Японская иена укрепилась на азиатском рынке во вторник по отношению к корзине основных и второстепенных валют, достигнув самого высокого уровня за неделю по отношению к доллару США. Это произошло после объявления результатов заседания Банка Японии (BoJ) по вопросам денежно-кредитной политики, которые оказались более жесткими, чем ожидали рынки.

Центральный банк Японии сохранил процентные ставки без изменений на третьем заседании подряд. Однако он предупредил об усилении инфляционного давления из-за последствий войны в Иране и высоких цен на энергоносители.

Голосование за сохранение процентных ставок на прежнем уровне прошло с перевесом в 6 голосов против 3, поскольку три члена комитета предложили повысить ставку на 25 базисных пунктов до уровня 1,0%. Такое разделение голосов укрепило ожидания нормализации денежно-кредитной политики на предстоящем заседании в июне.

Обзор цен

- Курс японской иены сегодня: Доллар упал по отношению к иене примерно на 0,3% до (158,98¥), достигнув недельного минимума, по сравнению с ценой открытия (159,41¥), после того как ранее был зафиксирован максимум в (159,57¥).

По итогам торгов в понедельник иена снизилась на 0,1% по отношению к доллару, что стало пятым падением за последние шесть дней, поскольку трудности в мирных переговорах между США и Ираном негативно сказались на настроениях.

Банк Японии

В соответствии с ожиданиями большинства мировых рынков, Банк Японии во вторник сохранил базовую процентную ставку без изменений на уровне 0,75%, самом высоком уровне с 1995 года, уже третье заседание подряд.

Решение было принято большинством голосов 6 против 3. Члены совета Накагава, Таката и Тамура предложили повысить целевой показатель краткосрочной процентной ставки с 0,75% до 1,0%, что отражает обеспокоенность банка инфляционным давлением, вызванным конфликтом на Ближнем Востоке.

Банк предупредил, что экономический рост Японии, вероятно, замедлится, поскольку высокие цены на нефть, вызванные ближневосточным кризисом, как ожидается, приведут к снижению корпоративных прибылей и реальных доходов домохозяйств. Банк отметил, что заработная плата и цены могут столкнуться с повышательным давлением из-за последствий войны в Иране.

Банк Японии снизил свой прогноз роста на 2026 финансовый год с 1% до 0,5% и резко повысил прогноз базовой инфляции с 1,9% до 2,8%.

Процентные ставки в Японии

После заседания вероятность повышения Банком Японии процентной ставки на 25 базисных пунктов на июньском заседании выросла с 45% до 75%.

Для дальнейшего уточнения этих вероятностей инвесторы ожидают дополнительных данных об инфляции, безработице и уровне заработной платы в Японии.

Кадзуо Уэда

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда в ближайшее время должен выступить с заявлением по итогам заседания по денежно-кредитной политике. Ожидается, что его комментарии дадут более убедительные доказательства перспектив нормализации денежно-кредитной политики и возможности повышения процентных ставок в течение года.

В понедельник канадский доллар укрепился по отношению к американскому доллару, а доходность эталонных государственных облигаций также выросла.

Канадский доллар, известный как «луни», подорожал на 0,5% до 1,3603 канадских долларов за доллар США, что эквивалентно 73,51 центам США, после того как в течение сессии колебался в диапазоне от 1,3598 до 1,3682.

Доходность канадских 10-летних государственных облигаций выросла на 3 базисных пункта и достигла 3,493%. Для сравнения, доходность аналогичных государственных облигаций США выросла до 4,3236%.

На энергетических рынках фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate с поставкой в июне подорожали на 1,94 доллара и достигли в понедельник отметки в 96,34 доллара за баррель.

С самого начала войны «Эпическая ярость», развязанной Соединенными Штатами против Ирана, говорилось, что однозначного завершения конфликта не было, чтобы президент США Дональд Трамп мог достичь заявленных им целей на момент начала противостояния. Эти цели включали смену режима в Тегеране, окончательное устранение иранской ядерной угрозы, уничтожение его потенциала в области баллистических ракет и прекращение поддержки им вооруженных марионеток в регионе.

Многие также считали, что Вашингтон совершенно не смог предвидеть шаг Ирана по закрытию жизненно важной артерии мировой торговли нефтью — Ормузского пролива, — хотя Тегеран намекал на такой вариант в течение многих лет. Согласно этой точке зрения, это поставило Соединенные Штаты в оборонительное положение, вынудив их ввести блокаду иранских портов, что фактически означало военно-морскую осаду всего региона Персидского залива, несущую многочисленные военные и экономические риски.

Однако, вопреки этому мнению, переход от прямой военной войны к тому, что можно описать как «войну с экономическим давлением» — посредством санкций и блокад — возможно, поставил Вашингтон в то геополитическое положение, к которому он стремился с самого начала, будь то по предварительному плану или в результате непредвиденных обстоятельств.

В представлении Трампа о новом мировом порядке, который должен быть разделен на три основные сферы влияния, Соединенные Штаты остаются доминирующей державой, согласно Стратегии национальной безопасности до 2025 года. Хотя Вашингтон концентрирует свое прямое влияние в Западном полушарии, он сохраняет возможность перераспределять силы в других регионах для защиты своих интересов.

В рамках этой системы предполагается, что один из этих кругов будет сформирован либо под руководством традиционных европейских держав — таких как Великобритания, Франция и Германия, — либо под руководством России, если она станет доминирующей державой на континенте. В любом случае Соединенные Штаты сохраняют ведущую роль благодаря существующим альянсам или новым соглашениям.

Однако наибольшая проблема кроется в третьем круге: Китае. Обеспокоенность Америки возросла с 2022 года, когда российская война на Украине рассматривалась как модель, которую Пекин может попытаться повторить на Тайване, особенно учитывая заявления председателя КНР Си Цзиньпина о готовности вооруженных сил к 2027 году.

Соединенным Штатам сложнее сдерживать Китай, чем Европе или России, поскольку они не обладают таким же политическим и экономическим влиянием на него, а Пекин на протяжении многих лет стремится превзойти Вашингтон и стать крупнейшей экономической державой мира.

Однако Китай страдает от серьезной структурной слабости: сильной зависимости от импорта энергоносителей. В этом контексте Ближний Восток выступает в качестве основного источника нефти и газа, что побуждает Пекин расширять свое влияние в регионе посредством ранее запущенной инициативы «Один пояс, один путь», основанной на заключении долгосрочных соглашений со странами региона в обмен на масштабные инвестиции.

Китай целенаправленно укрепил свое влияние как в Иране, так и в Ираке, где контролирует значительную часть их энергетического сектора. Более того, региональное влияние Тегерана, распространяющееся на так называемый «шиитский полумесяц», дало Пекину дополнительное преимущество в расширении своего влияния.

Стратегическое значение здесь заключается в том, что контроль над жизненно важными энергетическими коридорами, такими как Ормузский пролив и Баб-эль-Мандебский пролив, предоставляет огромные геополитические рычаги. С этой точки зрения Вашингтон считает, что Ирану — и стоящему за ним Китаю — нельзя позволять контролировать эти жизненно важные артерии.

Таким образом, более широкая цель Америки может заключаться в обеспечении того, чтобы контроль над этими коридорами оставался вне влияния Китая, будь то посредством прямого военного присутствия или будущих политических соглашений с Ираном.

Эта стратегия не ограничивается Ближним Востоком; другие действия Америки указывают на более широкую тенденцию, включающую обеспечение безопасности стратегических проходов по всему миру, таких как коридор Гренландия-Исландия-Великобритания (GIUK), Панамский канал, а также усиление влияния в Малаккском проливе и Южно-Китайском море посредством оборонного партнерства.

В этом контексте аналитики считают, что главной целью теперь является не снижение цен на нефть, а обеспечение геополитического контроля над жизненно важными водными путями, даже если это приведет к сохранению высоких цен на энергоносители в течение длительного периода.

Некоторые эксперты приходят к выводу, что существенного снижения цен на нефть можно добиться только в случае радикальных изменений в Иране, которые предоставят Соединенным Штатам прямой или косвенный контроль над Ормузским проливом — сценарий, который в настоящее время остается весьма отдаленным.

Основные индексы Уолл-стрит открылись в понедельник небольшим снижением на фоне сохраняющейся неопределенности в отношении мирных переговоров между США и Ираном. Инвесторы также готовятся к большому количеству отчетов о прибыли корпораций и предстоящему заседанию Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, которое состоится позже на этой неделе.

Индекс Доу Джонса на открытии торгов снизился на 118,5 пункта, или на 0,24%, до 49 112,2 пункта, а индекс S&P 500 упал на 12,4 пункта, или на 0,17%, до 7 152,72 пункта. Индекс Nasdaq Composite также снизился на 0,15%, или на 37 пунктов, до 24 799,637 пункта.

Такие результаты наблюдаются на фоне того, как инвесторы пытаются сопоставить влияние геополитической напряженности на Ближнем Востоке с ожиданиями сильного сезона отчетности, уделяя особое внимание сигналам денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США.

В корпоративном секторе инвесторы ожидают результатов от пяти компаний из «Великолепной семерки», что придает особое значение неделе, в течение которой рынок уже заложил в цены уверенный рост.

Кроме того, все внимание приковано к решению Федеральной резервной системы по процентным ставкам в среду, которое может стать последним заседанием для председателя Джерома Пауэлла перед тем, как Кевин Уорш займет этот пост в мае.