Цены на медь выросли в ходе пятничных торгов, приблизившись к седьмому месяцу подряд роста, чему способствует оптимизм в отношении роста мирового спроса.

Наиболее активно торгуемый фьючерсный контракт на медь на Лондонской бирже металлов вырос на 1,3% до 13 478 долларов за тонну в 13:47 по мекканскому времени, достигнув после того, как ранее был зафиксирован самый высокий уровень с 4 февраля — 13 496 долларов за тонну.

Опубликованные после празднования Нового года по лунному календарю в Китае данные показали, что запасы меди на складах Шанхайской фьючерсной биржи достигли самого высокого уровня почти за 10 лет, составив 391,5 тысячи тонн, что на 44% больше, чем двумя неделями ранее.

UBS повысил свои прогнозы цен на медь на 500 долларов за метрическую тонну по всем временным горизонтам, прогнозируя, что цены могут достичь 15 000 долларов за метрическую тонну к концу марта 2027 года. Банк сохранил свой позитивный прогноз, рекомендовав инвесторам сохранять долгосрочные позиции по этому промышленному металлу.

Инвестиционный банк ожидает, что цены на медь будут расти в годовом исчислении, несмотря на осторожность в краткосрочной перспективе. Недавний рост цен временно приостановился, и ожидается, что повышенные уровни сохранятся до 2026 года, в то время как сезонное замедление экономики в связи с китайским Новым годом по лунному календарю способствовало периоду консолидации цен.

Пересмотр прогнозов спроса и предложения

UBS обновил свои прогнозы спроса и предложения на основе последних доступных данных. Теперь банк ожидает несколько меньшего дефицита предложения в 2025 году, составляющего около 200 000 метрических тонн, по сравнению с предыдущей оценкой в 230 000 тонн.

Одновременно с этим, прогноз дефицита предложения на 2026 год был повышен до 520 000 метрических тонн по сравнению с предыдущей оценкой в 407 000 тонн. Увеличение дефицита предложения остается одним из ключевых факторов, поддерживающих оптимистичный среднесрочный прогноз цен на медь.

Банк подтвердил свою рекомендацию клиентам сохранять длинные позиции по меди, основываясь на пересмотренных фундаментальных показателях спроса и предложения, отметив, что обновленный прогноз предполагает сохранение высоких цен на протяжении всего 2026 года.

Снижение объемов производства в Чили

Что касается производства, данные национального статистического агентства Чили показали, что добыча меди в крупнейшем в мире производителе в январе снизилась на 3% в годовом исчислении и составила 413 712 метрических тонн.

Промышленное производство в этой андской стране также сократилось на 3,8% за тот же месяц по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что указывает на сохраняющееся давление на мировое предложение металла.

В ходе американских торговых часов майские фьючерсы на медь подорожали на 1,2% к 16:00 GMT и составили 6,07 доллара за фунт.

Биткоин испытывает сильное техническое давление, пытаясь одновременно преодолеть три ключевых уровня сопротивления, и завершение текущего медвежьего рынка может зависеть от его способности преодолеть эти барьеры в течение марта.

Борьба с тремя основными уровнями сопротивления

Данные TradingView показали, что пара BTC/USD торговалась вблизи отметки $67 720 после отскока от психологического уровня в $70 000.

Анализ текущей структуры рынка показывает, что несколько технических препятствий сгруппировались вместе, образовав сильную зону сопротивления, в том числе:

200-недельная экспоненциальная скользящая средняя на уровне 68 330 долларов.

Предыдущий исторический максимум был зафиксирован в 2021 году и составлял 69 000 долларов.

психологический уровень в 70 000 долларов

После подъема до отметки в 70 040 долларов в среду биткоину не удалось восстановить ни один из этих уровней.

Аналитик, известный как Капитан Фаибик, заявил, что для поддержания бычьего импульса криптовалюте необходимо закрытие недельной свечи выше 200-недельной скользящей средней. Он добавил, что если это условие будет выполнено, в ближайшие дни можно ожидать отскока к отметке в 80 000 долларов, отметив, что март может оказаться месяцем, благоприятным для роста.

Ранее Cointelegraph сообщал, что медвежий рынок может закончиться, если биткоину удастся пробить среднюю стоимость покупки для держателей в возрасте от 18 до 24 месяцев, которая находится в районе 74 500 долларов.

Пять месяцев подряд убытков

Исторические данные CoinGlass показывают, что биткоин движется к пятому подряд месячному снижению после падения на 14% в феврале. В последний раз подобная полоса потерь наблюдалась в конце 2018 года, на пике предыдущего медвежьего рынка.

Аналитик, известный как Алекс, заявил, что биткоин приближается к редкой медвежьей последовательности, отметив, что предыдущий случай в 2018–2019 годах сопровождался пятью сильными зелеными месячными свечами и четырехкратным ростом.

После падения на 57% в период с августа 2018 года по январь 2019 года, биткоин демонстрировал рост в течение пяти месяцев подряд, поднявшись на 317% с 3329 до 13880 долларов.

Если исторические закономерности повторятся, разворот тренда может начаться в апреле, особенно по мере того, как давление со стороны продавцов приблизится к уровням, указывающим на истощение рынка.

В пятницу цены на нефть выросли более чем на доллар за баррель, поскольку трейдеры сохраняли бдительность в отношении возможных перебоев в поставках после того, как Соединенные Штаты и Иран договорились о продлении ядерных переговоров.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 1,38 доллара, или на 1,95%, до 72,13 доллара за баррель к 11:10 GMT, а американская нефть марки West Texas Intermediate выросла на 1,40 доллара, или на 2,15%, до 66,61 доллара за баррель.

Тамаш Варга, нефтяной аналитик брокерской компании PVM, заявил, что на рынке по-прежнему преобладает неопределенность, а опасения подталкивают цены вверх, отметив, что нынешние движения полностью обусловлены исходом иранских ядерных переговоров и возможностью военных действий США против Тегерана.

Ограниченный недельный прирост

В недельном исчислении ожидается умеренный рост цен на нефть марки Brent примерно на 0,2%, в то время как цена на нефть марки West Texas Intermediate, по прогнозам, незначительно снизится на 0,1%.

В четверг в Женеве состоялись непрямые переговоры между США и Ираном после того, как президент США Дональд Трамп отдал приказ о наращивании военной мощи в регионе.

В ходе переговоров цены на нефть подскочили более чем на доллар за баррель после сообщений в СМИ о том, что обсуждения зашли в тупик из-за настойчивого требования Вашингтона о полном прекращении обогащения урана в Иране. Однако рост цен был частично компенсирован после того, как оманский посредник объявил о прогрессе в переговорах.

Министр иностранных дел Омана Бадр Альбусаиди заявил, что обе стороны планируют возобновить переговоры на следующей неделе, при этом технические обсуждения запланированы в Вене.

Сувро Саркар, аналитик банка DBS, заявил, что последний раунд переговоров вселяет некоторую надежду на мирное урегулирование, но подчеркнул, что военные удары остаются возможным сценарием.

19 февраля Трамп заявил, что Иран должен достичь соглашения по своей ядерной программе в течение 10-15 дней, иначе произойдут «очень плохие вещи».

Саркар подсчитал, что геополитическая надбавка за риск, заложенная в настоящее время в цены на нефть, составляет от 8 до 10 долларов за баррель, на фоне опасений, что любой конфликт может нарушить потоки поставок нефти на Ближний Восток через Ормузский пролив, через который проходит около 20% мировых поставок нефти.

Действия Саудовской Аравии и встреча ОПЕК+ в центре внимания.

По данным информированных источников, для смягчения последствий возможной забастовки Саудовская Аравия работает над увеличением добычи и экспорта нефти.

В то же время ожидается, что на заседании ОПЕК+, запланированном на 1 марта, будет рассмотрен вопрос об увеличении добычи примерно на 137 000 баррелей в сутки в апреле, после того как ранее в первом квартале года был приостановлен рост добычи.

В пятницу доллар США немного снизился, но по-прежнему имеет все шансы показать месячный рост, чему способствуют эскалация геополитической напряженности и более жесткая позиция Федеральной резервной системы.

К 03:00 утра по восточному времени (08:00 по Гринвичу) индекс доллара США, измеряющий курс доллара по отношению к корзине из шести основных валют, вырос на 0,1% до 97,650, приближаясь к месячному приросту примерно на 1,4%.

Напряженность на Ближнем Востоке поддерживает доллар.

Доллар укрепился на фоне растущих опасений, что наращивание военной мощи США на Ближнем Востоке может привести к конфликту с Ираном, несмотря на продолжающиеся встречи между двумя сторонами для обсуждения ядерной программы Тегерана.

Посредники из Омана сообщили, что в ходе переговоров в четверг США и Иран добились прогресса, однако многочасовые переговоры завершились без явного прорыва, который мог бы предотвратить потенциальные удары США.

Аналитики ING заявили, что любая эскалация конфликта между Вашингтоном и Тегераном может оказать наиболее сильное влияние на доллар на данном этапе. Они добавили, что вероятность удара США по Ирану к концу марта остается относительно высокой и составляет 55%, согласно оценкам платформы Polymarket, что пока не позволяет рынкам делать агрессивные ставки на дальнейшее ослабление доллара.

Доллар также получил дополнительную поддержку благодаря относительно более жесткой риторике Федеральной резервной системы после того, как «несколько» членов совета на январском заседании дали понять, что готовы снова повысить процентные ставки, если инфляция останется высокой.

Данные по индексу цен производителей США за январь будут опубликованы позже в ходе сессии, одновременно с запланированными заявлениями представителей ФРС Джона Уильямса и Нила Кашкари.

Евро ослабевает на фоне спада в европейской экономике.

В Европе пара EUR/USD выросла на 0,1% до 1,1806, но единая европейская валюта движется к месячному снижению более чем на 1% на фоне ожиданий, что Европейский центральный банк сохранит процентные ставки без изменений в течение нескольких месяцев.

В феврале уровень безработицы в Германии незначительно вырос на 1000 человек и составил 2,977 миллиона, что отражает продолжающееся влияние экономической слабости последних трех лет на крупнейшую экономику Европы.

Во Франции потребительские цены в феврале выросли на 1,1% в годовом исчислении, превзойдя ожидания и сигнализируя об ускорении инфляции после того, как в январе она замедлилась до самого низкого уровня за более чем пять лет.

Аналитики ING заявили, что уровень 1,180 может оставаться поворотной точкой для EUR/USD, поскольку неопределенность, связанная с Ираном, продолжает ограничивать активные направленные ставки на рынке.

Фунт стерлингов ослаб после поражения на выборах.

Курс GBP/USD вырос на 0,1% до 1,3495, но, похоже, фунт прервёт трёхмесячную серию роста после падения более чем на 2% в феврале.

Британская Лейбористская партия во главе с премьер-министром Киром Стармером потерпела унизительное поражение на выборах, уступив одно из своих самых надежных мест левой Партии зеленых.

Эти события усиливают давление на Стармера, требуя от него продемонстрировать свои лидерские качества после нескольких недель политической нестабильности и растущих призывов к его отставке. Аналитики ING отметили, что события, ослабляющие позиции Стармера, как правило, оказывают давление на фунт стерлингов, особенно если они повышают вероятность появления более левоориентированного руководства.

Йена движется к месячному снижению на фоне неопределенности в отношении денежно-кредитной политики.

В Азии курс USD/JPY снизился на 0,1% до 156,04, но по-прежнему движется к месячному росту примерно на 0,6%, поскольку японская валюта продолжает испытывать трудности на фоне вопросов о фискальном воздействии планов стимулирования и снижения налогов, предложенных премьер-министром Санаэ Такаичи.

Убедительная победа правящей коалиции в нижней палате японского парламента открыла Такаичи более ясный путь для реализации ее фискальной программы.

Йена также столкнулась с дополнительным давлением из-за растущей неопределенности относительно сроков следующего повышения процентной ставки Банком Японии, особенно после того, как слабые данные по базовому индексу потребительских цен в Токио за февраль показали, что инфляция впервые почти за четыре года упала ниже целевого показателя центрального банка в 2%.

Изменения на азиатских и австралийских валютах

Курс USD/CNY вырос на 0,2% до 6,8552 после того, как Народный банк Китая отменил требование о создании резерва на валютный риск по некоторым форвардным контрактам, что позволило совершать более дешевые покупки долларов внутри страны.

Это решение было принято после значительного укрепления юаня в последние месяцы, отчасти вызванного продажей экспортерами долларов США на фоне значительного торгового профицита с Соединенными Штатами.

Тем временем курс AUD/USD вырос на 0,3% до 0,7125, и австралийский доллар, по прогнозам, укрепится более чем на 2% в этом месяце, чему способствуют более жесткие ожидания относительно политики Резервного банка Австралии.