Аналитики Commerzbank заявили, что медь на этой неделе показала лучшие результаты, чем остальные цветные металлы, чему способствовало улучшение экономических настроений, связанных с Ормузским проливом, а также продолжающиеся проблемы в мировом горнодобывающем секторе.

Аналитики пояснили, что цены на медь на Лондонской бирже металлов выросли примерно на 5% на этой неделе, значительно опередив другие промышленные металлы.

Они отметили, что отчасти этот рост был обусловлен улучшением ожиданий относительно скорого открытия Ормузского пролива, что снижает риски резкого замедления мировой экономики и, следовательно, ослабления спроса на медь.

В докладе также отмечалось, что возобновление работы пролива может помочь смягчить кризис нехватки серной кислоты, что может положительно повлиять на производство меди.

Что касается поставок, данные показали, что добыча медной руды в Чили в марте выросла до 434 300 тонн после того, как в феврале была зафиксирована самая низкая за девять лет величина — 378 300 тонн.

Однако по сравнению с аналогичным периодом прошлого года годовое снижение производства ускорилось и достигло 9%, тогда как в феврале было зафиксировано снижение на 4,9%.

Аналитики банка также указали на сохраняющиеся производственные риски в Индонезии, где рудник Грасберг работает лишь на 40-50% своей мощности.

В докладе подчеркивалось, что эти события еще раз демонстрируют, что самым слабым звеном в мировом производстве меди остаются горнодобывающие операции и добыча медной руды.

Хотя Международная группа по изучению рынка меди ожидает роста добычи на рудниках на 1,6% в этом году, аналитики Commerzbank предостерегли от игнорирования рисков, связанных с этими прогнозами, отметив, что они могут напрямую повлиять на мировое производство и цены на медь.

5 мая биткоин торговался вблизи ключевых уровней сопротивления, в то время как трейдеры отслеживали данные в блокчейне, потоки средств в спотовые биткоин-ETF и общую структуру рынка в поисках признаков того, что недавнее падение может близиться к завершению.

Первая проверка сигнала к достижению биткоин-дна

Биткоин торговался вблизи отметки в 80 870 долларов, поскольку аналитики рынка сосредоточили внимание на ряде уровней «реализованной цены», расположенных выше текущей рыночной цены.

Эти уровни теперь рассматриваются как критические зоны, которые могут определить, удалось ли рынку успешно сформировать дно после нескольких месяцев давления.

Данные, опубликованные аналитической компанией «IT Tech», показали, что инвесторы за три разных периода времени остаются в убыточном положении.

В первую группу входят покупатели биткоинов за последние три-шесть месяцев, средняя реализованная цена покупки которых составляет 88 880 долларов, что в настоящее время рассматривается как первый крупный уровень сопротивления выше рыночного.

Вторая группа, состоящая из инвесторов, которые приобрели активы от 12 до 18 месяцев назад, имеет среднюю цену покупки около 93 450 долларов.

Наибольшее давление наблюдается еще выше: инвесторы, купившие акции от шести до двенадцати месяцев назад, получили в среднем реализованную цену в размере 111 850 долларов, что примерно на 29% выше текущей спотовой цены.

Эти уровни важны, потому что многие трейдеры, покупавшие во время предыдущих ралли, могут попытаться выйти из сделки, как только цены вернутся к своим уровням входа, создавая значительное давление со стороны продавцов на рынке во время любой попытки восстановления.

Издание "IT Tech" заявило, что для подтверждения истинного дна рынка биткоину необходимо преодолеть уровень в 88 880 долларов и удержаться выше него.

Он пояснил, что временного прорыва будет недостаточно, поскольку трейдеры хотят видеть, как покупатели сохраняют силу выше этого уровня, прежде чем считать коррекцию полностью завершенной.

На данный момент аналитики считают, что любое повышение цен в диапазоне от 85 000 до 88 000 долларов может продолжать вызывать давление со стороны продавцов, стремящихся закрыть позиции без убытков, что будет поддерживать осторожность на рынке, несмотря на улучшение настроений.

В то же время некоторые технические аналитики считают, что структура рынка уже начала позитивно меняться.

Трейдер «CW» заявил, что биткоин успешно прошел повторное тестирование после прорыва из модели схождения, добавив, что предыдущие циклы демонстрировали аналогичное поведение перед началом новых ралли.

Модель схождения поддерживает бычий импульс

Технический анализ также фокусирует внимание трейдеров на движении ликвидности и структуре прорывов, поскольку биткоин пытается восстановиться после недавних минимумов.

Аналитик рынка "Ali Charts" заявил, что, по всей видимости, биткоин ликвидировал значительную часть коротких позиций в диапазоне от 80 000 до 84 000 долларов.

Это может помочь снизить давление со стороны продавцов, которые во время недавней коррекции делали ставку на дальнейшее падение.

Согласно анализу, следующие основные зоны ликвидности сейчас находятся ниже текущих цен и составляют 75 000, 73 000 и 70 000 долларов.

Более 55 миллионов долларов ликвидности сосредоточено вокруг этих уровней, что создает два возможных сценария развития рынка.

Если биткоину удастся удержать текущий уровень поддержки и пробить отметку в 88 000 долларов, трейдеры могут расценить это как подтверждение того, что рынок вернулся к восходящему тренду.

Однако, если цены не смогут удержаться на текущем уровне, биткоин может снова снизиться в сторону зон с низкой ликвидностью, где покупатели могут вновь попытаться защитить уровни поддержки.

Приток средств в биткоин-ETF улучшает рыночные настроения.

Приток средств в спотовые биткоин-ETF на этой неделе продолжал поддерживать уверенность рынка.

Опубликованные компанией «Wu Blockchain» данные показали, что 6 мая в спотовые биткоин-ETF поступило 46,33 миллиона долларов США, что стало пятым днем подряд положительного притока средств.

Спотовые Ethereum ETF также продолжали демонстрировать положительный приток средств, привлекая за тот же период 11,57 млн долларов новых инвестиций.

Инвесторы внимательно следят за потоками средств в криптовалютные ETF, поскольку они отражают институциональный спрос, поступающий на рынок через регулируемые инвестиционные продукты.

Последовательный приток денежных средств часто способствует улучшению рыночных настроений, особенно в периоды неопределенности относительно направления движения цен.

Хотя одного лишь спроса на ETF может быть недостаточно, чтобы поднять биткоин выше основных уровней сопротивления, постоянный приток средств все же может оказывать поддержку в фазах консолидации.

На данный момент трейдеры сосредоточены на уровне 88 000 долларов, поскольку явный прорыв и устойчивая торговля выше него могут укрепить ставки на то, что рынок успешно сформировал ценовое дно.

Пока этого не произойдет, аналитики считают, что, несмотря на улучшение сигналов о позитивной динамике, необходимо проявлять осторожность.

В пятницу цены на нефть сократили первоначальный рост, спустя день после возобновления боевых действий вблизи Ормузского пролива, что вызвало новые вопросы о будущем перемирия между Соединенными Штатами и Ираном.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 22 цента до 100,28 доллара за баррель к 09:47 GMT, после того как ранее их цена выросла на целых 3%.

Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate также подорожали на 5 центов, достигнув отметки в 94,86 доллара за баррель.

Несмотря на ограниченный рост, обе эталонные марки нефти по-прежнему движутся к недельному снижению, превышающему 7%.

В странах Персидского залива произошли столкновения между американскими и иранскими силами, а Объединенные Арабские Эмираты подверглись новым атакам, поскольку Вашингтон ожидал ответа Тегерана на предложение США, направленное на прекращение конфликта, начавшегося с совместных американо-израильских авиаударов по Ирану 28 февраля.

Позже президент США Дональд Трамп заявил журналистам, что режим прекращения огня остается в силе, пытаясь преуменьшить значение последней перестрелки.

Джон Эванс, аналитик компании PVM Oil Associates, сказал: «Есть много важных вопросов, таких как скорость восстановления поставок из стран Персидского залива, состояние запасов по мере приближения пикового сезона бензина и характер санкций после любого урегулирования».

Он добавил: «Но ни один из этих вопросов нельзя решить, пока не будет достигнуто долгосрочное урегулирование боевых действий».

Вандана Хари, основательница аналитической компании Vanda Insights, специализирующейся на нефтяном рынке, заявила: «Администрация США продолжает чрезмерно преувеличивать перспективы деэскалации, в то время как оптимистично настроенные рынки принимают этот нарратив».

Она добавила: «Интересно то, что каждый отскок цен происходит постепенно и неполно, что делает эти вводящие в заблуждение шаги в некоторой степени эффективными».

Кроме того, в четверг агентство Reuters сообщило, что Комиссия по торговле товарными фьючерсами США расследует сделки с нефтью на сумму 7 миллиардов долларов, совершенные до важных заявлений Трампа, связанных с войной против Ирана.

Агентство Reuters пояснило, что большинство этих сделок представляли собой короткие позиции — ставки на падение цен — и были совершены на Межконтинентальной бирже и Чикагской товарной бирже до заявлений Трампа о задержке атак, объявлении прекращения огня или внесении других изменений в политику США в отношении Ирана, что впоследствии способствовало снижению цен на нефть.

В пятницу доллар США немного снизился после возобновления столкновений между Соединенными Штатами и Ираном, несмотря на подтверждение президентом США Дональдом Трампом сохранения режима прекращения огня.

С момента вступления в силу соглашения о прекращении огня 7 апреля обе стороны периодически обмениваются огнем, при этом Иран наносит удары по объектам в странах Персидского залива, включая Объединенные Арабские Эмираты.

Поскольку цены на нефть выросли лишь незначительно, инвесторы сохраняли осторожный оптимизм в отношении возможности быстрого разрешения конфликта на фоне в целом хрупкого перемирия и сообщений о продолжении переговоров между Вашингтоном и Тегераном.

Аналитики отметили, что позиции инвесторов на валютных рынках вернулись к историческим средним значениям и больше не оказывают такой сильной поддержки доллару, как несколько недель назад.

Франческо Песоле, валютный стратег ING, заявил: «Трейдеры, делающие ставки на высокорискованные активы, по-прежнему надеются, что Китай окажет давление на Соединенные Штаты, чтобы те достигли какого-либо соглашения в Персидском заливе до ожидаемого саммита Трампа и Си Цзиньпина 14 и 15 мая».

Он добавил, что «перспективы для доллара сейчас выглядят явно двусторонними, при этом реакция фондового рынка потенциально может оказать большее влияние на американскую валюту, чем колебания цен на нефть».

Европейские фондовые рынки снизились, в то время как фьючерсы на американские акции выросли на 0,30% после падения индекса S&P 500 на 0,38% в четверг.

Индекс доллара, измеряющий курс американской валюты по отношению к корзине основных валют, снизился на 0,14% до 98,195 пункта после того, как ранее на этой неделе зафиксировал 97,623 пункта, самый низкий уровень с 27 февраля, за день до начала войны.

Инвесторы устремились к доллару как к убежищу, одновременно продавая валюты стран с сильной зависимостью от нефти, таких как Япония и страны еврозоны, после роста цен на нефть в результате фактического закрытия Ираном Ормузского пролива.

Рынки также ожидают публикации отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США, которая состоится позже в пятницу. Песоле заявил, что для реального изменения волатильности доллара может потребоваться «исключительно низкий показатель, особенно достаточно слабый».

Евро вырос на 0,16% до 1,1743 доллара, завершив неделю с небольшим ростом.

Йена поддерживается рисками интервенции

После недавних интервенций и устных предупреждений из Токио, которые ограничили резкие распродажи японской валюты, трейдеры по-прежнему уделяли основное внимание японской иене. Иена оставалась практически стабильной на уровне 156,85 по отношению к доллару, приближаясь к завершению недели с относительно неизменным курсом.

Главный валютный дипломат Японии заявил в четверг, что Токио не сталкивается с ограничениями по количеству интервенций на валютных рынках и что он поддерживает ежедневный контакт с властями США, что свидетельствует о решимости японского правительства защитить иену.

Тони Сикамор, рыночный аналитик IG, сказал: «В нынешних условиях роста цен на энергоносители и доходности японская интервенция может действовать лишь как ремень безопасности, замедляющий падение иены, но она не может полностью ее спасти».

Он добавил, что, если экономические и технические условия не изменятся, иена, вероятно, продолжит испытывать готовность Банка Японии к интервенции.

В Великобритании в пятницу фунт укрепился по отношению к евро и доллару после того, как предварительные результаты местных выборов подтвердили ожидания значительных потерь для Лейбористской партии, что побудило инвесторов сосредоточиться на будущем премьер-министра Великобритании Кира Стармера.

Британский фунт вырос на 0,26% и составил 1,3584 доллара.

Австралийский доллар также вырос до 0,7221 доллара, а новозеландский доллар торговался на уровне 0,5943 доллара, при этом обе валюты движутся к недельному росту, чему способствует улучшение склонности к риску в последние дни.