Японская иена во вторник снизилась на азиатских рынках, частично утратив значительный рост по отношению к доллару США, достигнутый на предыдущей сессии, поскольку инвесторы переваривают результаты выборов в верхнюю палату парламента Японии. Тем временем, японские рынки в целом продемонстрировали сдержанную реакцию после возобновления работы после праздничных дней в понедельник.

Опубликованные на прошлой неделе в Токио данные по инфляции продемонстрировали ослабление ценового давления, что, в свою очередь, снизило ожидания повышения процентной ставки Банком Японии в июле.

Цена

USD/JPY сегодня: Курс доллара США вырос на 0,25% по отношению к иене до 147,71 иены с уровня открытия сессии 147,37 иены. Внутридневной минимум пары составил 147,20 иены.

Закрытие понедельника: В понедельник иена выросла почти на 1% по отношению к доллару — это первый дневной прирост за три сессии — после того, как правящая партия потерпела поражение на выборах в Японии.

Выборы в верхнюю палату парламента Японии

Либерально-демократическая партия (ЛДП) премьер-министра Сигэру Исибы получила 47 мест — меньше 50, необходимых для большинства в 248-местной верхней палате, на выборах, где половина мест была оспариваемой.

Результаты оказались не хуже ожиданий, переключив внимание инвесторов на способность Токио своевременно заключить торговое соглашение с Вашингтоном и на политическую судьбу премьер-министра Исибы.

Рынки отреагировали на потерю ЛДП лишь скромно: японские акции продемонстрировали ограниченное движение после возобновления торгов после понедельничных выходных.

Комментарий аналитика

Хардман, главный валютный стратег MUFG Bank, сказал: «Первоначальный рост иены, вероятно, будет кратковременным, поскольку правящая коалиция избежала более серьезного поражения, а Ишиба, похоже, полон решимости удержать власть».

Он добавил: «Однако растущая политическая неопределенность может осложнить усилия Японии по заключению торговой сделки с США, создавая риски снижения как для экономики, так и для иены».

Прогноз ставки Банка Японии

Опубликованные в пятницу данные по инфляции показали, что базовая инфляция в Японии в июне замедлилась сильнее, чем ожидалось, что говорит об ослаблении ценового давления на центральный банк.

В результате рыночная стоимость повышения процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов в июле снизилась с 45% до 35%.

Теперь инвесторы ждут дальнейших данных по инфляции, занятости и росту заработной платы, чтобы переоценить вероятность будущего ужесточения политики.

Несмотря на многолетние торговые ограничения со стороны США, китайский телекоммуникационный гигант Huawei незаметно стал одним из сильнейших конкурентов Китая в области искусственного интеллекта.

Компания, базирующаяся в Шэньчжэне, не только рассматривается как китайский ответ американскому лидеру в области ИИ-чипов Nvidia, но и была одной из первых, кто монетизировал модели ИИ посредством промышленного применения.

«За последнее десятилетие Huawei была вынуждена сместить и расширить свое основное направление деятельности из-за множественного внешнего давления», — отметил Пол Триоло, партнер и старший вице-президент по Китаю в консалтинговой компании DGA-Albright Stonebridge Group.

Это расширение привело компанию в различные сферы деятельности — от интеллектуальных автомобилей и операционных систем до критически важных технологий, лежащих в основе революции искусственного интеллекта, включая передовые полупроводники, центры обработки данных, микросхемы и большие языковые модели.

«Ни одна другая технологическая компания не продемонстрировала такого уровня компетентности во стольких сложных и высокобарьерных секторах», — добавил Триоло.

Даже генеральный директор Nvidia Дженсен Хуан недавно признал прогресс Huawei, назвав ее «одной из самых мощных технологических компаний в мире» и предупредив, что Huawei может заменить Nvidia на китайском рынке, если Вашингтон продолжит вводить ограничения на экспорт передовых чипов.

Рыночная капитализация Nvidia на прошлой неделе превысила 4 триллиона долларов, что сделало ее самой дорогой компанией в мире благодаря ее передовым процессорам и вычислительной платформе CUDA — отраслевому стандарту для обучения моделей ИИ.

Однако теперь это доминирование подвергается сомнению, поскольку Huawei доказывает свою способность обеспечивать высокое качество работы в широком спектре областей.

От мелкого дистрибьютора до национального героя

Компания Huawei, основанная в 1987 году амбициозным предпринимателем Жэнь Чжэнфэем, начинала как небольшой дистрибьютор телефонных коммутаторов в квартире в Шэньчжэне.

Со временем компания превратилась в крупного игрока на телекоммуникационном рынке, сначала освоив развивающиеся рынки, такие как Африка, Ближний Восток, Россия и Латинская Америка, а затем выйдя на рынки Европы.

К 2019 году компания Huawei заняла выгодное положение для получения выгоды от глобального запуска сетей 5G и стала одним из ведущих производителей смартфонов. Кроме того, компания начала разрабатывать собственные чипы в рамках своего подразделения HiSilicon.

Однако ее успех привлек пристальное внимание, особенно со стороны Соединенных Штатов, которые неоднократно обвиняли Huawei в создании угрозы национальной безопасности, хотя компания последовательно отрицала эти обвинения.

В 2019 году США нанесли Huawei сильный удар, внеся компанию в черный торговый список, запретив американским фирмам вести с ней бизнес.

Это привело к резкому сокращению выручки потребительского подразделения (на тот момент крупнейшего) до примерно 34 миллиардов долларов в 2021 году, что составляет половину от общего объема предыдущего года.

Тем не менее, компания продолжила разработку чипов на базе ИИ, даже после того, как в 2020 году из-за новых санкций ее связи с тайваньской TSMC были разорваны.

В 2019 году компания Huawei выпустила процессор искусственного интеллекта Ascend 910 в рамках стратегии по созданию комплексной сквозной экосистемы искусственного интеллекта.

Хотя санкции были направлены на то, чтобы нанести ущерб Huawei, вместо этого они помогли превратить компанию в национальный символ, особенно после ареста в 2018 году финансового директора и дочери основателя Мэн Ваньчжоу в Канаде по обвинению в предполагаемых нарушениях санкций, связанных с Ираном.

«Ограничения, введенные США, подтолкнули Huawei к сотрудничеству с китайским правительством, чего Жэнь Чжэнфэй долгое время пытался избежать, — сказал Триоло, — но в конечном итоге они ускорили развитие ИИ-технологий компании».

Возвращение

В 2023 году потребительский бизнес Huawei продемонстрировал значительный рост благодаря выпуску смартфона, оснащенного, по словам аналитиков, передовым чипом китайского производства.

Этот неожиданный чип косвенно связан с китайской фирмой SMIC, которая также находится под санкциями США.

Хотя аналитики полупроводниковой отрасли полагают, что производственные мощности чипов ограничены, Huawei доказала, что она снова в игре.

Вскоре появились сообщения о новом ИИ-чипе Ascend 910B, и теперь компания готовится к массовому производству следующего поколения 910C.

«Huawei добилась значительного прогресса в эмуляции возможностей высокопроизводительных графических процессоров с использованием кластеров менее продвинутых чипов», — заявил Джеффри Тоусон, управляющий партнер TechMoat Consulting.

В апреле компания Huawei представила свою систему CloudMatrix 384, которая объединяет 384 чипа Ascend 910C в единый кластер центра обработки данных.

Аналитики отметили, что в некоторых тестах система превосходит Nvidia GB200 NVL72.

«Huawei не просто догоняет — она переосмысливает, как должна работать инфраструктура ИИ», — говорится в недавнем отчете Forrester.

Компания также разработала собственный программный стек для замены CUDA под названием CANN, что расширило возможности ее внутреннего программного обеспечения.

«Гонка в области ИИ — это не только более быстрые чипы, но и инструменты разработки, и Huawei создает комплексное решение», — говорится в отчете.

Но амбиции Huawei выходят за рамки простого соперничества с Nvidia. Чипы — лишь один из компонентов её более широкой стратегии в области искусственного интеллекта.

Сегодня деятельность Huawei охватывает всю цепочку создания стоимости ИИ — от чипов и вычислительной мощности до моделей и приложений.

В 2023 году подразделение ИКТ-инфраструктуры, включающее сети 5.5G и промышленные системы ИИ, стало крупнейшим источником дохода компании, принеся 362 млрд юаней.

Через свое облачное подразделение Huawei Cloud (основанное в 2017 году для конкуренции с AWS и Oracle) компания управляет центрами обработки данных на базе чипов Ascend и систем CloudMatrix.

Компания использует их для обучения серии ИИ-моделей Pangu, разработанных для таких секторов, как здравоохранение, финансы, государственное управление, промышленность и автомобилестроение. За последний год эти модели были внедрены более чем в 20 отраслях.

«Зачастую наши инженеры остаются на месте на несколько месяцев, даже в отдаленных шахтах, чтобы внедрять решения на базе ИИ», — отметил Джек Чен, вице-президент по маркетингу подразделения Huawei по нефти, газу и горнодобывающей промышленности.

В мае компания задействовала более 100 автономных электрогрузовиков, работающих на базе 5G, искусственного интеллекта и облачной инфраструктуры Huawei, для перевозки угля и грунта.

Чэнь добавил, что эта технология «может быть широко тиражирована в Центральной Азии, Латинской Америке, Африке и Азиатско-Тихоокеанском регионе».

Компания Huawei также открыла исходный код своих моделей Pangu, стремясь расширить свое глобальное присутствие и поддержать так называемую «экосистему Ascend» — полный набор интеллектуальных продуктов, созданных на базе чипов Ascend.

Патрик Мурхед, генеральный директор Moor Insights & Strategy, заявил CNBC: «Я ожидаю, что Huawei будет продвигать чипы Ascend в странах «Одного пояса, одного пути»».

Он пришел к выводу, что в течение 5–10 лет компания сможет занять значительную долю рынка в этих странах — так же, как она это сделала ранее в сфере телекоммуникаций.

В ходе торгов в понедельник американские фондовые индексы выросли, поскольку инвесторы внимательно следили за предстоящим сезоном корпоративных отчетов.

Министр торговли Говард Лютник подтвердил, что 1 августа остается жестким сроком введения пошлин, хотя он и дал понять, что диалог с затронутыми странами может продолжаться и после этой даты.

Позднее на этой неделе ожидаются результаты финансовой отчетности нескольких крупных американских технологических компаний, при этом Alphabet и Tesla должны отчитаться в среду.

Что касается динамики рынка, то индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,5% (224 пункта) до 44 566 пунктов по состоянию на 16:33 по Гринвичу. Более широкий индекс S&P 500 вырос на 0,6% (38 пунктов) до 6335 пунктов, а Nasdaq Composite — на 0,7% (160 пунктов) до 21 054 пунктов.

Цены на цинк выросли в ходе торгов в понедельник на Лондонской бирже металлов, достигнув самого высокого уровня за четыре месяца, после того как данные показали, что более половины зарегистрированных на бирже запасов были предназначены для изъятия.

Данные со складов LME показали, что общие запасы цинка составляют 118 200 тонн, причем почти 50% — около 59 900 тонн — уже выделено для поставки, что усиливает ожидания сокращения поставок.

Натали Скотт-Грей, старший аналитик по металлам в StoneX, отметила, что пока неясно, обусловлено ли недавнее изменение запасов реальным спросом или коммерческими соглашениями, направленными на получение выгоды от хранения.

В комментарии агентству Reuters она добавила, что если в ближайшие недели на биржу не вернутся аналогичные объемы, это может указывать на реальный спрос со стороны европейского рынка.

Тем временем индекс доллара США упал на 0,7% до 97,7 пунктов по состоянию на 16:19 по Гринвичу после зафиксированного максимума 98,5 и минимума 97,7.

На Лондонской бирже металлов наиболее активные фьючерсы на цинк выросли на 0,4% до $2834 за тонну после того, как достигли $2876 — самого высокого уровня с 28 марта.