японии заявило о планах поощрить пенсионные фонды к увеличению своих инвестиций в национальные финансовые активы.

Опубликованные в Токио правительственные данные также показали, что в июне цены производителей достигли самого высокого уровня за три года, что является очередным признаком возобновления инфляционного давления, с которым сталкиваются представители Банка Японии, и усиливает ожидания очередного повышения процентной ставки в октябре.

Цена

• Курс доллара США снизился на 0,65% по отношению к иене до 161,29 с уровня открытия пятницы в 162,35, после достижения внутридневного максимума в 162,42.

• В четверг иена завершила сессию ростом на 0,15% по отношению к доллару, показав первый дневной прирост за пять сессий и продолжая восстанавливаться после самых низких уровней за 40 лет.

• Помимо выгодных покупок, иена также выиграла от ослабления военной напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

Правительство Японии и пенсионные фонды

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявила в пятницу, что правительство изучит способы стимулирования пенсионных фондов, включая Государственный пенсионный инвестиционный фонд (GPIF), к увеличению инвестиций во внутренние финансовые активы.

Обзоры и анализ рынка

• Фабиан Йеап, рыночный аналитик IG, сказал: «Пенсионные фонды огромны по размеру, поэтому вы можете представить себе последствия структурных изменений в том, как они распределяют свои активы».

• Йеап добавил: «В настоящее время около 50% их портфелей составляют иностранные активы. Любое изменение этого распределения, безусловно, приведет к увеличению притока средств во внутренние активы. Это поддержит иену, а также принесет пользу японским акциям и облигациям».

• Он также отметил: «Учитывая, что иена торгуется на уровне, близком к самому низкому за почти 40 лет, по отношению к доллару, и у политиков ограничены возможности поддержки валюты, структурное решение проблемы путем поощрения больших инвестиций в активы, номинированные в иенах, обеспечит более сильную и устойчивую долгосрочную поддержку валюты».

Правительство Японии и центральный банк

Министр экономики Минору Киучи заявил в пятницу, что правительство не будет вмешиваться в решения Банка Японии по процентным ставкам, подчеркнув, что денежно-кредитная политика остается исключительной ответственностью центрального банка.

Киучи добавил, что правительство пересматривает формулировки раздела о денежно-кредитной политике в своем годовом экономическом плане, чтобы избежать любых интерпретаций, которые могли бы создать впечатление оказания политического давления на центральный банк. Ожидается, что пересмотренный план получит официальное одобрение правительства на следующей неделе.

цены производителей в Японии

Опубликованные в Токио данные показали, что индекс цен производителей в Японии в июне вырос на 7,1% в годовом исчислении, что является самым быстрым темпом роста с марта 2023 года, превысив рыночные ожидания в 6,8% и ускорившись по сравнению с ростом на 6,6% в мае.

Японские компании все чаще перекладывают на потребителей возросшие издержки, вызванные конфликтом на Ближнем Востоке, что усиливает ожидания того, что Банк Японии может еще раз повысить процентные ставки до конца года.

Эти данные появились после публикации в четверг отчета Банка Японии, в котором предупреждалось, что ускорение процесса переноса роста себестоимости продукции на потребителей может привести к повышению потребительской инфляции в конце этого года.

японские процентные ставки

• Рынки по-прежнему оценивают вероятность повышения процентной ставки Банка Японии на 25 базисных пунктов на июльском заседании ниже 25%.

• Вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании выросла до более чем 75%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и росту заработной платы в Японии, чтобы пересмотреть свои ожидания.

В четверг индекс Nasdaq Composite продемонстрировал уверенный рост, поскольку акции полупроводниковых компаний возглавили ралли на американском фондовом рынке, перевесив опасения по поводу возобновления взаимных нападений между США и Ираном, а также инфляционных рисков, связанных с конфликтом.

Тегеран заявил, что нанес удары по американским военным объектам в Кувейте, Катаре и Бахрейне в ответ на американские удары по Ирану, нанесенные в среду.

Акции полупроводниковых компаний затмевают геополитические опасения и поддерживают Уолл-стрит.

Филадельфийский индекс полупроводников (SOX) вырос на 3,06%, продолжив рост вторую сессию подряд, а индексы Dow Jones Industrial Average и S&P 500 также закрылись в плюсе.

Акции Micron Technology выросли на 4,5% после объявления о планах инвестировать более 250 миллиардов долларов в США до 2035 года для удовлетворения растущего спроса на микросхемы памяти, используемые в приложениях искусственного интеллекта.

Акции Applied Materials выросли на 3,2%, а Sandisk — на 7,6%.

В последние недели акции компаний, связанных с искусственным интеллектом, демонстрируют повышенную волатильность, поскольку инвесторы задаются вопросом, сможет ли удержаться ралли, которое привело Уолл-стрит к рекордным максимумам в 2026 году.

«Это по-прежнему бычий рынок, движимый искусственным интеллектом», — сказал Росс Мэйфилд, аналитик по инвестиционной стратегии в компании Baird в Луисвилле, штат Кентукки. «Ралли начало распространяться на другие сектора, но это зависит от стабильности цен на нефть и процентных ставок. С учетом последней эскалации на Ближнем Востоке это предположение сейчас подвергается проверке».

Акции Meta Platforms также выросли после того, как агентство Reuters сообщило о планах компании начать производство собственных чипов для искусственного интеллекта в сентябре.

Индекс S&P 500 закрылся с ростом на 0,81% до 7543,66, а индекс Nasdaq Composite прибавил 1,30% до 26206,89. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,27% до 52487,41.

Семь из 11 основных секторов S&P 500 завершили торги ростом, лидером стал сектор информационных технологий, подорожавший на 1,65%, за ним следует сектор потребительских товаров длительного пользования, выросший на 1,46%.

После роста в четверг индекс S&P 500 вырос примерно на 10% с начала 2026 года и находится менее чем на 1% ниже своего рекордного максимума закрытия, достигнутого 2 июня.

Инвесторы сохраняют осторожность в преддверии сезона отчетности и заседаний Федеральной резервной системы.

В преддверии сезона отчетности за второй квартал аналитики, опрошенные LSEG I/B/E/S, ожидают, что компании, входящие в индекс S&P 500, сообщат о годовом росте прибыли на 24%, при этом наибольшая доля этого роста придется на технологические компании.

В настоящее время индекс торгуется с прогнозным коэффициентом цена/прибыль около 20, по сравнению с примерно 21 месяцем ранее.

В экономической сфере число американцев, подавших новые заявления на пособие по безработице, на прошлой неделе снизилось, что указывает на сохраняющуюся устойчивость рынка труда, несмотря на замедление роста числа рабочих мест в июне.

На июньском заседании Федеральная резервная система под председательством Кевина Уорша сохранила процентные ставки без изменений. Однако протокол заседания, опубликованный в среду, показал, что небольшое число членов комитета видели основания для повышения стоимости заимствований, прежде чем комитет в конечном итоге согласился оставить ставки без изменений.

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, в настоящее время рынки прогнозируют повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов к декабрьскому заседанию.

Среди отдельных акций PepsiCo падение составило 3,3%, несмотря на то, что компания сообщила о квартальной выручке, превзошедшей ожидания аналитиков.

Акции Costco Wholesale упали на 4,2% до самого низкого уровня за шесть месяцев после сообщения о замедлении роста сопоставимых продаж в июне.

В индексе S&P 500 количество растущих акций превысило количество падающих в соотношении 1,5 к 1. Общий объем торгов на американских биржах достиг приблизительно 14,7 миллиарда акций, по сравнению со средним показателем за 20 торговых сессий в 22,9 миллиарда.