В четверг на азиатских торгах японская иена укрепилась по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив рост четвертый день подряд по отношению к доллару США и достигнув самого высокого уровня за две недели на фоне сильной волны покупок, вызванной ослаблением опасений в финансовой сфере Японии.

Помимо смещения акцента с расходов на рост, трейдеры рассчитывают, что убедительная победа премьер-министра Санаи Такаичи на парламентских выборах поставит ее в выгодное положение для проведения более ответственной с финансовой точки зрения политики и даст ей больше возможностей контролировать риски снижения стоимости государственных облигаций.

Обзор цен

• Курс японской иены сегодня: доллар снизился по отношению к иене на 0,6% до 152,22 иены, самого низкого уровня с 28 января, по сравнению с уровнем открытия сегодняшнего дня в 153,22 иены, и достиг внутридневного максимума в 153,44 иены.

• В среду иена завершила торги ростом примерно на 0,75% по отношению к доллару, отметив третий подряд дневной рост на фоне сильной волны покупок после убедительной победы Либерально-демократической партии во главе с премьер-министром Санаи Такаичи на парламентских выборах.

Финансовые проблемы

Убедительная победа Такаичи на выборах укрепила уверенность инвесторов в ее способности проводить фискальную политику, способствующую росту экономики, и снижать инфляционное давление, одновременно предоставляя ей возможность более ответственно использовать инструменты стимулирования.

Практически нет сомнений в том, что ожидаемое принятие Такаичи более последовательной экономической политики снизит финансовые опасения и укрепит доверие к общему экономическому сценарию, а меры стимулирования будут способствовать контролю над дефицитом и сдерживанию роста государственного долга.

Ожидания относительно японской иены

• Нака Мацудзава, главный стратег Nomura Securities в Токио, заявил: «Это покупки японских инвесторов», поскольку иена, а не евро, стала предпочтительным выбором для инвестиций за пределами Соединенных Штатов.

• Йосуке Мияири, стратег по валютным и процентным ставкам в Nomura, заявил, что курс доллара к иене может последовать за сокращением разницы процентных ставок между Соединенными Штатами и Японией и упасть до 150, если инвесторы увидят, что Такаичи становится более ответственным в финансовом плане.

японские процентные ставки

• Рыночная оценка вероятности повышения Банком Японии процентных ставок на четверть процентного пункта на мартовском заседании в настоящее время стабильно держится ниже 10%.

• Для переоценки этих вероятностей инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии.

В среду цены на никель выросли четвертую сессию подряд после того, как крупнейший в мире никелевый рудник в Индонезии получил значительно меньшую квоту на производство в этом году, что усилило опасения по поводу предложения.

К 10:00 по Гринвичу трехмесячный эталонный контракт на никель на Лондонской бирже металлов вырос на 2,1% до 17 860 долларов за метрическую тонну, после того как ранее достиг отметки в 2,8% на уровне 17 980 долларов, что является самым высоким показателем с 30 января.

Французская горнодобывающая компания Eramet сообщила, что ее проект PT Weda Bay Nickel, совместное предприятие с китайской компанией Tsingshan и индонезийской PT Antam, получил первоначальную квоту на добычу в размере 12 миллионов тонн в сыром виде на 2026 год, что меньше, чем 32 миллиона тонн в сыром виде в 2025 году. Компания добавила, что подаст заявку на увеличение квоты.

После длительного периода низких цен цена на никель подскочила примерно на 18,6% за последние три месяца и 25 января достигла самого высокого уровня за более чем три года после того, как Индонезия — крупнейший в мире производитель никелевой руды — пообещала сократить поставки.

Нитеш Шах, стратег по сырьевым товарам в WisdomTree, заявил, что Индонезия ясно осознает свою ценовую власть, отметив, что контроль над примерно 60% мирового производства делает ее более влиятельной, чем ОПЕК, на нефтяном рынке. Он добавил, что Джакарта поняла, что ей не нужно перепроизводить нефть, чтобы получать стабильные доходы.

Тем не менее, Международная исследовательская группа по никелю ожидает избытка в 261 000 тонн в этом году, а отчет о позициях на фьючерсном рынке Лондонской биржи металлов показал, что одна из сторон имеет короткую позицию по февральскому контракту, равную от 20% до 29% от общего открытого интереса.

Ослабление доллара США также поддержало другие цветные металлы, что делает товары, номинированные в долларах, более привлекательными для держателей валют других валют.

Цена на медь выросла на 1,2% до 13 266,50 долларов за тонну, поскольку крупнейший потребитель, Китай, готовится к празднованию Нового года по лунному календарю. Алюминий подорожал на 1,1% до 3 127,50 долларов, цинк прибавил 1,4% до 3 442,50 долларов, свинец вырос на 0,6% до 1 985 долларов, а олово подскочило на 2,8% до 50 700 долларов за тонну.

В среду во время азиатских торгов биткоин упал ниже отметки в 67 000 долларов, поскольку инвесторы ожидали публикации ключевых данных по рынку труда США, которые могут повлиять на динамику процентных ставок Федеральной резервной системы.

По состоянию на 02:46 по восточному времени (07:46 по Гринвичу) крупнейшая в мире криптовалюта торговалась с понижением примерно на 2,6% и составляла $67 126,7.

Продолжающаяся волатильность рынка

Биткоин недавно восстановился после падения на прошлой неделе вблизи уровня $60 000, но с трудом удерживал позиции выше $70 000, что отражает сохраняющуюся волатильность и слабые настроения на рынках цифровых активов.

Данные о задержках в трудоустройстве в центре внимания.

Отложенный отчет о занятости в США, первоначально запланированный на прошлую неделю, но перенесенный из-за кратковременной приостановки работы правительства, должен быть опубликован в среду.

Экономисты ожидают, что отчет покажет, что в январе было создано около 70 000 рабочих мест, а уровень безработицы останется на уровне около 4,4%.

В центре внимания также данные по инфляции.

Трейдеры также следят за отчетом по индексу потребительских цен (ИПЦ), который ожидается в пятницу, поскольку он может повлиять на инфляционные ожидания и, в свою очередь, на решения ФРС по процентным ставкам.

Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки ожидают, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений до июня, после трех последовательных снижений ставок в конце 2025 года.

Влияние процентных ставок на рисковые активы

Ожидания смягчения денежно-кредитной политики и снижения процентных ставок обычно поддерживают активы с более высоким риском, включая биткоин, поскольку альтернативные издержки владения не приносящими дохода активами снижаются.

Однако, по мнению аналитиков, текущий цикл выглядит иначе: цены на биткоин остаются относительно низкими, несмотря на снижение процентных ставок, на фоне уменьшения ликвидности, ослабления институционального спроса и сокращения спекулятивных потоков.

Акции Robinhood падают на фоне снижения доходов от криптовалюты.

Акции Robinhood Markets упали на внебиржевых торгах во вторник после того, как брокерская компания сообщила о квартальных результатах, не оправдавших ожиданий, под давлением снижения доходов от торговли криптовалютами и замедления общей активности на рынке цифровых активов.

Компания сообщила о выручке за четвертый квартал в размере около 1,28 миллиарда долларов, что ниже ожиданий аналитиков, прогнозировавших 1,40 миллиарда долларов.

Доходы от криптовалют резко снизились, опередив рост торговли акциями и опционами, что привело к падению акций более чем на 8% на внебиржевых торгах.

Снижение стоимости альткоинов

В среду большинство основных альткоинов также снизились в цене на фоне осторожной рыночной конъюнктуры.

Ethereum, вторая по величине криптовалюта, упала на 2,7% до $1952,92, а XRP, третья по величине, снизилась примерно на 4% до $1,36.

Цены на нефть выросли примерно на 2% в ходе торгов в среду, чему способствовали потенциальные риски перебоев в поставках в случае эскалации напряженности между США и Ираном, а также признаки улучшения спроса по мере сокращения запасов в некоторых ключевых хабах.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 1,41 доллара, или на 2,1%, достигнув отметки в 70,21 доллара за баррель к 11:56 по Гринвичу, в то время как американская нефть марки West Texas Intermediate подорожала на 1,36 доллара, или примерно на 2,1%, до 65,31 доллара.

Джованни Стауново, нефтяной аналитик UBS, заявил, что сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке продолжает поддерживать цены, несмотря на отсутствие фактических перебоев в поставках.

Осторожный дипломатический путь

В этом контексте представитель Министерства иностранных дел Ирана заявил во вторник, что ядерные переговоры с Соединенными Штатами позволили Тегерану оценить серьезность намерений Вашингтона и продемонстрировали достаточную согласованность действий для продолжения дипломатического диалога.

Между тем президент Дональд Трамп заявил, что рассматривает возможность отправки второго авианосца на Ближний Восток, несмотря на то, что Вашингтон и Тегеран готовятся возобновить переговоры, направленные на предотвращение нового конфликта.

Тамаш Варга, аналитик компании PVM Oil Associates, заявил, что политическая риторика временами остается резкой, но конкретных признаков реальной эскалации по-прежнему нет, отметив, что Трамп считает, что Иран в конечном итоге будет стремиться к соглашению по своей ядерной и ракетной программе.

Дополнительные факторы поддержки

Цены также получили поддержку благодаря умеренному снижению курса доллара США, поскольку укрепление доллара обычно ослабляет спрос на нефть, номинированную в долларах, со стороны иностранных покупателей.

Рост цен на нефть также был поддержан признаками сокращения избыточного предложения, поскольку рынки поглощают часть дополнительной добычи, появившейся в последнем квартале 2025 года.

Стауново отметил, что сокращение запасов сырой нефти на нефтеперерабатывающем и хранилищном комплексе Амстердам–Роттердам–Антверпен (ARA), а также в Фуджейре, отражает относительно более жесткую рыночную конъюнктуру.

В центре внимания – данные по запасам в США.

Трейдеры ожидают еженедельных данных по запасам нефти в США от Управления энергетической информации, которые должны быть опубликованы позже в среду.

Согласно данным Американского института нефти, опубликованным во вторник, запасы сырой нефти в США выросли на 13,4 миллиона баррелей за неделю, закончившуюся 6 февраля.