В пятницу на азиатских торгах японская иена упала по отношению к корзине основных и второстепенных валют, углубив потери четвертый день подряд по отношению к доллару США и достигнув самого низкого уровня за 20 месяцев. Валюта движется к четвертой подряд неделе снижения, поскольку инвесторы продолжают покупать доллар США как предпочтительный актив-убежище на фоне эскалации военных конфликтов на Ближнем Востоке.

Японские власти внимательно следят за движением национальной валюты на валютном рынке, хотя возможности для вмешательства, по-видимому, более ограничены, чем в предыдущие периоды. Это происходит несмотря на давление, подталкивающее иену к уровню 160 иен за доллар, который ранее рассматривался как порог, способный спровоцировать официальное вмешательство.

Обзор цен

Курс японской иены сегодня: доллар США вырос на 0,25% по отношению к иене до 159,68 йен, самого высокого уровня с июля 2024 года, по сравнению с уровнем открытия сессии в 159,32 йен, при минимальном уровне сессии в 159,01 йен.

В конце торговой сессии в четверг иена снизилась примерно на 0,25% по отношению к доллару, что стало третьим подряд дневным падением из-за эскалации войны с Ираном.

Еженедельные показатели

В течение этой недели, которая официально завершится сегодняшними расчетами, японская иена упала примерно на 1,25% по отношению к доллару США, что позволяет предположить, что она будет терять позиции четвертую неделю подряд.

доллар США

В пятницу индекс доллара вырос более чем на 0,1%, продолжив рост четвертую сессию подряд и достигнув четырехмесячного максимума в 99,86 пункта, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Рост цен на валюту происходит на фоне того, что инвесторы продолжают покупать доллар как предпочтительный актив-убежище, а война с Ираном приближается к третьей неделе, и растут опасения, что конфликт может распространиться на Ближний Восток. Это привело к резкому росту цен на энергоносители и усилению негативного давления на мировую экономику.

Мировые цены на нефть

Цены на нефть резко выросли на фоне усиления атак Ирана на нефтяные объекты и транспортную инфраструктуру на Ближнем Востоке, что усилило опасения по поводу затяжного конфликта и потенциальных сбоев в мировых потоках нефти.

Новый верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи в четверг пообещал сохранить Ормузский пролив закрытым. Иранское военное командование накануне предупредило, что миру следует готовиться к тому, что цены на нефть достигнут 200 долларов за баррель после нападения на еще три судна в блокированном Персидском заливе.

Аналитики заявили, что предложение Международного энергетического агентства о высвобождении 400 миллионов баррелей из нефтяных запасов — рекордного объема — будет недостаточным для того, чтобы развеять опасения по поводу перебоев в поставках из Ближнего Востока.

японские власти

В пятницу министр финансов Сацуки Катаяма уклонился от прямого ответа на вопрос о возможности вмешательства на валютном рынке, заявив, что правительство готово действовать в любое время, «учитывая при этом влияние колебаний валютных курсов на жизнь граждан».

Ранее на этой неделе Катаяма заявил парламенту, что Япония «настоятельно призвала» своих коллег из «Большой семерки» провести встречу для обсуждения мер по борьбе с ростом цен на нефть, имея в виду дискуссии, которые привели к соглашению о рассмотрении вопроса о высвобождении чрезвычайных стратегических запасов нефти.

Шота Рю, валютный стратег Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, заявил, что если Япония вмешается сейчас, последствия могут быть ограниченными, поскольку покупка долларов как убежища, вероятно, продолжится, если ситуация на Ближнем Востоке не стабилизируется.

Рю добавил, что вмешательство может даже подтолкнуть спекулянтов к повторной продаже иены после ее восстановления.

Япония обосновывает свои интервенции на валютном рынке соглашением между развитыми странами «Большой семерки», позволяющим властям вмешиваться для противодействия чрезмерной волатильности, вызванной спекулятивными действиями, отклоняющимися от фундаментальных экономических показателей.

японские процентные ставки

В настоящее время рынки оценивают вероятность повышения процентных ставок Банком Японии на четверть процентного пункта на мартовском заседании в 5%, а вероятность повышения на четверть процентного пункта в апреле составляет 35%.

Согласно последнему опросу агентства Reuters, ожидается, что Банк Японии повысит процентные ставки до 1% к сентябрю.

Аналитики Morgan Stanley и MUFG в совместном исследовательском отчете написали, что, хотя вероятность повышения процентной ставки в марте или апреле уже считалась низкой, растущая неопределенность в отношении событий на Ближнем Востоке повышает вероятность того, что Банк Японии займет более осторожную позицию, снизив тем самым вероятность повышения ставок в ближайшем будущем.

Для пересмотра этих ожиданий инвесторы ожидают дальнейших экономических данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии.

В ходе торгов в четверг большинство криптовалют снизились, поскольку аппетит к риску ослаб на фоне эскалации последствий войны и военных действий между Соединенными Штатами и Ираном, особенно для мировых поставок энергоносителей.

По сообщениям, в иракских водах загорелись два танкера, что стало явной эскалацией иранских атак, нарушивших поставки энергоносителей на Ближнем Востоке и приведших к резкому росту цен на нефть в течение дня.

Новый верховный лидер Ирана, аятолла Моджтаба Хаменеи, вновь пригрозил местью за то, что он назвал «кровью мучеников», подтвердив при этом, что Ормузский пролив останется закрытым и нападения на американские базы продолжатся.

В связи с тем, что цены на нефть превысили 100 долларов за баррель из-за войны с Ираном, закрытия Ормузского пролива и перебоев в поставках, усилились опасения, что инфляция в Соединенных Штатах может значительно возрасти, что повышает вероятность сценария стагфляции, подобного тому, что наблюдался в 1970-х годах.

Министр энергетики США Крис Райт заявил телеканалу CNBC, что ВМС США в настоящее время «не готовы» сопровождать нефтяные танкеры через Ормузский пролив, а также исключил возможность повышения цен на нефть до 200 долларов за баррель.

Опубликованные сегодня правительственные данные показали, что число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе незначительно снизилось до 213 000, тогда как ожидалось, что оно останется неизменным на уровне 214 000.

В настоящее время инвесторы закладывают в свои расчеты только одно снижение процентной ставки Федеральной резервной системы на 25 базисных пунктов в этом году, тогда как до начала конфликта на Ближнем Востоке ожидалось два снижения.

В ходе торгов на платформе CoinMarketCap акции Ripple упали на 1,2% до $1,37 по состоянию на 20:46 GMT.

Полупроводниковая отрасль испытывает растущее давление, угрожающее мировой экономике в целом. Для эффективной работы отрасли, производящей компьютерные чипы, обеспечивающие функционирование цифрового мира, требуются огромные ресурсы, включая критически важные полезные ископаемые и большие объемы энергии. В условиях войны, которую ведут США и Израиль в Иране, эти цепочки поставок сталкиваются со значительными сбоями.

Хотя бывший президент США Дональд Трамп заявил в понедельник, что война закончится «очень скоро», сохраняются опасения, что конфликт и его последствия могут быть долгосрочными. Такой сценарий может оказаться катастрофическим для широкого круга глобальных цепочек поставок, помимо уже нарастающих человеческих и экологических издержек.

Компьютерные чипы сегодня являются незаменимым компонентом глобальной цифровой экономики. Как отмечается в блоге Deep Tech Университета Дьюка, полупроводники «изменили цифровую эпоху и используются во всем: от спутников и смартфонов до медицинских приборов и электромобилей». Поэтому любое снижение их доступности или повышение стоимости может иметь серьезные последствия для производителей и потребителей во всем мире.

Рэй Ван, аналитик по памяти в компании SemiAnalysis, заявил CNBC: «Длительный региональный конфликт может нарушить производство микросхем, повлияв на доступ к таким материалам, как гелий и бром. На данный момент влияние кажется ограниченным, но если конфликт продолжится, компаниям, возможно, придется пересмотреть свои источники поставок этих критически важных материалов».

Важность Ближнего Востока, несмотря на пристальное внимание к Тайваню.

Хотя более 90% современных микросхем производится на Тайване, Ближний Восток остается центральным звеном в цепочках поставок. Катар, например, производит более трети мирового гелия, ключевого элемента, используемого в системах охлаждения полупроводников и при печати печатных плат. Любые серьезные перебои в мировых поставках гелия — будь то из-за проблем с производством или транспортировкой — не могут быть легко компенсированы альтернативными материалами.

Полупроводниковая промышленность уже сталкивалась с серьезными проблемами из-за концентрации производства на Тайване, который сам испытывает проблемы с энергетической безопасностью и сильно зависит от внешнего импорта, а также из-за продолжающейся напряженности в отношениях с Китаем. В условиях, когда мировые поставки нефти нарушены из-за войны в Иране, эти риски могут усилиться и повлиять на жизненно важные энергоснабжения Тайваня, что повлечет за собой более широкие последствия для мировой экономики.

Прямое влияние на южнокорейских производителей микросхем и расширение применения искусственного интеллекта.

Производители полупроводников в Южной Корее столкнулись с еще большим потрясением, чем их тайваньские коллеги, поскольку они являются основными производителями микросхем памяти, спрос на которые стремительно растет в связи с развитием искусственного интеллекта.

Если цены на эти чипы значительно вырастут, развитие искусственного интеллекта может замедлиться, поскольку затраты станут слишком высокими.

Цзинцзе Ю, аналитик по акциям в Morningstar, заявила: «Это может значительно увеличить общую стоимость владения для крупных компаний, что поставит под угрозу внедрение инфраструктуры ИИ. Затяжная война может привести к снижению спроса на микросхемы памяти, используемые в ИИ».

Новая угроза цифровой инфраструктуре

Конфликт принял опасный оборот для технологического сектора после того, как связанное с Корпусом стражей исламской революции иранское информационное агентство Tasnim на этой неделе опубликовало список «новых целей». Сообщается, что в список вошли региональные офисы, облачная инфраструктура и центры обработки данных, связанные с такими компаниями, как Google, Amazon, Microsoft, Nvidia, IBM, Oracle и Palantir.

Угрозы не остались лишь теоретическими. Сообщается, что иранские беспилотники атаковали три центра обработки данных AWS в Объединенных Арабских Эмиратах и Бахрейне, что стало первыми военными атаками на американских поставщиков облачных услуг и вызвало пожары, отключения электроэнергии и сбои в работе платежных и банковских сервисов. AWS рекомендовала клиентам полностью перенести вычислительные нагрузки за пределы Ближнего Востока.

Прямые экономические последствия

После терактов компания Nvidia временно закрыла свои офисы в Дубае, Amazon закрыла свои региональные офисы, а сотрудники Google в Дубае оказались в затруднительном положении из-за отмены рейсов.

Между тем, по сообщениям, компании Samsung и SK Hynix потеряли более 200 миллиардов долларов рыночной стоимости с начала войны. Министерство промышленности Южной Кореи также предупредило, что цепочка поставок полупроводников зависит как минимум от 14 источников сырья с Ближнего Востока, помимо гелия.

Патрик Мерфи, исполнительный директор геополитического подразделения Hilco Global, заявил: «Раньше Иран наносил удары по нефтяным месторождениям, но его недавние атаки на центры обработки данных в ОАЭ показывают, что теперь он рассматривает цифровую инфраструктуру как стратегическую цель».

В четверг цены на алюминий выросли до самых высоких уровней почти за четыре года на фоне усиления опасений по поводу потенциальных ограничений поставок в Европу и другие регионы из-за перебоев в судоходстве через Ормузский пролив в связи с конфликтом на Ближнем Востоке.

Трехмесячный контракт на алюминий на Лондонской бирже металлов вырос на 0,6% до 3478,50 долларов за метрическую тонну после достижения отметки в 3546,5 долларов, что является самым высоким уровнем примерно с марта 2022 года.

Поставки от производителей алюминия в регионе, на долю которых приходится примерно 9% мирового предложения, были нарушены, что вызывает опасения по поводу возможных перебоев в поставках сырья, такого как глинозем, при прохождении через пролив к этим производителям.

В попытке смягчить некоторые насущные опасения компания Norsk Hydro объявила, что алюминиевый завод Qatalum в Катаре прекратит ограничения, начавшиеся на прошлой неделе, и продолжит работу примерно на 60% своей производственной мощности, несмотря на сокращение поставок газа. Компания добавила, что работает над смягчением последствий ограничений и перебоев в поставках.

Рост цен на нефть — еще одна серьезная проблема для производителей алюминия, поскольку в некоторых регионах на энергоносители приходится от 40% до 45% затрат на выплавку алюминия. Международное энергетическое агентство подтвердило, что война на Ближнем Востоке вызывает самые масштабные перебои в поставках нефти в истории.

Аластер Манро, старший стратег по цветным металлам в компании Marex, заявил, что текущая волатильность цен на алюминий усиливается за счет короткой гамма-структуры рынка в торговле опционами, где маркет-мейкеры продают, когда цены падают, и покупают, когда они растут, что увеличивает внутридневные колебания.

Среди других металлов на Лондонской бирже металлов медь подешевела на 0,1% до 13 032 долларов за тонну, цинк остался на уровне 3 310,50 долларов, свинец подорожал на 0,4% до 1 943,50 долларов, олово подорожало на 0,8% до 49 320 долларов, а никель вырос на 0,1% до 17 710 долларов.