Цены на золото упали на европейских торгах в пятницу и возобновили падение после короткого перерыва вчера, приблизившись к пятинедельным минимумам и готовясь к худшему недельному показателю в 2025 году на фоне ослабления спроса на активы-убежища на фоне спада торговой напряженности между США и Китаем.

Большинство замечаний должностных лиц ФРС на этой неделе были более оптимистичными, чем ожидалось, что снижает вероятность снижения процентной ставки ФРС до октября.

Цены

Цены на золото сегодня упали на 1,35% до 3195 долларов за унцию, достигнув сессионного максимума в 3252 доллара.

В четверг золото выросло на 1,95% с пятинедельного минимума в $3120,99.

Еженедельные торги

Цены на золото на этой неделе упали на 3,95%, что может стать третьим недельным падением за месяц и самым значительным в 2025 году.

Развитие торговли

США и Китай договорились приостановить действие большинства пошлин на 90 дней, что в свою очередь смягчило остроту недавней разрушительной торговой войны.

Трамп заявил, что не ожидает возвращения пошлин на китайскую продукцию к уровню 145% после паузы и что он рассчитывает на то, что обе страны достигнут окончательного соглашения.

Ставки США

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остин Гулсби заявил, что последние данные, свидетельствующие о более низкой инфляции, не обязательно отражают влияние новых пошлин США на импорт, и ФРС необходимо больше данных, чтобы четко оценить дальнейший путь.

Заместитель управляющего ФРС Филип Джефферсон заявил, что последние данные по инфляции демонстрируют прогресс на пути к достижению целевого показателя инфляции в 2%.

Однако он считает, что перспективы стали неясными из-за последних пошлин и их потенциального влияния на цены.

По данным инструмента Fedwatch, вероятность снижения ставки ФРС на 0,25% в июне составляла всего 8%, а вероятность такого снижения в июле — 40%.

Трейдеры сейчас закладывают в цены снижение процентной ставки в США на 50 базисных пунктов в этом году, вероятно, начиная со следующего сентября.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл должен выступить сегодня в Вашингтоне и может дать представление о будущей денежно-кредитной политике и подходах банка.

СПДР

Золотые запасы в SPDR Gold Trust вчера сократились на 8,89 тонны до 927,62 тонны, что является минимумом 8 апреля.

Фунт стерлингов вырос на европейских торгах в пятницу по отношению к корзине основных конкурентов, войдя в положительную зону вторую сессию подряд по отношению к доллару США и находясь на пути к новой недельной прибыли после сильных данных по Великобритании.

Экономика Великобритании росла самыми быстрыми темпами за год в первом квартале 2025 года, что усилило давление на политиков Банка Англии и снизило шансы на снижение процентной ставки в Великобритании в июне.

Цена

Цена GBP/USD выросла сегодня на 0,15% до $1,3319, достигнув сессионного минимума на уровне $1,3299.

Фунт вырос вчера на 0,35% по отношению к доллару, зафиксировав вторую прибыль за три дня после сильных данных по Великобритании.

Еженедельные торги

Фунт вырос на 0,25% на этой неделе по отношению к доллару, что свидетельствует о второй недельной прибыли подряд.

Экономика Великобритании

Более ранние данные по Великобритании показали, что темпы роста ВВП в первом квартале 2025 года составили 0,7%, что является лучшим показателем за год и выше темпов роста в 0,1% в предыдущем квартале.

Ожидается, что экономика вырастет еще больше, особенно после того, как в последние дни правительство Великобритании заключило крупное торговое соглашение с США.

Ставки в Великобритании

После выхода данных о росте вероятность снижения процентной ставки в Великобритании на 0,25% в июне снизилась с 30% до 25%.

Недавнее голосование Банка Англии в пользу снижения процентной ставки на прошлой неделе продемонстрировало явные разногласия между членами относительно пути смягчения политики.

Разрыв процентной ставки

После заседаний центральных банков на прошлой неделе процентная ставка между Великобританией и США снова установилась на уровне 0,25% в пользу США, но может быстро исчезнуть в ближайшие месяцы, поскольку ФРС готовится к снижению ставок, в то время как Банк Англии намерен сохранить ставки на прежнем уровне.

Японская иена выросла на азиатских торгах в пятницу по отношению к корзине основных конкурентов, увеличив свой рост четвертую сессию подряд по отношению к доллару США и достигнув недельного максимума в преддверии нового раунда торговых переговоров между Японией и США на следующей неделе.

Иена также укрепляется на фоне падения доходности 10-летних казначейских облигаций США после негативных сюрпризов, полученных от последних данных США, что повысило вероятность снижения ставки ФРС в этом году.

Цена

Пара USD/JPY сегодня упала на 0,5% до 144,96, минимума недели, а сессионный максимум составил 145,68.

В четверг иена выросла на 0,75% по отношению к доллару, что стало третьей прибылью подряд на фоне спроса на активы-убежища после слабых данных по США.

Торговые переговоры

Источники сообщают, что главный торговый переговорщик Японии Рюси Акадзо может отправиться в Вашингтон в начале следующей недели для проведения третьего раунда торговых переговоров с США.

Министр финансов Японии Кацунубо Като заявил в пятницу, что вскоре обсудит вопросы обмена валют с министром финансов США Скоттом Бессентом с целью сдерживания резких колебаний валютных курсов.

Като заявил, что правительство Японии по-прежнему привержено своим инвестициям в казначейские облигации США как в надежный высоколиквидный актив.

Экономическая рецессия

Более ранние данные показали, что в квартале, закончившемся в марте, экономика Японии впервые за год сократилась, что свидетельствует о хрупкости японской экономики.

ВВП Японии сократился на 0,2% в первом квартале, не оправдав ожиданий падения на 0,1%, и после роста на 0,7% в четвертом квартале 2024 года.

Доходность в США

Доходность 10-летних казначейских облигаций США в пятницу упала более чем на 0,4% по сравнению с недавними пятинедельными максимумами в 4,548%, что оказало давление на доллар.

Недавние слабые данные по инфляции повысили вероятность двух снижений ставки ФРС на 0,25% во второй половине года.

Цены на золото выросли в четверг, поскольку индекс доллара упал по отношению к большинству основных конкурентов на фоне возобновления опасений относительно экономики США после заявлений председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Более ранние данные показали, что цены производителей в США выросли на 2,4% в годовом исчислении в апреле, что ниже прогнозов роста на 2,5% и ниже предыдущего показателя в 2,7%.

Розничные продажи в США в апреле выросли на 0,1%, что превзошло ожидания отсутствия изменений, но оказалось ниже мартовского роста на 1,4%.

Число заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 10 мая, не изменилось и составило 229 тысяч, что соответствует предыдущему показателю и ожиданиям.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сегодня предупредил об увеличении вероятности шоков предложения и последующего роста цен в ближайшие годы, добавив, что ФРС внесет поправки в свою политику с учетом фундаментальных изменений в прогнозах инфляции и процентных ставок.

В противном случае индекс доллара упал на 0,1% по состоянию на 18:59 по Гринвичу до 100,9, при сессионном максимуме 101,06 и минимуме 100,5.

На торгах спотовые цены на золото выросли на 1,1% по состоянию на 19:02 по Гринвичу, или на 35,60 доллара, до 3224,1 доллара за унцию.