В пятницу на азиатских торгах японская иена снизилась по отношению к корзине основных и второстепенных валют, отступив от двухнедельного максимума по отношению к доллару США из-за коррекционных движений и фиксации прибыли, а также роста американской валюты в преддверии публикации ключевых данных по инфляции в США.

Несмотря на эту коррекцию, японская иена по-прежнему движется к тому, чтобы показать самый большой недельный рост за 15 месяцев, а именно с ноября 2024 года, чему способствует сильная волна покупок после убедительной победы правящей партии Японии во главе с нынешним премьер-министром Санаэ Такаичи.

Поскольку акцент смещается с государственных расходов на экономический рост, трейдеры рассчитывают, что убедительная победа Такаичи поставит ее в выгодное положение для проведения более ответственной с финансовой точки зрения политики и даст ей больше возможностей контролировать понижающее давление на рынок государственных облигаций.

Обзор цен

• Курс японской иены сегодня: доллар вырос по отношению к иене на 0,4% до 153,35 иены с уровня открытия сегодняшнего дня в 152,71 иены и достиг минимума в 152,64 иены.

По итогам торгов в четверг иена выросла примерно на 0,35% по отношению к доллару, зафиксировав четвертый подряд дневной рост, и достигла двухнедельного максимума в 152,27 иены, чему способствовало ослабление опасений в финансовой сфере Японии.

доллар США

В пятницу индекс доллара вырос на 0,1%, продолжив рост четвертую сессию подряд в рамках восстановления после двухнедельных минимумов, что отражает более высокие уровни американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Положительные данные по рынку труда США снизили вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в марте следующего года. Для корректировки этих ожиданий инвесторы ожидают сегодня публикации ключевых данных по инфляции в США за январь.

Еженедельные торги

В ходе торгов на этой неделе, которые официально завершатся сегодняшним расчетом, японская иена выросла примерно на 2,5% по отношению к доллару США, и, судя по всему, покажет самый большой недельный рост с ноября 2024 года.

Финансовые проблемы

Убедительная победа Такаичи на выборах укрепила уверенность инвесторов в ее способности проводить фискальную политику, способствующую росту экономики, и снижать давление на стоимость жизни, одновременно позволяя ей более ответственно использовать инструменты стимулирования.

Практически нет сомнений в том, что ожидаемое принятие Такаичи более последовательной экономической политики ослабит финансовые опасения и укрепит уверенность в общей траектории развития экономики, а меры стимулирования будут способствовать контролю над дефицитом бюджета и сдерживанию роста государственного долга.

Мнения и анализ

• Вишну Варатан, руководитель отдела макроэкономических исследований в Mizuho, заявил, что такая убедительная победа дает правительству Такаичи более сильный контроль над нисходящими тенденциями на рынке японских государственных облигаций и иены в рамках так называемых «сделок Такаичи».

• Варатан добавил: она может проводить более последовательную фискальную политику… у нее, безусловно, есть план с разумными цифрами, который развеет сомнения вокруг нее. Ей нужен был политический капитал, чтобы реализовать его без необходимости идти на многочисленные уступки различным партиям, стремящимся к дополнительным стимулам.

• Йосуке Мияири, стратег по валютным и процентным ставкам в Nomura, заявил, что курс доллара к иене может последовать за сокращением разницы процентных ставок между Соединенными Штатами и Японией и упасть примерно до 150, если инвесторы сочтут Такаичи более ответственным в финансовом плане.

• Харви Брэдли, соруководитель отдела глобальных процентных ставок в Insight Investment, заявил, что с переходом премьер-министра Санаэ Такаичи от относительно консервативной фискальной политики к более целенаправленным мерам экономического стимулирования, баланс рисков, возможно, сместился в сторону дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банка Японии.

•Брэдли добавил, что нейтральная процентная ставка Банка Японии на уровне около 1,5% представляется разумной оценкой.

японская процентная ставка

• Рыночная оценка вероятности повышения Банком Японии процентных ставок на четверть процентного пункта на мартовском заседании в настоящее время составляет менее 10%.

• Для переоценки этих вероятностей инвесторы ожидают дополнительных данных об инфляции, безработице и заработной плате в Японии.

В четверг американские фондовые индексы снизились из-за возобновившейся распродажи акций компаний, работающих в сфере программного обеспечения и технологий, а также благодаря позитивным данным по рынку труда, которые снизили ожидания относительно снижения процентных ставок центральным банком.

Опасения по поводу сбоев, связанных с искусственным интеллектом, вызвали резкую волатильность на Уолл-стрит в текущем месяце, оказав давление на такие сектора, как программное обеспечение, юридические услуги и управление активами, при этом транспортный сектор стал последним, кто пострадал от этих опасений.

Несмотря на это, по крайней мере одно снижение процентной ставки по-прежнему ожидается в июне, хотя вероятность того, что Федеральная резервная система сохранит стоимость заимствований без изменений, выросла почти до 40% по сравнению с 24,8% ранее, после публикации данных о занятости в среду, согласно инструменту FedWatch от CME Group.

Дополнительные экономические данные, которые должны быть опубликованы на этой неделе, могут повлиять на движение рынка, включая индекс потребительских цен — ключевой показатель инфляции, — который должен быть опубликован в пятницу.

В ходе торгов индекс Доу Джонса снизился на 1,2% (или на 590 пунктов) до 49 530 пунктов по состоянию на 18:07 GMT. Более широкий индекс S&P 500 упал на 1,2% (или на 83 пункта) до 6858 пунктов, а индекс Nasdaq Composite снизился на 1,6% (или на 375 пунктов) до 22 690 пунктов.

Цены на никель выросли в ходе торгов в четверг пятую сессию подряд после того, как крупнейший в мире никелевый рудник в Индонезии получил значительно меньшую квоту на производство в этом году, что усилило опасения по поводу предложения.

В среду трехмесячный эталонный контракт на никель на Лондонской бирже металлов достиг отметки в 17 980 долларов, что является самым высоким уровнем с 30 января.

Французская горнодобывающая компания Eramet сообщила, что ее проект PT Weda Bay Nickel — совместное предприятие с китайской компанией Tsingshan и индонезийской PT Antam — получил первоначальную квоту на добычу в размере 12 миллионов тонн в сыром виде на 2026 год, что меньше, чем 32 миллиона тонн в сыром виде в 2025 году. Компания добавила, что подаст заявку на увеличение квоты.

После длительного периода низких цен никель подорожал примерно на 18,6% за последние три месяца и 25 января достиг своего наивысшего уровня за более чем три года, поскольку Индонезия — крупнейший в мире производитель никелевой руды — пообещала сократить поставки.

Нитеш Шах, стратег по сырьевым товарам в WisdomTree, заявил, что Индонезия «явно осознает свою ценовую власть», отметив, что контроль над примерно 60% мирового производства делает ее «более влиятельной, чем ОПЕК, на нефтяном рынке». Он добавил, что Джакарта поняла, что ей не нужно перепроизводить нефть, чтобы получать высокие доходы.

Тем не менее, Международная исследовательская группа по никелю ожидает избытка в 261 000 тонн в этом году, а данные по позициям на фьючерсном рынке Лондонской биржи металлов показали, что один участник имеет короткую позицию по февральскому контракту, равную от 20% до 29% от общего открытого интереса.

Ослабление доллара также поддержало цены на другие цветные металлы, что делает цены на сырьевые товары в США более привлекательными для держателей валют других стран.

В ходе торгов спотовые контракты на никель подскочили на 4,1% в 16:02 по Гринвичу, достигнув отметки в 17,5 тысяч долларов за тонну.

В четверг на азиатских торгах биткоин оставался в основном стабильным вблизи уровня $67 000, поскольку инвесторы оценивали более сильные, чем ожидалось, данные по занятости в США, которые снизили ставки на скорое снижение процентной ставки Федеральной резервной системой.

Крупнейшая в мире криптовалюта торговалась с небольшим ростом на 0,4% до $67 102,8, но оставалась ниже ключевого уровня в $70 000, при этом рыночная активность была относительно спокойной на фоне снижения ликвидности.

Биткоин недавно восстановился после резкого падения до отметки в 60 000 долларов в начале этого месяца, но с тех пор ему не удается восстановить восходящую динамику.

Данные по рынку труда США снижают ставки на смягчение денежно-кредитной политики… внимание переключается на индекс потребительских цен.

Опубликованные в среду данные показали, что число рабочих мест вне сельского хозяйства в США в январе выросло больше, чем ожидалось, что свидетельствует о сохранении устойчивости рынка труда.

Уровень безработицы оставался близким к многомесячным минимумам, а рост заработной платы сохранялся стабильным, что подтверждает ожидания того, что Федеральная резервная система будет поддерживать высокие процентные ставки по кредитам в течение длительного времени.

После публикации отчета о занятости трейдеры снизили ожидания относительно скорого снижения процентной ставки, поскольку рыночные цены указывали на уменьшение вероятности смягчения денежно-кредитной политики до июня. Ожидания более высоких ставок в течение более длительного периода обычно оказывают давление на высокорискованные активы, такие как криптовалюты.

В настоящее время инвесторы следят за данными о еженедельных заявках на пособие по безработице, которые должны быть опубликованы в конце четверга, в ожидании дополнительных сигналов о состоянии рынка труда.

Внимание также приковано к отчету по индексу потребительских цен в США, который должен быть опубликован в пятницу и может дать более ясное представление о тенденциях инфляции и о стратегии ФРС.

Неспособность биткоина преодолеть уровень в 70 000 долларов отражает осторожный подход к риску и сохраняющуюся волатильность после недавней распродажи, удерживая цены в боковом диапазоне.

BlockFills приостанавливает вывод средств на фоне падения криптовалютного рынка.

По сообщениям многочисленных СМИ в среду, поставщик криптоликвидности BlockFills приостановил вывод средств клиентами на фоне резкого падения цен на цифровые активы.

Издание Financial Times и другие СМИ заявили, что этот шаг, предпринятый на прошлой неделе, отражает усилия по защите клиентов и компании в условиях нестабильной рыночной конъюнктуры, а также по восстановлению ликвидности платформы.

Согласно сообщениям, клиенты по-прежнему могут торговать спотовыми и производными финансовыми инструментами при определенных условиях.

По данным Financial Times, компания BlockFills обслуживает более 2000 институциональных клиентов и в 2025 году обработала торговые операции на сумму более 60 миллиардов долларов.

Решение о приостановке вывода средств отражает аналогичные шаги, предпринятые криптовалютными компаниями во время предыдущих спадов на рынке.

Цены на альткоины сегодня

В четверг большинство альткоинов торговались немного выше, оставаясь в узких диапазонах.

Эфириум, вторая по величине криптовалюта, подорожал на 1,1% до 1972,92 долларов.

XRP, третий по величине цифровой токен, подорожал на 1,6% до $1,38.