Цены на медь незначительно снизились, частично нивелировав значительный месячный рост, в то время как трейдеры ожидают возможного возобновления мирных переговоров между Соединенными Штатами и Ираном.

Цена на этот промышленный металл снизилась на 0,3% к концу утренних торгов в Лондоне, после того как ранее выросла на целых 0,8%, превысив уровень закрытия 27 февраля в 13 343,50 долларов за тонну, за день до начала ударов США и Израиля по Ирану.

Цены на большинство цветных металлов резко колебались с момента начала конфликта: первоначально они снижались из-за опасений по поводу сбоев в цепочках поставок и замедления экономического роста, но после временного перемирия, достигнутого на прошлой неделе, аппетит к риску восстановился, чему способствовали сообщения о том, что Вашингтон и Тегеран стремятся организовать второй раунд переговоров в ближайшие дни, а также признаки улучшения спроса со стороны Китая.

Фань Жуй, аналитик компании Guoyuan Futures, сказал: «Цена на медь начала восстанавливаться; после восстановления запасов в Китае опасения по поводу инфляции отступили благодаря прогрессу мирных переговоров», добавив, что «худшее уже позади».

В Китае производственные компании увеличили закупки после того, как внутренние цены на медь в последние недели упали до менее чем 100 000 юаней за тонну из-за войны, что привело к значительному сокращению внутренних запасов.

Несмотря на краткосрочные экономические последствия энергетического кризиса, этот шок может поддержать рост спроса на медь в долгосрочной перспективе благодаря ускорению перехода экономик к электрификации и экологически чистой энергии, заявил аналитик Trafigura Group Генри Фан на отраслевой конференции в Сантьяго.

Он пояснил, что «все основные тенденции, поддерживавшие цены на медь, теперь ускорятся», отметив, что сейчас как никогда велик стимул к увеличению зависимости от электроэнергии и снижению влияния геополитических потрясений на потребление энергии.

Рынок также следит за потенциальной возможностью новой волны импорта меди в Соединенные Штаты после того, как цены на бирже Comex в Нью-Йорке превзошли цены на Лондонской бирже металлов на 283 доллара за тонну, достигнув самого высокого уровня с декабря.

Планы президента США Дональда Трампа ввести пошлины на импорт меди привели к росту цен на бирже Comex в прошлом году, что позволило трейдерам получить значительную прибыль, поставляя медь на склады в США. Инвесторы по-прежнему ожидают решения по поводу пошлин на рафинированную медь к концу июня, когда Министерство торговли США предоставит обновленную информацию о ситуации на рынке меди.

К 10:52 утра по лондонскому времени цена на медь на Лондонской бирже металлов упала на 0,3% до 13 248 долларов за тонну, а цены на Comex снизились на 0,2%.

Что касается алюминия, цены на который значительно выросли с начала войны из-за опасений по поводу поставок, вызванных фактическим закрытием Ормузского пролива и нападениями на плавильные заводы в районе Персидского залива, то они увеличились на 0,2% до 3 568,50 долларов за тонну.

Аналитики JPMorgan указали, что рынок алюминия, возможно, достиг «точки невозврата» с точки зрения поставок в ближайшие кварталы, подчеркнув, что мировой рынок столкнется с резким и продолжительным дефицитом независимо от развития судоходства через Ормузский пролив.

По оценкам аналитической группы во главе с Грегори Ширером, банк ожидает дефицит предложения в 1,9 миллиона тонн в 2026 году, что станет самым большим дефицитом с 2000 года, учитывая размер рынка, и возможность того, что цены в ближайшие месяцы могут превысить уровень в 4000 долларов за тонну.

В среду биткоин сохранил свою стабильность после того, как на предыдущей сессии преодолел отметку в 74 000 долларов, чему способствовали улучшение глобального отношения к риску и надежды на возобновление дипломатического диалога между Соединенными Штатами и Ираном.

По состоянию на 02:48 утра по восточному времени (06:48 GMT) цифровая валюта торговалась с небольшим снижением на 0,7% до $74 018,7, после того как в течение последних 24 часов достигала уровней около $76 000, прежде чем темпы роста замедлились из-за операций по фиксации прибыли.

Динамика биткоина соответствовала росту мировых фондовых рынков: Уолл-стрит закрылась с существенным ростом, индекс S&P 500 приблизился к рекордным максимумам, а Nasdaq продемонстрировал заметный рост, в то время как азиатские акции продолжили свой рост в среду.

Инвесторов воодушевило заявление президента США Дональда Трампа о возможном возобновлении переговоров с Ираном, что укрепило надежды на снижение напряженности на Ближнем Востоке, несмотря на сохраняющиеся трения, вызванные военно-морской блокадой судов, выходящих из иранских портов, и угрозами Тегерана принять ответные меры против портов соседних стран Персидского залива.

Более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в США также способствовали поддержке рынков после того, как данные о ценах производителей показали замедление ценового давления, что укрепило ожидания того, что процентные ставки могут не оставаться высокими в течение длительного периода.

Рыночные отчеты указывают на продолжающиеся покупки со стороны крупных инвесторов, а данные блокчейна показывают стабильный приток средств на основные кошельки, отражающий продолжающееся накопление.

В последнее время биткойн все чаще движется параллельно с фондовыми рынками, отражая свою чувствительность к макроэкономическим и геополитическим событиям.

Аналитики предупреждают, что любое ухудшение переговоров между Вашингтоном и Тегераном или новый скачок цен на нефть могут оказать давление на склонность к риску и негативно повлиять на рынок криптовалют.

Что касается альткоинов, большинство из них немного снизились после значительного роста на предыдущей сессии: Ethereum упал на 2,4% до $2317,92, а Ripple снизился на 1,2% до $1,35.

Цены на нефть выросли более чем на 1% на фоне сохраняющихся ограничений на судоходство через Ормузский пролив, что омрачило ожидания возобновления переговоров между Соединенными Штатами и Ираном, направленных на прекращение войны на Ближнем Востоке.

Спустя 45 дней после объявления Корпусом стражей исламской революции Ирана о закрытии пролива, через который проходит около 20% мировых поставок нефти и сжиженного природного газа (СПГ), судоходство остается нестабильным, несмотря на двухнедельное перемирие. Источники указывают, что количество транзитных судов составляет лишь малую часть от более чем 130 ежедневных рейсов, зарегистрированных до начала войны.

Контракты на нефть марки Brent подорожали на 1,30 доллара, или на 1,4%, до 96,09 доллара за баррель, после падения на 4,6% на предыдущей сессии. Американская нефть марки West Texas Intermediate (WTI) также подорожала на 1,01 доллара, или на 1,1%, до 92,29 доллара за баррель, после падения почти на 7,9% на предыдущей сессии.

Этот рост произошел, несмотря на повышение фондовых индексов во вторник на фоне растущего оптимизма относительно возможного разрешения конфликта, при этом индекс S&P 500 приблизился к рекордным максимумам.

Президент США Дональд Трамп заявил, что переговоры с Тегераном могут возобновиться на этой неделе после того, как завершились без достижения соглашения в выходные. Тем временем Соединенные Штаты также ввели военно-морскую блокаду иранских портов, что, как подтвердили их силы, полностью остановило морскую торговлю с Ираном и из Ирана.

Сюзанна Стритер, руководитель отдела денежных рынков в Hargreaves Lansdown, отметила, что оптимизм, вызванный надеждами на заключение сделки, начал угасать. Она указала, что даже в случае быстрого прорыва и открытия Ормузского пролива, проблемы с поставками таких важных товаров, как нефть, газ, удобрения и гелий, могут сохраняться в течение длительного времени.

В условиях этих перебоев нефтеперерабатывающие заводы срочно ищут альтернативные источники сырой нефти, что приводит к росту ценовых премий, особенно на нефть из таких регионов, как побережье Мексиканского залива США и Северное море. Партия нефти WTI Midland с поставкой в Роттердам была продана с рекордной премией в 22,80 доллара по сравнению с европейскими эталонными показателями.

В другом инциденте, по словам американского чиновника, во вторник американский эсминец остановил два нефтяных танкера, пытавшихся покинуть Иран.

Аналитик банка SEB заявил, что возобновление работы пролива зависит не только от Вашингтона, поскольку у Ирана есть свои собственные расчеты. Тегеран может рассматривать сохранение ограничений на поставки нефти как стратегический рычаг, будь то для получения компенсаций, гарантий безопасности или достижения политических целей в преддверии промежуточных выборов в США.

Рынок также может столкнуться с дальнейшим дефицитом предложения после того, как два представителя администрации США заявили, что Вашингтон не будет продлевать 30-дневное исключение из санкций в отношении иранской нефти, поставляемой морским путем, срок действия которого истекает на этой неделе, в дополнение к истечению срока действия аналогичного исключения для российской нефти в минувшие выходные.

Сегодня позже инвесторы ожидают официальных данных по запасам нефти в США от Управления энергетической информации (EIA). Ожидается, что на прошлой неделе запасы сырой нефти немного увеличатся, в то время как запасы бензина и дизельного топлива могут сократиться.

Источники, знакомые с данными Американского института нефти (API), также сообщили, что запасы сырой нефти в Соединенных Штатах увеличиваются третью неделю подряд.

В среду доллар США приблизился к самому низкому уровню за шесть недель, растеряв большую часть достижений, полученных с начала войны с Ираном, на фоне признаков возможного возобновления нового раунда переговоров между Вашингтоном и Тегераном, что повысило склонность инвесторов к риску.

С начала войны между Соединенными Штатами и Израилем, с одной стороны, и Ираном, с другой, 28 февраля, Тегеран фактически закрыл Ормузский пролив, жизненно важный водный путь, через который проходит около одной пятой мировых поставок нефти и газа, что привело к резкому росту цен на энергоносители и усилению опасений по поводу влияния на глобальный экономический рост и инфляцию.

Вашингтон ввел блокаду иранских портов после провала переговоров, состоявшихся в выходные, но президент США Дональд Трамп заявил во вторник, что переговоры о прекращении войны в Пакистане могут возобновиться в ближайшие дни, что способствовало укреплению доверия инвесторов и снижению спроса на доллар как на безопасное убежище.

Что касается других валют, евро незначительно снизился на 0,1% до 1,177 доллара, приблизившись к своему максимальному уровню с 2 марта, а британский фунт также немного упал до 1,355 доллара.

Что касается индекса доллара, который измеряет динамику американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, то в конце февраля он вернулся к своему уровню, после того как в начале марта вырос примерно на 3%.

Хотя переговоры, состоявшиеся в Исламабаде в минувшие выходные, не принесли прорыва, что вызывает сомнения в устойчивости двухнедельного перемирия, до окончания которого осталась еще одна неделя, инвесторы все еще надеются, что дипломатические усилия приведут к решению проблемы.

В марте доллар значительно укрепился благодаря притоку капитала в активы-убежища; однако оптимизм в отношении прекращения огня и возможности достижения соглашения привел к его снижению примерно на 2% в этом месяце по отношению к основным валютам.

В условиях сохраняющейся неопределенности Ли Хардман, валютный стратег MUFG Bank, предостерег от поспешных ставок на дальнейшее падение доллара, отметив, что рынки могут быть чрезмерно оптимистичны в отношении быстрого возвращения к нормальной ситуации.

Он добавил, что существует риск того, что рынки недооценивают масштабы шока цен на энергоносители и его потенциальное влияние на мировую экономику.

В настоящее время инвесторы сосредоточены на масштабах ущерба, который может быть нанесен мировой экономике в результате энергетического шока, особенно с учетом того, что физические цены на нефть торгуются выше 140 долларов за баррель, хотя фьючерсные контракты снова опустились ниже 100 долларов.

Международный валютный фонд понизил свои прогнозы глобального экономического роста из-за роста цен на энергоносители, предупредив, что мир уже движется к более негативному сценарию с более резким замедлением роста.

В худшем случае, по прогнозам фонда, мировая экономика приблизится к грани рецессии, при этом средние цены на нефть достигнут 110 долларов за баррель в 2026 году и 125 долларов в 2027 году.

С другой стороны, японская иена снизилась на 0,14% до 158,95 по отношению к доллару и остается ниже довоенного уровня, что обусловлено ростом стоимости импортной энергии.

Рост цен на нефть и природный газ также заставил рынки учитывать возможность повышения процентных ставок Европейским центральным банком и Банком Англии в этом году для сдерживания инфляции, в то время как даже однократное снижение процентной ставки Федеральной резервной системой стало предметом сомнений.

Бывший министр финансов США Джанет Йеллен считает, что в этом году все еще возможно одно снижение процентной ставки Федеральной резервной системой, несмотря на инфляционное давление, вызванное шоками предложения, связанными с войной, отмечая, что центральный банк будет продолжать внимательно следить за инфляционными ожиданиями, сохраняя при этом открытыми свои варианты действий.