В пятницу на европейских торгах цены на золото выросли, возобновив рост, временно приостановленный вчера, и приблизились к отметке выше 5000 долларов за унцию. Рост сдерживается укреплением доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Положительные данные по рынку труда США снизили вероятность того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в США в марте следующего года. Для корректировки этих ожиданий инвесторы ожидают публикации ключевых данных по инфляции в США сегодня.

Обзор цен

Цены на золото сегодня: золото подорожало на 1,55% до $4997,43 с уровня открытия в $4921,70 и достигло минимума в $4886,63.

В четверг на закрытии торгов цены на золото упали на 3,2% из-за коррекции и фиксации прибыли, после того как накануне достигли двухнедельного максимума в 5119,21 доллара за унцию.

доллар США

В пятницу индекс доллара вырос на 0,1%, сохранив рост четвертую сессию подряд в рамках восстановления после двухнедельных минимумов, что отражает укрепление американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Этот рост последовал за публикацией позитивных данных по рынку труда США, что снизило вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в ближайшем будущем.

процентная ставка США

В декабре прошлого года экономика США создала больше рабочих мест, чем ожидалось, при этом уровень безработицы снизился, а средняя почасовая заработная плата выросла.

Исходя из этих данных и согласно инструменту CME FedWatch, рыночные цены на сохранение процентных ставок в США без изменений на мартовском заседании выросли с 79% до 95%, в то время как цены на снижение ставки на 25 базисных пунктов упали с 21% до 5%.

данные по инфляции в США

Чтобы скорректировать вышеуказанные ожидания, трейдеры ожидают сегодня публикации ключевых данных по инфляции в США за январь, которые, как ожидается, повлияют на траекторию денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы в этом году.

Прогноз по золоту

Кайл Родда, аналитик Capital.com, заявил, что рынок золота будет оставаться в восходящем тренде в течение длительного времени, но с учетом нынешней резкой волатильности и этих высоких уровней, указывающих на направление движения рынка, значительные колебания явно ускоряют движение цен.

Родда добавил, что цены на драгоценные металлы снизились вместе с акциями за ночь, при этом не наблюдалось никаких существенных экономических факторов, способствовавших этому снижению, отметив, что массовые продажи, наблюдавшиеся ночью, явно были вызваны возобновившимися опасениями по поводу влияния искусственного интеллекта.

СПДР

В четверг запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого фонда, обеспеченного золотом, сократились примерно на 5,14 метрических тонн, в результате чего общий объем снизился до 1076,18 метрических тонн, что является самым низким уровнем с 15 января.

В пятницу на европейских торгах евро снизился по отношению к корзине мировых валют, продолжив падение четвертый день подряд по отношению к доллару США, что объясняется восстановлением американской валюты после публикации сильных данных по рынку труда США.

Председатель Европейского центрального банка Кристин Лагард преуменьшила влияние курса евро на динамику денежно-кредитной политики, заявив, что недавний рост курса валюты уже учтен в текущих прогнозах инфляции.

Обзор цен

• Курс евро сегодня: евро снизился по отношению к доллару на 0,1% до 1,1858 доллара с уровня открытия сегодняшнего дня в 1,1870 доллара и достиг максимума в 1,1873 доллара.

В четверг евро завершил торги снижением менее чем на 0,1% по отношению к доллару, что стало третьим подряд дневным падением после публикации данных о снижении числа еженедельных заявок на пособие по безработице в США.

доллар США

В пятницу индекс доллара вырос на 0,1%, сохранив свои позиции четвертую сессию подряд в рамках восстановления после двухнедельных минимумов, что отражает более высокие уровни американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Положительные данные по рынку труда США снизили вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в марте следующего года. Для корректировки этих ожиданий инвесторы ожидают сегодня публикации ключевых данных по инфляции в США за январь.

Согласно инструменту CME FedWatch: рыночная стоимость сохранения процентных ставок в США без изменений на мартовском заседании в настоящее время составляет 95%, в то время как стоимость снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 5%.

Кристин Лагард

После состоявшегося на прошлой неделе заседания Европейского центрального банка по вопросам денежно-кредитной политики президент Кристин Лагард преуменьшила опасения по поводу влияния курса евро к доллару на траекторию денежно-кредитной политики банка, подчеркнув, что недавние колебания валютного курса не представляют собой фундаментального сдвига, требующего корректировки политики.

Лагард заявила, что евро в последнее время вырос, но остается в пределах ожидаемых значений, и что последствия этого роста уже учтены в текущих прогнозах инфляции, подчеркнув, что денежно-кредитная политика будет по-прежнему в первую очередь зависеть от статистических данных, а не только от волатильности обменного курса.

Лагард подтвердила, что ЕЦБ внимательно следит за курсом евро, отметив, что нынешняя сила единой валюты помогает сдерживать импортируемую инфляцию и может способствовать достижению целевых показателей без необходимости дополнительного ужесточения денежно-кредитной политики.

Европейская процентная ставка

• На денежном рынке вероятность того, что ЕЦБ снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на мартовском заседании, остается ниже 30%.

• Для переоценки этих вероятностей инвесторы ожидают дальнейших экономических данных по еврозоне, касающихся инфляции, безработицы и заработной платы.

В пятницу на азиатских торгах японская иена снизилась по отношению к корзине основных и второстепенных валют, отступив от двухнедельного максимума по отношению к доллару США из-за коррекционных движений и фиксации прибыли, а также роста американской валюты в преддверии публикации ключевых данных по инфляции в США.

Несмотря на эту коррекцию, японская иена по-прежнему движется к тому, чтобы показать самый большой недельный рост за 15 месяцев, а именно с ноября 2024 года, чему способствует сильная волна покупок после убедительной победы правящей партии Японии во главе с нынешним премьер-министром Санаэ Такаичи.

Поскольку акцент смещается с государственных расходов на экономический рост, трейдеры рассчитывают, что убедительная победа Такаичи поставит ее в выгодное положение для проведения более ответственной с финансовой точки зрения политики и даст ей больше возможностей контролировать понижающее давление на рынок государственных облигаций.

Обзор цен

• Курс японской иены сегодня: доллар вырос по отношению к иене на 0,4% до 153,35 иены с уровня открытия сегодняшнего дня в 152,71 иены и достиг минимума в 152,64 иены.

По итогам торгов в четверг иена выросла примерно на 0,35% по отношению к доллару, зафиксировав четвертый подряд дневной рост, и достигла двухнедельного максимума в 152,27 иены, чему способствовало ослабление опасений в финансовой сфере Японии.

доллар США

В пятницу индекс доллара вырос на 0,1%, продолжив рост четвертую сессию подряд в рамках восстановления после двухнедельных минимумов, что отражает более высокие уровни американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Положительные данные по рынку труда США снизили вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в марте следующего года. Для корректировки этих ожиданий инвесторы ожидают сегодня публикации ключевых данных по инфляции в США за январь.

Еженедельные торги

В ходе торгов на этой неделе, которые официально завершатся сегодняшним расчетом, японская иена выросла примерно на 2,5% по отношению к доллару США, и, судя по всему, покажет самый большой недельный рост с ноября 2024 года.

Финансовые проблемы

Убедительная победа Такаичи на выборах укрепила уверенность инвесторов в ее способности проводить фискальную политику, способствующую росту экономики, и снижать давление на стоимость жизни, одновременно позволяя ей более ответственно использовать инструменты стимулирования.

Практически нет сомнений в том, что ожидаемое принятие Такаичи более последовательной экономической политики ослабит финансовые опасения и укрепит уверенность в общей траектории развития экономики, а меры стимулирования будут способствовать контролю над дефицитом бюджета и сдерживанию роста государственного долга.

Мнения и анализ

• Вишну Варатан, руководитель отдела макроэкономических исследований в Mizuho, заявил, что такая убедительная победа дает правительству Такаичи более сильный контроль над нисходящими тенденциями на рынке японских государственных облигаций и иены в рамках так называемых «сделок Такаичи».

• Варатан добавил: она может проводить более последовательную фискальную политику… у нее, безусловно, есть план с разумными цифрами, который развеет сомнения вокруг нее. Ей нужен был политический капитал, чтобы реализовать его без необходимости идти на многочисленные уступки различным партиям, стремящимся к дополнительным стимулам.

• Йосуке Мияири, стратег по валютным и процентным ставкам в Nomura, заявил, что курс доллара к иене может последовать за сокращением разницы процентных ставок между Соединенными Штатами и Японией и упасть примерно до 150, если инвесторы сочтут Такаичи более ответственным в финансовом плане.

• Харви Брэдли, соруководитель отдела глобальных процентных ставок в Insight Investment, заявил, что с переходом премьер-министра Санаэ Такаичи от относительно консервативной фискальной политики к более целенаправленным мерам экономического стимулирования, баланс рисков, возможно, сместился в сторону дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банка Японии.

•Брэдли добавил, что нейтральная процентная ставка Банка Японии на уровне около 1,5% представляется разумной оценкой.

японская процентная ставка

• Рыночная оценка вероятности повышения Банком Японии процентных ставок на четверть процентного пункта на мартовском заседании в настоящее время составляет менее 10%.

• Для переоценки этих вероятностей инвесторы ожидают дополнительных данных об инфляции, безработице и заработной плате в Японии.

В четверг американские фондовые индексы снизились из-за возобновившейся распродажи акций компаний, работающих в сфере программного обеспечения и технологий, а также благодаря позитивным данным по рынку труда, которые снизили ожидания относительно снижения процентных ставок центральным банком.

Опасения по поводу сбоев, связанных с искусственным интеллектом, вызвали резкую волатильность на Уолл-стрит в текущем месяце, оказав давление на такие сектора, как программное обеспечение, юридические услуги и управление активами, при этом транспортный сектор стал последним, кто пострадал от этих опасений.

Несмотря на это, по крайней мере одно снижение процентной ставки по-прежнему ожидается в июне, хотя вероятность того, что Федеральная резервная система сохранит стоимость заимствований без изменений, выросла почти до 40% по сравнению с 24,8% ранее, после публикации данных о занятости в среду, согласно инструменту FedWatch от CME Group.

Дополнительные экономические данные, которые должны быть опубликованы на этой неделе, могут повлиять на движение рынка, включая индекс потребительских цен — ключевой показатель инфляции, — который должен быть опубликован в пятницу.

В ходе торгов индекс Доу Джонса снизился на 1,2% (или на 590 пунктов) до 49 530 пунктов по состоянию на 18:07 GMT. Более широкий индекс S&P 500 упал на 1,2% (или на 83 пункта) до 6858 пунктов, а индекс Nasdaq Composite снизился на 1,6% (или на 375 пунктов) до 22 690 пунктов.