В четверг японская иена укрепилась на азиатском рынке по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив рост второй день подряд по отношению к доллару США и приближаясь к своему самому высокому уровню за три месяца. Росту способствовало ослабление спроса на американскую валюту как на лучшую альтернативу инвестициям на фоне деэскалации отношений между США и Ираном и растущих надежд на достижение почти мирного соглашения.

Рост курса иены происходит под пристальным вниманием японских властей, которые подтвердили, что Япония не сталкивается с ограничениями на темпы своих интервенций на валютном рынке для поддержки местной валюты и что она остается в ежедневном контакте с монетарными властями США.

Обзор цен

Курс японской иены сегодня: доллар упал по отношению к иене примерно на 0,2% до 156,03 иены с уровня открытия в 156,33 иены и достиг максимума в 156,53 иены.

В среду иена завершила торги ростом на 1,0% по отношению к доллару, впервые за последние четыре дня показав дневной прирост, и достигла самого высокого уровня за три месяца — 155,03 иены — на фоне спекуляций о продолжении интервенций Банка Японии.

Доллар США

В четверг индекс доллара снизился примерно на 0,15%, продолжив падение вторую сессию подряд и приблизившись к самому низкому уровню за три месяца, что отражает продолжающееся снижение курса американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

На мировых рынках улучшились настроения инвесторов в отношении риска, а спрос на доллар США как на безопасное убежище снизился на фоне ослабления напряженности между Соединенными Штатами и Ираном в Ормузском проливе и растущих надежд на скорое достижение мирного соглашения.

В среду Иран объявил, что рассматривает мирное предложение США, и источники указали, что оно формально положит конец войне, но оставит без решения основные требования США, а именно приостановку Ираном своей ядерной программы и возобновление работы Ормузского пролива.

японские власти

Главный валютный дипломат Японии подтвердил в четверг, что Япония не сталкивается с ограничениями на темпы своих интервенций на валютном рынке для поддержки национальной валюты и что она остается в ежедневном контакте с властями США.

Заявления заместителя министра финансов по международным делам Ацуки Мимуры прозвучали в преддверии визита министра финансов США Скотта Бессента в Токио на следующей неделе, где он, как ожидается, обсудит динамику иены с министром финансов Японии Сацуки Катаямой.

Мимура заявил журналистам: «Наша стратегия неизменно и последовательно охватывает все направления», подчеркнув, что в Токио по-прежнему наблюдаются спекулятивные движения на валютном рынке.

Источники сообщили Reuters, что японские власти вмешались в валютный рынок в прошлый четверг, и данные денежного рынка указывают на то, что они продали около 35 миллиардов долларов для поддержки иены. С тех пор рынок пережил три резких падения стоимости иены вплоть до среды.

японские процентные ставки

В настоящее время вероятность повышения Банком Японии процентных ставок на четверть процентного пункта на заседании в июне остается стабильной на уровне около 65%.

Для переоценки этих вероятностей инвесторы ожидают публикации дополнительных данных об инфляции, безработице и уровне заработной платы в Японии.

В среду цены на нефть резко упали, чему способствовал рыночный оптимизм по поводу приближения США и Ирана к соглашению о прекращении конфликта, вызвавшего крупнейший в истории перебой в поставках энергоносителей.

Фьючерсы на нефть марки Brent, являющиеся мировым эталоном, упали примерно на 6% до 103,23 доллара за баррель к 8:19 утра по восточному времени, после того как ранее в ходе сессии цены опустились ниже 100 долларов. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate также снизились примерно на 7% до 95,22 доллара за баррель.

Два американских чиновника и два информированных источника сообщили Axios, что Белый дом считает, что близок к заключению одностраничного меморандума о взаимопонимании, содержащего 14 пунктов, направленных на прекращение войны и создание основы для более подробных ядерных переговоров.

Однако в среду президент США Дональд Трамп выразил сомнения по поводу завершения соглашения, заявив, что предположение о том, что Иран примет это предложение, может быть «большим предположением», и предупредил о возобновлении военных ударов, если Тегеран его отклонит.

Трамп написал в социальных сетях: «Если они не согласятся, начнутся бомбардировки, и они — к сожалению — будут гораздо масштабнее и интенсивнее, чем раньше».

Согласно сообщению, ожидается, что Иран ответит по ряду ключевых пунктов в течение следующих 48 часов, хотя соглашение еще не достигнуто, несмотря на то, что, по данным источников, это самый близкий к соглашению момент с момента начала войны 28 февраля.

Представитель Министерства иностранных дел Ирана заявил телеканалу CNBC, что Тегеран «оценивает» предложение США, ранее подтвердив, что примет только «справедливое» мирное соглашение.

Во вторник Трамп объявил о временной приостановке «Проекта Свобода», военной операции, начатой всего днем ранее для сопровождения торговых судов через Ормузский пролив, сославшись на прогресс, достигнутый в переговорах с Ираном.

Администрация США пояснила, что около 23 000 моряков на борту судов из 87 стран оказались заблокированы в Персидском заливе в результате фактического закрытия Ираном пролива.

Уоррен Паттерсон, руководитель отдела товарной стратегии голландского банка ING, заявил в аналитической записке, что достижение соглашения о восстановлении поставок нефти через Ормузский пролив имеет критически важное значение.

Он добавил, что в настоящее время около 13 миллионов баррелей в день недопоставленной нефти компенсируются за счет быстро сокращающихся запасов, что делает рынок более уязвимым к волатильности в долгосрочной перспективе, отметив, что сокращение запасов приведет к усилению колебаний цен на нефть.

Николо Боккин, соруководитель отдела фиксированного дохода в Azimut Group, предупредил, что резкий рост цен на энергоносители уже начал снижать мировой спрос, добавив, что даже если водный путь будет вновь открыт, восстановление судоходства и торговых потоков до нормального уровня может занять «много недель».

Согласно данным мониторинговой группы, страны Центральной Азии стали ключевым каналом для обхода Россией санкций в торговле, предоставляя «логистическую и финансовую поддержку перевалочным сетям», предназначенным для обеспечения поставок товаров для российской военной машины.

В докладе под названием «Исследование по обходу санкций в отношении России в 2025-2026 годах», опубликованном вашингтонским Центром глобальных гражданских и политических стратегий, говорится, что «Россия продемонстрировала значительную адаптивность в снижении оперативного воздействия западных санкций», добавляя, что Центральная Азия представляет собой «важнейший обходной путь» для российского импорта.

В докладе подтверждено, что потоки «определенных» товаров, включенных в Единый приоритетный список, в который входят такие компоненты, как конденсаторы и приемопередатчики, а также шарикоподшипники и станки, увеличились в 2025 году из Казахстана, Кыргызстана и Узбекистана в Россию.

В докладе также отмечается, что Казахстан и Кыргызстан «получают выгоду от открытых границ с Россией в рамках Евразийского экономического союза, что снимает таможенный контроль за внутриблоковой торговлей». Согласно докладу, произведенная в Западе электроника двойного назначения, микросхемы и коммуникационное оборудование импортируются в Казахстан или Кыргызстан как товары гражданского назначения, а затем легально реэкспортируются в Россию в соответствии с местными торговыми кодами.

Хотя правительства стран Центральной Азии отрицают помощь России в обходе санкций, цифры рисуют более сложную картину. В случае Казахстана экспорт приоритетных товаров в Россию в 2022 году вырос более чем на 400%, что указывает на существование «организованного механизма обхода, поддерживаемого общей инфраструктурой и ограниченным надзором». Однако за последние два года этот экспорт резко сократился, а ряд казахстанских предприятий подверглись западным санкциям.

В докладе сделан вывод о том, что правительство Казахстана не является систематически причастным к этому, но отмечается, что членство Астаны в Евразийском экономическом союзе и ее протяженная граница с Россией «создают структурные лазейки, которые могут быть использованы сетями обхода».

Между тем, Кыргызстан подвергся критике не только за переправку товаров в Россию, но и за свою роль в финансировании закупочных операций России путем содействия доступу к международным финансовым рынкам. В отчете он был назван «все более заметным звеном в более широких сетях обхода санкций».

В сообщении также отмечалось, что в 2025 году аналитики определили криптовалютные платформы, зарегистрированные в Кыргызстане, как потенциальные каналы для финансовых потоков, связанных с Россией, выразив обеспокоенность тем, что некоторые из этих платформ действуют как подставные организации или заменители ранее подсанкционных платформ в рамках параллельной евразийской финансовой сети.

В 2025 году официальные лица в США, Европейском союзе и Великобритании обнаружили достаточные доказательства уклонения от санкций, что привело к введению санкций против ряда кыргызских банков, а также криптовалютной платформы «Grinex». В апреле Европейский союз ввел санкции против правительства Кыргызстана в рамках двадцатого пакета санкций.

В докладе отмечается, что в Кавказском регионе Грузия считается «одним из наиболее важных транзитных и реэкспортных пунктов высокого риска», а Азербайджан играет роль крупного логистического центра в коридоре Север-Юг, связывающем Россию с Ираном, Индией и другими регионами.

В докладе рекомендуется, чтобы западные механизмы обеспечения соблюдения санкций усилили мониторинговые ресурсы в «географических узких местах», связанных с деятельностью по обходу санкций, в том числе в Центральной Азии.

В нем также содержался призыв к усилению надзора и введению целенаправленных санкций в отношении финансовых субъектов, содействующих этим операциям, таких как страховые компании, юридические фирмы, компании и финансовые учреждения.

В заключение доклада подчеркивалось, что «воздействие на поставщиков посреднических услуг может создать более широкое сдерживающее воздействие на сети, уклоняющиеся от санкций».

В среду индексы S&P 500 и Nasdaq зафиксировали новые рекордные максимумы, продолжив уверенный рост, вызванный сохраняющимся энтузиазмом в отношении искусственного интеллекта, а также ожиданиями мирного соглашения между Соединенными Штатами и Ираном.

Последняя волна энтузиазма в секторе искусственного интеллекта возникла после того, как компания Advanced Micro Devices спрогнозировала выручку за второй квартал выше ожиданий, чему способствовал высокий спрос на чипы для центров обработки данных.

Кевин Гордон, руководитель отдела макроэкономических и стратегических исследований в Schwab Center for Financial Research, заявил, что рынок «не может избежать состояния эйфории, связанной с инвестициями в искусственный интеллект».

Он добавил, что затяжная война и повышение цен на бензин могут оказать давление на потребительские расходы, но в отсутствие явных признаков сокращения рабочих мест экономика далека от того, чтобы вступить в полномасштабную рецессию.

Согласно национальному отчету ADP о занятости, в апреле в частном секторе США было создано 109 000 рабочих мест, что стало самым большим приростом с января 2025 года.

В то же время цены на нефть упали до самого низкого уровня за две недели: контракты на нефть марки Brent снизились на 6,6%, что привело к падению индекса энергетического сектора S&P 500 примерно на 3%. Источник в Пакистане сообщил, что Вашингтон и Тегеран близки к соглашению по одностраничному меморандуму о взаимопонимании, направленному на прекращение войны.

Согласно сообщению издания Axios, меморандум предусматривает прекращение конфликта и начало 30-дневного периода переговоров для достижения детального соглашения, которое включает в себя возобновление работы Ормузского пролива, ограничение ядерной программы Ирана и отмену санкций США.

Рост акций отражает возросшую склонность инвесторов к риску, особенно на фоне сохраняющихся высоких корпоративных прибылей и надежд на достижение мирного соглашения. Однако некоторые аналитики предостерегли от чрезмерного оптимизма в отсутствие более четких сигналов реального прогресса.

Кайл Родда, старший аналитик финансовых рынков в Capital.com, заявил, что Уолл-стрит продолжает делать ставку на то, что война на Ближнем Востоке не перерастет в новую эскалацию и не нарушит рыночное ралли, вызванное ростом прибыли компаний.

Он добавил, что существует значительный риск того, что если эта ставка окажется неудачной, высокорисковые активы могут столкнуться с резким падением, но отметил, что сигналы, поступающие из Соединенных Штатов, обнадеживают, указывая на то, что они не стремятся к новой эскалации.

В ходе торгов индекс Доу-Джонса вырос примерно на 450,72 пункта, или на 0,91%, до 49 744,78 пункта, индекс S&P 500 прибавил 57,64 пункта, или 0,79%, до 7 316,86 пункта, а индекс Nasdaq Composite поднялся на 256,35 пункта, или на 1,01%, до 25 582,48 пункта.

Восемь из 11 основных секторов индекса S&P 500 показали рост, а Филадельфийский индекс полупроводников вырос на 2,9%, достигнув нового исторического максимума.

Акции Advanced Micro Devices подскочили на 16,7%, а акции конкурирующей компании Intel — на 2,7%. Акции Super Micro Computer также выросли на 16,6% после сильных прогнозов по выручке и прибыли за четвертый квартал.

Акции Alphabet выросли на 1,5%, а акции Nvidia подскочили на 4%.

На Нью-Йоркской фондовой бирже количество растущих акций превысило количество падающих в соотношении 2,27 к 1, а на Nasdaq — в соотношении 1,54 к 1. Индекс S&P 500 зафиксировал около 36 новых 52-недельных максимумов против 13 новых минимумов, в то время как Nasdaq зафиксировал 115 новых максимумов и 50 новых минимумов.