Японская иена немного укрепилась на азиатских торгах во вторник по отношению к корзине основных и второстепенных валют, пытаясь восстановиться после двухлетнего минимума по отношению к доллару США на фоне активности покупателей по сниженным ценам.

Приближение иены к самому низкому уровню за последние четыре десятилетия побудило японские власти активизировать усилия по поддержке валюты и ограничению чрезмерных колебаний на валютном рынке. Министр финансов Японии Сацуки Катаяма провел онлайн-встречу с министром финансов США Скоттом Бессентом для обсуждения потенциальных мер политики по преодолению исторической слабости иены.

Цена

• Курс японской иены сегодня: доллар упал менее чем на 0,1% по отношению к иене до 161,48 йены с уровня открытия в 161,56 йены. Максимальная цена за сессию составила 161,64 йены.

• В понедельник иена завершила торги снижением на 0,2% по отношению к доллару, достигнув двухлетнего минимума в 161,93 йены и приблизившись к своему 40-летнему минимуму в 161,95 йены.

японские власти

Японские власти продолжают внимательно следить за движением валютного рынка, поскольку иена приближается к самому низкому уровню за 40 лет после пробития ключевого порога в 160 иен за доллар. Этот уровень широко рассматривается как красная линия, которая может спровоцировать возобновление интервенций для поддержки валюты.

Усиление усилий

В понедельник вечером министр финансов Японии Сацуки Катаяма провела онлайн-встречу с министром финансов США Скоттом Бессентом на фоне растущей обеспокоенности по поводу резких колебаний валютного курса.

Согласно источникам Reuters, обсуждения были сосредоточены на предлагаемых мерах по преодолению исторически слабой иены, включая возможность интервенций на валютном рынке.

В понедельник Катаяма вновь заявил, что правительственные органы полностью готовы в любой момент принять решительные меры и напрямую вмешаться в валютный рынок, чтобы защитить иену от спекулятивных колебаний.

Мнения и анализ

Мэтт Симпсон, старший аналитик рынка в StoneX, заявил: «Министерство финансов Японии может быть обеспокоено ростом курса доллара США по отношению к иене до самого высокого уровня 2024 года».

Он добавил: «Министерство также может почувствовать себя неспособным что-либо предпринять, поскольку вмешательство против жесткой позиции Федеральной резервной системы и сильных экономических показателей США может оказаться дорогостоящим и неэффективным».

японские процентные ставки

• Экономические обзоры показывают, что наиболее вероятный базовый сценарий предполагает, что Банк Японии в декабре дополнительно повысит процентную ставку на 25 базисных пунктов.

• Рыночные прогнозы повышения процентной ставки на четверть процентного пункта на июльском заседании Банка Японии в настоящее время остаются ниже 25%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и росту заработной платы в Японии, чтобы пересмотреть свои ожидания.

Цены на нефть снизились в понедельник после того, как Министерство финансов США разрешило продажу иранской нефти до августа включительно.

Фьючерсы на нефть марки Brent, являющиеся мировым эталоном цен на нефть, упали на 3,8% до 77,51 доллара за баррель к 13:46 по восточному времени. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate также снизились на 2,56% до 74,64 доллара за баррель.

Министерство финансов США выдало лицензию сроком на 60 дней, разрешающую добычу, поставку и продажу иранской нефти. Разрешение также позволяет импортировать иранскую нефть в Соединенные Штаты и осуществлять платежи в долларах США.

Этот шаг был предпринят после того, как вице-президент США Джей Ди Вэнс заявил, что Соединенные Штаты и Иран добились «значительного прогресса» в ходе мирных переговоров, состоявшихся в минувшие выходные в Швейцарии.

План действий для достижения окончательного соглашения в течение 60 дней

Посредники из Катара и Пакистана заявили, что официальные лица США и Ирана согласовали план действий, направленный на достижение окончательного соглашения в течение 60 дней.

Посредники добавили, что Соединенные Штаты и Иран продолжат технические переговоры в течение всей недели и создадут комитет высокого уровня для надзора за процессом посредничества.

Эти события произошли после угрозы президента США Дональда Трампа возобновить военные действия против Ирана, что вызвало опасения по поводу прочности хрупкого временного мирного соглашения, достигнутого на прошлой неделе.

Трамп сделал эти заявления в воскресенье во время встречи Вэнса с иранскими официальными лицами в Швейцарии. Переговоры были омрачены заявлением Ирана о том, что он вновь закрыл Ормузский пролив, один из важнейших мировых маршрутов транспортировки нефти.

Переговоры, проходившие на курорте Бюргеншток в Швейцарии, стали первыми после того, как Вашингтон и Тегеран на прошлой неделе подписали меморандум о взаимопонимании, направленный на прекращение конфликта и продление хрупкого перемирия как минимум еще на 60 дней.

Соглашение предусматривало возобновление работы Ормузского пролива и прекращение боевых действий в регионе, включая Ливан. Однако Иран обвинил Вашингтон в неспособности гарантировать прекращение огня и заявил, что последние обсуждения будут сосредоточены исключительно на выполнении меморандума, а не на более широких вопросах, таких как его ядерная программа.

Нынешний избыток предложения может маскировать будущие риски на нефтяном рынке.

Дэвид Рош из компании Quantum Strategy заявил, что с учетом запасов нефти на Ближнем Востоке, хранящихся в хранилищах и на танкерах, объемы поставок в настоящее время приближаются к довоенным уровням.

Однако в опубликованном в понедельник отчете он предупредил, что кажущийся избыток предложения отражает сокращение запасов, а не восстановление уровня производства, что делает рынок уязвимым после истощения этих запасов.

Хотя ранее цены на нефть выросли на фоне возобновления напряженности на Ближнем Востоке, Goldman Sachs отметил, что постоянные перебои в поставках в конечном итоге могут ускорить переход к электромобилям, снизив долгосрочный спрос на сырую нефть и оказав дополнительное понижающее давление на цены на нефть.

В понедельник премьер-министр Великобритании Кир Стармер подал в отставку с поста лидера правящей Лейбористской партии на фоне растущего политического давления. В то же время Энди Бернхэм, одна из самых популярных фигур партии, объявил о своей кандидатуре на пост премьер-министра и заручился поддержкой потенциального соперника.

Стармер заявил, что уйдет в отставку в связи с усилением политического давления, объявив о своем решении после выходных, посвященных размышлениям, и после того, как министры дали понять, что он обдумывал, что будет лучше для страны.

Выступая перед журналистами у резиденции премьер-министра на Даунинг-стрит, 10, Стармер заявил: «Сейчас моя партия задается вопросом, являюсь ли я лучшим кандидатом на пост лидера на следующих всеобщих выборах».

Он добавил: «Я выслушал ответ от парламентской группы моей партии и принимаю его с пониманием».

«Каждое мое решение было продиктовано стремлением ставить страну, которую я люблю, на первое место. По этой причине я уйду с поста лидера Лейбористской партии. Сегодня утром я поговорил с Его Величеством Королем и сообщил ему о своем решении».

Что произойдет дальше?

Приём заявок на выдвижение кандидатов для выбора нового лидера Лейбористской партии, а следовательно, и следующего премьер-министра Великобритании, начнётся 9 июля.

Стармер заявил: «Я останусь на посту премьер-министра до завершения процесса отбора и сделаю все возможное, чтобы обеспечить упорядоченную передачу власти».

Бывший мэр Манчестера Энди Бернхэм считается главным претендентом на пост главы Лейбористской партии после возвращения в парламент в результате победы на дополнительных выборах в воскресенье. Ранее Бернхэм дважды баллотировался на пост лидера лейбористов.

Менее чем через два часа после заявления Стармера Бернхэм подтвердил, что будет добиваться лидерства в партии и поста премьер-министра.

Бернхэм сказал: «Кир оказал огромную услугу нашей стране, и я благодарю его за лидерство и преданность делу в этот чрезвычайно сложный период».

Он добавил: «Его решение знаменует начало переходного периода, и важно, чтобы этот процесс проходил упорядоченно и ответственно. Я выдвину свою кандидатуру в рамках этого процесса».

Бывший министр здравоохранения Уэс Стритинг, от которого ожидали борьбы за лидерство, объявил о своей поддержке Бернхема. Стритинг ушел в отставку из министерства здравоохранения в прошлом месяце в знак протеста против руководства Стармера.

Остается неясным, удастся ли Бернхэму беспрепятственно занять пост лидера или же ему придется столкнуться с конкуренцией со стороны других депутатов от Лейбористской партии.

Усиливающееся давление на Стармера

Заявление Стармера прозвучало после нескольких дней интенсивных спекуляций о его политическом будущем, при этом журналисты собирались у здания правительства в ожидании разъяснений.

Ранее младший министр Джеки Смит заявила, что Стармер "очень глубоко" обдумывал свое будущее и поддержала его решение.

Отставка знаменует собой резкий поворот в политической карьере Стармера после того, как он привел Лейбористскую партию к убедительной победе на выборах 2024 года, положив конец 14-летнему правлению консерваторов в Великобритании.

Однако обе основные партии потеряли поддержку в пользу праворадикальной партии «Реформы Великобритании», которая лидировала в опросах общественного мнения более года.

Лейбористская партия также потерпела очередное поражение, потеряв ранее гарантированное место в избирательном округе Гортон и Дентон в Манчестере в пользу Партии зеленых.

Почему популярность Стармера упала?

Правительство Стармера начало свою работу с трудностей после введения непопулярной политики отмены выплат на зимнее топливо для миллионов пенсионеров. Эта мера не была включена в предвыборную программу лейбористов и впоследствии была отменена после широкой критики.

Он также отказался от планов ввести налог на наследство для семейных ферм, а его решение увеличить налоги на заработную плату и повысить минимальную заработную плату вызвало недовольство у части делового сообщества.

Положение правительства еще больше ухудшилось из-за ряда скандалов, включая отставку бывшего заместителя премьер-министра Анджелы Рейнер в прошлом году из-за неуплаченных налогов на недвижимость.

Влияние на рынки

После объявления об отставке Стармера инвесторы начали отказываться от долгосрочных государственных облигаций Великобритании.

Управляющие активами и инвестиционные банки заявили, что будут избегать значительных объемов инвестиций на британском рынке долговых обязательств из-за неопределенности, связанной с переходом власти в Лейбористской партии.

Долгосрочные государственные облигации Великобритании, известные как gilts, особенно чувствительны к неожиданным изменениям в планах государственных расходов, а неопределенность в отношении преемника Стармера сделала их более уязвимыми к волатильности.

Джейсон Борбора-Шин, управляющий портфелем в Ninety One, заявил, что он не отдает предпочтение долгосрочным государственным облигациям «из-за неопределенности и большей чувствительности к бюджетным колебаниям».

Рынки обеспокоены тем, что приход Бернхема к власти может привести к увеличению государственных расходов и смещению акцента в сторону более левых политических взглядов.

В таком сценарии инвесторы могут потребовать более высокой доходности облигаций из-за нестабильного финансового положения Великобритании, что приведет к снижению цен на облигации.

Инвестиционный банк Jefferies заявил, что избегает долгосрочных государственных облигаций Великобритании и сокращает свою долю в фунтах стерлингов, ожидая «дальнейшей волатильности» в ближайшие дни.

В понедельник цены на облигации резко колебались на фоне развития политических событий.

Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций Великобритании, которая служит ключевым показателем стоимости государственных заимствований, выросла с 4,84% до 4,86% после того, как Стармер объявил о своей отставке.

Однако позже его рейтинг упал до 4,80%, что стало самым большим падением в Европе, после того как Уэс Стритинг поддержал Бернхема, и стало казаться, что борьба за лидерство практически предрешена.

Мохит Кумар, экономист компании Jefferies, заявил: «Рынки будут внимательно следить за выбором Бернхема на пост канцлера казначейства».

Он добавил: «Опасение вызывает то, что политика Бернхема может стать более левоориентированной, и если нового канцлера не будут воспринимать как заслуживающего доверия, это может вызвать опасения по поводу дефицита бюджета и заимствований».

Майк Белл, руководитель отдела рыночной стратегии RBC BlueBay, заявил, что компания готова к ослаблению фунта стерлингов и предпочитает «оставаться в стороне» в отношении 10-летних государственных облигаций Великобритании.

«Неудивительно, если доходность 10-летних облигаций вернется к 5%, если рынки начнут сомневаться в авторитете Бернхема и в перспективах британской бюджетной политики», — добавил он.

Что произошло с фунтом стерлингов и государственными облигациями Великобритании после отставки?

В понедельник британский фунт и цены на государственные облигации Великобритании оставались под давлением после отставки Стармера, которая может открыть путь Энди Бернхэму к должности седьмого премьер-министра Великобритании за десятилетие.

Фунт стерлингов упал на 0,27% до 1,3202 доллара, оставаясь при этом в целом стабильным по отношению к евро на уровне около 0,867 фунта стерлингов за евро.

Цены на эталонные 10-летние государственные облигации оставались относительно стабильными, при этом доходность за день выросла на один базисный пункт и составила 4,85%.

После объявления британские фондовые рынки практически не изменились. Индекс FTSE 100 немного снизился, а акции компаний средней капитализации упали примерно на 0,5%.

Ожидается, что теперь внимание переключится на выбор Бернхема на пост канцлера казначейства, который сменит Рэйчел Ривз, чьи недавние усилия были сосредоточены на поддержании доверия инвесторов к способности Великобритании управлять своими государственными финансами.

В понедельник индексы S&P 500 и Dow Jones немного выросли, чему способствовал рост акций технологических и финансовых компаний, в то время как инвесторы оценивали развитие событий в последнем раунде переговоров между Соединенными Штатами и Ираном.

Развитие событий в иранской ядерной сделке

Посредники заявили, что американские и иранские официальные лица добились «обнадеживающего прогресса» в ходе первого раунда переговоров, который завершился в Швейцарии рано утром в понедельник, несмотря на сохраняющуюся напряженность вокруг Ливана и Ормузского пролива.

Акции компаний, производящих микросхемы памяти, выросли: Micron Technology и SanDisk подорожали примерно на 3% каждая.

Филадельфийский индекс полупроводников также вырос на 1,3%, достигнув нового рекордного максимума. Акции Intel подорожали на 2%, а Nvidia — на 1%.

Среди 11 основных секторов индекса S&P 500 семь показали рост, лидировал финансовый сектор, который прибавил 1%.

Напротив, сектор телекоммуникаций оказался в числе отстающих, упав на 2,3%. Акции Alphabet и SpaceX снизились на 3,8% и 7,9% соответственно, что оказало давление на индекс Nasdaq.

Цены на нефть упали на целых 2% после того, как Вашингтон и Тегеран в ходе переговоров согласовали план действий для достижения окончательного соглашения в течение 60 дней.

Надежды на мирное соглашение помогли трем основным индексам Уолл-стрит завершить прошлую неделю значительным ростом в четверг, при этом Nasdaq вырос на 2,4%, поскольку акции технологических компаний продолжали лидировать на рынке.

Дэн Коутсворт, руководитель отдела рынков в AJ Bell, заявил: «Хотя рынки продемонстрировали устойчивость в последние недели на фоне надежд на разрешение конфликта на Ближнем Востоке и избежание затяжной высокой инфляции, конфликт остается неразрешенным, а это значит, что инвесторы еще не полностью перешли в режим повышенного риска».

Показатели индекса

В 9:53 утра по восточному времени индекс Доу-Джонса вырос на 261,38 пункта, или на 0,51%, до 51 826,08.

Индекс S&P 500 вырос на 23,77 пункта, или на 0,32%, до 7524,35.

Индекс Nasdaq Composite снизился на 1,52 пункта, или на 0,01%, до 26 515,06.

Оптимизм в отношении искусственного интеллекта поддержал недавний рост Уолл-стрит, а относительно сильная экономика и надежды на прекращение четырехмесячного конфликта на Ближнем Востоке также в целом способствовали развитию рынков.

Следующим испытанием для роста станет публикация квартальных результатов Micron в среду, после того как акции производителя микросхем памяти подскочили примерно на 300% с начала года.

Инфляция и Федеральная резервная система

Внимание инвесторов на этой неделе сосредоточено на индексе потребительских расходов (PCE), который будет опубликован в четверг и который Федеральная резервная система предпочитает использовать в качестве показателя базовой инфляции.

Более высокие, чем ожидалось, показатели могут укрепить ожидания более жесткой позиции ФРС после того, как председатель Кевин Уорш на прошлой неделе подчеркнул необходимость контроля над инфляцией.

Согласно данным LSEG, в настоящее время рынки прогнозируют повышение процентной ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов в сентябре.

Доходность двухлетних казначейских облигаций, отражающая краткосрочные ожидания относительно процентных ставок, также выросла до самого высокого уровня с начала 2025 года, достигнув 4,230% в ходе торговой сессии.

Инвесторы также будут следить за заявлениями представителей Федеральной резервной системы на этой неделе, включая президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса и президента Федерального резервного банка Чикаго Остана Гулсби, чтобы получить сигналы относительно денежно-кредитной политики.

Среди отдельных акций, акции Apogee Therapeutics подскочили почти на 47% после того, как AbbVie объявила о приобретении компании за 10,9 миллиарда долларов наличными. Акции AbbVie выросли на 4,7%.

На Нью-Йоркской фондовой бирже количество растущих акций превысило количество падающих в соотношении 1,2 к 1, а на бирже Nasdaq — в соотношении 1,49 к 1.

В индексе S&P 500 зафиксировано 19 акций, достигших 52-недельных максимумов, и 19 акций, достигших 52-недельных минимумов.

Индекс Nasdaq Composite зафиксировал 103 акции на 52-недельных максимумах и 74 — на 52-недельных минимумах.