Банк Канады в среду сохранил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 2,75%, сославшись на устойчивость канадской экономики, несмотря на продолжающуюся глобальную торговую войну, спровоцированную Соединенными Штатами.

Губернатор Тифф Маклем заявил в заранее подготовленном выступлении, что решение совета было основано на «явном консенсусе».

Он пояснил, что канадская экономика не испытала резкого спада, несмотря на значительную неопределенность в торговле, и что базовая инфляция остается относительно стабильной даже в условиях сохраняющихся тарифов США.

Это решение последовало за решением банка сохранить ставки на прежнем уровне в апреле и июне на фоне неопределенности, связанной с мировыми тарифами.

Этот шаг соответствовал ожиданиям экономистов, предшествовавшим объявлению.

Маклем отметил, что недавние торговые соглашения, подписанные США с такими крупными мировыми игроками, как Япония и Европейский союз, ослабили опасения по поводу серьезной и обостряющейся глобальной торговой войны, и что ее последствия пока оказались менее серьезными, чем первоначально предполагалось.

Свободная торговля вряд ли вернется: Маклем

Хотя президент США Дональд Трамп недавно подписал новые торговые соглашения, Маклем отметил, что эти сделки по-прежнему включают определенные уровни тарифов.

Он добавил, что характер этих соглашений указывает на то, что США не возвращаются к системе открытой свободной торговли.

Хотя эти пошлины серьезно затронули некоторые секторы, Маклем подчеркнул, что проблемы сохраняются.

Он заявил, что Банк Канады внимательно следит за тем, как эти тарифы влияют на деловую активность и спрос на канадский экспорт, а также за тем, будут ли более высокие издержки от тарифов перекладываться на потребителей.

Банк Канады снижает процентные ставки, когда хочет стимулировать экономику, но сохраняет высокие процентные ставки по займам, когда возникает обеспокоенность по поводу ускорения инфляции.

Центральный банк опубликовал свой отчет по денежно-кредитной политике одновременно с решением по ставке в среду, но в очередной раз воздержался от предоставления единого центрального прогноза относительно экономических показателей, сославшись на сохраняющуюся неопределенность.

Вместо этого банк представил базовый сценарий, основанный на текущем уровне тарифов, а также два альтернативных сценария, рассматривающих возможность либо снижения, либо дальнейшего повышения тарифов. Все три сценария предполагают сохранение тарифов на определённом уровне.

Хотя по-прежнему сложно определить точный уровень тарифов из-за различных изъятий и перекрывающихся пошлин, банк оценивает, что эффективная ставка тарифа, введенная США для Канады, в настоящее время составляет около 7–8%, что на пять процентных пунктов больше, чем в начале года.

Политики Банка Канады предполагают, что подавляющее большинство канадских товаров в конечном итоге получит освобождение от тарифов в ближайшие годы благодаря соблюдению Соглашения между Канадой, США и Мексикой, поскольку компании ускоряют процесс получения сертификации.

Согласно базовому сценарию, Банк Канады ожидает, что экономика восстановится до конца этого года после снижения сезонно скорректированного годового реального ВВП на 1,5% в предыдущем квартале.

Американские фондовые индексы выросли в начале торгов в среду после публикации сильных экономических данных, поскольку инвесторы также ожидают решения Федеральной резервной системы по политике.

Результаты финансовой отчетности Meta и Microsoft будут опубликованы после торговой сессии в среду, при этом ожидания дальнейшего улучшения поддерживаются продолжающимися инвестициями в искусственный интеллект.

Официальные данные показали, что реальный ВВП США вырос на 3% во втором квартале по сравнению с сокращением на 0,5% в первом квартале. Этот показатель также превзошёл ожидания аналитиков, которые прогнозировали рост всего на 2,3%.

По данным ADP, в июле в частном секторе США появилось 104 000 новых рабочих мест, что выше ожидаемых 64 000. Это сопоставимо с пересмотренными данными за июнь, которые показали сокращение около 23 000 рабочих мест.

Что касается динамики рынка, то индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,1% (что эквивалентно 40 пунктам) до 44 672 пунктов к 15:48 по Гринвичу. Более широкий индекс S&P 500 поднялся на 0,2% (что эквивалентно 14 пунктам) до 6384 пунктов, а индекс Nasdaq Composite вырос на 0,4% (что эквивалентно 91 пункту) до 21 190 пунктов.

Цены на никель в среду немного снизились под давлением укрепления доллара США по отношению к большинству основных валют и неоднозначных прогнозов относительно этого промышленного металла.

Аналитики UBS прогнозируют сохранение глобального избытка никеля до 2026 года, несмотря на недавние заявления о сокращении производства. В отчёте банка отмечается «значительный избыток» на рынке в период с 2022 по 2024 год, а также указывается, что текущие цены на никель уже отражают слабые фундаментальные прогнозы. Аналитики также не ожидают восстановления спроса в краткосрочной перспективе, ссылаясь на снижение объёмов производства нержавеющей стали и снижающуюся вероятность восстановления спроса в секторе аккумуляторов.

Хотя корректировки со стороны предложения позволили добиться определённого прогресса в восстановлении баланса рынка в 2024 году, включая объявленное сокращение добычи на 250 000 тонн и отложенные проекты на 140 000 тонн, UBS считает, что этих усилий недостаточно. Индонезия продолжает наращивать производственные мощности, несмотря на некоторые ограничения по доступности руды.

Хотя мировой спрос на никель в последние годы демонстрировал устойчивость по сравнению с другими базовыми металлами, переизбыток предложения привел к сокращению производства нержавеющей стали как в Китае, так и в Индонезии. UBS прогнозирует, что спрос на никель будет расти уверенными темпами — на 4–5% в год в период с 2025 по 2028 год, по сравнению с 9% в год в период с 2021 по 2024 год.

UBS ожидает уменьшения излишков на рынке в период с 2025 по 2028 год, но они останутся «достаточно большими, чтобы привести к накоплению запасов рафинированного никеля на Лондонской бирже металлов (LME)». В отчёте отмечается, что текущие цены на никель на LME находятся в верхних 75% кривой затрат — исторически благоприятный уровень, — но предупреждается, что ранее никель торговался в пределах кривой затрат в течение длительных периодов.

Вторая половина 2025 года может принести подъем

Аналитики ожидают значительного роста цен на никель во второй половине 2025 года из-за ужесточения рынка руды и закрытия шахт в Индонезии.

В середине июня 2025 года правительство Индонезии отозвало лицензии на добычу никеля у нескольких рудников, обнаружив, что добыча ведётся на островах, находящихся под охраной государства. Хотя эти четыре рудника составляли лишь небольшую часть от общего годового объёма добычи Индонезии, они содержали значительную часть оставшихся в стране запасов высококачественной никелевой руды.

Снижение качества индонезийской руды, особенно на месторождениях со средним и высоким содержанием руды, начало оказывать негативное влияние на производство никелевого чугуна (НЧ) еще до приостановки горных работ.

Таможенная реформа ЕС и укрепление доллара

Государства-члены ЕС также договорились о масштабной реформе таможенной системы блока, направленной на соответствие цифровой трансформации и динамике мировой торговли. Однако первый этап реформ, ограниченный компаниями электронной коммерции, вступит в силу только в 2028 году в рамках долгосрочной стратегии.

Тем временем индекс доллара США вырос на 0,6% до 99,4 к 15:28 по Гринвичу, достигнув максимума 99,5 и минимума 98,7.

Что касается торговли сырьевыми товарами, спотовые цены на никель снизились менее чем на 0,1% до 14 900 долларов за тонну в 15:39 по Гринвичу.

Цены на биткоины немного снизились в ходе торгов в среду, закрепив недельные потери, поскольку трейдеры в целом сохраняли осторожность в преддверии решения Федеральной резервной системы по процентной ставке и крайнего срока 1 августа, установленного президентом Дональдом Трампом для введения новых пошлин.

Стоимость крупнейшей в мире криптовалюты упала на 0,8% до $117 911,3 к 01:32 по восточному времени (05:32 по Гринвичу) после относительно стабильной торговли после роста в середине июля выше отметки $123 000.

Хотя биткоин продолжает уверенно демонстрировать уверенный рост в июле, недавний скачок сделал его уязвимым к фиксации прибыли. Он также получил ограниченную поддержку от «Strategy» (новое название MicroStrategy, котируется на Nasdaq как MSTR), несмотря на то, что компания объявила о привлечении 2,5 млрд долларов для покупки 21 021 биткоина.

Решение ФРС и угрозы введения пошлин ограничивают импульс криптовалют

Рынки в целом заняли выжидательную позицию в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по денежно-кредитной политике в среду. Ожидается, что центральный банк сохранит процентные ставки без изменений, несмотря на растущее давление со стороны Трампа и его союзников, требующих начать снижение ставок.

Некоторые аналитики полагают, что ФРС может намекнуть на менее агрессивную позицию, учитывая растущую обеспокоенность экономическими последствиями тарифов Трампа и признаки охлаждения рынка труда.

Тем не менее, неопределенность относительно направления действий ФРС заставляет трейдеров занимать оборонительную позицию. Биткоин продемонстрировал лишь ограниченный рост даже после недавнего торгового соглашения между США и Европейским союзом.

Хотя соглашение с ЕС знаменует собой прогресс в более широких усилиях Трампа по реструктуризации мировой торговли, многие крупные экономики по-прежнему сталкиваются с угрозой высоких пошлин США, которые начнут действовать с пятницы, 1 августа. Трамп ясно дал понять, что не намерен продлевать срок, что может повлечь за собой введение пошлин в размере от 15% до 50% для нескольких ключевых торговых партнеров.

Хотя процентные ставки и тарифы не оказывают прямого влияния на криптовалюты, они существенно влияют на общие настроения рынка, что, в свою очередь, влияет на спекулятивные активы.

«Стратегия» привлекла 2,5 миллиарда долларов, купив 21 021 биткоин

Во вторник компания Strategy, возглавляемая Майклом Сэйлором, объявила о привлечении около 2,5 млрд долларов США посредством новой эмиссии привилегированных акций.

Компания использовала вырученные средства для приобретения около 21 021 биткоина по средней цене покупки 117 256 долларов США за штуку, в результате чего ее общие активы составили 628 791 биткоин.

Сообщается, что Kraken запросит 500 миллионов долларов при оценке в 15 миллиардов долларов.

Во вторник вечером издание Information сообщило, что криптовалютная биржа Kraken, занимающая 14-е место в мире по суточному объему торгов, намерена привлечь 500 миллионов долларов в ходе раунда финансирования, ориентируясь на оценку в 15 миллиардов долларов.

Этот шаг происходит параллельно с аналогичными усилиями других бирж, стремящихся извлечь выгоду из возобновившегося интереса институциональных инвесторов к цифровым активам. Этот сдвиг, наряду с оптимизмом относительно более благоприятной для криптовалют политики при втором сроке Трампа, способствовал сильному росту биткоина в 2025 году.

PayPal стимулирует криптовалютный рынок благодаря интеграции платежей для 400 млн пользователей

PayPal вызвал новую волну ажиотажа на рынке криптовалют, объявив о том, что позволит более чем 400 миллионам пользователей совершать платежи с помощью биткоинов и более 100 других криптовалют.

Это не просто незначительное обновление приложения — оно может стать поворотным моментом в развитии Bitcoin в качестве основного способа оплаты и проложить путь к долгожданной цели — достижению 250 000 долларов к 2025 году.

Эта функция, являющаяся частью новой инициативы «Оплата криптовалютой», позволяет американским торговцам принимать криптовалютные платежи через такие кошельки, как MetaMask, Coinbase и Kraken. Она поддерживает мгновенную конвертацию криптовалют в фиатные валюты или стейблкоины, такие как PYUSD, в момент покупки.

Система делает криптовалютные платежи удобными для предприятий любого размера, предлагая новые модели быстрых расчетов, низкие комиссии и даже годовую доходность в размере 4% по остаткам в PYUSD.

Благодаря мгновенной конвертации торговцам не придётся беспокоиться о волатильности цен — они будут получать платежи в долларах, а потребители, разбирающиеся в криптовалютах, смогут расплачиваться своими монетами. Это устраняет главное препятствие для реального внедрения криптовалют и приближает биткоин к полноценной работе в качестве валюты, а не просто «золота в хранилище».