Цены на медь снизились в среду на фоне ослабления опасений по поводу перебоев с поставками и роста запасов, а также неопределенности относительно влияния тарифов США.

Базовый трехмесячный контракт на медь на Лондонской бирже металлов (LME) в ходе официальных торгов снизился на 0,3% до 9 615 долларов США за метрическую тонну, отступив от своего трехмесячного максимума выше 10 000 долларов США, зафиксированного 2 июля.

«Никаких дальнейших перебоев с поставками, которые могли бы привести к росту цен на биржах, не наблюдалось», — заявил Нитеш Шах, сырьевой стратег WisdomTree.

Протестующие в Перу — третьем по величине производителе меди в мире — прекратили более чем двухнедельную блокаду ключевого маршрута транспортировки меди, сообщил агентству Reuters во вторник вечером один из лидеров протестов.

Тем временем, Rio Tinto в среду сообщила о 9%-ном росте квартального производства меди и прогнозирует, что годовой объём производства будет на уровне верхней границы прогнозируемого диапазона. Аналогичным образом, компания Antofagasta сообщила о 11%-ном росте производства меди за первое полугодие.

Еще одним событием стало замедление поставок меди в США от дилеров, готовящихся к введению пошлин, после объявления о введении 50%-го тарифа с 1 августа.

«Снижение запасов на Лондонской и Шанхайской биржах практически остановилось, и сейчас мы наблюдаем рост запасов на обеих площадках», — добавил Шах.

Данные в среду показали, что запасы меди на складах LME выросли еще на 10 525 тонн после роста на треть за последние две с половиной недели.

Контракты на медь на американской бирже COMEX упали на 0,9% до 5,53 долларов за фунт, увеличив разницу в цене между медью на COMEX и LME до 2579 долларов за тонну.

Инвесторы также оценили опубликованные во вторник данные, показавшие, что экономика Китая во втором квартале замедлилась меньше, чем ожидалось.

«Немного более высокие, чем ожидалось, результаты ВВП снижают необходимость в дополнительных стимулах, что может оказать давление на цены на медь», — прокомментировал Шах.

Напротив, самый торгуемый контракт на медь на Шанхайской фьючерсной бирже вырос на 0,1% до 77 980 юаней (примерно 10 865,11 долл. США) за тонну.

Другие металлы:

Цена алюминия на LME упала на 0,6% до 2566 долларов за тонну.

Никель упал на 1% до 14 995 долларов.

Цинк подешевел на 0,4% до 2686 долларов.

Свинец подешевел на 0,7% до 1982,50 долларов.

Олово потеряло 1,5% до $32 825

Тем временем индекс доллара США вырос на 0,2% до 98,8 в 15:53 по Гринвичу после того, как достиг максимума 98,9 и минимума 98,4.

На торгах в США фьючерсы на медь с поставкой в сентябре упали на 1,8% до $5,47 за фунт в 15:48 по Гринвичу.

Цены на криптовалюты и связанные с ними акции выросли в среду, поскольку инвесторы проигнорировали законодательное препятствие, которое помешало ожидаемо успешной неделе регулирования цифровых активов.

По данным Coin Metrics, биткоин вырос на 2% до $119 114,79, а эфир прибавил 3% и достиг $3 156.

Акции Circle, эмитента стейблкоинов, выросли более чем на 1% на премаркете, в то время как акции Coinbase прибавили около 0,5%, восстановившись после того, как обе акции закрылись снижением накануне. Акции Ethereum продолжили ралли: BitMine подскочили на 24%, SharpLink — на 14%, а Bit Digital — на 5%.

Во вторник цены ненадолго упали после того, как Палата представителей США не смогла принять два ключевых законопроекта о криптовалютах: «Закон GENIUS» о регулировании стейблкоинов, который уже был одобрен Сенатом, и более всеобъемлющий «Закон CLARITY», который все еще ожидает голосования в Палате представителей.

Несколько представителей отрасли, включая Coinbase, надеялись, что оба законопроекта будут приняты одновременно, однако Сенат одобрил только один из них, а более широкое законодательство пока не было вынесено на голосование в Палате представителей.

Аналитик Oppenheimer Оуэн Лау заявил CNBC, что рынок отреагировал слишком остро, подчеркнув, что вопрос не в том, будут ли приняты законопроекты, а в том, «когда они будут приняты».

«Всё не так уж плохо», — сказал Лау. «Именно поэтому акции Coinbase и Circle отыграли позиции в конце торгов. Эти акции могут оставаться под давлением до голосования, но в конечном итоге законопроект будет принят после завершения переговоров».

Лау добавил, что для долгосрочной стоимости акций менее важно, будут ли законопроекты приняты вместе или по отдельности, хотя рынки отреагируют более позитивно на единое голосование, поскольку это устранит неопределенность, которая продлится три-четыре месяца.

Во вторник вечером президент Дональд Трамп заявил в социальных сетях, что несколько республиканцев в Палате представителей, которые изначально заблокировали законопроект, изменили свою позицию после встречи в Белом доме и теперь поддержат его принятие.

Действующая версия закона GENIUS запрещает эмитентам стейблкоинов предлагать проценты пользователям, что усиливает роль экосистемы Ethereum, пользующейся поддержкой институтов, поскольку она лежит в основе многих стейблкоинов и децентрализованных приложений.

Тем не менее, недавний рост эфира в большей степени обусловлен импульсом и спекуляциями, а не сильными фундаментальными факторами.

По словам Маркуса Тилена из 10x Research: «Количество активных адресов не увеличилось, доход сети остался на прежнем уровне, а плата за газ выросла лишь незначительно».

За последние три месяца цена эфира выросла вдвое.

Тем временем биткоин, который в начале недели упал после ликвидаций на сумму 360 миллионов долларов в понедельник, снова упал после законодательных задержек, но быстро восстановился. В понедельник он достиг исторического максимума, превысив 120 000 долларов.

Данные SoSoValue показали, что во вторник ETF на биткоин привлекли $402,99 млн институциональных инвестиций, тогда как ETF на эфир привлекли $192,3 млн инвестиций.

В среду цены на нефть оставались стабильными, поскольку признаки роста потребления сырой нефти в Китае были нейтрализованы осторожностью инвесторов относительно более широких экономических последствий введения пошлин США.

Цены колебались в узком диапазоне, при этом стабильный спрос, обусловленный возросшим объемом поездок летом в Северном полушарии, конкурировал с опасениями, что тарифы США для торговых партнеров могут замедлить рост мировой экономики и сократить потребление топлива.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 17 центов, или на 0,3%, до 68,54 доллара за баррель к 08:44 по Гринвичу. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) упали на 11 центов, или на 0,2%, до 66,41 доллара за баррель.

Президент США Дональд Трамп пригрозил ввести 30%-ные пошлины на импорт из Европейского союза с 1 августа. Чиновники ЕС назвали этот уровень неприемлемым и предупредили, что он фактически положит конец нормальной торговле между двумя крупнейшими мировыми рынками.

Европейская комиссия готовится принять ответные меры в виде введения пошлин на американские товары стоимостью 84,1 млрд долларов США (72 млрд евро), если переговоры с Вашингтоном не приведут к заключению торгового соглашения.

Трамп также заявил в понедельник, что США введут «очень жесткие» тарифы против России в течение 50 дней, если не будет достигнуто соглашение о прекращении войны на Украине.

В заметке PVM Oil Associates, написанной аналитиком Тамашем Варгой, говорится: «Последнее наступление США на Россию не смогло вновь вызвать опасения по поводу длительных перебоев с поставками. В результате вчера цены на нефть продолжили падать».

Тем не менее, улучшение ожиданий спроса со стороны Китая помогло ограничить потери.

По словам трейдеров и аналитиков, китайские государственные нефтеперерабатывающие заводы наращивают объемы производства после проведения ремонтных работ, стремясь удовлетворить возросший спрос на топливо в третьем квартале и восстановить запасы дизельного топлива и бензина, которые упали до многолетних минимумов.

Кроме того, опубликованный во вторник ежемесячный отчёт ОПЕК прогнозирует более сильные мировые экономические показатели во второй половине года, что поддержит спрос на нефть. В отчёте отмечается, что Бразилия, Китай и Индия демонстрируют результаты, превосходящие ожидания, в то время как США и ЕС продолжают восстанавливаться после прошлогоднего экономического спада.

Между тем данные Американского института нефти (API), на которые ссылались источники на рынке во вторник, показали, что запасы сырой нефти в США, а также запасы бензина и дистиллятов выросли за неделю, закончившуюся 11 июля.

По данным источников, запасы сырой нефти увеличились на 839 тыс. баррелей, запасы бензина увеличились на 1,93 млн баррелей, а запасы дистиллятов (включая дизельное топливо и печное топливо) увеличились на 828 тыс. баррелей.

Доллар США упал по отношению к евро и японской иене в среду, достигнув многонедельных максимумов накануне. Снижение последовало за публикацией данных США, свидетельствующих о росте инфляции из-за пошлин, что побудило инвесторов уменьшить ставки на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой.

Рост цен на ряд товаров, включая кофе, аудиотехнику и домашнюю мебель, способствовал увеличению инфляции в июне, при этом значительный рост зафиксирован на товары с высокой долей импорта.

Первоначально это укрепило доллар и подтолкнуло доходность американских облигаций вверх, хотя позже доходность 10-летних казначейских облигаций упала на один базисный пункт на торгах в Лондоне до 4,48% по сравнению с пиковым значением во вторник в 4,491% — самым высоким показателем с 11 июня.

Инвесторы теперь закладывают в цены снижение ставки ФРС примерно на 44 базисных пункта к декабрю, тогда как ранее на этой неделе снижение составило более 50 базисных пунктов.

По отношению к иене доллар снизился на 0,1% до 148,65 после достижения трех с половиной месячного максимума в 149,19.

Евро завершил пятидневную серию падений, поднявшись на 0,20% до $1,1625. Британский фунт стерлингов также вырос на 0,15% до $1,3405, достигнув трёхнедельного минимума днём ранее.

Тиффани Уайлдинг, экономист PIMCO, отметила: «Рост инфляции цен на товары, связанный с тарифами, оправдывает осторожную позицию ФРС, в то время как продолжающееся снижение цен на услуги будет способствовать снижению ставок в сентябре и в последующий период».

Она добавила: «Концентрация инфляции в основных категориях товаров позволит ФРС легче обосновывать снижение ставок, даже если общая инфляция останется выше целевого показателя».

Теперь рынки переключают внимание на данные по индексу цен производителей в США, которые будут опубликованы позднее сегодня, в поисках дополнительных сигналов о том, действительно ли ценовое давление начинает нарастать.

Индекс доллара США, который отслеживает курс американской валюты по отношению к корзине основных валют, упал на 0,16% до 98,46.

Еще одним фактором, влияющим на настроения инвесторов, являются предположения о том, что преемник Джерома Пауэлла на посту председателя ФРС может выступить за снижение ставок.

Президент Дональд Трамп неоднократно критиковал Пауэлла за нежелание снижать ставки, неоднократно призывая его к отставке. Во вторник Трамп заявил, что перерасход средств на проект реконструкции штаб-квартиры ФРС стоимостью 2,5 миллиарда долларов может стать основанием для увольнения.

Майкл Пфистер, валютный аналитик Commerzbank, прокомментировал: «Нападки Трампа на независимость ФРС вряд ли прекратятся. Снижение ставки на 25 базисных пунктов его не устроит, поскольку он призывает к снижению на 300 пунктов. Это делает маловероятным, что текущее восстановление доллара продлится долго».

В торговых новостях Индонезия в среду объявила о достижении соглашения с США после «исключительной переговорной битвы», в результате которой предлагаемые пошлины на индонезийские товары были снижены с 32% до 19%.

Отдельно Трамп заявил во вторник, что торговое соглашение с Вьетнамом неизбежно, добавив, что в настоящее время готовятся новые торговые сделки, а также раскрыл новые подробности о планируемых пошлинах на фармацевтическую продукцию.