В пятницу на европейских торгах цены на золото выросли, перейдя в положительную зону в преддверии публикации последних данных по занятости в США, которые, как ожидается, дадут решающие сведения о вероятности снижения процентных ставок в США в первой половине этого года.

Несмотря на восстановление, драгоценный металл по-прежнему движется к самому большому недельному падению в этом году, поскольку инвесторы продолжают отдавать предпочтение доллару США в качестве предпочтительной альтернативы инвестициям на фоне растущих опасений по поводу последствий войны с Ираном и риска глобального энергетического кризиса.

Обзор цен

Цены на золото сегодня: золото подорожало на 1,25% до $5144,09, поднявшись с уровня открытия сессии в $5082,19, после того как достигло минимума в $5066,64.

В четверг на закрытии торгов цены на золото упали на 1,15%, возобновив снижение, которое было приостановлено накануне во время восстановления после двухнедельного минимума в 4996,10 долларов за унцию.

Еженедельные показатели

В ходе торгов на этой неделе, которые официально завершаются сегодняшними расчетами, золото упало более чем на 2,5%, демонстрируя тенденцию к первому недельному снижению за последние пять недель и самому большому недельному падению с октября 2025 года.

Доллар США

В пятницу индекс доллара вырос более чем на 0,1%, сохранив рост вторую сессию подряд и торгуясь вблизи своего самого высокого уровня за четыре месяца, что отражает силу американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Рост цен происходит на фоне того, что инвесторы покупают доллар как предпочтительный актив-убежище, а война с Ираном продолжается уже седьмой день, и растут опасения по поводу более масштабного конфликта на Ближнем Востоке. Эти опасения привели к резкому росту цен на энергоносители и увеличили риски снижения показателей мировой экономики.

Иранская война

На седьмой день конфликта Иран продолжил серию ракетных ударов по Израилю, Объединенным Арабским Эмиратам, Катару, Бахрейну и Кувейту.

Министр обороны США Пит Хегсет и адмирал Брэд Купер, командующий американскими войсками на Ближнем Востоке, заявили, что у Соединенных Штатов достаточно боеприпасов для продолжения бомбардировочной кампании неограниченно долго.

Военный удар США и Израиля по Ирану, начавшийся в субботу, был нанесен по объектам по всей стране и вызвал жесткий ответ со стороны Ирана.

процентные ставки США

В среду президент США Дональд Трамп официально выдвинул кандидатуру бывшего управляющего Федеральной резервной системы Кевина Уорша на пост главы центрального банка США.

В своем последнем отчете «Бежевая книга», опубликованном в среду, Федеральная резервная система сообщила, что экономическая активность в США незначительно выросла, цены продолжали расти, а уровень занятости оставался в целом стабильным в последние недели.

Согласно инструменту CME FedWatch от CME Group, рынки оценивают вероятность того, что процентные ставки в США останутся без изменений на мартовском заседании, в 97%, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет всего 3%.

данные о занятости в США

Для пересмотра этих ожиданий рынки ожидают публикации сегодня ежемесячного отчета о занятости в США, который будет включать ключевые данные о рынке труда, в частности, количество рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства в феврале, а также уровень безработицы и среднюю почасовую заработную плату.

Публикация отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе запланирована на 13:30 по Гринвичу. Согласно прогнозам, в феврале экономика США создала 58 000 рабочих мест после 130 000 в январе, при этом уровень безработицы, как ожидается, останется стабильным на уровне 4,3%, а средняя почасовая заработная плата, по прогнозам, вырастет на 0,3% после предыдущего роста на 0,4%.

Прогноз по золоту

Кельвин Вонг, аналитик рынка Азиатско-Тихоокеанского региона в компании OANDA, заявил, что геополитические риски остаются высокими и могут даже обостриться, особенно после заявления министра иностранных дел Ирана о готовности иранских сил к любому наземному вторжению со стороны Соединенных Штатов или даже Израиля, что поддерживает цены на золото.

Вонг добавил, что цены на золото, вероятно, останутся волатильными в краткосрочной перспективе, с ключевым уровнем поддержки на отметке $5040 и уровнем сопротивления на отметке $5280, отметив, что цены могут вырасти до $5448, если уровень сопротивления будет пробит.

фонд СПДР

Запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого фонда, обеспеченного золотом, сократились в четверг на 5,15 метрических тонн, что стало третьим подряд дневным снижением и уменьшило общие запасы до 1075,89 метрических тонн, самого низкого уровня с 17 февраля.

В пятницу евро немного снизился на европейских торгах по отношению к корзине мировых валют, продолжив падение вторую сессию подряд по отношению к доллару США и приблизившись к четырехмесячному минимуму. Валюта движется к самому большому недельному падению с 2024 года, чему способствуют резкий рост мировых цен на энергоносители, вызванный последствиями войны с Ираном, которая, как ожидается, негативно повлияет на экономическую активность в Европе.

Кризис, вероятно, приведет к росту цен и ускорению инфляции в еврозоне, что усилит инфляционное давление на руководителей Европейского центрального банка.

В то же время европейской экономике может потребоваться дополнительная монетарная поддержка для противодействия замедлению экономической активности, что создаст сложный баланс между сдерживанием инфляции и поддержкой роста.

Обзор цен

Курс евро сегодня: евро снизился примерно на 0,1% по отношению к доллару до 1,1603 доллара, опустившись с уровня открытия в 1,1610 доллара, после достижения внутридневного максимума в 1,1621 доллара.

В четверг евро завершил торги снижением на 0,2% по отношению к доллару, возобновив падение, которое было приостановлено накануне во время кратковременного восстановления после четырехмесячного минимума в 1,1530 доллара.

Еженедельные показатели

В ходе торгов на этой неделе, которые официально завершатся сегодняшними расчетами, евро снизился примерно на 1,8% по отношению к доллару США, демонстрируя тенденцию к второму недельному падению за последние три недели и самому большому недельному снижению с апреля 2024 года.

Доллар США

В пятницу индекс доллара вырос более чем на 0,1%, сохранив рост вторую сессию подряд и торгуясь вблизи своего самого высокого уровня за четыре месяца, что отражает силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Рост цен происходит на фоне того, что инвесторы покупают доллар как предпочтительный актив-убежище, а война с Ираном продолжается уже седьмой день, и растут опасения по поводу более масштабного конфликта на Ближнем Востоке. Эти опасения привели к резкому росту цен на энергоносители и увеличили риски снижения показателей мировой экономики.

Положительные экономические данные по США и возобновившиеся спекуляции об инфляционном давлении на Федеральную резервную систему также снизили ожидания относительно снижения процентных ставок в США в первой половине этого года.

Сегодня инвесторы ожидают публикации февральского отчета о занятости в США, за которым внимательно следит Федеральная резервная система при определении курса денежно-кредитной политики.

Мировые цены на энергоносители

В результате американо-израильской войны против Ирана, нарушившей экспорт энергоносителей из Ближнего Востока, мировые цены на нефть и газ резко выросли. Иранские атаки на суда и энергетические объекты привели к закрытию судоходных маршрутов в Персидском заливе и остановке добычи нефти из Катара в Ирак.

Цена на нефть марки Brent на этой неделе выросла примерно на 18%, достигнув 20-месячного максимума в 86,22 доллара за баррель, в то время как цены на газ в Европе подскочили более чем на 70% с конца прошлой недели.

Мнения и анализ

Аналитики Wells Fargo в своей записке отметили, что евро находится в сложной ситуации. Сезон пополнения запасов природного газа в Европе вот-вот начнётся, и Европейский союз вступает в этот сезон с рекордно низким уровнем газа в хранилищах, а это означает, что ему придётся закупать большие объёмы энергии в то время, когда цены могут значительно вырасти.

Джордж Саравелос, глава отдела глобальных исследований валютного рынка в Deutsche Bank, заявил, что влияние войны с Ираном на валютную пару евро/доллар связано с одним ключевым фактором: энергетикой.

Саравелос добавил, что в настоящее время формируется негативный шок предложения, фактически выступающий в качестве прямого налога на европейцев, который должен быть выплачен иностранным производителям в долларах США.

Аналитики ING в своей аналитической записке отметили, что позиция Европейского центрального банка внезапно оказалась под вопросом, и они сомневаются, что этот вопрос можно будет решить в ближайшее время.

Они добавили, что возможность повышения процентных ставок ЕЦБ представляет серьезный риск для операций кэрриер-трейд с процентными ставками и может привести к значительному расширению спредов по государственным облигациям еврозоны.

Европейские процентные ставки

После публикации на этой неделе в Европе данных об инфляции, превысивших ожидания, денежные рынки резко снизили прогнозы по снижению процентной ставки Европейским центральным банком в марте на 25 базисных пунктов — с 25% до 5%.

В настоящее время инвесторы ожидают дополнительных экономических данных из еврозоны по инфляции, безработице и заработной плате, чтобы пересмотреть свои ожидания.

В пятницу на азиатских торгах японская иена упала по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив снижение вторую сессию подряд по отношению к доллару США и приближаясь к третьему подряд недельному падению, поскольку инвесторы продолжают отдавать предпочтение американской валюте как безопасному активу на фоне последствий войны с Ираном.

Японская валюта упала до самого низкого уровня за шесть недель, что побудило министра финансов Японии предостеречь от чрезмерных колебаний на валютном рынке, подчеркнув, что власти могут вмешаться для поддержки национальной валюты в случае необходимости.

Слабые данные по рынку труда в Японии также снизили ожидания относительно повышения процентной ставки в ближайшем будущем, поскольку инвесторы ожидают дальнейших данных относительно курса денежно-кредитной политики Банка Японии в этом году.

Обзор цен

Курс японской иены сегодня: доллар вырос по отношению к иене на 0,15% до 157,75 иен, поднявшись с уровня открытия в 157,55 иен, после достижения внутридневного минимума в 157,38 иен.

В четверг иена завершила торги снижением на 0,3% по отношению к доллару, возобновив падение, которое было приостановлено накануне во время кратковременного восстановления после шестинедельного минимума в 157,97 иены.

Еженедельные показатели

В ходе торгов на этой неделе, которые официально завершатся сегодняшними расчетами, японская иена снизилась примерно на 1,15% по отношению к доллару США, и, судя по всему, покажет третье подряд недельное снижение.

Доллар США

В пятницу индекс доллара вырос более чем на 0,1%, сохранив рост вторую сессию подряд и торгуясь вблизи своего самого высокого уровня за полтора месяца, что отражает силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Рост цен происходит на фоне того, что инвесторы покупают доллар как предпочтительный актив-убежище, а война с Ираном продолжается уже седьмой день, и растут опасения по поводу более масштабного конфликта на Ближнем Востоке. Эти опасения привели к резкому росту цен на энергоносители и увеличили риски снижения показателей мировой экономики.

Положительные экономические данные из США и возобновившиеся спекуляции об инфляционном давлении на Федеральную резервную систему также снизили ожидания относительно снижения процентных ставок в США в первой половине этого года.

Инвесторы ожидают публикации сегодня позже отчета о занятости в США за февраль, за которым Федеральная резервная система внимательно следит при определении курса денежно-кредитной политики.

министр финансов Японии

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявила на этой неделе, что финансовые чиновники внимательно следят за рынками с «сильным чувством неотложности». Отвечая на вопрос о возможности интервенции на валютном рынке, она сказала, что Япония достигла взаимопонимания с Соединенными Штатами в прошлом году.

японские процентные ставки

Опубликованные на этой неделе в Токио данные показали, что уровень безработицы в Японии в январе вырос до 2,7%, что выше рыночных ожиданий в 2,6%, после того как в декабре он составил 2,6%.

После публикации этих данных рыночные прогнозы повышения процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов в марте упали с 15% до 5%.

Цена на повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов в апреле также снизилась с 40% до 25%.

Согласно последнему опросу агентства Reuters, ожидается, что Банк Японии повысит процентные ставки до 1% к сентябрю.

Аналитики Morgan Stanley и MUFG в совместном аналитическом обзоре написали, что и до этого считали вероятность повышения процентной ставки в марте или апреле низкой, но с учетом растущей неопределенности, вызванной событиями на Ближнем Востоке, Банк Японии, вероятно, займет более осторожную позицию, что еще больше снизит вероятность повышения ставки в ближайшем будущем.

В настоящее время инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии, чтобы пересмотреть свои ожидания.

Цена Ethereum недавно поднялась выше уровня $2100, что стало значительным шагом, привлекшим внимание инвесторов. Примечательно, что рост произошел без существенного ценового сопротивления, что обычно рассматривается как признак рыночного оптимизма. Однако поведение инвесторов демонстрирует противоречивые сигналы относительно возможного будущего направления развития криптовалюты.

Соотношение рыночной стоимости к реализованной стоимости вызывает опасения.

Соотношение рыночной стоимости Ethereum к реализованной стоимости (MVRV) недавно вышло в положительную зону, впервые за примерно полтора месяца показав такой рост. Обычно увеличение этого показателя считается бычьим сигналом.

Однако в условиях медвежьего рынка такой рост может превратиться в сигнал к продаже, поскольку инвесторы могут стремиться зафиксировать прибыль или компенсировать предыдущие потери. Такой сценарий может развернуться и для Ethereum, поскольку некоторые инвесторы могут воспользоваться недавним ростом цены для продажи, особенно если общее рыночное настроение изменится.

Хотя рост коэффициента MVRV обычно воспринимается позитивно, в текущих рыночных условиях он может быть менее надежным. Недавний скачок цены Ethereum может спровоцировать фиксацию прибыли, особенно со стороны краткосрочных трейдеров, стремящихся извлечь выгоду из роста. Это может создать давление со стороны продавцов в краткосрочной перспективе, даже если общий восходящий тренд временно сохранится.

Долгосрочные держатели поддерживают цену.

Несмотря на возможность краткосрочных продаж, долгосрочные держатели Ethereum демонстрируют явные признаки накопления. Индикатор чистого изменения позиции для долгосрочных держателей указывает на то, что они увеличивают свои запасы Ethereum.

Резкий рост накопления отражает уверенность инвесторов, обладающих финансовыми возможностями для противостояния волатильности рынка. Их поведение может помочь предотвратить резкое падение цены, поскольку их долгосрочные перспективы делают менее вероятным продажу во время краткосрочных колебаний. Эта динамика может выступать в качестве стабилизирующего фактора для цены Ethereum в периоды неопределенности.

Прогноз цен

В настоящее время цена Ethereum сталкивается с определенной неопределенностью, хотя ожидания по-прежнему склоняются к росту. Сильный покупательский импульс, отраженный в положительной зоне индекса денежного потока (MFI), указывает на возможность продолжения краткосрочного роста.

Исторически сложилось так, что когда индекс MFI выходит в положительную зону, это часто вызывает кратковременный рост, который может поддержать текущее восходящее движение.

Благодаря сильной поддержке со стороны долгосрочных накоплений, Ethereum может продолжить рост. 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) выступает в качестве ключевого уровня поддержки, увеличивая вероятность движения выше $2165 и, возможно, к $2313. Прорыв этих уровней сопротивления может сгенерировать дальнейший бычий импульс.

Однако, если восходящий импульс ослабнет или давление со стороны продавцов усилится, цена может скорректироваться, вернув Ethereum к уровню поддержки в 1902 доллара, что потенциально может аннулировать бычий прогноз. В этом сценарии криптовалюта может продолжать торговаться в диапазоне в течение длительного периода с ограниченным потенциалом роста.