Цены на золото на европейском рынке в понедельник выросли, продолжая движение в положительной зоне второй день подряд, чему способствовало снижение курса доллара США на валютном рынке.

Инвесторы внимательно следят за развитием событий на торговых переговорах в США, ожидая любых потенциальных катализаторов, которые могут повлиять на рынок, включая дальнейшие сигналы о снижении процентных ставок в США во второй половине этого года.

Цена

• Цены на золото сегодня: золото выросло на 0,65% до ($3370,84) с уровня открытия ($3349,84) после зафиксированного минимума ($3345,13).

• По итогам торгов в пятницу цены на золото выросли на 0,35%, что стало вторым ростом за последние три дня, поскольку восходящий тренд доллара США приостановился.

• На прошлой неделе золото потеряло около 0,2%, что стало первым недельным снижением за последние три недели из-за коррекции и фиксации прибыли с трехнедельного максимума в 3377,47 долл. США за унцию.

Доллар США

Индекс доллара США в понедельник упал на 0,3%, продолжив падение вторую сессию подряд и отдалившись от трехнедельного максимума, что отражает продолжающуюся слабость доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар слабеет после комментариев нескольких чиновников Федеральной резервной системы о возможном снижении ставки в июле.

Глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил в пятницу, что он выступает за снижение ставки на июльском заседании, полагая, что тарифы, скорее всего, окажут лишь ограниченное влияние на инфляцию.

Уоллер добавил, что базовые данные «не указывают на здоровый рынок труда в частном секторе» и что Федеральный резерв «должен действовать заранее» в случае любого потенциального замедления темпов роста занятости.

Его комментарии прозвучали на фоне почти ежедневной критики со стороны президента США Дональда Трампа в адрес председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла за нежелание снижать процентные ставки.

Процентные ставки в США

• После комментариев Уоллера и по данным инструмента FedWatch от CME Group: вероятность снижения процентной ставки США на 25 базисных пунктов на июльском заседании выросла с 2% до 5%, а вероятность сохранения ставок без изменений снизилась с 98% до 95%.

• Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании выросла с 58% до 62%, тогда как вероятность отсутствия изменений снизилась с 42% до 38%.

• Чтобы получить дополнительную ясность относительно перспектив процентной ставки в США на этот год, инвесторы ждут комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла во вторник, а также серии публикаций ключевых экономических данных по США.

Перспективы золота

• Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, сказал: «Доллар начал неделю на мягкой ноте, что дало золоту шанс на ранний рост по мере приближения крайнего срока введения пошлин».

• Уотерер добавил: «Чем ближе мы к критическому сроку 1 августа без каких-либо новых торговых сделок, тем больше вероятность, что золото попытается подняться до уровня 3400 долларов или даже выше».

Фонд SPDR

Запасы SPDRGold Trust — крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда с золотым обеспечением — в пятницу сократились примерно на 4,87 тонны, что стало вторым дневным снижением подряд. В результате общий объем снизился до 943,63 тонны — самого низкого уровня с 16 июня.

В понедельник евро вырос на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, продолжив восстановление второй день подряд с трехнедельного минимума по отношению к доллару США на фоне активных покупок с более низких уровней.

Европейский центральный банк должен провести заседание на этой неделе и, как ожидается, сохранит процентные ставки без изменений после серии снижений, при этом рынки ожидают новых подсказок относительно динамики процентных ставок в еврозоне до конца года.

Цена

• Курс евро сегодня: евро вырос по отношению к доллару на 0,2% до ($1,1652) с сегодняшней цены открытия ($1,1628) после зафиксированного минимума ($1,1615).

• Евро завершил пятничные торги ростом на 0,25% по отношению к доллару, что стало вторым ростом за последние три дня в рамках восстановления с трехнедельного минимума в $1,1556.

• На прошлой неделе евро потерял 0,55% по отношению к доллару, зафиксировав вторую недельную потерю подряд из-за сложных торговых переговоров между Европейским союзом и США.

Доллар США

Индекс доллара США в понедельник упал на 0,3%, продолжив падение вторую сессию подряд и отдалившись от трехнедельного максимума, что отражает продолжающуюся слабость доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар слабеет после комментариев некоторых чиновников Федеральной резервной системы относительно вероятности снижения ставки в июле.

Глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил в пятницу, что он предпочитает снизить ставку на июльском заседании, полагая, что тарифы, скорее всего, окажут лишь ограниченное влияние на инфляцию.

Уоллер добавил, что основные данные «не указывают на здоровый рынок труда в частном секторе» и что Федеральному резерву «нужно предвидеть» любое потенциальное замедление занятости.

Комментарии Уоллера прозвучали на фоне почти ежедневной критики со стороны президента США Дональда Трампа в адрес председателя ФРС Джерома Пауэлла за нежелание снижать ставки.

Европейский центральный банк

• Европейский центральный банк проведет заседания в среду и четверг на этой неделе для оценки денежно-кредитной политики в свете последних экономических событий в еврозоне.

• Ожидается, что банк сохранит процентные ставки в еврозоне на уровне 2,15% — самого низкого уровня с октября 2022 года.

• Рынки ждут дальнейших сигналов о том, продолжит ли Европейский центральный банк смягчать денежно-кредитную политику и снижать процентные ставки в течение этого года.

В понедельник в начале торговой недели японская иена выросла на азиатском рынке по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продемонстрировав первый за последние три дня рост по отношению к доллару США на фоне ускорения покупок валюты в качестве безопасного убежища, особенно после того, как правящая коалиция Японии потеряла большинство в Палате советников.

Опубликованные на прошлой неделе в Токио данные показали, что инфляционное давление на разработчиков денежно-кредитной политики в Банке Японии ослабло, что снижает вероятность повышения ставки в июле.

Цена

• Курс иены сегодня: доллар упал по отношению к иене на 0,6% до (147,88 иены) с цены закрытия пятницы (148,80 иены) после достижения максимума сегодня (148,66 иены).

• Иена потеряла 0,15% по отношению к доллару на торгах в пятницу, что стало вторым дневным падением подряд после выхода более слабых, чем ожидалось, данных по базовой инфляции в Японии.

• На прошлой неделе иена снизилась на 0,95% по отношению к доллару, зафиксировав вторую недельную потерю подряд.

Выборы в Японии

Либерально-демократическая партия во главе с премьер-министром Сигэру Ишибой получила 47 мест — меньше 50, необходимых для обеспечения большинства в 248-местной Палате советников, на выборах, где половина мест была разыграна.

Хотя результаты выборов не определяют напрямую, падет ли администрация Исибы, они создают дополнительное бремя для находящегося в сложной ситуации лидера, который к тому же утратил контроль над более влиятельной Палатой представителей в октябре 2024 года.

Мнения и анализ

• Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia, заявила, что рынки, вероятно, заложили в цены гораздо худший исход для правящей коалиции перед выборами, и поставила под сомнение способность иены сохранять свою силу.

• Кун добавил: «Пока неясно, сможет ли Исиба остаться премьер-министром… и что это будет означать для торговых переговоров Японии с США. Длительная политическая неопределенность негативно скажется на японских активах, включая иену».

Японские процентные ставки

• Опубликованные в пятницу данные показали, что базовая инфляция в Японии в июне замедлилась больше, чем ожидалось на рынке, что отражает снижение инфляционного давления на Банк Японии.

• После выхода данных оценка вероятности того, что Банк Японии повысит процентные ставки на четверть процентного пункта на июльском заседании, снизилась с 45% до 35%.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ждут дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии.

Большинство криптовалют выросли в ходе торгов в пятницу, прежде чем столкнуться с фиксацией прибыли, в результате чего общая капитализация рынка криптовалют впервые в истории превысила отметку в 4 триллиона долларов, что вызвало опасения по поводу потенциального пузыря.

Ранее на этой неделе биткоин достиг рекордных значений, превысив $123 000, однако фиксация прибыли на этих исторических максимумах в сочетании с неопределенностью относительно финальных стадий принятия законодательства о регулировании ограничили его рост.

Палата представителей США одобрила три законопроекта о регулировании цифровых активов

В четверг Палата представителей США одобрила три эпохальных законопроекта, которые формируют основу четкой правовой базы для цифровых активов.

Центральным элементом пакета является Закон GENIUS, принятый большинством голосов (308 против 122) после одобрения Сенатом в середине июня. Теперь он ожидает подписи президента Дональда Трампа, чтобы стать законом.

Закон GENIUS предписывает следующее:

- Эмитенты стейблкоинов должны иметь резервы высококачественных активов, эквивалентные по стоимости доллару США.

- Эмитенты должны проходить регулярные финансовые аудиты.

- За эмитентами будет установлен двойной надзор на федеральном и государственном уровне.

Палата также приняла два дополнительных законопроекта:

- Закон CLARITY: направлен на определение того, подпадают ли цифровые токены под юрисдикцию SEC или CFTC.

- Закон о государственном противодействии надзору за CBDC: запрещает Федеральному резерву выпускать цифровую валюту центрального банка без явного одобрения Конгресса.

Эти события представляют собой результат совместных усилий, которые республиканские законодатели называют «Неделей криптовалют», направленных на реформирование системы регулирования цифровых активов в США. Официальные лица и участники рынка приветствовали эти шаги как решительный шаг к созданию стабильной нормативной базы.

Политическая неопределенность и демократическая критика

Однако пакет мер регулирования всё ещё сталкивается с трудностями, поскольку два законопроекта, не связанных со стейблкоинами, ожидают одобрения Сенатом. Рынки внимательно следят за окончательным принятием, прежде чем полностью отреагировать на новые условия регулирования.

Криптовалютная индустрия продолжает вызывать сомнения. Сектор решительно поддержал президента Трампа и Республиканскую партию на прошлогодних выборах, и критики утверждают, что эта политическая поддержка теперь приносит плоды.

Некоторые демократы также критиковали криптовалютные сделки с участием Трампа и его семьи, которые, как сообщается, принесли им огромное богатство — по крайней мере, на бумаге. Газета The Nation провела углубленное расследование в отношении таинственного инвестора в криптовалюту, связанную с Трампом, что подняло вопросы о конфликте интересов и неправомерном влиянии.

Представитель Демократической партии Максин Уотерс, высокопоставленный член Комитета по финансовым услугам Палаты представителей, заявила: «Эти законы делают Конгресс соучастником крупнейшего мошенничества с криптовалютой в истории Трампа».

Перспективы биткоина: рост продолжается

Ожидается, что после недавнего установления нового рекорда стоимость самой популярной в мире криптовалюты продолжит расти и к 2025 году может превысить 160 000 долларов США.

По данным последнего опроса британской финтех-компании Finder, которая собрала ценовые ожидания 24 экспертов криптоиндустрии, прогнозируется, что в этом году биткоин (BTC) достигнет пика в $162 353 (€139 148), а затем стабилизируется около $145 167 (€124 418).

Прогнозы сильно различались. Самый оптимистичный прогноз предполагал, что биткоин достигнет пика в 250 000 долларов в этом году, в то время как самый низкий прогноз составлял в среднем 87 618 долларов, а некоторые аналитики ожидали падения до 70 000 долларов.

Недавно биткоин подскочил до $120 000, тогда как в конце прошлого года его стоимость составляла менее $100 000.

Пшемыслав Краль, генеральный директор криптоторговой платформы Zondacrypto, заявил Euronews: «Спрос на биткоин обусловлен несколькими факторами, включая более четкое и благоприятное регулирование, расширение реальных вариантов использования, таких как платежи, и изменение экономических условий».

Он добавил, что такие нормативные акты, как механизм MiCA (Евросоюз по рынку криптоактивов), сыграли значительную роль в недавнем ралли. Регламент рынков криптоактивов (MiCA) стандартизирует правила для цифровых активов по всему ЕС. Наряду с растущим институциональным интересом, особенно через биржевые инвестиционные фонды (ETF), это сделало криптовалюты более доступными для более широкого круга инвесторов.

Криптовалютные ETF упрощают доступ к этим активам, не требуя прямого владения. Спрос на эти фонды растёт с тех пор, как в прошлом году биткоин-ETF начали торговаться на рынках США.

Существует ли пузырь биткоина?

Хотя интеграция криптовалют в основную финансовую систему усилила интерес к биткоину, сохраняется риск так называемого «пузыря» — когда цены взвинчиваются из-за энтузиазма инвесторов без прочных фундаментальных основ.

По словам Рави Сарати, профессора международного бизнеса и стратегии, а также эксперта по криптовалютам Северо-Восточного университета, крупные институциональные инвесторы, включая MicroStrategy, накопили огромные запасы биткоинов, что, возможно, способствовало их резкому росту. Резервы MicroStrategy в биткоинах оцениваются в 65 миллиардов долларов.

Сарати заявил Euronews Business: «После предыдущих институциональных колебаний новые правила США, разрешающие биткоин-ETF, упростили и сделали более удобным как для институциональных, так и для розничных инвесторов вкладывать часть ресурсов в эти высокорискованные и высокодоходные активы».

Максимальное количество биткоинов ограничено 21 миллионом монет, что стимулирует спрос в условиях ограниченного предложения. Сарати отметил: «Это также способствовало развитию «цифровых казначейских облигаций» — институциональных стратегий, объединяющих средства инвесторов для инвестирования в различные цифровые активы, включая биткоин, что ускоряет рост спроса и цен».

Он добавил, что, несмотря на краткосрочную реакцию на новое законодательство США, в долгосрочной перспективе цены могут продолжить расти.

Как Вашингтон подпитывает ралли биткоина?

Интерес к биткоину резко возрос с тех пор, как президент Дональд Трамп начал кампанию за превращение США в «мировую столицу цифровых валют». Поддержка криптовалют со стороны правительства США достигла пика на этой неделе, когда администрация объявила о «Неделе цифровых активов». Законодатели в Палате представителей обсуждают ряд законопроектов, которые могут определить нормативно-правовую базу отрасли.

Джон Хокинс, старший преподаватель Университета Канберры, сказал: «Биткоин и криптовалюты в целом получают поддержку со стороны администрации Трампа, что иронично, учитывая, что изначально они задумывались как альтернатива поддерживаемым государством валютам и поддерживались либертарианцами».

Хокинс считает, что: «Биткоин не имеет никакой внутренней ценности. За 16 лет он так и не реализовал свою главную цель — стать широко распространённым платёжным средством. Он остаётся спекулятивным пузырём».

Другие, однако, видят в поддержке Трампа повод для покупки.

Десмонд Маршалл, управляющий директор Rouge International и Rouge Ventures, заявил: «Благодаря поддержке Трампа в области цифровых активов, участию его сыновей в масштабных криптопроектах и укреплению доллара США, правительство США начало накапливать значительные резервы в биткоинах. Многие компании поддержали этот шаг, используя институциональные криптостратегии».

Наиболее оптимистично настроенные аналитики ожидают значительного роста цен, при этом прогнозируется, что биткоин достигнет $250 000 за счет институционального спроса.

Мартин Фрёлер, генеральный директор торговой платформы Morpher, заявил: «Институциональный и корпоративный спрос не снизился, в то время как розничные инвесторы в основном остаются в стороне. Внедрение на государственном уровне всё ещё находится на ранней стадии».

С начала года биткоин вырос примерно на 25%, несмотря на сохраняющуюся торговую напряженность, конфликт на Ближнем Востоке и отсутствие смягчения денежно-кредитной политики со стороны Федеральной резервной системы.

Подходящее ли сейчас время покупать биткоины?

Около 61% опрошенных экспертов считают, что сейчас подходящее время для покупки.

Однако, по словам генерального директора Zondacrypto Пшемыслава Краля, осторожность по-прежнему необходима.

Он заявил Euronews: «Учитывая этот мощный импульс, сдержанность имеет решающее значение. Никто не может предсказать, вырастет цена или упадет. Мы всегда рекомендуем тщательно изучить и хорошо понять Bitcoin, прежде чем инвестировать».

Кадан Штадельманн, технический директор Komodo, считает, что биткоин продолжит устойчивый рост в течение следующих шести месяцев, прежде чем войдет в «медвежий рынок» (когда продажи преобладают над покупками).

Штадельманн сказал: «Учитывая, что биткоин уже достиг $110 000, и что в этом восходящем цикле осталось не менее шести месяцев, я ожидаю пика в первом квартале 2026 года, за которым последует медвежий рынок».

Отвечая на вопрос об ультрадолгосрочных прогнозах, эксперты Finder предсказали, что к 2030 году стоимость биткоина может достичь 458 647 долларов, а к 2035 году превысить 1 миллион долларов.

Как квантовые вычисления могут повлиять на безопасность шифрования Биткоина?

Подавляющее большинство опрошенных экспертов (79%) считают, что квантовые вычисления представляют угрозу безопасности шифрования Bitcoin, поскольку квантовые компьютеры потенциально могут нарушить криптографические стандарты, защищающие криптовалюты.

Четверть экспертов (25%) считают, что квантовые компьютеры смогут взломать Биткойн в течение пяти лет, ещё 25% считают, что это может произойти в течение пяти-десяти лет. Остальные 29% считают, что на это потребуется более десяти лет.

Только 8% полагают, что квантовые вычисления не представляют никакой угрозы, в то время как лишь треть экспертов полагают, что сообщество Bitcoin по крайней мере в какой-то степени готово противостоять этому вызову.