Цены на медь во вторник выросли до трехмесячного максимума на фоне растущего оптимизма относительно спроса в Китае после сильных данных по производству, в то время как доллар ослаб.

Цены на медь на Лондонской бирже металлов выросли на 0,7% до 9935 долларов за тонну после достижения максимума 27 марта в 9984 доллара.

Недавнее исследование показало, что активность производственных предприятий Китая в июне выросла, чему способствовало увеличение заказов после месяца спада.

Кроме того, ослабление доллара привело к росту фьючерсов на медь, деноминированных в американской валюте, поскольку они стали дешевле для мировых трейдеров.

Сокращение запасов также помогло: запасы меди на Лондонской бирже упали на 66% с середины февраля до 91 250 тонн.

На Шанхайской бирже запасы также упали на 66% по сравнению с уровнем начала марта до 81 550 тонн.

Ценовая премия между спотовыми ценами и трехмесячными фьючерсами на прошлой неделе составила 319 долларов за тонну, что является самым высоким показателем с 22 октября, но снизилась до 120 долларов на фоне ожиданий масштабных поставок.

Фактор Трампа

Постоянные угрозы президента США Трампа ввести пошлины на импорт меди также способствовали росту цен на бирже COMEX, увеличив премию США по сравнению с лондонскими ценами.

Что касается других промышленных металлов:

Алюминий вырос на 0,4% до 2608 долларов за тонну

Цинк упал на 0,9% до $2727

Свинец остался неизменным на уровне 2044 долл.

Олово выросло на 0,4% до $33850

Никель упал на 0,2% до $15 185

В противном случае индекс доллара упал на 0,2% по состоянию на 15:24 по Гринвичу до 96,7, при сессионном максимуме 96,8 и минимуме 96,3.

По состоянию на 15:20 по Гринвичу фьючерсы на медь в сентябре выросли на 1,9% на американских торгах до 5,18 доллара за фунт.

Во вторник биткоин упал ниже $107 000, продолжив небольшую коррекцию со вчерашнего дня, но на криптовалюту сохранился сильный корпоративный спрос, что в целом оказало на нее поддержку.

По данным CryptoQuant, резерв биткоина на всех основных биржах упал до 2,44 млн единиц, что является самым низким показателем с 2018 года, что свидетельствует о снижении давления со стороны продавцов.

Компания MicroStrategy продолжает оказывать влияние на заголовки новостей своими невероятными покупками биткоинов, даже несмотря на то, что криптовалюта достигает рекордных высот.

Через платформу X генеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор объявил о новой покупке 4980 биткоинов, в результате чего общие активы компании достигли нового рекордного уровня в 597 325 биткоинов, что в среднем составляет 79 977 долларов США за единицу, а общая стоимость — 42,4 миллиарда долларов США.

Покупка была осуществлена в период с 23 по 29 июня, общая сумма расходов компании составила 532 миллиона долларов, в среднем по 106 801 доллар за единицу.

С 2020 года компания MicroStrategy придерживается стратегии крупных инвестиций в биткоины в качестве способа защиты от инфляции.

Сэйлор получил 64% прибыли от своих инвестиций в биткоины в 2024 году, причем эта смелая стратегия вызвала удивление и восхищение многих криптоинвесторов.

Японская MetaPlanet также расширила свои запасы биткоинов, добавив 1005 единиц на сумму 108,15 млн долларов США, что в среднем составляет 107 601 доллар США за единицу.

В настоящее время компания владеет в общей сложности 13 350 биткоинами, средняя стоимость одной единицы которых составляет 97 831 доллар США, а общая стоимость составляет 1,31 миллиарда долларов США.

Биткоин стабилен в третьем квартале

Отчет Bitfinex Alpha показывает, что сезонные показатели биткоина исторически демонстрируют более низкую волатильность в третьем квартале, при этом средняя историческая доходность в основном составляет 6%.

Аналитики полагают, что техническая основа останется сильной, пока цена будет соответствовать уровню поддержки $94 000–99 000, но для нового скачка выше недавних рекордных максимумов потребуются серьезные стимулы.

Приближается коррекция?

По данным Glassnode, поставки биткоинов в статусе «прибыль» выросли с 87% до 98% в прошлом месяце, что является историческим показателем и может предшествовать крупной фиксации прибыли.

Мы наблюдали это в период с января по апрель этого года, когда стоимость биткоина упала со 109 000 до 74 000 долларов после того, как 21 января процент прибыльного предложения достиг 98,8%.

Цены на нефть во вторник практически не изменились, поскольку инвесторы оценивают перспективы того, что ОПЕК+ объявит об увеличении добычи в августе на своем следующем заседании, а также на фоне продолжающихся торговых переговоров США с основными партнерами.

По состоянию на 09:01 по Гринвичу нефть марки Brent выросла на 5 центов до 66,79 доллара за баррель, а нефть марки US West Texas Intermediate выросла на 4 цента до 65,15 доллара.

На прошлой неделе четыре источника в ОПЕК+ сообщили агентству Reuters, что организация планирует увеличить добычу на 411 тыс. баррелей в сутки в августе после аналогичных повышений в мае, июне и июле.

Такой рост приведет к увеличению общих поставок ОПЕК+ в 2025 году на 1,78 млн баррелей в сутки, что составит почти 1,5% мирового спроса на нефть.

Ожидание сделки

Инвесторы также анализируют торговые переговоры перед крайним сроком введения пошлин президентом США Трампом 9 июля.

Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что страны получили предупреждения о высоких будущих тарифах, несмотря на то, что он назвал «переговорами с благими намерениями», добавив, что тарифы могут вернуться к уровню от 11% до 50% после окончания временной паузы.

В противном случае Morgan Stanley ожидает, что к началу 2026 года цена на нефть марки Brent снизится примерно до 60 долларов за баррель по мере спада геополитической напряженности и роста поставок.

Банк отметил, что скачок цен выше 80 долларов за баррель во время 12-дневной войны между Израилем и Ираном был весьма кратковременным, и теперь, после объявления о прекращении огня, цены упали до 67 долларов за баррель.

Банк ожидает значительного роста поставок нефти из стран, не входящих в ОПЕК, примерно на миллион баррелей в сутки в 2025 и 2026 годах, что будет достаточно для покрытия роста мирового спроса.

Банк также ожидает избытка мировых поставок в размере 1,3 млн баррелей в сутки в 2026 году.

Доллар США упал во вторник по отношению к корзине основных конкурентов на фоне растущих опасений относительно фискальной ситуации в США после крупного налогового законопроекта Трампа, а также неопределенности относительно торговых соглашений.

Теперь инвесторы делают ставку на более быстрые темпы снижения ставки ФРС в этом году, ожидая важных данных из США на этой неделе, включая отчет по занятости в пятницу.

Это привело к волне распродажи доллара, которая достигла 10-летнего минимума по отношению к швейцарскому франку на уровне 0,790, а также снизилась на 0,64% по отношению к иене до 143,08. При этом иена завершила первую половину года с ростом на 9%, что является лучшим показателем с 2016 года.

Евро приблизился к четырехлетнему максимуму на уровне 1,1781, а единая валюта выросла на 13,8% в первой половине года, что стало лучшим показателем за полугодие.

Фунт стерлингов вырос на 0,2% до $1,3757, колеблясь вблизи 3-летних максимумов, достигнутых на прошлой неделе, в то время как индекс доллара достиг минимума февраля 2022 года — 96,6.

Goldman Sachs теперь ожидает три снижения ставки Федеральной резервной системы в этом году, тогда как предыдущие оценки предполагали лишь одно снижение ставки в декабре, ссылаясь на ограниченное влияние тарифов и более слабый рынок труда.

Недавний налоговый законопроект президента США Дональда Трампа вызвал обеспокоенность относительно финансовой стабильности Америки, а также сохраняющейся неопределенности относительно торговых сделок США.

Трамп продолжил оказывать давление на Федеральную резервную систему, требуя снижения процентных ставок, и направил председателю ФРС Пауэллу список процентных ставок мировых центральных банков, заявив, что ставки США должны находиться в диапазоне от 0,5% (японская ставка) до 1,75% (датская ставка).

Инвесторы также следят за развитием торговых переговоров США с основными партнерами по мере приближения крайнего срока введения пошлин 9 июля, однако пока прогресс незначителен.